02信用

2019/9/291第二章信用与利率第一篇范畴2019/9/292第二章目录第一节信用及其形式第二节利息与利率第三节利率的种类第四节利率的决定与影响因素2019/9/293第二章信用第一节信用及其形式2019/9/294贷出还本付息1.1信用关系的要素构成信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。股票受信人（债务人）授信人（债权人）实物/货币信用工具期限利率信用条件支票银行券债券汇票1.1信用关系的要素构成2019/9/296借贷（信用）货币借贷实物借贷实物交易货币交易信用交易1.2信用产生的基础2.信用的分类按照有无中介人按照有无抵押或担保按照信用参与主体按照信用期限的长短直接信用间接信用担保信用无担保信用商业信用银行信用国家信用消费信用长期信用中期信用短期信用2019/9/298最终投资人最终筹资人中介机构直接信用间接信用2019/9/299直接金融间接金融盈余单位赤字单位直接融资工具直接融资工具货币资金货币资金货币资金货币资金间接融资工具间接融资工具2019/9/29103.信用工具的特征流动性收益性偿还性风险性2019/9/29114.高利贷与民间信用2019/9/2912课程导入———印子钱印子钱是清朝时期高利贷中的一种形式，放债人以高利发放贷款，本息到期一起计算，借款人必须分次归还，每次归还都要在折子上盖一印记，所以人们就把它叫做“印子钱”。举例：借10元，实得9元，每天还0.2元，还到第60天算本利还清。这种借贷，其实是按日计息的，折合月利约为35%。2019/9/2913A.定义：以获取高额利息为特征的借贷活动。B.特点：极高的利率在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，应视为具有高利贷性质的借贷。4.1高利贷信用——最古老的信用形式2019/9/29142019/9/29154.2高利率的原因2019/9/29161.西方历史上：由矛盾摇摆到“道德上视之为罪恶；政策上的取缔。”2.中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但是却没有从根本上反对借贷。4.3对高利贷的态度2019/9/29171.当前的民间借贷是否是高利贷？2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免4.4我国的民间信用2019/9/29182019/9/2919合会•民间信用的临时组织形式，如摇会、标会、轮会等，通称合会。•基本做法：先由急需资金的人充当会首（会头、借方），他们凭藉个人的信用，请收入较为充裕而又较有信用的人出面担保，邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚（会员、贷方），然后议定每人每次出多少份金，多长时间“会一次”等事宜。•第一次缴纳的会金一般归会首，以后依不同的方式，决定会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的，称为轮会，如按摇骰方式确定的称为摇会，如按投标竞争办法的称为标会。2019/9/2920标会•历史起源•起源众说纷芸。•有一说指出起源于福州民间，后来传到温州，这对后来温州商人的崛起有直接的关系。•会中的系统分为“会头”（即发起人）和“会仔”（即会员），有些会员入会还需要有担保人推荐。•发起人一般是为了做生意才“做会”的；而会员入会则是为了急需用钱时，不需要向人借。同时，也能借入会而取得一些较高水平的利息收入。2019/9/2921•形式•当某人急需一笔资金时，他就可以作为标会的发起人（会头），联络若干人（会员或会脚）自发结成一个临时的松散型经济利益团体，叫做会。•约定每隔若干日集会一次，每次缴纳一定数量的会费，以投标竞争方式，轮流交由一名会员使用，借以互助。•会主负责全体会员会费的筹集、追缴、竞标等工作，作为回报，会主无须竞标，便可获得所有会员在第一次集会上缴纳的会费。想要用钱的会员则在以后的集会上，通过公开比较投标金额高低的方式，由标金最高者获得这一次会费的支配权。2019/9/2922•每个月，会内都要进行一次“标会”，出价最高者可取走当月所有的会费。•比如，某会共有会员99人，会头约定每月开标一次，标金为1万元。第一个月，第一次聚会投标，会头得标99万元，得标人即称为“死会”，尚未得标者称为“活会”，每个会员都有得标一次的机会。2019/9/2923•第二次聚会投标，剩余99个“活会”会员聚集在一起竞标，在纸条上写下自己愿意支付的利息，价高者得。第一个月已经“死会”的会头出1万元，（假设中标利息3000元）其他98个会员只要给7000元。•因此第二个月得标者能获资金0.7*98+1=69.6万元。•第三次聚会投标，剩余98个“活会”会员竞标，规则同上：会头继续出1万元，上期新“死会”的会员也出1万元。（假设中标利息4000元）余下97个会员只要给6000元。•第三次得标者共获资0.6*97+2=60.2万元。•以此类推，直到最后剩下一人从未得标时，之前所有得标者都必须交1万元给该人，即最后一人可一次借得99万元。2019/9/2924•标会沦为敛财工具•标会在民间颇有历史。•以前更像是“互助会”：会员各准备一份钱，约好时间地点，来会头家抓阄，按抽到的日期先后顺序“得会”——得到该笔集合资金的使用权。•近些年来，标会慢慢演变成了会头们的敛财工具，利息也水涨船高。其中隐藏的风险也变得越来越大。2019/9/2925•主体构成趋于复杂•参会者遍布社会各个阶层，已不仅仅局限于亲朋好友、同事熟人，只要能定时交纳会费的人都可以参加，参会者遍布全国各地，跨县、跨市、跨省参加同一个会的或个人参加几个跨地区标会的比比皆是。在一个会中，有一半人以前素不相识是平常事。2019/9/2926•规模急剧膨胀•看到有利可图，越来越多的人开始放弃本职工作，卖掉房子车子，转让店铺，甚至贷款，全职从事标会工作。•标会也由季会(每季度交一次)、月会演变至旬会(每月交3次标金)、周会(每月交4次标金)，缴纳的标金也越来越大。•与此同时，利息已经从3%左右涨到平均30%。•会期也越来越长，如150人规模的标会，1个月打一次会，全部打完需要将近13年，即使是周会，全部打完也要2年零3个月。2019/9/2927•会套会•进而，会员又开始“东边钓鱼、西边放生”，把从小规模标会凑来的资金，投入更大规模的标会，形成了一个“小会养中会、中会养大会”的复杂运作体系。•这更人为增加了标会风险，只要有一个会发生倒会，往往会造成多米诺骨牌效应。并且“以会养会”的这种资金不但不能增值，还要付高利息，必然会导致巨额亏空，只能组织人员规模更大、会息标准更高的会来填补，如此恶性循环，造成标会运转的成本愈来愈高，一旦资金供应不上，倒会就成为必然。2019/9/2928标会作为草根金融的一种，能到达银行信贷无法覆盖的空白领域，有效缓解了中小企业和部分民众资金紧张的局面，这是标会能长期存在的现实原因。当标会发展成为个人牟利的工具，标会敛得的巨资的最终流向变得不可控，这就又给我们的社会带来了巨大的风险。2019/9/2929*商业信用*银行信用*消费信用*国家信用*国际信用企业5.现代信用的内容与形式2019/9/29302019/9/2931典型形式：商品赊销5.1商业信用2019/9/2958•1、定义•银行信用是指银行及其他金融机构以存贷款、贴现等多种业务形式提供的信用。主要表现形式是吸收存款和发放贷款，以及开出汇票、支票、开立信用账户、发行货币等。•2、特点•存款5.2银行信用银行贷款2019/9/2959最终投资人最终筹资人中介机构直接信用间接信用2019/9/29603、与商业信用相比的优越之处克服了商业信用的局限性方向规模范围和期限稳定性2019/9/2961形式：(1)向内筹款——内债(2)从外筹款——外债发行政府公债、国库券向中央银行借款或透支发行国际债券政府向外借款5.3国家信用指政府以债务人身份筹集资金的形式2019/9/2962•消费信用是由工商企业、商业银行和其它金融机构向消费者个人提供的以消费资料为对象的信用。•形式：分期付款信用卡消费贷款5.4消费信用2019/9/2963积极作用：•消费信用可以促进商品生产和经济的发展•有利于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润增长点消极作用：•加剧供求紧张状态•导致物价上涨的虚假繁荣2019/9/2964国际信用：国际间的借贷关系A国B国5.5国际信用2019/9/2965类型商业性借贷出口信贷银行信贷债券发行政府贷款国际金融机构贷款国际租赁补偿贸易直接投资—FDI以产品偿付进口设备、技术等费用的贸易方式2019/9/2966高达3000亿欧元的债务让希腊不得不向外界求援2019/9/29682019/9/29692019/9/29702019/9/29712019/9/2972民间信用又称为个人信用，是民间个人之间主要用于居民的生产、生活之需而相互提供的信用。特点：(1)主体——一般是个体经营者和家庭个人消费者。(2)利率——随行就市。(3)风险——较大。民间信用是一种自发的、盲目的和分散的借贷活动，所以具有较大的风险性。5.6民间信用2019/9/2973民间信用的缺陷①风险大具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性②利率高有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能③借贷手续不严容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。对于民间信用需要规范化2019/9/2975守信与失信1.作为借贷行为的信用，包含守信与失信两个侧面；它们总是相互伴随而存在。2.失信并不等于蓄意赖账；除去赖账，还有种种原因都有可能导致失信行为的产生。3.就总体来说，失信行为超过一定规模，将会降低信用的作用；如果持续地、大量地存在，必然威胁信用范畴本身。2019/9/2976第二节利息与利率2019/9/2977通过学习，你应该能够：＊了解：1.利率决定理论2.我国的利率管理体制☆理解：1.利息的含义及其来源2.利率的分类3.利率的决定因素★掌握：几种常见利率和收益率的计算方法2019/9/2978课程导入———印子钱印子钱是清朝时期高利贷中的一种形式，放债人以高利发放贷款，本息到期一起计算，借款人必须分次归还，每次归还都要在折子上盖一印记，所以人们就把它叫做“印子钱”。据《清史稿·张照传》记载：“民间贷钱征息，子母相权，谓之‘印子钱”。2019/9/2979利息是与信用相伴相生的经济范畴。2019/9/2980信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。理解:信用是一种借贷行为。借贷——以收回为条件的付出。回顾：什么是信用——以归还为义务的取得2019/9/2981贷出还本付息1.1利息的含义信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。利息是在借贷活动中，债权人除收回本金外，额外收取的收入；是借款者为了使用一段时间的资金，而对债权人支付的报酬。2019/9/29821.2对利息的理解在西方经济学中，利息被理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。补偿延期消费的报酬资本利得2019/9/2983机会成本前提假定：农民王小二在还没有获得更多土地、资金等要素之前，如果选择养猪就不能选择养其他家禽，反之亦然。假设养猪可以获得9万元，养鸡可以获得7万元，养鸭可以获得8万元。养猪的机会成本：8万元养鸡的机会成本：9万元养鸭的机会成本：9万元2019/9/29842.利率的概念和表示方法利率，又称利息率，是指借贷期间内所形成的利息额与所贷资金额的比率。用公式表述，即为：利息额=借贷本金额×期限×利率2.1利率的概念2019/9/2985利率大都对应着一个期限。2019/9/2986假设一笔一年期借款的本金为1000元，到期偿还1100元，那么这笔贷款的利率是？y=10%简易贷款的利率利息额=借贷本金额×期限×利率2019/9/2987小叮当借给小丸子的一笔私房钱，赚取利息25000円。假如两人约定借贷期为一年，利率为5%，我们可以计算出这笔私房钱的数额为：5000005%25000P利率期限利息本金·2019/9/29881.基本形式—年率%、月率%、日率(日拆)%2.中国的传统习惯是，无论是年率、月率还是日率都用“厘”来表示：年率1厘是指1%