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第二章信用与信用工具教学内容与要求本章通过对信用的产生和发展、现代信用形式和工具的介绍，使学生掌握有关信用的基本概念和基本原理，明确信用是从属于商品货币经济的一个重要范畴，在市场经济中发挥着不可替代的重要作用。要求掌握信用与货币的关系，理解现代经济是信用经济，认识并掌握几种基本的信用工具。本章重点•1、借贷资本的形成及其特点。•2、现代信用形式及其相互关系。•3、信用在市场经济中的作用。•4、利率及主要种类。•5、利率的决定和作用。本章难点•1、为什么说现代经济是信用经济？•2、信用与货币的关系。•3、商业信用是现代信用体系的基础，银行信用则是现代信用体系的主体。•4、股票与债券的异同。本章结构第一节信用的产生与发展第二节现代信用形式第三节资金融通（略）第四节利息与利率第一节信用的产生与发展•一、信用(credit)的概念信用：是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。其本质是：１．信用是经济上的借贷行为，体现着债权债务关系即信用关系。２．信用是价值运动的特殊形式。３．信用以偿还和付息为基本特征。比较：商品买卖：所有权转移，价值形态改变信用活动：使用权转移，没有同等价值的运动信用与借贷的关系：•信用与债权债务是同时发生的，是借贷活动的两个方面：•在借贷活动中，当事人一方为债权人，他将商品或货币贷出，称为授信；•另一方为债务人，他接受债权人的商品或货币，称为受信；•债务人遵守承诺按期偿还商品或货币并支付利息，称为守信。•任何时期的债务总额等于信用总量。信用关系的构成•债权人与债务人•时间的间隔•信用工具二、信用的产生•1、私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。•2、产生必须具备两方面条件：–首先，是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。–其次，货币的支付手段职能的存在。三、信用的发展•最早的信用活动——实物借贷(physicalcredit)•当货币产生后——货币借贷(monetarycredit)•三阶段：1）尚未工具化的信用—口头承诺•2）尚未流动化的信用•3）流通的信用四信用在现代经济中的作用•促进资金再分配，提高资金使用效率•加速资金周转，节约流通费用•调节经济结构，调配经济资源•加速资本集中，推动经济发展信用与泡沫经济信用制度在某种情况下可造成虚假需求，虚假需求又推动了经济的虚假繁荣，导致经济过度扩张。第二节信用工具和形式一、信用工具•短期信用工具•长期信用工具•不定期信用工具短期信用工具：•（1）票据－－本票、汇票、支票•（2）信用证（L/C）：是开证行应卖方要求，开给卖方的一种保证付款的凭证。•（3）信用卡：先消费后付款•（4）大额可转让定期存单（CDS）长期信用工具：•（1）股票：普通股和优先股•（2）债券：政府债券、公司债券和金融债券不定期信用工具：•（1）银行券：以商业票据向银行贴现而产生的银行票据，是由商业信用工具转化而来的银行信用工具。先是黄金保证，后来是信用保证。•（2）纸币二、信用形式•商业信用•银行信用•国家信用•消费信用•民间信用•国际信用一）、商业信用•是企业间在商品交易过程中，以赊销﹑预付等形式相互提供的信用。1、商业信用的特点：–借贷的对象是商品资本，买卖和借贷同时发生–是直接信用，借贷双方为企业–商业信用与产业资本动态一致2、商业信用的作用调节企业之间的资金余缺提高资金使用效益节约交易费用加速商品流通3、商业信用的局限性•严格的方向性•规模的约束性•信用链条的不稳定性二）、银行信用•由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。•1、银行信用的特点：–是一种间接信用–可提供数量大﹑不受方向和范围限制的货币资金–具有信用创造的功能2、银行信用与商业信用的关系•互补互促，市场用途的相互补充•银行信用对商业信用有支持作用•商业信用是现代信用体系的基础，银行信用则是现代信用体系的主体。三）、国家信用是以国家或地方政府为债务人的一种信用形式，或者说是政府的借贷活动。是政府向社会公众和国外政府、国际金融机构举债或向债务国放债的一种信用。背景资料：我国国家信用发展•1949年12月30日，决定发行人民胜利折实公债。于50年1-3月发行，总额3.02亿元。•为解决建设资金不足–1954年共发行国内公债8.36亿元–1955年发行6.19亿元–1956年发行6.07亿元–1957年发行6.84亿元–1958年发行7.98亿元•到1968年国家内外债全部还清。69年停止发行全国性国债。1969年5月11日，《人民日报》宣布我国成为世界上第一个“既无内债，又无外债”的国家。•1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针，国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。1979、1980分别为－170.67，－127.50亿元。向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。•1981年－2000年，内债发行经历了四个阶段：•1981－1986年度发行规模在40-60亿元；•1990-1993累计发行1355.38亿元；•1994年至1999年发行国库券分别为•1987-1989累计发行494.02亿元；•2000年发行额达4657亿元。•2011年约1.5万亿思考：•为何发行国库券﹑国债？•国债市场的发展有何好处？国家信用的作用：•是弥补财政收支赤字的重要工具－－“金边债券”•当商业银行持有可调节其资产负债比例结构•可调节货币供应量，实施宏观调控四）、消费信用是企业和金融机构向消费者个人提供的、用以满足其消费需求的信用形式。•消费信用的作用：–促进经济增长–新技术的应用和新产品的推销–给消费者带来了极大的便利主要有三种形式：•1）赊销赊购•2）分期付款----最常见，耐用消费品•3）消费贷款：分为信用贷款和抵押贷款；买方信贷和卖方信贷。背景资料：我国信用卡业务发展•1978年，中国银行广州分行率先与香港东亚银行签订协议，在国内代理运通、万事达、维萨等7种外国信用卡。•1985年，中国银行珠海分行推出了我国大陆第一张信用卡－－珠江信用卡。•建行信用卡2010年累计超过2700余万张，累计客户数2300余万户。消费交易额突破4000亿元，贷款余额超550亿元，同比增长明显。•2010年先后推出芭比美丽信用卡、卓越信用卡、欧洲旅行卡等新产品，产品体系日益完善。建行百货卡、财政公务卡、汽车卡发卡规模超过200万张，高端产品比例高于同业。金卡及以上等级客户达1100余万户，活动客户户均消费额达3万元、户均贷款余额超4000余元。•截至2010年11月末，中国工商银行信用卡发卡量已达到6371万张，消费额5642亿元，透支额828亿元，确立了中国第一信用卡银行的市场地位。••继2009年率先在国内银行中推出安全性和智能化更高的芯片卡之后，2010年工商银行又与中国联通等运营商合作推出了国内首张手机信用卡，将银行芯片卡与手机SIM卡合二为一。•五）、民间信用是指居民个人之间的以货币或实物形式所提供的直接借贷。往往受到经济实力、个人信誉、缺乏法律知识引起纠纷等因素制约。我国的规定：•民间信用关系中，只要双方当事人意思表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过银行同期利率的4倍。第三节资金融通（略讲）•金融：通过货币的有偿让渡促使价值增值的运动。•广义的金融－－指货币流通与信用活动的总和。•包括：货币发行、流通与回笼；货币资金的借贷；票据的承兑、贴现；债券、股票等证券的发行和转让；投资基金的筹集与运用；外汇的买卖•金融学的主要研究分支包括：金融市场学、公司金融学、金融工程学、金融经济学、投资学、货币银行学、国际金融学、财政学、保险学、数理金融学、金融计量经济学等。金融市场上的两种融资方式：直接融资和间接融资•直接融资：资金供给者与资金需求者在金融市场上直接进行的融资活动。•间接融资：资金供给者与资金需求者通过金融中介机构进行的融资活动。•例如，银行从存款者手中集聚资金并支付存款利息，之后把这些存款借给资金需求方。总结•信用是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商品货币经济发展到一定阶段、在货币的支付手段职能形成后发达起来的。•现代经济普遍存在信用，可以说现代经济即是信用经济。信用在经济中起着调剂资金余缺，实现资源优化配置的重要作用。•现代信用形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民间信用。•信用工具主要有：长期、短期和不定期的信用工具。•金融是指通过货币的有偿让渡促使价值增值的运动。融资活动分为直接融资和间接融资。复习提要•关键词：信用商业信用银行信用消费信用期票汇票支票•思考题：–什么是信用，信用的主要形式及其特点？–试分析高利贷与银行信用利率差异的原因？–分析商业信用与银行信用的关系？–为什么说现代经济是信用经济？–如何认识信用与货币的关系?