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第二讲商业银行资本经营管理学习目标通过学习商业银行三种资本的概念及其关系，知道三种资本的不同作用，以及本课程所讲的商业银行资本的界定；通过学习商业银行资本构成、功能及作用，深刻理解资本对商业银行业务经营的重要性；通过学习商业银行资本需要量原理及资本充足率检验标准，掌握资本适度规模的管理方法；学习目标通过学习《巴塞尔协议》对商业银行资本规定的要求，认识商业银行必须保持规定的资本充足率的重要性；通过学习我国商业银行资本的历史、现状及现行规定，了解我国商业银行资本管理存在的问题、后果及解决对策。思考题1、资本对商业银行的经营有那些功能和作用？2、决定银行资本需要量的因素和方法有那些？3、不同时期的《巴塞尔协议》对商业银行的资本是如何规定的？4、《新资本协议》的三大支柱是什么？5、《资本管理办法》对商业银行资本充足是如何规定的？讨论题1、在阐述我国商业银行资本管理实践的基础上，分析我国商业银行资本管理的成效以及改革的趋向。2、分析《商业银行资本管理办法》的出台对商业银行的影响？一、商业银行三种资本的概念及其关系（一）商业银行的三种资本概念从不同的角度看，资本的定义不尽相同。在会计报表上看到的是账面资本，监管当局更为关注监管资本，而股东从投资受益和风险承担角度则更为关注经济资本。（一）商业银行的三种资本概念1、账面资本（BookCapital）又称为可用资本、实有资本，就是指所有者权益，金额为企业合并后资产负债表中资产减去负债后的余额，包括实收资本或普通股、优先股和附属银行债。2、监管资本（RegulatoryCapital）是指银行已经持有的或者是必须持有的符合监管当局要求的资本。巴塞尔新协议将监管资本分为两类：核心资本和附属资本。（一）商业银行的三种资本概念3、经济资本（EconomicCapital）由银行资产组合的损失分布和风险容忍度决定，并与其评级目标保持一致。一般而言，经济资本是指在给定的风险容忍程度和期限下，银行根据内部风险管理需要，运用内部模型和方法计算出来的用于弥补非预期损失的资本。（二）三种资本概念间的关系账面资本、监管资本和经济资本三个概念既有区别，又有密切联系，三者都有严格的理论基础和计算规则。从内涵上讲，账面资本是会计意义上的资本，对应资产负债表上的净资产。监管资本是监管者要求银行拥有的最低资本，使用会计账面价格对资本进行计量，是法律概念上的资本。经济资本是从风险角度计算的银行资本应保有额，是经济意义上的资本。（二）三种资本概念间的关系从学科范畴来看，如果说账面资本是现代会计理论的重要要素之一，监管资本是现代银行监管的重要内容之一，那么经济资本还是一个相对较新的概念，属于管理会计范畴，代表了现代风险管理的前沿。（二）三种资本概念间的关系从数量上看，经济资本、监管资本与账面资本在理论上是一致的，但在特定阶段对于某家银行而言，它们可以存在差别。目前，经济资本和监管资本总量关系是离散的，并且经济资本低于监管资本是主流，原因主要在于，银行内部在计算资本实际需要时，一般会考虑资产组合等风险管理手段对减少风险的作用，而目前监管资本的计量没有考虑这一因素。从未来发展趋势上看，经济资本与监管资本的主流趋势是收敛和一体化，原因主要在于监管方已经开始以经济资本为方向调整监管资本的计量，并将经济资本系统的建设也作为银行合规行为监管的一个内在部分。（二）三种资本概念间的关系根据三种资本的概念及他们之间的关系，可将三种资本的组成内容、取值来源、计量依据、基本功能、代表性指标等归纳如下表：资本项目账面资本监管资本经济资本组成内容普通股、优先股、附属银行债核心资本、附属资本各项资产非预期损失之和取值来源资产负债表负债、权益项资产负债表负债、权益项资产负债表资产项计量依据会计处理原则监管当局规定内部评级、风险价值（VAR）、资产组合管理等先进模型和方法基本功能优化结构和降低成本资本监管与信息批露资本覆盖和管理风险存在状态实际存在实际存在管理上的概念、虚拟数字标准性银行之间各不相同目前统一，8%资本充足率银行之间各不相同稳定性较为稳定较为稳定根据风险随时变动代表性指标资本收益率资本充足率风险调整后的资本收益率（RAROC）二、本讲所讲的商业银行资本界定国内外关于银行资本管理的研究视角基本上可以分为两类，即外部资本管理和内部资本管理。外部资本管理是指监管者对资本充足率的规定、监督和调节。内部资本管理是从银行经营管理的角度对最优资本结构、资本风险和资本配置等问题进行探讨，也称经济资本管理。根据以上划分，本讲所讲授的商业银行资本是指“监管资本”。三、商业银行资本的构成提问。案例2-1:几种增加资本方法的收益效果设有一家银行，现有资产总额1亿美元，资本600万美元，其中含面值20美元的普通股股票10万股和400万美元的资本盈余。根据市场预测，该行决定增加100万美元资本，以支持业务发展，现假定该银行为维持股票价格稳定，不拟从内部增加资本。现有三种从外部增加资本的方案可供选择：（1）发行5万股普通股股票，每股面值20美元（不考虑股票溢价）；（2）以8%的股息发行1万股优先股，每股面值100美元；（3）发行1万张面值100美元的债券，利率为8%。在三种方式中任意实行一种之后，该银行立即有10100万美元资产和700万美元资本，见下表:不同增加资本方式对普通股收益的影响（单位：万美元）未增加资本以普通股增资100万以优先股增资100万以资本债券增资100万资产收益（1.2%）120121.2121.2121.2减利息8税前净收入120121.2121.2113.2税率（50%）6060.660.656.6税后净收入6060.660.656.6优先股股息8普通股收益总额6060.652.656.6普通股股数10151010每股收益64.045.265.66案例评析上表计算了该银行在资产收益率为1.2%，税率为50%的情况下三种增加资本方式对普通股收益的影响。从计算结果来看，无论采取哪一种方法，都会削弱普通股收益，其中，以普通股方式增加资本，每股收益从6美元降至4.04美元，下降了32.7%；以优先股方式增加资本，每股收益从6美元降至5.26美元，下降了12.3%；以资本债券方式增加资本，每股收益从6美元降至5.66美元，下降了5.7%。这说明，增加资本的方式不同，对商业银行普通股收益的影响不同。当一家商业银行需要增加资本时，必须考虑多种因素，选择适当的方式。四、商业银行资本的功能及作用提问。案例2-2：资本对提高商业银行信誉至关重要1998年6月21日，海南发展银行在岛内的141个网点和广州分行各网点同时关门，门上贴着两张公告。一张是中国人民银行发布的“鉴于海南发展银行不能及时支付到期债务，为了保护债权人的合法权益，中国人民银行决定于1998年6月21日关闭海南发展银行，停止其一切业务活动”，同时指定由中国工商银行托管其债权债务的公告；另一张是由中国工商银行发布的债务登记公告。这一切表明，海南发展银行已成为新中国历史上第一家被关闭的银行。海南发展银行成立于1995年8月，由五家信托投资公司经资产重组后合并而成。注册资本为16.77亿元，实收资本为10.7亿元，海南省政府主要以土地的形式入资3.2亿元，相对控股海南发展银行。案例2-2：资本对提高商业银行信誉至关重要这是一次“强弱联合”的尝试，因为除了海南省富南国际信托投资公司外，其余四家连经营金融业务许可证都没有，而且在1993年房地产热时，都借有大量的高成本资金，债务压力非常大，据知情人认定，大约在50亿元以上。于是，海南发展银行很快走上“存款立行”的道路。它成立之时，海南的建设大潮虽然已退，但金融机构的数目又很多，高息成为包括国有商业银行在内吸收存款的主要手段，海南发展银行自然也不例外。1997年5月，海口人民信用社主任因经济犯罪潜逃，随后琼山金海信用社由于股东大量借款不还引起支付危机，储户产生恐慌心理挤提存款，全省十几家城市信用社受到传染，引发了大面积的支付危机。案例2-2：资本对提高商业银行信誉至关重要海南省政府和金融监管当局一方面想方设法保证支付，另一方面，开始寻求解决城市信用社风险问题的方案。最后选定由海南发展银行接受这批负债累累的城市信用社。1997年12月16日，海南省28家城市信用社并入海南发展银行，从12月22日开始，由其对原28家城市信用社的储蓄存款恢复兑付。已经等得太久的储户纷纷涌向海南发展银行，支付危机由此拉开了序幕。在某些网点，兑付的限额由20000元、5000元、1000元，一路下滑到200元。兑付限额的降低造成人们心理的恐慌，而恐慌的心理又促进了更多的人们加入到取款的行列中，许多储户将定期存款按活期存款取出，宁愿牺牲大额利息差。大规模的挤兑终于在新中国的商业银行第一次发生了。在为这28家城市信用社还了185天钱后，海南发展银行终于结束了自己的使命而悲惨谢幕。五、商业银行资本需要量确定原理商业银行的资本金是保证其开展正常业务经营的条件，但并不能由此得出结论——资本金越多越好。因为，如果资本金过高，会使银行财务杠杆比率下降，增加筹集资本的成本，最终影响银行利润；如果资本金过低，会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降。所以，资本金必须适度。资本成本曲线0资本金/总资产资本成本资本成本曲线资本最佳需要量结论商业银行的资本金最佳需要量，就是总资本成本曲线最低点所对应的资本金/总资产比率所决定的资本金数量。六、资本充足检验标准的演变资本充足度的检验标准，是衡量一家银行资本金是否充足的指标或方法。监管当局对商业银行资本金的衡量标准，是随着时间的推移，银行经营环境的变化而不断演变的（以美国为例）。（一）资本/存款比率（10%）（二）资本/资产比率（7%）（三）资本/风险资产比（15—20%）六、资本充足检验标准的演变（四）资本/不同类型风险资产比例它将银行资产按其流动性和风险的高低划分为六组，分别确定其资本需要量，然后加总，作为银行的适度资本需要量。这六组资产是：（四）资本/不同类型风险资产比例第一组：无风险资产（0%）第二组：风险较小资产（5%）第三组：普通风险资产（12%）第四组：风险较大的资产（20%）第五组：“疲软资产”（50%）第六组：亏损资产和固定资产（100%）以上四种方法，都是从一个角度来对资本需要量提出要求，然而一家银行的资本是否适度，要同时受多种因素影响，因而实际中又出现了一些衡量资本适度的新方法。（五）衡量资本适度的新方法1、60年代末、70年代初，美国货币当局提出了审查银行资本是否适度时必须考虑的因素。2、70年代末，联邦储备委员会、货币审计署和联邦存款保险公司达成协议，使用趋势分析和一组选择性比率来确定适度资本量。（六）新资本定义由于西方各国关于银行资本量定义的不统一，资本充足率也没有规范标准，从而导致了在国际范围内商业银行资本管理的混乱。为了使国际银行业系统减少经营风险，确保商业银行国际业务的经营更健全、更稳定，并消除国际银行业不平等竞争的根源，如何统一国际商业银行的资本构成，并制定银行资本充足比例的国际监管条例，已成大势所趋。1987年1月，美、英二国提出按一级资本和二级资本的加权评估两国银行资本的充足程度，以使两国在平等的基础上竞争。（七）国际统一资本充足率标准1987年底，国际清算银行巴塞尔委员会终于提出了一个按风险资产加权平均计算的资本充足程度标准，作为银行资本充足程度的国际标准，建议在英国、美国、加拿大、比利时、法国、意大利、日本、荷兰、瑞典、瑞士、卢森堡、德国等12个国家内实行。这个标准经过修改后，于1988年12月获得12国官方的正式认可。这就是著名的《巴塞尔银行业条例和监管委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，即简称《巴塞尔协议》。七、《巴塞尔协议》与商业银行资本“巴塞尔协议”是1975年2月成立的国际性常设跨国银行监督管理机构“银行管理和监督行为委员会”颁布的一系列国际统一银行监督