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货币银行学EconomicsofMoneyandBanking福州大学管理学院黄祥钟hxz.fzu@gmail.com信用2第二章信用本章知识结构：一、信用的基本概念二、对高利贷的认识三、信用形式和信用工具1、商业信用2、银行信用3、国家信用4、消费信用重点：各种信用形式的特点四、融资方式的比较信用3一、信用的基本概念1、定义：指的是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值单方面运动。2、信用产生和存在的客观经济基础是商品货币关系的存在。3、基本特征：还本、付息。以及借出，期限。4、信用三要素：债权和债务；时间的间隔；信用工具信用45、信用的材料：实物借贷→货币借贷（货币的出现促进了信用的发展，信用+货币→金融）6、金融：广义的金融泛指一切与货币流通和资金运动有关的活动，包括货币的发行、保管、兑换、结算、流通、调控等；狭义的金融专指货币的融通与调控。信用包括所有的信用活动，凡具有债权债务关系的经济活动都应纳入信用的范围，即包括实物信用也包括货币信用，而金融则专指货币融通与资金运动，在内含上包括货币信用和证券融资，而不包括实物信用在内。信用5二、信用发展的形态1、高利贷：以高额利息为条件的信用活动。高额利息：24%，36%到60%等。我国人行规定，超过同期商行贷款利率4倍者为高利贷。历史上的高利贷：《史记·货殖列传》记载，西汉景帝为应对七国之乱，从无盐氏借钱，利率为三个月10倍。古代高利贷者：商人，官史，宗教机构信用6（1）利息率高的原因：①资金用于非生产性用途②在前资本主义社会，资金需求大于供给信用7（2）高利贷的历史作用：①导致生产力发展缓慢。甚至倒退。②在客观上促成资本主义前提条件的形成。（雇佣劳动的后备军和大量的资本）③新兴资产阶级反对高利贷的斗争对社会文明的发展有十分积极的影响。思考：在今天，为什么仍然存在高利贷？信用82、借贷资本：指货币资本所有者以获利为目的，借给职能企业及其他方面使用的货币资本。（1）1694年，英格兰银行成立，标志着高利贷在信用领域被粉碎。它将年利率定为4.5%到6%，而此前的银行都是高利贷银行，年利率在20%到40%。（2）借贷资本与高利贷的区别：①利率不同信用9②借款用途不同：前者用于生产性用途③对生产力影响不同：前者促进生产④反映的经济关系不同：前者反映资本供求双方分割剩余价值的关系；后者反映奴隶主、封建共同瓜分剩余劳动甚至必要劳动的关系。⑤资本来源不同：高利贷集中富人资本（商人、官史和宗教机构），而借贷资本来自社会各阶层，资金规模大巨大。信用10三、信用关系中的各主体1、个人2、企业3、政府4、金融机构5、中央银行金融机构个人企业政府个人信用11四、商业信用1、定义：企业间由于商品交易而提供的信用。注意：这是在商品交易过程中发生的商业信用，而不是以实物（商品）提供信用。甲企业乙企业出售商品交易乙企业甲企业欠货币借贷行为商业信用商品偿还信用122、商业信用的特点：（1）商业信用的债权人和债务人都是生产经营者。（2）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为是紧密结合在一起的。（企业之间不以商品交易为对象进行的货币借贷，不是商业信用。）（3）一般来讲，商业信用的动态与产业资本的周转动态是一致的。信用133、商业信用的作用（1）积极作用：有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；有利于企业间的资金融通，加速资本周转;有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。（2）消极作用：容易形成债务链和债务危机；影响货币供给的调控和信用总量的控制.信用144、商业信用的局限性：（1）商业信用的规模受到企业闲置资本量的限制。对于单个企业来讲是如此，但全部企业作为一个整体，其商业信用规模是十分巨大的：（2）商业信用受商品买卖关系方向的严格限制。（3）商业信用的期限较短。（4）商业信用具有对象局限性。信用151997—2007年中国商业汇票发生额（单位：亿元）1544503841507674451173916139277003450044500543005870001000020000300004000050000600001987199719981999200020012002200320042005200620072003年中国全部金融机构新增贷款2.8万亿元。2004年新发汇票约3.2万亿元。信用165、商业信用工具：票据甲企业乙企业出售商品开出票据对于所欠的债务，必须有一种书面凭证，信用17（1）票据的种类：①汇票：指一人向另一人签发的，要求在某一时间（即期、定期或可确定的将来时间）向正当持票人（某人或某指定人或执票来人）支付一定金额的无条件书面命令。关键：无条件书面支付命令BillofExchangeNo._________(汇票号码)Drawnunder(出票依据)____________________L/CNo.___________________Dated_____________Payablewithinterest@_____________%_______________(付款利息)ExchangeforUSD1397.00(汇票金额)Beijing,China06/10/1998(出票时间地点)At(见票)___________SightofthisFIRSTofExchange(SecondofExchangebeingunpaid)(付一不付二)Paytotheorderof___________________________________(收款人)thesumof(金额)USDOLLARSONETHOUSANDTHREEHUNDREDNINTYSEVENONLYTo(致付款人)____________________________________________________(出票人)(Signature)(签字)信用19②本票：本票是一个人开给另一个人的无条件书面承诺，保证在（见票或在特定的或可以确定的）将来某一时期，向正当持票人（某人或其指定人或执票来人）支付一定金额。注意：我国票据法规定，只有银行能开立本票。企业开立票据时，必须有现实的交易作为基础。信用20（2）商业票据的特点：①无因性：②要式性：③流通性：这些特点使得商业票据具有类似货币的作用，因而被归入到信用货币的范围。信用21（3）商业票据行为①承兑：指远期汇票的付款人在汇票上签字表示同意出票人的命令到期付款的行为。②背书：持票人在票据背面签字交付给受让人以实现票据权利转让的行为。信用226、强制商业信用即拖欠不还，应收帐款无法收回。80年代到90年代初：信用风险逐渐积累、第一次爆发（“三角债”问题）、政府直接介入1991~1992年间，“三角债”的规模曾占到银行信贷总额1/3的地步。90年中后期属于信用风险的累积与蔓延时期，企业之间欠债的信用风险不仅没有减少，在总量规模、拖欠时间、最终形成坏帐的比例等方面都有增无减，企业部门的信用风险越积越重；根据有关专家的估计，90年代末，我国国有商业银行的不良债权（主要包括逾期、呆滞、坏帐贷款）在全部贷款余额所占的比例高达20~25%左右，而美国、芬兰、瑞典的商业银行能把这个比例控制在10%以下。信用237、商业票据贴现：（1）企业将未到期的票据出售给银行以提前获得资金的行为。转贴现：商业银行将贴现进来的票据出售给另一家商业银行的行为。再贴现：商行将贴现进来的未到期票据出售给中央银行的行为。信用24（2）贴现的计算例：甲企业将3个月后到期的一张汇票贴现给银行，已知贴现率是6%，汇票票面金额是10000元。求贴现息是多少？企业贴现所得是多少？贴现息=票面金额×贴现率×贴现天数÷360=10000×6%×3÷12=150元贴现所得=票面金额-贴现息=10000-150=9850元计算要认真！！！信用25五、银行信用1、定义：泛指银行等金融机构以货币形式及存贷款方式与企业、单位、个人等方面发生的信用行为。这是占主导地位的信用形式。个人企业政府个人企业政府商业银行信用社储蓄银行等贷款存款信用262、特点：（1）银行信用的债权债务关系中，一方是银行和其他金融机构，另一方是企业单位个人，而且双方交替充当债权人和债务人。（2）贷放的是社会资本,无规模局限；参与人更加广泛，可动员各方面的闲置资金，同时向所有潜在的资金需求者提供信用。（3）借贷对象是货币（4）银行信用的动态与产业周期动态往往是不一致的。信用273、银行信用与商业信用的关系（1）银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;（2）银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;（3）银行信用与商业信用是并存而非取代关系.信用28我国银行信用的规模40810.153333.86641078681385219442046280105844534081172416433212555573762172624869112000001036181770001195501932001400002250001642002620001760000500001000001500002000002500003000001994199619982000200220042006黑色为人民币贷款余额，红色为城乡居民储蓄存款余额。信用293、银行信用工具（1）银行券：在商业票据流通基础上产生的，用以代替商业票据的银行票据。由于银行的信用比企业高，银行就发行银行券购入企业的商业票据。或者说，银行以商业票据为准备发行银行券。信用30（2）支票：活期存款客户向其开户银行签发的，命令银行从其存款帐户上支付一定金额给支票票面上指定人或持票人的命令书。现金支票：可提现也可转帐划线支票（或转帐支票：可转帐，但不能提现信用31（3）银行汇票：由银行签发的汇票（4）银行本票：由银行签发的本票银行信用大部分以存贷款方式存在，其工具主要就是存款合同和贷款合同。信用32六、国家信用1、定义：国家依据信用原则，从社会上筹措资金，满足财政需要所形成的信用关系。在一般信用关系中，债务人开出信用凭证交给债权人，债权人通常把信用货币交给债务人作为支付和流通手段。而在国家信用中，政府用自己的债券换回银行的信用凭证，而前者本来就有可能直接充当清偿和支付手段。政府之所以采取这种迂回做法，一是要保证借贷资本能够有投放的场所，并扩大借贷的货币金额，二是有利于保持货币形式的统一。信用332、国家信用的工具（1）国库券：1年期以下的政府债券。为了解决临时性的资金问题，但更重要的是为央行执行货币政策提供可操作的工具。我国所称国库券实际上是中长期政府债券。（2）中长期政府债券：1年期以上政府债券。为满足某些建设项目的资金缺乏问题，以项目建成投产后的收益还本付息。信用34改革以来中国国债余额（亿）050001000015000200002500030000197919821985198819911994199720002003信用35改革以来中国年国债发行额（亿）01000200030004000500060007000800090001979198219851988199119941997200020032006信用36我国的特别国债1998年，我国发行2700亿特别国债，补充四大国有银行的自有资本。2007年，发行15500亿元特别国债购买外汇，（购买约2000亿美元外汇，作为组建国家外汇投资公司的资本金来源。）批准二00七年末国债余额限额调整为五万三千三百六十五点五三亿元。信用37常识介绍：记帐式国债与凭证式国债的区别记帐式国债凭证式国债发行方式电脑记帐，无纸化发行，发行额度在全行范围内共享纸质记帐凭证，发行额度分配到各个机构网点流通转让可自由买卖，流通转让方便安全只能提前兑取，不可流通转让，纸质凭证易失损还本付息到期当日通过电脑系统自动完成处理需客户到银行办理，过期无利息信用383、国家信用的作用（1）弥补政府财政赤字（2）调剂财政年度收支的暂时不平衡（3）调节经济：通过发行债券筹集的资金是国家财政调节经济的重要资金力量。（4）国债的发行