3信用与信用工具

1第三章信用与信用工具商品经济发展到一定阶段就产生了信用。信用是借贷活动的总称，一般来说，它是以偿还为前提的特殊的价值运动形式。信用是从属于商品货币关系的一个经济范畴，它不是某个社会形态所特有的。但是，在不同的社会制度下，信用反映着不同的生产关系。前资本主义社会信用的主要形式是高利贷信用。在资本主义社会，信用得到了充分的发展，信用形式多样化，各种金融工具被广泛利用。这些信用形式和金融工具的应用，促进了社会经济的迅速发展。在社会主义社会，建立社会主义市场经济，同样需要利用信用和金融工具。2第一节信用的形式3一、信用的产生信用是一种体现着特定经济关系的借贷行为。它有两个基本特征：一是以偿还为前提；二是需要支付利息。信用的产生信用是商品经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付，货币执行支付手段职能时，信用就产生了。–信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。–信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。4信用产生后，在不同的时代，产生了不同的形式。其主要形式有：–高利贷信用–商业信用–国家信用–消费信用–国际信用5二、高利贷信用（一）高利贷信用的产生和发展高利贷信用是高利贷资本的运动形式，其特点是贷款利息高，最初出现于原始公社末期。最初，高利贷是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系的发展，货币借贷材逐渐成为高利贷的主要形式。高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。其需求者主要包括小生产者、奴隶主和封建主。6（二）高利贷信用的本质在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系，也反映高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分奴隶或农奴所生产的剩余产品的剥削关系。在现代市场经济中，高利贷信用反映了高利贷者剥削小生产者劳动的剩余劳动，或反映了高利贷者和其他资本所有者共同瓜分雇佣劳动提供的剩余价值的剥削关系。（三）高利贷信用的作用1、在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自然经济解体和商品货币关系发展的因素之一。2、高利贷信用的主要作用是破坏和阻碍生产力的发展—制约产业资本的发展。产业资本商业资本7三、商业信用（一）商业信用的产生和发展商业银行是在厂商进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。在资本主义社会，商业信用得到了极大发展，原因是：1、因为社会化大生产使各生产部门和各企业之间存在着密切的联系，而它们在生产时间和流通时间上又往往存在不一致的现象。2、由于商业资本和产业资本相分离，如果要求所有商业企业用自己的资本金购买全部商品，则会发生商业资本奇缺的困难。8（二）商业信用的特点1、商业信用的主体是厂商。2、商业信用的客体是商品资本。3、商业信用和产业资本的动态一致。（三）商业信用的局限性1、商业信用的规模受到厂商资本数量的限制。2、商业信用受到商品流转方向的限制。产品A厂商B厂商9四、银行信用银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用。（一）银行信用的特点1、银行信用的主体与商业信用的主体不同。银行信用的债权人：银行···银行信用的债务人：厂商···2、银行信用的客体是单一形态的货币资本。商品资本突破商品流转方向的限制3、银行信用与产业资本的动态不完全一致。–经济↓闲置资本↑4、银行信用与商业信用的需求时期不同。–繁荣期：商业信用的需求↑，银行信用需求↑–危机期：商业信用的需求↓，银行信用需求↑10（二）银行信用的发展银行信用克服了商业信用的局限性，成为了现代信用的主要形式。20世纪以来，银行信用发生了巨大的变化和发展，表现为：越来越多的借贷资本集中到少数大银行手中；银行规模越来越大；贷款数额不断增大，贷款期限不断延长；银行资本与产业资本的结合日益紧密；银行信用提供的范围不断扩大。11案例——商业信用与银行信用在我国商业信用与银行信用都占有比较重要的地位。以我国的上市公司为例，根据上市公司的公开讯息，2003年中期上市公司流动负债和长期负债在负债总额中的比重分别为74.42%、25.44%；2004年中期，这一比重分别为75.72%、24.18%，就是说，整体上上市公司流动负债比重有所增加，长期负债比重有所降低。而从流动负债的构成来看，2003年中期银行信用和商业信用在流动负债中的比重分别为46.18%、44.77%；2004年中期这一比重分别为47.38%、48.58%，即商业信用超过银行信用成为主要的短期资金来源。12当然，这一商业信用与银行信用的比例结构是受宏观经济形势、货币政策等各方面因素影响的。上市公司商业信用比重上升，与我国宏观调控各项措施的逐步落实并取得成效息息相关。根据央行2004年2季度货币政策执行报告的统计，今年以来，我国产成品资金占用不断攀升，6月末，规模以上工业企业产成品资金9530亿元，同比增长19.9%，增幅比上年同期上升9.5个百分点；存货也保持快速增长，截止到2004年6月末，企业存货同比增长22%，达到1996年以来的最高水平。存货的增加，企业不得不及时地调整自己的资产负债结构，相应地增加流动负债。然而，在宏观紧缩的环境下，企业从银行获得短期借款的额度有限，商业信用便成为企业短期资金周转的重要途径。据统计，2004年中期，上市公司应付账款和预收账款的增长幅度分别达到了31.26%和37.94%，远高于短期借款的增长。13五、国家信用国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式。它的主要形式是通过金融机构发行公债，在借贷资本市场上借入资本。国家信用包括国内信用和国外信用两种。–国内信用是国家以债务人身份向国内居民、企业团体取得的信用，它形成一国的内债。–国外信用是国家以债务人身份向国外居民、企业团体和政府取得的信用，它形成一国的外债。国家信用所筹集的资金主要用于政府的各项支出。14利用国家信用必须注意防止以下三个问题：1、防止造成收入再分配的不公平。2、防止出现赤字货币化。–赤字货币化是指政府发行国债弥补赤字。3、防止国债收入使用不当，造成财政更加困难。15六、消费信用消费信用是对消费者个人所提供的信用。20世纪60年代消费信用开始快速发展，其原因有：1、凯恩斯需求管理思想得到认可，各国大力鼓励消费信用，以消费带动生产。2、战后经济增长快而稳定。消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。赊销是商业信用在消费领域中的表现，包括分期付款和信用卡。分期付款是商家向消费者提供的信用。信用卡是银行或信用卡公司对具有一定信用的顾客发行的一种证书。消费贷款是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵押贷款。信用贷款无需任何抵押品，而抵押贷款通常需要由消费者以所购的商品或其他商品作为担保品。16七、国际信用国际信用是国际间的借贷行为。它包括以赊销商品形式提供的国际商业银行、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。（一）国际商业信用1、来料加工2、补偿贸易（二）国际银行信用1、出口信贷－－出口方银行提供卖方信贷：出口方银行→出口商买方信贷：出口方银行→进口商（或进口方银行）2、进口信贷－－进口方银行提供或担保进口方银行提供→买方进口方银行担保，外国银行→买方（三）政府间信用政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形式。17第二节信用工具18一、信用工具概述信用工具的发展早期的信用是利用口头承诺方式进行的。后来进一步发展为挂账信用形式。最后，完善的书面信用工具出现了。口头承诺挂账信用书面信用工具（书面凭证－票据）–票据：具有一定格式并可用以证明债权债务关系的书面凭证就叫票据。按是否可以流通，票据可分为流通票据和非流通票据。票据流通的条件是：1、票据的转让流通必须经过背书。–背书：又称“里书”，是票据上所注明的收款人或持票人转让票据时，在票据背面签署的行为。2、付出一定代价而取得票据的人，就可以获得对票据的完整的所有权。19最常见的流通票据是汇票、本票和支票。汇票是出票人要求受票人在一定期间内向收款人支付一定金额的支付命令书。本票是由出票人对收款人发出的在一定期间内支付一定金额的债务凭证。支票是活期存款人向银行发出的要求无条件支付一定金额的支付命令书。20二、短期信用工具短期信用工具一般指期限在一年以下的商业票据、银行票据、支票以及信用证、旅行支票和信用卡等。（一）商业票据商业票据是在信用买卖商品时证明债权债务关系的书面凭证。包括商业本票和商业汇票两种。商品本票又叫期票，是由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。–承兑：票据到期前，由付款人在票据上签名、盖章或文字记载，表示承认付款。–承兑汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票融通票据：是专门为融通资金而签发的一种特殊票据。贴现：商业票据的持票人将未到期的票据卖给银行，银行则按市场贴现利息率扣除自贴现日至票据到期日的利息后，将票面余额支付给持票人。21（二）银行票据银行票据有银行本票和银行汇票两种。银行本票是由银行签发，也由银行付款的票据。银行汇票是银行开出的汇款凭证，它由银行发出，交由汇款人自带或由银行寄给异地收款人，凭此向指定银行兑取款项。22银行汇票与银行本票的区别？银行汇票：简单的说，客人到开户银行购买汇票，银行先从客人帐上扣除款项，然后签发汇票，客人就可以把汇票直接交予收款人，收款人可以通过自己的开户银行做托收，收妥入账，汇票可以异地使用，有效期一个月。银行本票：本票是客人到开户银行购买，银行也是先从客人帐上扣除款项，然后签发本票，客人就可以把本票直接交予收款人，区别是，本票是见票即付，收款人开户银行收到客户提示的本票后需马上入账，然后才通过银行间的清算系统清算资金，收回款项，本票只能在同城使用，有效期两个月。23汇票和本票的区别，主要有三点：–使用范围（异地/同城）–款项解付（收妥入账/见票即付）–有效期（一个月/两个月）24（三）支票支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款账户上支付一定的金额给持票人或指定人的书面凭证。（四）信用证信用证有商业信用证和旅行信用证两种。商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明客户有支付能力并保证支付的信用凭证。旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据以支取现款的一种凭证。（五）旅行支票旅行支票是由银行或旅行社为方便旅行者而签发的一种定额支票。25三、长期信用工具长期信用工具包括股票和各种债券，一般被称为公共有价证券。公共有价证券是具有一定的票面金额，代表财产所有权或债权，并能定期取得一定收入的凭证。26四、不定期的信用工具不定期的信用工具是指银行券。银行券是银行发行的一种信用货币。银行券和纸币的区别：1、银行券是从货币作为支付手段的职能中产生的，是由银行通过票据贴现等信用方式发行的；而纸币是从货币作为流通手段的职能中产生的，是由国家强制发行的。2、银行券是为了代替流通中的商业票据，适应商品交易需要而发行的；而纸币是为了弥补财政赤字而发行的。3、典型的银行券可以自由地与黄金或金币相兑换（目前停止兑换）；而纸币不能自由兑换。商业票据－－→银行券－－→银行票据27第三节信用在现代经济中的作用28一、促进资金再分配，提高资金使用效率二、加速资金周转，节约流通费用三、加快资本集中，推动经济增长四、调节经济结构29思考题1、银行信用为什么会取代商业信用？2、信用工具的种类都有哪些？3、信用在现代经济中起了什么积极作用？30本章小结1、信用是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商品货币经济发展到一定阶段，在货币的支付手段职能形成后才出现的。2、信用的古老形式是高利贷。高利贷不适应资本主义生产发展的需要，在资本主义制度建立后，被现代信用形式所取代。3、现代信用形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用。商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式。4、商业信用的工具称为商业票据。商业本票（期票）和商业汇票有三个区别。5、银行信用的工具称为银行票据，银行本票、支票和银行汇票是银行信用最常用的工具。6、信用对经济发展有巨大的推动作用，