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《农村信用社贷款五级分类》讲稿丁贤培引言：信贷----信，不怀疑、认为可靠；不欺骗；贷，簿记学上专指借出。信贷风险----风险：在某一特定环境下，在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。风险是由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成。换句话说，是在某一个特定时间段里，人们所期望达到的目标与实际发生的结果之间产生的距离称之为风险。作为信贷风险它是客观存在的，你只能规避风险但不能消除风险。不同的主体对待风险的态度，对风险的承荷能力也不一样。某一事件在甲看来是高风险但对乙而言可能只是一种中度风险。银行现在实行差别利率，试问：信用贷款与抵押贷款二者利率如何？——风险与收益之关系。五级分类的核心是贷款的偿还性。我认为根据偿还性的概率大小，贷款损失多少来对贷款进行分类。教材中的五种分类标准，“一切正常”、“潜在缺陷”、“缺陷明显可能损失”、“肯定损失”、“损失严重”因综合财务因素和非财务因素加以分析确定。例如：企业流量充足，信用良好，但是有信息表明上月消防大队对该企业下了“消防隐患整改通知书”，现在结果该是怎样呢？信贷人员注重自身业务技能提高，注意对信息的收集、分析、判断，并能够有效的斟别信息。从内部条件看，农村信用社在观念、管理、员工、技术以及客户素质等方面，存在着明显差距。况且，许多贷款没有按市场原则发放，要运用市场原则衡量，困难重重。从外部环境看，农村信用社面临着信息严重不对称、社会信用状况欠佳、管理体制不顺、会计和税收制度不配套等问题。这些都决定了农村信用社贷款五级分类工作不可能在短期内完全达到风险管理的要求，必将经历一个长期、艰苦的过渡过程。只有树立长期观念，循序渐进，迎难而上，才能真正实现农村信用社贷款由期限管理向风险管理的转变，因此，从现在起到2006年止，这两年的过渡期内，重点不能放在分类办法是否尽善尽美、考核分类结果是否完全准确上，而应全力以赴地普及五级分类法，树立风险管理理念，帮助农村信用社员工按市场要求转变经营思路，在实践中逐步探寻适合农村信用社五级分类的道路。下面就四种分析工具作简要说明。财务分析财务分析就是借助于企业所提供的财务信息，运用一定的方法进行分析、综合、判断,借以评价企业财务状况的过程。不同的分析主体其分析的目的是不同的，所选用的方法也不一样。我们所分析的目的就是要评价企业未来的偿债能力。一、财务分析的内容在以偿债能力为核心内容的财务分析中，我们主要是通过计算一些财务指标：流动比率、资产负债率、销售利润率、资产利润率、应收帐款周转率、存货周转率等指标进行分析，但是这些指标也不是相互孤立的，必须进行综合。分析的资料：借款人连续三年以上的经注册会计师验证的财务报告。分析的步骤：首先了解企业整体所处的环境，其次关注表中对分析的关键项目，再次消除一些不可比的因素，最后是计算相关比率。分析的要点：主要是纵向、横向、综合。见教材26页。注意的问题：资料的真实性、相关性、可比性、有用性。见教材28页。二、财务分析的方法1、趋势分析法（水平分析）法：是通过数期财务报告中相同指标的比较，确定其变化的方向、数额和幅度，以此来说明财务状况和经营成果的变动趋势。它可以通过编制动态数列来反映（定基、环比）。注意问题：对比的指标口径要一致，剔除偶发性项目的影响，应用例外原则（对显著变动的指标要重点分析）。2、比率分析法：是把彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的方法。比率是相对数，采用这种方法能够把某些条件下不可比的指标变为可以比较的指标，以便进行分析。有三种比率形式：构成比率；效率比率；相关比率。3、指数分析（因素分析）：是分析各因素变化情况的一种方法。例．．．．4、差额分析法：它是因素分析法的一种简化形式。三、财务指标分析1、短期偿债能力：是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。主要有三种指标，见４７页。（有利润的年份是否有足够的现金来偿还债务，为什么？）2、长期偿债能力：指企业偿还长期负债的能力，主要有四种。见４６页。3、营运能力：它是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。它主要通过以下五种指标来衡量：见教材４４～４５页。4、盈利能力：它是指企业收益额的大小与水平的高低。其指标主要有七种，见教材４３～４５页。5、发展能力：它是指企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力的潜在能力。作为银行有必要了解其发展情况。其衡量指标有：销售增长率（是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，世界５００强就主要以此为根据按销售收入来排序的）；资本积累率（本年所有者权益增长额／年初所有者权益）；总资产增长率（本年总资产增长额／年初资产总额，衡量资产扩张能力）；固定资产成新率（净值／原值）；三年利润平均增长率和三年资本平均增长率（注意这种类型的计算）。需要强调的是：上述指标不是相互独立的，它们相辅相成，有一定的内在联系。企业周转能力好，获利能力就较强，则可以提高偿债能力和发展能力。同时注重将指标与经验标准、历史标准、行业标准作比较。经验标准：指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。例如,西方国家70年代的财务实践就形成了流动比率的经验标准为2:1,速动比率的经验标准为1:1等。还有,通常认为,当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难；存货对净营运资本的比率不应超过80%；资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。事实上,所有这些经验标准主要是就制造业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一切情况的绝对标准。在具体应用经验标准进行财务分析时,还必须结合一些更为具体的信息。例如,假设A公司的流动比率大于2:1,但其存在大量被长期拖欠的应收帐款和许多积压的存货；而B公司的流动比率可能略小于2:1,比如说为1.5:1,但在应收帐款、存货及现金管理等方面都非常成功。那么,如何评价A与B？“经验标准=平均水平”吗？——经验标准并非一般意义上的平均水平；即财务比率的平均值,并不一定就构成经验标准。一般而言,只有那些既有上限又有下限的财务比率,才可能建立起适当的经验比率。而那些越大越好或越小越好的财务比率,如各种利润率指标,就不可以建立适当的经验标准。经验标准的优点：相对稳定；客观。经验标准的不足：并非“广泛”适用（即受行业限制）；随时间推移而变化。历史标准：指本企业过去某一时期(如上年或上年同期)该指标的实际值。历史标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善是非常有用的。历史标准可以选择本企业历史最好水平,也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平,或者也可以取以往连续多年的平均水平。另外,在财务分析实践中,还经常与上年实际业绩作比较。应用历史标准的好处：比较可靠/客观；具有较强的可比性。历史标准的不足：往往比较保守；适用范围较窄（只能说明企业自身的发展变化,不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况）；当企业主体发生重大变化(如企业合并)时,历史标准就会失去意义或至少不便直接使用；企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。行业标准：可以是行业财务状况的平均水平,也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。行业标准的优点：可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发展趋势（例如,在一个经济萧条时期,企业的利润率从12%下降为9%,而同期该企业所在行业的平均利润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈利状况是相当好的）。行业标准的问题:同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的；多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异。四、财务综合分析综合分析：就是将营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全面的对企业经营状况、财务状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价与判断。进行综合分析要注意的方面：指标要素齐全适当，能涵盖营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力等诸方面；主辅指标功能匹配，不同的分析目的其主辅指标的选用是不同的。财务综合分析的方法很多，其中应用广泛的有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。杜邦财务分析体系是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。杜邦财务分析体系图权益净利率总资产净利率*权益乘数（资产/权益）销售净利率*资产周转率1/（1-资产负债率）负债总额/资产总额净利润/主营业务收入净额主营业务收入净额/资产平均额杜邦分析图，包括以下几种主要的指标关系1、权益净利率是一个综合性最强的财务指标，是杜邦系统的核心。2、总资产净利率是从销售成果和资产营运两方面来分析。3、净利润反映了收入和成本的对应关系4、资产周转率揭示出企业实现主营业务收入的综合能力。5、权益乘数反映所有者权益同资产的关系，银行对此应作为关注指标。五、利润表、资产负债表简析结合教材29~42页，以及教材的案例运用指标体系进行分析。六、财务报表预警信号具体见教材52页。现金流量分析银行作为债权人，最关心的是：企业是否拥有足够的现金，是否能如期偿付债务。为此，以偿债能力为核心的现金流量分析将是分析的重点，但是仅分析偿债能力是不够的，还必须结合盈利性、资产的流动性分析。一、现金流量及其分类“现金”不是我们一般意义上的现金，它包括现金及其等价物。现金等价物是指：企业持有的期限短（3个月以内）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的债券性投资。现金流量是现金流入量与流出量的统称，现金净流量则是指现金流入量减去流出量的差额。现金流量分为以下三类：1、经营活动的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务、收到返还的税费、经营性租赁、支付工资、支付广告费、交纳各项税款等。通过经营活动产生的流量，可以说明企业的经营活动对现金流入和流出的影响程度，判断企业在不动用对外筹集资金的情况下，是否足以维持生产经营、偿还债务、支付股利和对外投资等。具体内容见教材54页，表4-12、投资活动的现金流量投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。通过投资活动产生的现金流量，可以判断投资活动对企业现金流量净额的影响程度。见表4-23、筹资活动的现金流量筹资活动是导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。通过筹资活动产生的现金流量，可以分析企业通过筹资活动获取现金的能力，判断筹资活动对企业现金流量净额的影响程度。见表4-3说明：企业在进行现金流量分类时，对于现金流量表中未特别指明的现金流量，应按照现金流量表的分类方法和重要性原则，判断某项交易或事项所产生的现金流量应当归属的类别或项目，对于重要的现金流量应单独反映。对于一些特殊的、不经常发生的项目，应根据其性质，分别归到有关项目中二、现金流量表的编制编制现金流量表的关键：一是判断哪些是企业的现金交易，哪些不是现金交易；二是将现金交易准确的划分为经营活动、投资活动、筹资活动。编制现金流量表的资料来源：以利润表为基础结合资产负债表，以及有关总帐、明细帐。1、经营活动现金流量的计算（1）直接法：见56页表4-4（2）间接法：见57页，它是将权责发生计算的净利润调整为现金制的现金流量。（3）估算法：原理是NCF=净利+折旧见57页，要求能掌握。2、投资活动现金流量的计算见教材58页。3、筹资活动现金流量的计算见教材58页。4、现金流量表编制的简易方法要求掌握，教材58页。举例说明：教材59~62页。其中，教材例1的资料不够全面，教材中只给了一些科目的余额，流量表中的一些数据来得莫名其妙。因为流量表的有些数据是要根据帐户的发生额来填列的。如：应交税金（增值税），就要分析，进项、销项、已交；短期投资、长期债权（股权）投资，也要分析其借、贷方发生数，以便填列投资活动的流量；还有应付工资，也要进行分析，哪些