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第十章资本充足率第2页第一节资本概述第3页主要内容•一、资本的定义•二、资本的职能以及作用•三、资本的构成第4页资本的定义•从不同的角度来看，资本的定义不同：•1.从会计学的角度看，资本被定义为总资产与总负债的账面价值之差。•2.从经济学的角度看，金融机构的资本，即所有者权益的市场价值，被定义为总资产与总负债的市场价值之差，也称为经济净值。•3.从金融机构监管当局的角度看，对资本以及一些与资本相关比率的规定是建立在金融机构的账面或历史价值之上。第5页资本市场价值与账面价值的比较•（二）资本市场价值与账面价值的比较•1.资本的市场价值•在市场价值计价的基础上，金融机构的经济净值即为该机构的资本。•经济净值=总资产的市场价值-总负债的市场价值•=所有者权益的市场价值•=资本的市场价值第6页•（1）资本的市场价值和信用风险、利率风险•金融机构的经济净值相对于其资产越大，其流动性就越强，就更能有效地维持其清偿力。•（2）使用资本市场价值记账可能存在的一些问题•①资本的市场价值难以确定，如果使用市场价值记账，就会产生误差。•②由于资本的收益和损失要反映在损益表中，使用市场价值记账可能会引起金融机构的利润和所有者权益做出一些不必要的变动。•③由于长期资产对利率的反应一般比短期资产更灵敏，如果金融机构长期资产的市场价值必须反映不断变化的信用风险和利率风险，那么金融机构就不愿意持有长期资产，这妨碍了金融机构作为贷款人的职能。第7页•2.资本的账面价值•金融机构监管当局对资本的规定通常是建立在资本的账面价值之上。•（1）资本的账面价值与信用风险•当使用账面价值会计方法时，金融机构都愿意向存款者和监管当局提供良好的记录，而尽量抵制或拖延对问题贷款的公布。如果金融机构不对问题贷款作调整，信用风险将不会反映在账面价值上。第8页•（2）资本的账面价值与利率风险•账面价值会计系统对利率风险影响的认识是非常有限的。•当利率大幅上升时，如果金融机构仍使用账面价值，资本则保持为正值，但此时，其资产的市场价值可能已远远小于了资产负债表中的账面价值，甚至在经济意义上已出现了清偿力不足现象。第9页•3.资本的市场价值与账面价值之间的差值•金融机构资本的账面价值对其市场价值的偏离程度取决于很多因素。其中主要的影响因素是利率的变动和监管的严格程度。•利率波动越大，偏离就越大。•金融机构监管当局检查越频繁以及对问题贷款核销的监管标准越严格，偏离就越小。第10页•二、资本的职能以及作用•（一）资本的职能•保护职能•经营职能•管路职能第11页•第一，保护职能•充足的资本为存款者、债权人和监管当局提供了一个“资本缓冲器”。当银行发生损失或倒闭时，资本为客户提供了物质保障，并对债务清偿起到了最后的保障作用，增强了公众的信心。第12页•第二，营业职能•资本是股东在金融机构开业时投入的预付资金；•资本是金融机构经营的启动器，是开业购置设备、房屋及其他营业所需的非盈利资产的资金来源；•资本为金融机构的开业和正常业务的经营提供了基础。第13页•第三，管理职能•充足的资本能够有效的抵御流动性风险，增加金融机构的清偿力，有助于监管当局对金融机构的风险管理。•上述三个职能中也包含了限制金融机构资产膨胀的的意思。第14页•（二）资本的作用•1.资本为金融机构提供了经营的先决物质条件，成为维持公众信心的基础；•2.资本是监管当局监管金融机构的重要手段；•3.资本是银行承担损失和维持清偿力的“资本缓冲器”，保护存款者的利益；•4.资本既支持了金融机构资产规模的扩张，又限制了资产的过度膨胀。第15页•三、资本的构成•通常由以下四个部分构成：•（一）股本•（二）盈余•（三）债务资本•（四）应急开支准备金第16页•（一）股本•金融机构的股本包括普通股和优先股，它们是最基本、最稳定的资本，属于金融机构的外源融资。•（二）盈余•盈余包括资本溢价和留存收益，它们也是金融机构资本的重要组成部分。•（三）债务资本•债务资本是金融机构的债务型资本。这种资本具有明确的利息，有一定的期限，到期后，金融机构应向债券持有人归还本金。•（四）应急开支准备金•应急开支准备金是金融机构为应付资本损失而从留存盈余中提取的准备金，用来抵补未来可能出现的资产损失，起着资本保护的作用第17页第二节资本的充足性与巴塞尔协议第18页•一、资本充足率的测量指标•（一）资本与资产比率（杠杆比率）•资本与资产比率（杠杆比率）是商业银行核心资本的账面价值与其资产的账面价值之间的比率。••其中，核心资本包括银行的普通股（按面值计算）、合格的永久性累积优先股、留存收益以及附属公司股东账户的少数收益。•该比率越低，银行就具有越高的杠杆效应。L100%核心资本资本与资产比率（杠杆比率）=资产第19页•资本与资产比率（杠杆比率）作为衡量银行资本充足性的工具存在三个问题：•1.没有考虑市场价值。•2.资产风险。•3.没有考虑资产负债表表外业务。第20页•（二）资本与风险资产比率•巴塞尔协议I规定了商业银行的资本构成、银行资产的风险权数和加权比率、资产负债表表外项目的信用换算系数以及标准比率目标等。•1.资本构成•巴塞尔协议I将商业银行的资本划分为核心资本（一级资本）和附属资本。第21页•（1）核心资本•核心资本是银行资本中最重要的组成部分。•它与银行净值（所有者权益）的账面价值联系很紧密，具有以下几个特点：•资本价值相对比较稳定；•对各国银行来说，是唯一相同的部分；•是判断资本充足比率的基础。第22页•巴塞尔协议I规定核心资本主要由以下几个部分组成：•第一，实收资本。•第二，公开储备。•第三，对于合并列账的银行持股公司来说，还包括不完全拥有的银行子公司中的少数股东权益。•第四，合格的无形资产，如一些可确认的无形资产。•此外，要从核心资本中扣除商誉。商誉是一个会计项目，反映了在银行购买或收购其他银行或银行子公司时，支付的高于市场价值的那部分价值。第23页•（2）附属资本（二级资本）•巴塞尔协议I规定附属资本由以下几个部分组成：•第一，未公开储备。•第二，资产重估储备。•第三，普通准备金或普通贷款损失准备金。•第四，混合资本工具。•第五，次级长期债务。第24页•2.资本与风险资产比率•巴塞尔协议I规定银行必须持有充足的资本金，以维持一个最低的资本与风险资产比率，资本充足率最低限为8％，即：=100%8%总资本（核心资本和附属资本）资本与风险资产比率风险加权资产第25页•在总资本中，核心资本不得低于总资本的50％，附属资本不得超过50％，则：100%4%核心资本（一级资本）核心资本与风险资产比率=风险加权资产第26页•3.资本与风险资产比率的计算•巴塞尔协议I规定银行风险资产包括两个部分：•一是资产负债表表内信用风险加权资产；•二是资产负债表表外信用风险系数调整资产。第27页•（1）资产负债表表内风险资产测量•巴塞尔协议I对资本充足性规定了国际统一的标准，规定银行根据信用风险情况，将风险权数分为四类：0％，20％，50％，100％。表内风险资产表内各项资产相应的风险权数•巴塞尔协议I只强调了四种风险资产分类，而没有考虑同种资产不同信用等级的差异。第28页•巴塞尔协议II的标准方法对信用风险的划分作了适当的调整，增加了风险权数的档次，使资本充足比率更能反映金融机构面临的实际经济风险。•巴塞尔协议II将银行的资产划分为五类风险资产：0％、20％、50％、100％、150％，实际上是对巴塞尔协议I的调整和补充。第29页•新协议废除了以往按是否是经合组织成员国来确定风险权数的不合理的做法，同时新协议的标准法引入了外部评级，将信贷资产的风险权数与外部评级相联系，将以往粗线条风险识别架构改进成具有一定风险敏感性的架构•巴塞尔协议II允许银行使用自己的内部评级方法对银行、企业和主权国家计量信用风险。第30页•内部评级法就是银行以自己内部的评级为基础，以重大风险要素的内部估计值作为计量资本的主要参数，将自己测算的借款者的资信水平估计值转换成潜在的风险损失，并以此为基础计算出监管当局要求的最低资本比率。•内部评级法有两种形式：基础法和高级法。•基础法只要求银行计算出借款者的违约概率，其他风险要素由监管当局提供。•高级法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值。第31页•内部评级法衡量的关键在于对违约以及其相关因素的测算，包括违约率（ProbabilityofDefault）、违约损失率（LossGivenDefault）、违约暴露（ExposureatDefault）以及期限（Maturity）。•内部评级法进一步通过相关模型的风险权数计算公式，将风险参数转化为风险资产.•风险权数是由一个连续的函数公式计算出来的，其取值范围为0％到625％，而标准法的风险权数是五个不连续的离散值。第32页•（2）资产负债表表外风险项目的测算•巴塞尔协议I建议采用“信用转换系数”把表外业务额先转换为相应的表内业务额，然后再根据表内同等性质项目的权数进行风险加权。第33页•第一，资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算•表外或有、担保合约风险资产的计算分为两个步骤：•1.银行首先将表外项目金额通过信用转换系数转换为表内项目金额，即信贷风险等额。计算公式：=信贷风险等额表外项目的本币值相应的信用转换系数2.计算出相应的表内信贷风险等额后，根据同等性质的项目的权数进行风险加权，就可以得到资产负债表表外或有、担保合约风险加权资产。第34页•第二，资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产的计算•表外衍生合约风险资产的计算也分为两个步骤：•一是将表外项目数额通过信用转换系数转换为表内项目数额，即信贷风险等额；•二是将表内信贷风险等额与适当的风险权数相乘，得到表外衍生合约风险资产额。即：•衍生合约风险加权资产=总的信贷风险等额×适当的风险权数第35页•信贷风险等额的计算分为两个部分：潜在风险敞口部分和当期风险敞口部分。即：•潜在风险敞口反映了未来合约的另一方违约所产生的信用风险。该信用风险发生的概率取决于利率合约中利率的未来波动或者外汇合约中汇率的未来波动。•当期风险敞口反映的是合约的另一方在今天违约所产生的重置合约的成本（替代成本）。=+信贷风险等额潜在风险敞口当期风险敞口•计算潜在风险敞口时使用的利率或外汇合约的信用转换系数剩余期限利率合约外汇合约1年或1年以下0.00%1.00%1年以上0.50%5.00%第37页•银行计算当期风险敞口的替代成本的步骤是：•使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的利率或价格；•计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来各期的现金流；•将所有的未来现金流贴现，计算出合约的净损失或净收益的现值，即合约替代成本的现值。第38页•如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在合约上存在潜在的损失，但如果合约的另一方违约，银行将盈利，此时，银行的当期风险敞口为零。•如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行是有利的，但如果对方违约，银行将遭受损失，此时，银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本。第39页•在巴塞尔协议I下，资本与风险资产比率有如下的缺陷：•（1）风险权数。•（2）资本套利现象。•（3）资产组合方面。•（4）银行贷款特殊化。•（5）其他风险。•（6）竞争方面。第40页•（1）风险权数•巴塞尔协议I只强调了四种风险资产分类，而没有考虑同种资产不同信用等级的差异，从而不能准确地反映银行资产所面临的真实风险状况。第41页•（2）资本套利现象•在巴塞尔协议I中，每一类风险资产都被赋予了相同的风险权重，但实际上在同类风险资产中却包含着不同的风险水平。•银行就可能实现在不增加资本金的前提下出售低风险低收益的资产而购买高风险高收益的资产。•银行还可能通过推进资产证券化将信用风险转化为市场风险等其他风险来降低对资本金的要求、或是广泛采用控股公司的形式来逃避资本金的约束等第42页•（3）资产组合方面•在计算资本与风险资产比率时，忽略了组合投资对信用风险的分散。•巴塞尔协议I对资本充足率的规定，没有考虑资产之间的方差与协方差，银行只是分别对每一项资产