第02章 现金流量及其构成

第二章现金流量及其构成1第1章复习提要CollegeofCivilEngineeringHunanUniversityofSci.&Tech.工程经济学第二章现金流量及其构成2第1章主要内容：„工程经济学的定义„工程、技术和经济的基本概念及它们之间的关系„工程经济学的研究对象和特点„工程经济学与相关学科的关系„工程经济学的产生与发展„工程经济评价的基本原则第二章现金流量及其构成3工程经济学第二章现金流量及其构成第二章现金流量及其构成4本章要求„通过本章的学习，学生应：„熟悉现金流量的概念；„掌握投资、成本费用、折旧、摊销、销售收入、利润与税金等工程经济分析的基本要素的基本涵义；„重点掌握固定资产折旧的计算方法；„了解工程经济分析中涉及到的税金的种类。第二章现金流量及其构成5本章主要内容现金流量的概念™现金流入™现金流出™净现金流量现金流量的构成™投资™成本费用™销售收入™税金™利润第二章现金流量及其构成6第一节现金流量的概念一、基本概念1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。3.净现金流量=现金流入-现金流出4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）现金流量的三要素：时点、大小、方向第二章现金流量及其构成7二、现金流量的表示方法1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。第一节现金流量的概念(续)16009002500n-12900…250019001300现金流入900…9007005006000现金流出2000…1600120080000-6000净现金流量n…543210年末项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期+稳产期+衰退期+回收处理阶段第二章现金流量及其构成82.现金流量图时间t0123时点，表示这一年的年末，下一年的年初200150现金流量现金流入现金流出注意：若无特别说明•时间单位均为年；•投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。现金流量的大小及方向第二章现金流量及其构成92.现金流量图（续）¾现金流量图的几种简略画法0123456时间（年）200200100200200200300第二章现金流量及其构成10第二节现金流量的构成™投资™成本费用™销售收入™税金™利润第二章现金流量及其构成11一、投资广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。投资可分生产性投资和非生产性投资，所投入的资源可以是资金、技术、人力或其它资源。第二章现金流量及其构成12一、投资狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫付的资金。包括：1）固定资产投资2）无形资产投资3）递延资产投资4）预备费用（基本预备、涨价预备）5）建设期利息及汇兑损益6）流动资金投资第二章现金流量及其构成13投资的构成及形成的资产总投资固定资产投资无形资产投资递延资产投资建设期利息、汇兑损益预备费（基本预备费、涨价预备费）固定资产无形资产递延资产建设投资流动资金投资流动资产一、投资第二章现金流量及其构成14¾固定资产投资固定资产投资：固定资产的购置费固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产。一、投资第二章现金流量及其构成15¾固定资产投资建筑工程费设备购置费安装工程费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费等）一、投资第二章现金流量及其构成16¾固定资产投资（续）固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。固定资产净值=固定资产原值-累计折旧额期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入一、投资第二章现金流量及其构成17¾无形资产、递延资产无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。Ö包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等Ö其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本一、投资第二章现金流量及其构成18¾无形资产、递延资产递延资产：项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。Ö包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等Ö在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本一、投资第二章现金流量及其构成19建设期利息：如果建设投资中有贷款的话，则贷款利息也应计入总投资。凡与购建固定资产或无形资产有关的计入相应的购建资产的价值，其余的都计入递延资产。预备费用：主要用于投资过程中因不确定因素而造成的投资额的变化。包括基本预备费和涨价预备费¾建设期利息、预备费用第二章现金流量及其构成20¾流动资金投资流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变现或耗用的资产。储备资金（原材料、燃料等）生产资金（在制品、半成品、待摊费用）成品资金（产成品、外购品等）结算资金（应收、预付帐款等）货币资金（备用金、现金、银行存款等）一、投资第二章现金流量及其构成21投资来源„自有资金投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。„负债资金银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。一、投资第二章现金流量及其构成22二、成本费用总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现。活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。物化劳动：由物资形态表现的劳动工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出。第二章现金流量及其构成231、成本费用的分类总成本费用期间费用财务费用管理费用销售费用生产成本直接费用直接人工直接材料其它直接费用（含折旧）间接费用间接人工间接材料其它间接费用（含折旧）1）按成本中心分类为组织和管理生产所发生的销售商品过程中发生的费用企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用二、成本费用总成本（费用）=生产成本＋财务费用＋管理费用＋销售费用第二章现金流量及其构成24指企业在筹集资金等财务活动过程中发生的费用，包括生产经营期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费意见为筹集资金所发生的其它费用。财务费用指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用，包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。管理费用指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装卸费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工资及福利费、折旧费和其它费用销售费用期间费用指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。制造费用包括直接材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、直接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人员的工资)和其它直接费用。直接费用生产成本总成本费用第二章现金流量及其构成251、成本费用的分类（续）2）按经济性质分为九类：①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出；⑧修理费；⑨其他费用。2、经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常性实际支出。经营成本＝总成本费用－（折旧＋摊销费＋利息）二、成本费用总成本（费用）＝①＋②＋…＋⑨第二章现金流量及其构成26注意„折旧和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度中进行分摊，以核算当年应缴纳的所得税和可分配的利润。„所以在投资项目寿命期的现金流量表中，折旧费和摊销费并不构成现金流出。„但是，在估算利润总额和所得税时，它们是总成本费用的组成部分。二、成本费用第二章现金流量及其构成27注意„按照会计核算方法，总成本费用含有既不属于现金流入也不属于现金流出的折旧费与摊销费，因此计算现金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。二、成本费用第二章现金流量及其构成28经营成本经营成本是工程经济中特有的术语，是工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。二、成本费用折旧费与摊销费不属于现金流入也不属于现金流出借款利息是借贷资金的代价，对于企业来说是实际的现金流出。但在评价项目的全部投资效果时，并不考虑资金的来源问题，且利息不属于经常性支出。因此，在技术经济分析中，为计算于分析方便，通常把经营成本作为一个单独的现金流出项；如果分析中需要考虑借贷利息支出，则另列一个现金流出项。=−−经营成本总成本费用折旧与摊销费借款利息支出第二章现金流量及其构成29思考为什么计算经营成本要从总成本费用中剔除折旧费、摊销费和利息支出？第二章现金流量及其构成30理由(1)现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以，不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费。第二章现金流量及其构成31理由(2)各项目的融资方案不同，利率也不同，因此，项目投资现金流量表不考虑投资资金来源，利息支出也不作为现金流出；项目资本金现金流量表中已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。第二章现金流量及其构成323、折旧的计算„利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。„为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。二、成本费用第二章现金流量及其构成333、折旧的计算（续）1）平均年限法：每年计提的折旧额相等二、成本费用−=固定资产原值固定资产净残值年折旧额折旧年限1100%−=×=年折旧额预计净残值率年折旧率固定资产原值折旧年限注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%~5%，各类固定资产的折旧年限由财政部统一规定。第二章现金流量及其构成34例：一台设备原值12000元，预计使用年限为5年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备年折旧额。¾平均年限法)(2300550012000元=−=D第二章现金流量及其构成353、折旧的计算（续）2）工作量法：对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、产品数量等）为单位计算折旧额，每计量单位折旧额相等二、成本费用−=固定资产原值固定资产净残值单位工作量折旧额预计使用期限内可以完成的工作量×年折旧额=单位工作量折旧额年实际完成工作量第二章现金流量及其构成36例：载重汽车一辆，原始价值为200000元，残余价值为10000元，预计可行驶里程200000km，第一年行驶60000km。则：每公里折旧额=(200000-10000)/200000=0.95(元)第一年应提折旧额=0.95×60000=57000(元)第二章现金流量及其构成37例：某台机器设备原始价值为78000元，残余价值为2340元，预计可以使用9800h，第一年使用的h为1200h，则：每工作小时折旧额=(78000-2340