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信用、利率与利息第一节信用第二节信用工具第三节利息与利率第四节利率理论精品资料网信用如金魏文侯和管理山林、狩猎的官员约好外出打猎的日期。到了这天，文侯和臣子饮酒作乐，外面的雨下个不停。文侯起身要走，周围的人疑惑不解地问：今天饮酒这么痛快，天又下着雨，大王要到哪里去呀？文侯说，我与管理山林、狩猎的官员有约，今天和他们一块儿去打猎。现在虽然很痛快，岂能不按时赴约？于是，他冒雨前往，搞得精疲力竭才回来。魏文侯讲信用，得到大家信任，魏国就慢慢强大起来了。晋商理念——诚信经商中国明清，曾经有晋商、徽商、奥商等十大商帮，长期执掌内外贸易，盛极一时。晋商位于之首，以雄财善贾而饮誉海内外，世界史学界给予很高评价，并将其与意大利商人相提并论。晋商如此辉煌的主要秘诀是什么呢？那就是诚信经营。“狼来了”的孩子周幽王烽火台骗诸侯的故事。西方有句谚语说：你能永远骗少数人，也能暂时骗所有人，但你不能永远骗所有人。不讲信用的人最终害的是自己。山西人造假酒，搞得现在山西的酒都抬不起头来。南京冠生园用隔年的月饼馅，也以自己破产宣告结束。第一节信用一、信用的含义信用源于拉丁文credo，原意是相信、信任、声誉等。信用是经济主体之间，以到期偿还和支付利息为条件，暂时让渡货币资金或商品的一种借贷行为。信用的本质：信用是偿还和付息为条件的借贷行为信用体现债权债务关系二、信用的产生1、货币经济的发展商品让渡和价值实现在时间上分离2、货币支付职能的产生等价交换——货币流通职能借贷行为——货币支付职能三、信用的形式最古老的信用——高利贷信用最基础的信用——商业信用最广泛的信用——银行信用最安全的信用——国家信用最潇洒的信用——消费信用最现代的信用——国际信用高利贷信用高利贷信用以贷款利率特别高位特征。产生于原始公社末期，发展于奴隶社会和封建社会。“驴打滚”盛行于华北一带。贷款以一个月为期，利息起息为4分或5分，到期还不了，利息加倍，利上加利，越滚越多，利息翻番速度之快如同驴子打滚翻身一般。“印子钱”曾流行于全国各地。在抗日战争前的上海，借印子钱10元，放债人先扣下1元，实借出9元，分60天还清，连本带利每天还两角钱，到期要还12元。2、高利贷信用的本质高利贷者：商人、各种宗教机构、封建地主和富农高利贷的利息之高的原因：(1)大多数借款是为了取得一般的、必需的购买手段和支付手段；(2)人们不容易获得货币，但是对货币的需求量又很大本质：反映了高利贷者剥削小生产者的剩余劳动3、高利贷信用的作用前资本主义：(1)促使自然经济解体和商品货币关系的发展(2)高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展封建社会资本主义社会：促进作用：高利贷者积聚了大量货币，产业资本保守作用：高利贷者极力维持旧的生产方式商业信用商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用。商业信用特点：1、信用主体是厂商与厂商2、信用客体是商品3、与产业资本动态一致商业信用的局限性：1、信用规模受厂商资本数量限制2、信用方向受商品流转方向限制银行信用银行信用是银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用。银行信用特点：1、信用主体是银行与社会组织2、信用客体是货币资本3、与产业资本动态不完全一致国家信用国家信用是以国家和地方政府作为债务人的一种信用形式。国家信用包括国内信用和国外信用两种。国家信用所筹集的资金主要用于政府支出，它的偿还主要依靠税收。利用国家信用必须注意：1、防止造成收入再分配不公平2、防止出现赤字货币化3、防止国债收入使用不当消费信用消费信用是向消费者个人提供的信用，主要有赊销和消费贷款。赊销是商业信用在消费领域中的表现，可通过分期付款和信用卡进行。分期付款是商家向消费者提供的信用。信用卡是银行对消费者提供的信用。消费贷款是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵押贷款。国际信用国际信用是国际间的借贷行为。1、国际商业信用是由出口商用商品形式提供的信用，有来料加工和补偿贸易等方式。2、国际银行信用是进出口双方银行所提供的信用，可分为出口信贷（卖方信贷和买方信贷）和进口信贷。3、政府间信用借款金额不大，利率较低，期限较长，用于非生产性支出。第二节信用工具信用关系——信用凭证（信用关系的载体）一、信用工具的概念和特征1、概念：信用工具就是以书面形式发行和流通，借以保证债权债务双方权力和义务，具有法律效力的凭证。2、构成要素：面值---包括币种和金额到期日---债务人必须向债权人偿还本金的最后日期期间---债券债务关系的持续期间利率---债权人获得的收益水平利息的支付方式—一次还本付息、分期付息3、特征：（1）偿还性（2）流动性（3）风险性（4）收益性1、偿还性偿还性是指信用工具的发行者或债务人必须按期归还全部本金和利息。1个月后支付的汇票，偿还期是1个月2年的定期存单，偿还期是2年3年的公司债券，偿还期是3年特列：股票、国债（偿还期可以无限长）活期存款（偿还期可以为零）从债权人角度看，偿还期越短越好从债务人角度看，偿还期越长越好2、流动性流动性是指一种金融资产通过市场交易迅速变现而不致遭受损失的能力。流动的大小与变现的成本成反比a现金和活期存款变现成本几乎为零，所以流动性最强b其他金融资产存在不完全流动性（损失利息甚至本金，如定期存款、票据贴现等）流动性与偿还期成反比流动性与债务人的信誉成正比3、风险性（安全性）风险性是指投资于金融资产的本金以及相应的利息是否会遭受损失的风险。信用工具面临的风险主要有三类：一是违约风险，二是市场风险，三是政治风险。（1）违约风险---债务人不能按照约定的时间和利率足额偿还债务。信誉好的信誉工具风险较小，安全性较高（如国库券和企业债券）债务人承担不同的债务风险有别（银行贷款—债券持有人—优先股—普通股）（2）市场风险---指由于市场各种经济要素发生变化（市场利率变动、汇率变动、物价变动等）造成信用凭证价格下降、遭受损失的可能性。偿还期越长价格受市场经济要素的影响越大（3）政治风险---由于政策变化、战争、社会环境变化等各种政治情况直接引起或间接引起的信用凭证遭受损失的可能性。风险性（安全性）与偿还期成正比（反比）风险性（安全性）与流动性成反比（正比）风险性（安全性）与债务人信誉成反比（正比）4、收益性收益性是指金融资产能够定期或不定期给持有人带来收益的特性。这是信用的目的。收益有三种：固定收益：按事先约定好的利率获得的收益，即是名义收益即期收益：按市场价格卖出信用工具时获得的收益，也叫当前收益实际收益：指名义收益或当期收益扣除因物价变动而引起的货币购买力下降后的真实收益收益性与风险性成正比收益性与流动性成反比二、信用工具的种类1、长期信用工具和短期信用工具（按偿还期限划分）短期信用工具——一年以下的信用工具（短期贷款、票据）长期信用工具——一年以上的信用工具（长期公债、股票）2、直接信用工具和间接信用工具（按发行者的性质）直接信用工具是指非金融机构发行的票据、股票、债券等间接信用工具是指金融机构发行的银行券、存单、银行票据等3、完全流动性的信用工具和有限接受性的信用工具（按流动性划分）完全流动性的信用工具——货币现金、活期存款等有限接受性的信用工具——各种可转让的有价证券三、短期信用工具——票据这里所讲的票据一般都是短期信用工具，主要是指那些期限在一年之内的具有一定格式的债务票据。有汇票、本票和支票三种形式。票据流通的条件：①对票据具有完整的所有权②必须经过背书背书也称里书，是票据上所注明的收款人或持票人转让票据时在票据背面签署的行为，表明背书人具有票据偿付的连带责任。汇票一、汇票的定义汇票是出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的一种票据。二、汇票的特征1、具有三方当事人2、出票人与付款人须有真实委托付款关系3、必须经过承兑（承兑是指付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额）4、汇票具有见票即付、定日付款、出票后定期付款，见票后定期付款等多种情况三、汇票法定事项1、表明“汇票”字样；2、无条件支付的委托；3、确定的金额；4、付款人姓名；5、收款人姓名；6、出票日期；7、出票人签章。四、汇票的类型1、按出票人类型，分为商业汇票和银行汇票a、商业汇票是商业贸易活动中债权人向债务人或其委托银行签发的汇票，也叫跟单汇票。b、银行汇票是一个银行向另一个银行签发的汇票，也叫光票。2、按付款期限，分为即期汇票和定期汇票。a、即期汇票是见票即付的汇票，也叫无息汇票b、定期汇票是注明付款期限，到期付款的汇票，也叫有息汇票。本票一、本票的定义本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的一种票据。二、本票的法定事项1、表明“本票”字样；2、无条件支付的承诺；3、确定的金额；4、收款人姓名；5、出票日期；6、出票人签章。三、本票的种类1、按发票人不同，分为商业本票和银行本票2、按付款期限不同，分为即期本票和远期本票支票一、支票的定义支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的一种票据。二、支票的特征1、支票的付款人仅限于办理支票存款业务的银行或者其他金融机构2、支票无需承兑3、支票存在委托付款关系4、支票必须见票即付支票可以支取现金，也可以用于转账。现金支票：由出票人签发委托其开户银行支付一定数额现金给收款人的支票。转账支票：由出票人签发给收款人的凭以办理转账结算的支票。三、支票的法定事项1、表明“支票”字样；2、无条件支付的委托；3、确定的金额；4、付款人名称；5、出票日期；6、出票人签章。信用证是银行受客户委托开具的付款保证书商业信用证：商业银行受客户委托开出的证明客户有支付能力并保证支付的信用凭证。即可用于国内商业活动，也可用于国际贸易。旅行信用证：又称货币信用证，是银行发给客户据以支取现款的一种凭证。四、长期信用工具股票和债券统称公共有价证券，是具有一定的票面金额，代表财产所有权和债权，并能定期取得一定收入的凭证。债券与股票的区别：1、债券——债权凭证；股票——所有权凭证2、债券——负债；股票——公司资本3、债券有规定的利率；股票只能分红4、债券有偿还期；股票是永久性的5、债券发行主体多；股票发行主体单一6、债券比股票风险小五、不定期信用工具不定期信用工具指银行券。早期银行券由商业银行分散发行，代替金属货币流通与支付，与金属货币的兑现维持其价值。纸制的信用货币。银行券的特点：没有固定支付日期票面额是固定的整数，便于流通信用基础稳固，以银行信用为基础是在商业票据基础上产生的，可以兑现货币银行券与纸币的区别联系相同：都是没有内在价值的货币区别：银行券是在商业信用基础上产生，纸币是在国家信用基础上产生。银行券为了适应商品交换的需要，纸币是为了弥补财政赤字而发行的。银行券是表征货币，纸币是信用货币。随着商品经济和信用货币发展，中央银行产生，银行券由中央银行垄断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币，银行券与纸币的区别淡化了。五、信用在现代经济中的作用1、促进资金分配，提高资金使用效率闲置资本+货币积蓄——借贷资本2、加速资金周转，节约流通费用现金流通费用3、加快资本集中，推动经济增长现代兼并收购4、调节经济结构信用膨胀——通货膨胀第三节利息与利率一、利息的含义利息是在信用基础上产生的，并且伴随着货币借贷的出现而出现的。1、最早对利息的认识货币持有者带出货币，就会减少用这笔钱购置土地而能获得的地租，为此他必须获得相应的报酬，才会借贷货币，这种补偿(相应的报酬)就是利息。2、节欲论观点利息是