主体长期信用评级报告

中中国国通通用用技技术术（（集集团团））控控股股有有限限责责任任公公司司主主体体长长期期信信用用评评级级报报告告上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.信用等级：AAA级评级时间：2009年7月16日新世纪评级BrillianceRatings分析师李斌Tel：[phone]-842E-mail：[e-mail]董慎Tel：[phone]-867E-mail：[e-mail]上海市汉口路398号华盛大厦14FTel：(021)6350134963504376Fax：[phone]E-mail：[e-mail]业务声明本评级机构对中国通用技术（集团）控股有限责任公司的信用评级作如下声明：本次债务人信用评级的评级结论是本评级机构以及评级分析员在履行尽职调查基础上，按照中国人民银行颁布的《中国人民银行信用评级管理指导意见》以及本评级机构债务人信用评级标准和程序做出的独立判断。本评级机构及本次债务人信用评级分析员与债务人之间不存在除本次信用评级事项委托关系以外的任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系，并在信用评级过程中恪守诚信原则，保证出具的评级报告客观、公正、准确、及时。本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据债务人所提供的资料，债务人对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。鉴于信用评级的及时性，本评级机构将对债务人进行跟踪评级。在信用等级有效期限内，债务人在财务状况、外部经营环境等发生重大变化时应及时向本评级机构提供相关资料，本评级机构将按照相关评级业务规范，进行后续跟踪评级，并保留变更及公告信用等级的权利。本次债务人信用评级结论不是引导投资者买卖或者持有债务人发行的各类金融产品，以及债权人向债务人授信、放贷或赊销的建议，也不是对与债务人相关金融产品或债务定价作出的相应评论。本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料，其版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司2009年7月16日新世纪评级BrillianceRatings目录一、释义.........................................................................................1二、概况.........................................................................................1三、公司管理.................................................................................2（一）股权状况...................................................................................2（二）公司治理结构...........................................................................3（三）高级经营管理者.......................................................................3（四）内部管理...................................................................................3（五）评价...........................................................................................5四、经营分析.................................................................................6（一）经营环境...................................................................................6（二）经营状况.................................................................................10（三）主要经营优势与风险.............................................................20（四）发展战略.................................................................................22（五）评价.........................................................................................22五、财务分析...............................................................................23（一）债务分析.................................................................................23（二）盈利性分析.............................................................................26（三）现金流分析.............................................................................28（四）资产质量分析.........................................................................29（五）评价.........................................................................................30六、评级结论...............................................................................31附录：主要子公司基本情况...........................................................................32主要财务数据及指标表.......................................................................33各项财务指标的计算公式...................................................................34评级结果释义.......................................................................................36跟踪评级安排.......................................................................................37新世纪评级BrillianceRatings编号：【新世纪企评（2009）020039】评级结果：AAA评级展望：稳定主要财务数据项目2006年2007年2008年2009年6月母公司数据总资产（亿元）110.98144.83131.55149.78总负债（亿元）52.3464.3654.4370.38所有者权益（亿元）58.6480.4777.1279.40净利润（亿元）6.5510.938.781.63公司合并数据货币资金（亿元）62.5978.4679.76104.44总资产（亿元）190.82412.67363.25430.62总负债（亿元）127.21209.80222.76263.69股东权益（亿元）63.61202.87140.50166.93营业收入（亿元）128.95255.84307.10152.55净利润（亿元）6.8513.7015.976.70经营性现金净流入量（亿元）9.391.630.507.81EBITDA（亿元）11.7421.9726.9812.97EBITDA/利息支出（倍）7.227.357.78—EBITDA/刚性负债（倍）0.340.470.40—现金比率（%）91.2852.3446.0649.19经营性现金净流入与负债总额比率（%）7.380.970.23—非筹资性现金净流入与负债总额比率（%）9.487.014.61—资产负债率（%）66.6650.8461.3261.23流动比率（%）141.04117.68116.99118.77利息保障倍数（倍）6.376.446.57—净资产收益率（%）10.7610.289.30—注:根据通用技术集团经审计的2007年和2008年财务报表及未经审计的2009年上半年财务报表整理、计算。本报告中2006年和2007年数据分别采用2007年审计报告和2008年审计报告的期初数和上年数。评级观点¾优势：●通用技术集团是中央管理的国有重要骨干企业之一，国家支持有条件的中央企业发展成为具有国际竞争力的大公司大企业集团的政策措施，有助于公司发挥其较强的内外部资源整合能力。●通用技术集团下属主要贸易类子公司具有较长经营历史，在各自业务领域树立了良好的品牌和商誉，拥有一批高素质的专业人才，建立了全球性营销网络和经营机构，在国际贸易和工程承包领域具有较强的经营能力和明显的竞争优势。公司近年并购重组了齐二机床、哈量集团等企业，在先进装备制造业方面具有后发优势，发展前景较好。●通用技术集团资产质量较好，货币资金充足，具有较强的偿债能力；近年来公司经营规模持续扩大，盈利能力不断提高，发展态势较好。¾风险：●受国际金融危机影响，我国进出口贸易下滑较快，通用技术集团的出口业务中短期内面临的外部形势较为严峻。●通用技术集团近年主要通过并购重组实现业务的扩张，后续整合及管理难度增加。而且随着对外投资的不断增加，公司负债水平将有所提高。●通用技术集团金融资产在总资产中占比较大，公司的未来财务状况和经营效益可能受到金融市场波动的影响。●通用技术集团对外业务量大，汇率波动对经营成果的影响较大，且易受国际贸易政策调整、项目所在国家政治因素等影响。本报告表述了新世纪公司对通用技术集团长期信用的评级观点，并非引导投资者买卖或持有通用技术集团发行的金融产品及债权人向通用技术集团授信、放贷、赊销的一种建议。报告中引用的资料主要由通用技术集团提供，所引用资料的真实性由通用技术集团负责。中国通用技术（集团）控股有限责任公司评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司中国通用技术（集团）控股有限责任公司主体长期信用评级报告概要1新世纪评级BrillianceRatings中国通用技术（集团）控股有限责任公司主体长期信用评级报告一、释义通用技术集团、该公司、公司：中国通用技术（集团）控股有限责任公司新世纪公司或本评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司二、概况该公司成立于1998年3月，是经国务院批准，在原外经贸部所属中国技术进出口总公司（简称“中技公司”）、中国机械进出口（集团）有限公司（简称“中