中移动十二五规划编制培训-资本开支及经营绩效规划

规划编制培训教材系列（九）中国移动“十二五”规划培训——资本开支及经营绩效规划2010.08中国移动通信集团设计院有限公司目录资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效“十一五”发展回顾资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容包括资本开支规划经营绩效规划资本开支及经营绩效规划编制要求结合发展环境分析及网络研究重点问题分析外部因素对资本开支的影响结合资本开支面临的问题，提出资本开支总体策略及各专业网络资本开支策略从资本开支总额、资本开支收入比（不含集团TD投资）、资本开支各专业结构、资本开支进度等进行“十二五”期间资本开支目标分析通过规划期企业营运收入、净利润、EBITDA率、投资收入比、折旧收入比、综合造价等指标，分析资本开支所带来的企业价值的增长及投资效益情况将公司规划初年年度投资（不含集团TD投资）视为一个“项目”，分析该项目的投资效益情况，计算项目的财务内部收益率指标精品资料网（）资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容框架3.“十二五”经营绩效规划经营绩效现状及面临的问题分析经营绩效发展策略经营绩效目标预测2.“十二五”资本开支规划现状分析资本开支面临的环境分析资本开支发展策略资本开支目标预测1.“十二五”发展回顾“十一五”资本开支回顾“十一五”经营绩效发展回顾资本开支及经营绩效规划主要内容及要求“十一五”发展回顾本部分需概括描述公司2006年至2010年间的资本开支和经营绩效总体情况，通过描述、指标反映公司在企业绩效方面“十一五”期间发展成就，并就存在的问题进行分析指出“十二五”期间需解决的问题维度：•时间维度：2006-2010年，其中2006-2009年为财务统计年报值，2010年为预计值•描述维度：资本开支、投资成本与效益指标、企业绩效指标•描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合重点：•分析指标：资本开支总额、资本开支占收入比、营运收入、净利润等关键指标•相关要求：指标分析简单扼要，重点突出•重要变化：分析更侧重总结“十一五”期间的成绩和不足内容内容要求说明省公司资本开支及经营绩效规划主要内容及要求“十二五”资本开支规划本部分通过对“十二五”期间资本开支现状及面临的外部环境和内部条件分析，得出“十二五”期间省公司资本开支面临的问题，针对面临的问题提出“十二五”期间的资本开支策略和发展目标维度：•时间维度：2006-2015年，其中2006-2009年为财务统计年报值，2010年为预计值，2011-2015年为规划值•描述维度：资本开支的额度、结构，投资成本和效益•描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合重点：•分析指标：资本开支总额、分专业资本开支额度、资本开支结构、投资成本和效益（每用户固定资产原值、百元固定资产原值业务收入、折旧收入比、资本开支占收入比等）•相关要求：各省公司可在集团下发内容要求基础上进一步细分与扩展•重要变化：对现有投资结构进行了细化；可将投资分为三大类进行分析；增加部分投资成本和效益指标；需要考虑节能减排和共建共享对投资的影响内容内容要求说明省公司资本开支及经营绩效规划主要内容及要求“十二五”经营绩效规划本部分通过对“十二五”期间经营绩效面临的外部环境和内部条件分析，得出“十二五”期间省公司经营绩效面临的问题，针对面临的问题提出“十二五”期间的经营绩效策略和发展目标维度：•时间维度：2006-2015年，其中2006-2009年为财务统计年报值，2010年为预计值，2011-2015年为规划值•描述维度：盈利能力、发展能力•描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合重点：•分析指标：收入、成本、利润、EBITDA、EBITDA率、ROA、ARPU、平均每分钟收入、收入增长率、数据增值业务收入、数据增值业务收入比例、集团信息化收入等•相关要求：各省公司可在集团下发内容要求基础上进一步细分与扩展•重要变化：经营绩效部分指标变化；可以分析TD收入、物联网收入；将2011年年度投资作为一个项目进行投资效益分析内容内容要求说明目录资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效“十一五”发展回顾资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划相关方法介绍“十一五”回顾－资本开支“十一五”期间，中国移动共投资5808亿元，资本开支占收入比由30%下降到26%资本开支结构上，话务网投资不断下降，传输网和新技术新业务网投资比例上升明显中国移动“十一五”资本开支规模中国移动“十一五”资本开支结构123012941363870105125.7%28.6%33.1%29.4%29.5%020040060080010001200140016002006年2007年2008年2009年2010年0%10%20%30%40%50%资本开支资本开支占收入比计划56%57%58%44%9%9%6%11%17%15%18%24%9%9%7%8%6%8%8%9%3%3%3%4%0%20%40%60%80%100%2006年2007年2008年2009年2010年计划话务网新技术新业务传输支撑网局房土建其他数据来源：上市公司财务统计月报精品资料网（）每用户固定资产原值体现了中国移动自开始网络建设以来分摊到每用户的累计投入。该指标总体呈下降趋势，反映出随着用户规模的扩大所显示出的规模效应以及中国移动良好的投资管理水平。与其他运营商相比，中国移动每用户固定资产原值较低。中国电信作为固网运营商，每用户（包括宽带用户和固定电话用户）固定资产投入较高。2009年中国移动该指标是中国电信的30％。同为移动运营商的中国联通（2008年之前），每用户固定资产投入大约是中国移动的2倍。“十一五”回顾－资本开支全集团平均2001-2009年每用户固定资产原值（到达用户）（单位：元）152610791032910911901020040060080010001200140016001800200420052006200720082009注：以上中国电信和中国联通数据来源于其财务年报，其中中国电信用户数含固定电话和宽带用户，中国联通用户指移动电话用户数。中国移动每用户固定资产原值（元）每用户固定资产原值（元）267525012463265026853023152610791032910911901190019641948191705001000150020002500300035002004年2005年2006年2007年2008年2009年中国电信中国移动中国联通三家运营商每用户固定资产原值（元）185714721508653930713107715943362399243681160510286148031265482140200040006000800010000120001400016000200220032004200520062007200820090200400600800100012001400160018002000净增用户数每用户资本开支（净增用户）随着用户规模的扩大，每用户资本开支逐渐下降，充分体现出投资的规模效应。自2005年开始，在网用户规模增长非常迅速，净增用户的每用户资本开支明显下降。但随着面向全业务竞争的投资结构的变化，净增用户单位造价有所上升。每用户ARPU持续下降，而每用户资本开支呈现上升趋势，凸显出中国移动边际投资效益的下降万户全集团平均2001-2009年每用户资本开支（到达用户）（单位：元）8214533312972252171791911640100200300400500600700800900200120022003200420052006200720082009每用户资本开支（到达用户）（单位：元）每用户资本开支（净增用户）（单位：元）“十一五”回顾－资本开支每分钟资本开支（在2007年达到最低点后有所回升。而每分钟收入持续下降，从另一方面反映出边际投资效益的下降。“十一五”回顾－资本开支0.2540.2960.2590.2620.3000.2630.2250.1910.1700.1560.1870.2240.0000.0500.1000.1500.2000.2500.3000.3502004年2005年2006年2007年2008年2009年每分钟资本开支每分钟收入单位：元/分钟每载频资本开支（净增载频）基本呈下降趋势，但随着全业务竞争的展开，传送网资本开支增长较多，话务网投资比例下降，每载频资本开支有所上升。每载频资本开支（净增载频）与话务网投资比例(单位：元)042064825132624548917289911369611894814737930724465%57%56%53%60%58%43%52%53%01000002000003000004000005000002001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年0%10%20%30%40%50%60%70%每载频资本开支（净增载频）话务网投资比例精品资料网（）“十一五”回顾－资本开支百元固定资产原值业务收入（单位：元）566772716564010203040506070802004年2005年2006年2007年2008年2009年每载频收入（单位：元）161614121090246810121416182004年2005年2006年2007年2008年2009年数据来源：上市公司财务统计月报百元固定资产原值业务收入和每载频收入：百元固定资产原值业务收入和每载频收入体现了资产的创收能力，此两项指标下降表明资产的创收能力有所下降。“十一五”回顾－经营绩效“十一五”期间，中国移动营运收入逐年增长，但是营运收入年增长率下降较快由期初的22%下降到期末的不足10%从盈利能力看，收入净利率及ROA均在2006-2008年保持增长，但2009年有明显下降，EBITDA率逐渐下降。中国移动“十一五”收入、利润规模数据来源：中国移动财务年报中国移动“十一五”盈利状况22.4%24.4%27.3%25.5%54.0%54.3%52.5%50.7%14.7%17.1%18.5%16.4%0%10%20%30%40%50%60%2006年2007年2008年2009年收入净利率EBITDA率ROA29543570411845216618711128115221.5%20.9%15.4%9.8%0100020003000400050002006年2007年2008年2009年0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%营运收入净利润收入增长率目录资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效“十一五”发展回顾资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划相关方法介绍宏观调控政策2010年财政部工作的总体要求是：继续实施积极的财政政策，着力调整国民收入分配格局，推进财税制度改革，优化财政支出结构，加大对“三农”、教育、科技、医疗卫生、社会保障、保障性住房、节能减排以及欠发达地区的支持力度，促进经济增长、结构调整、地区协调和城乡统筹发展，切实保障和改善民生。坚持依法理财和统筹兼顾、增收节支的方针，加强财政科学管理，从严控制一般性支出，提高财政资金使用效益，促进经济社会又好又快发展。2010年的主要工作任务之一就是积极扩大国内需求促进经济平稳较快增长。包括支持提高城乡居民收入，扩大居民消费需求；安排使用好政府公共投资，着力优化投资结构；落实结构性减税政策，引导企业投资和居