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个人客户资产配置抗通胀、保资产您现在的100万定存在30年后可能只剩下41万（购买力）通货膨胀率（%）0%1%2%3%4%5%7.50%10%15%年010010010010010010010010010031009794928986807566610094898479756556439100918477706452422812100897970625642321915100867464564834241218100847059494227188211008166544436221452410079624939311810327100765945352714823010074554131231162351007150362518841实例：就好比现在的热干面4元钱一碗。如果带着4元钱回到10年前，可以买到4碗热干面，而现在只能买到1碗。“负利率”时代的到来我国当前实体经济持续低迷，无论是刺激投资，还是鼓励消费，我国货币政策均需要维持宽松姿态，而这又将主要以低利率的形式体现。所以说在未来相当一段时期内，负利率时代均将伴随着我们。从理财的角度看，这是一个怎样的时代？国债：跌破4%也要抢，半个小时就抢光！期次第一期第二期发行日期3月10日5月10日票面利率(3年期)4%3.9%票面利率(5年期)4.42%4.32%理财产品：两年半，收益率从6到3！3.544.555.562014/1/22014/2/22014/3/22014/4/22014/5/22014/6/22014/7/22014/8/22014/9/22014/10/22014/11/22014/12/22015/1/22015/2/22015/3/22015/4/22015/5/22015/6/22015/7/22015/8/22015/9/22015/10/22015/11/22015/12/22016/1/22016/2/22016/3/22016/4/22016/5/2数据来源：金牛理财网截止至2016/05/11未来可能降到3以下将近40%的P2P是问题平台民生证券研究院的数据显示，截至2016年3月底，P2P问题平台占全部平台的比例高达38.23%。根据网贷之家数据，从2011年至2016年5月12日，P2P问题平台总数量为1625家。今年以来P2P出问题总数量为362家，其中停业152家，跑路165家，提现困难41家，经侦介入中4家。你必须意识到：一个曾经美好的时代已经结束了！存款国债理财产品利率下降利率下降收益率下降号称“高固定收益”的P2P，大规模跑路了！高固定收益的时代，结束了！家庭资产配置家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。保值、增值、流动性是每个家庭财富管理的基本目标。资产配置实现家庭财富升级。安全性升级：有效分散风险流动性升级：实现理财目标收益性升级：适应景气循环投资收益中绝大部分的收益来自资产配置根据1991年Brison,SingerBeebower的研究报告，退休基金在1977-1987年取得的投资收益中，91.5%来自资产配置。相反，投资者较为关注的市场择时、证券选择对投资收益的贡献微不足道。择时和选股甚至会减少平均收益，同时增加收益的波动性。众多美国大型基金管理公司均认为资产配置是重要的管理决策。1.8%2.2%4.5%91.5%影响组合波动性（风险）因素分析择时因素其他因素选股因素资产配置标准普尔家庭资产象限图标准普尔家庭资产象限图要花的钱短期消费占比10%要点：3-6个月的生活费保命的钱占比20%意外重疾保障要点：专款专用以小博大解决家庭突发的大开支生钱的钱占比30%重在收益要点：股票、基金、房产等投资≠理财，看得见收益就看得见风险保本升值的钱占比40%保本升值要点：债券、信托、分红险本金安全、收益稳定、持续成长养老金、子女教育金等家庭资产配置主要工具债券保险存款股票房地产贵金属理财基金家庭资产配置金字塔由于每个家庭的年龄、收入状况、资产状况、受教育程度以及自身的投资经验以及个人性格取向、风险偏好等实际情况不同，家庭的资产搭配方式也不尽相同。但比较普遍和实用的是家庭资产配置的金字塔。资产配置的顺序也是由金字塔底层逐步向上配置。存款自用住宅商业保险养老金教育基金债券股票基金房产投资收藏期货黄金外汇基础层风险性保值层增值层投机层家庭资产配置—保险负债所有者权益负债风险补偿所有者权益我们拥有的财富当风险来临绝对的损失家庭资产配置—保险负债人寿保险费所有者权益负债风险补偿所有者权益可以用最少的支出弥补最大的损失当您手上有50万的时候，您将如何安排？普通银行账户50万元疾病、风险花光50万元总剩余：0元购买2万元的保险疾病、风险赔50万元50万元-50万元=0元规划后的账户50万元48万元存银行48万元继续存银行总剩余：48万元家庭资产配置—保险15423先大人、后小孩。先给家庭经济支柱买保险。意外→健康险（含重大疾病、医疗险）→教育险→养老险→分红→投连→万能险保险再买房。健康、年轻都要买保险。五大原则个人家庭主要风险及应对个人家庭面临的主要风险教育和养老问题：教育和养老资金不足解决策略：年金保险意外事故造成伤残或身故问题：收入灭失，巨额看护费解决策略：两全保险、意外险罹患重大疾病问题：收入灭失、巨额治疗费解决策略：重大疾病保险3风险无处不在，家庭风险的发生更是会影响到人的一生。现在处于什么时机？通胀率经济增速过热商品为王复苏滞胀货币为王股票为王债券为王衰退当前衰退末期以股为攻以债为守2015年经济增速降至25年最低“十三五”时期为改革攻坚期2月CPI同比上涨2.3%结束连续5个月的1时代现在的时机落到什么阶段？适宜资产：不宜持有太多现金合理配置债券比例开始增加股票配置中国：经济仍在衰退衰退速度有所减绶债券牛市下半场长期低通胀基金净值表现与运作特征取决于产品特征波动性：股票混合债券货币020004000600080001000012000200520062007200820092010201120122013201420152016上证综指债券型基金指数股票型基金指数混合型基金指数自己投资还是专家投资自己投资股票贵金属专家投资基金保险银行理财散户的行为散户的心理赶紧卖了先赚到手赶紧卖了万一又跌20.5%19.7%21.8%15.2%16.9%14.6%64.3%63.4%63.6%2011年2012年2013年上交所各类投资者持有市值占比散户机构一般法人83.5%80.8%82.8%14.4%17.1%15.3%2.1%2.1%2.5%2011年2012年2013年上交所各类投资者交易额占比散户机构一般法人散户的影响市场投资者之间的差异中小投资者普通老百姓势单力薄缺少知识道听途说机构投资者基金、券商资金雄厚专业团队信息优势3.1买新基金还是老基金对比项老基金新基金牛市优秀的老基金能提前或及时捕捉热点有1至6个月建仓期，容易错过牛市熊市仓位较重调仓存在很多困难可延缓建仓可投资债券等以获得稳定收益震荡市仓位较重，大盘下跌则净值下跌快市场震荡时，调整资产比例也教困难有1至6个月建仓期市场震荡时，灵活把握建仓，风险小运作透明度已经经过市场检验有以往的业绩作为投资参考尚未经历市场检验，缺少参照。或通过基金经理过往业绩参照。资金灵活性一般无封闭期，赎回T+2或3可到账1至3个月的封闭期，期间不能赎回家庭资产配置—基金定投定期每月约定固定扣款日期（我行按照每月工作日约定）定额固定金额扣款（通常100元起）投资对象开通定期定额业务的基金产品，根据投资的情况选择扣款方式销售机构从投资者指定账户中自动扣取家庭资产配置—基金定投克服人性的弱点，避免追涨杀跌B市场震荡C单边下跌A单边上涨A单边上涨家庭资产配置—基金定投11.051.21.31.41.5500.20.40.60.811.21.41.61.80200400600800100012001月3月5月7月9月11月份额净值10.750.70.50.70.60.80.9500.20.40.60.811.2050010001500200025001月3月5月7月9月11月份额净值A牛市B震荡市C熊市10.70.550.40.30.220.150.10.400.20.40.60.811.20200040006000800010000120001月3月5月7月9月11月份额净值定投收益23.87%VS一次性申购55%定投收益34.17%VS一次性申购-5%定投收益3.58%VS一次性申购-60%家庭资产配置—基金定投ABCDE1月2月3月4月5月6月7月2元1元3元1元如果每期定投600元，则收益测算如下：A-B，投入两期，1200元（900份），期末赎回1800元，收益50%；A-C，投入三期，1800元（1200份），期末赎回3600元，收益100%；A-D，投入四期，2400元（1400份），期末赎回2800元，收益16.67%；A-E，投入六期，3600元（2300份），期末赎回4600元。收益27.78%；家庭资产配置—黄金选择黄金的理由321相较于其他投资，收益稳健，风险小。在危机中，具备货币的保值功能和投资的避险功能。产权转移便利，价值久远，抗通胀。家庭生命周期资产配置特点：单身尚未组成家庭，个人收入不高，但在逐渐增加，以租赁住房或与父母同住为主。理财目标：为组建家庭筹备，积极创造财富。资产组合：家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭空巢期20岁30岁50岁65岁特点：家庭成员工作稳定，进入收入高增长时期，应注意投资的收益问题。资产快速成长，以薪资和理财收入并重。这期间的花销多集中一些昂贵的长期项目理财目标：子女教育经费；购房、购车等资产组合：特点：个人的事业和收入已达到峰顶，家庭支出开始减少，没有重大支出项目，为退休准备积蓄成为重点。理财目标：降低风险性投资比重，规划退休后的生活蓝图资产组合：特点：将完全依赖理财收入及退休金，前期的保险投入将获回报，家庭理财以安全为主要的目标。应着眼于有固定收入的投资工具，使老年生活确有保障。理财目标：养老、旅游、为子孙遗留财富资产组合：保险,10%存款,10%理财/债券基金,20%,0股票型/混合型基金,45%贵金属,15%保险,20%存款,10%理财/债券基金,20%,0股票型/混合型基…贵金属,10%保险,10%存款,10%理财/债券基金,40%,0股票型/混合型基金,30%贵金属,10%保险,5%存款,15%理财/债券基金,60%,0股票型/混合型基金,10%贵金属,10%特定客户资产配置—安愉优享组合客群定位：老年人该群体具有收入稳定、经常性大额支出少、风险偏好及承受能力低的特点。建议着重配置固定收益类产品，保证投资的稳健性，同时固定收益投资的收益可以作为该人群的收入补充，提高生活品质。同时考虑到潜在的刚性大额支出，建议保留部分现金管理类产品的配置。权益类及黄金配置视具体投资人的风险偏好决定。权益类10%固定收益类75%保险5%黄金10%安愉优享组合特定客户资产配置—安愉优享组合资产类型比例产品名称固定收益类15%现金宝系列产品60%天天万利宝系列产品券商及基金专户类固收产品保险类固收产品权益类10%保本型基金保险5%意外伤害险黄金10%实物黄金（熊猫金币）特定客户资产配置—小康之家组合客群定位：中产阶级人群该群体具有收入稳定、刚性大额支出高、投资回报要求较高、风险偏好及承受能力较强的特点。因此建议优先准备刚性大额支出需求，增加现金管理类产品配置比例。同时考虑到该类人群投资期限长、风险偏好及承受能力较强，可以增加权益类产品及黄金的配置比例，通过投资多种投资类型的产品及不同的投资方式，提高投资回报，加速资产的增值。同时兼顾固定收益类产品，保证投资基础稳定。权益类30%固定收益类50%保险10%黄金10%小康之家组合特定客户资产配置—小康之家组合资产类型比例产品名称固定收益类5%现金宝系列产品45%天天万利宝系列产品券商及基金专户类固收产品保险类固收产品权益类30%保本型基金混合、股票型基金（主要关注