佛塑科技资产评估报告说明

资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号1资产评估报告说明项目名称：成都东盛包装材料有限公司股东全部权益价值评估委托方：佛山佛塑科技集团股份有限公司评估机构：佛山大诚房地产土地估价与资产评估有限公司报告文号：佛诚资估字（2012）第103号报告日期：二Ｏ一二年九月十七日资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号2第一部份关于评估说明使用范围的声明本评估说明仅供资产评估主管机关、企业主管部门审查资产评估报告书和检查评估机构工作之用，非为法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其他单位或个人，也不得见诸于公开媒体。资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号3第二部份关于进行资产评估有关事项的说明一、资产评估委托方及资产占有方简介（一）委托方概况名称：佛山佛塑科技集团股份有限公司住所：广东省佛山市禅城区汾江中路85号注册号：440000000047243法定代表人：黄平注册资本：人民币陆亿壹仟贰佰伍拾伍万肆仟捌佰陆拾伍元公司类型：股份有限公司（上市）经营范围：生产、销售各类高分子聚合物、塑料化工新材料、塑料制品、包装及印刷复合制品、热缩材料、工程塑料制品、建筑及装饰材料、电线电缆产品、聚酯切片和化纤制品（上述项目不含危险化学品，生产由分支机构经营）；塑料机械设备制造、加工及工程设计安装；辐照技术服务（由下属分支机构筹建）；出版物、包装装潢印刷品、其他印刷品印刷；对外投资；技术咨询服务。经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外），经营进料加工和“三来一补”业务。主营业务：各类塑料制品、粘胶制品、各类包装及印刷复合制品和塑料加工设备、模具的制造、加工及工程设计安装。（二）被评估单位概况1、企业登记情况企业名称：成都东盛包装材料有限公司(以下简称“成都东盛包装材料公司”)企业法人营业执照注册号：510100400023111住所：成都市现代工业港法定代表人：张健注册资本：壹仟叁佰贰拾伍万叁仟美元公司类型：有限责任公司（台港澳与境内合资）经营范围：生产经营塑料新型包装系列薄膜及其深加工产品。成都东盛包装材料公司是于2001年2月15日经成都市对外经济贸易合作委员会“[2001]成外经贸资字第15号”文批准，由佛山佛塑科技集团股份有限公司（原名“佛资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号4山塑料集团股份有限公司”）与香港冠山发展有限公司共同出资设立的中外合资企业。截止评估基准日，公司注册资本为人民币1,325.3万美元，其中佛山佛塑科技集团股份有限公司持有的75%股权，香港冠山发展有限公司持有25%股权。据了解，成都东盛包装材料公司营业执照核定的经营期至2016年2月14日止，按目前国内产业政策，企业预计可以申请续期经营。2、企业情况简介及经营环境成都东盛包装材料公司位于成都国家高新技术产业开发区（西区）天朗路8号，占地一百多亩。公司主要生产设备双向拉仲BOPP高速生产线是引进自法国DMI公司，该生产线大膜幅宽8.2米，生产线最高机械速度可达450m／min，可生产12μm-80μm光膜，以及消光膜、珠光膜、热封膜、合成纸等多品种、多规格的BOPP薄膜，年设计生产能力2.25万吨，是目前我国高速生产线之一。公司的长期目标是成为中国西部地区最大的塑料包装基材生产基地。但由于法国DMI公司已被并购，设备已没有厂家的售后服务，生产设备的日常维护主要依赖国内其他厂家。BOPP产品系列在双向拉伸薄膜中成本最低，用量最大，非常具有竞争力。为了适应印刷行业的要求，成都东盛包装材料公司2004年11月研发成功BOPP合成纸并已进行批量生产，产品具有防水、耐磨、撕不破、无毒等优良特性；2005年6月开发成功消光膜，是一种具有消光表面的特殊装饰性效果的BOPP薄膜；2005年7月新开发了通用热封膜，2006年4月开发了新产品珠光膜．具有良好的印刷、复合性能，低静电、高爽滑、密度低、遮光性好。各类产品由于其良好的物理机械性能广泛应用于工业、日用产品的包装基材及医药阻隔材料的印刷、复合加工。成都东盛包装材料公司2005年12月公司通过了高新技术企业认定，由四川省科学技术厅颁发了二年期的“高新技术企业认定证书’，2012年继续被确认为高新企业。2006年、2007年、2008年连续三年被中共成都高新区工委认定为“年度纳税大户”和“工业企业纳税百强”光荣称号，同时法人代表也被评为优秀法人代表经营奖。由于前几年发展迅猛和盈利较好，龙泉中达、温江红塔、重庆金田和新都时代共16万吨的产能陆续上线，普通光膜的供求关系瞬间逆转，价格战引发的激烈竞争促使企业进行产品创新和结构调整，目前成都东盛包装材料公司大力生产和开发现国内市场发展比较快速和盈利较强的合成纸系列产品及深加工项目。合成纸产品是台湾南亚公司最早开发的产品，经深加工后．根据需求不同可分别用于标签印刷、数码喷绘等新兴行业以资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号5及部分替代目前高档铜版纸使用的环保产品，符合新材料以及低碳环保发展理念。成都东盛包装材料公司已成功转营价格竞争相对较小的合成纸及高档涂布合成纸生产，根据2012年制定的产营目标，大力调整产品结构和提高差异化产品质量，产、销量为2万吨，销值2.56亿元。成都东盛包装材料公司近3年资产及财务状况如下表：金额单位：人民币元金额单位：人民币元项目日期2010年12月31日(审计后)2011年12月31日(审计后)2012年8月31日(审计后)资产233,519,764.30244,991,736.91173,047,732.94负债127,719,306.74145,797,160.4588,564,921.23净资产105,800,457.5699,194,576.4684,482,811.71金额单位：人民币元项目日期2010年12月31日(审计后)2011年12月31日(审计后)2012年4月30日(未审计)营业收入207,422,706.98262,556,691.32121,290,204.97净利润-11,818,412.52-5,631,093.88-13,840,800.653、市场分析(1)BOPP薄膜生产设备供应目前生产逐次拉伸平膜法，设备的厂家主要有日本的三菱重工、日立制钢所、东芝机械、日立造船产业、德国布鲁克纳（Brueckner）、Lenzing、美国的Marshall&Williams、英国的Paiglish、法国的DMT、Cellier等公司，其中最具竞争力的BOPP技术是德国的布鲁克纳和日本的三菱重工公司的生产技术。目前每条生产线设计生产能力从1500吨、3000吨、4000吨、6500吨、9000吨、12000吨、15000吨、25000吨到35000吨，逐步加大，能耗也与生产能力成反比。(2)BOPP薄膜市场状况2008年国际原油价格剧烈波动，导致中国BOPP薄膜市场极不稳定，高低价位相差悬殊，BOPP薄膜市场操作不够理性，由於BOPP薄膜供应将大幅增长，2009年已出现产能过剩，BOPP薄膜市场竞争更加激烈。整体来看，2007年膜市平稳为主，而2008年薄膜价格起伏较大，涨跌速度较快，以厚膜为例，2007年最高报价和最低报价幅度在1000-1200元/吨左右，2008年最高报价和最低报价差距在9000元/吨，是2007年的9资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号6倍左右，高低价差距太大，使生产企业容造成暴利及巨亏。对行业利润冲击最大的算是边际成本的不断收窄，进入2009年，生产企业的每吨销售单价与每吨原材料单价差额只有1200元左右，如能耗大的企业，可变成本也难以收回。2011年底，我国BOPP产能约为270万吨，全年生产线开机率约60~75%。全国产能严重过剩，西部地区尤甚，大量过剩的产出量作为社会存量资源存在于流通环节，强烈影响着薄膜的加工空间。以光膜（含热风膜）为例，在四川省与成都东盛包装公司同类型厂家就有重庆金田、龙泉中达、温江红塔、新都时代等，年产量为16万吨，而市场消化量约为8-9万吨，因此普通光膜产品供过于求，价格战引发的激烈竞争促使行业利润所剩无几。(3)合成纸作为替代高档铜版纸使用的环保产品，符合新材料以及低碳环保发展理念，在我国，经过近几年的发展，其应用范围越来越广，用量越来越大，需求达到5-6万吨，国内能够规模生产的企业只有三家，分别是福建利昌、南通南亚和成都东盛，而西南地区仅成都东盛公司能够生产，年生产能力达2.4万吨。因此，成都东盛包装材料公司借此机会，从2012年开始，已全面停止生产普通BOPP光膜，转产合成纸和涂布合成纸。二、关于评估目的的说明本次评估的目的是反映成都东盛包装材料有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为佛山佛塑科技集团股份有限公司转让所持成都东盛包装材料有限公司股权项目提供价值参考依据。三、关于评估对象及范围说明评估对象是成都东盛包装材料有限公司股东全部权益价值，评估范围是成都东盛包装材料有限公司于评估基准日的全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产、流动负债和非流动负债。根据广东正中珠江会计师事务所有限公司出具的《清产核资专项审计报告》（广会所专字【2012】第11006110350号）反映，资产总额为人民币173,047,732.94元，负债总额为人民币88,564,921.23元，净资产为人民币84,482,811.71元，详细见下表：资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号7成都东盛包装材料有限公司清产核资审计后资产负债表评估基准日：2012年8月31日金额单位：人民币元资产金额负债及所有者权益金额流动资产合计45,247,914.56流动负债合计87,724,921.23货币资金14,433,249.19短期借款17,500,000.00应收票据150,000.00应付票据10,470,000.00应收账款9,202,798.84应付账款6,839,801.50预付账款509,365.55预收账款259,807.39其它应收款527,550.61应付职工薪酬161,323.02存货20,424,950.37其他应付款50,221,191.88固定资产119,316,668.62应交税费2,272,797.44无形资产8,483,149.76长期负债合计840,000.00长期应付款840,000.00资产合计173,047,732.94负债合计88,564,921.23经被评估单位确认，上述委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。（一）委估主要资产情况本次评估范围中的主要资产为货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、固定资产、无形资产等。（二）企业申报的表外资产的类型、数量企业申报评估的资产全部为企业账面记录的资产，无表外资产。（三）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额本评估项目所有的账面金额均从广东正中珠江会计师事务所有限公司出具的《清产核资专项审计报告》（广会所专字【2012】第11006110350号）引用。四、关于评估基准日的说明根据与委托方约定，本报告的评估基准日是2012年8月31日。评估基准日期的确定是根据经济行为发生时间与评估基准日期尽可能接近，并考虑本次经济行为的实现、企业会计核算、会计资料的完整性、利率和汇率变化等因素确定。企业申报资料均基于评估基准日，评估中所采用的价格也均是评估基准日的标准。本报告的评估基准日与业务约定书的评估基准日一致。资产评估说明佛诚资估字（2012）第103号8五、资产及负债清查情况说明开始评估工作之前，委托方就资产清查的要求与本公司进行了商讨。根据评估目的、评估基准日、评估项目质量要求及完成时间等方面要求，建议被评估单位专门组织资产清查组负责此项工作，分别对财务、实物等方面定人定时间进行了全面清查。清查工作自2012年9月4日至201