信用评级机构安博尔是如何评价企业信用等级的

信用评级机构安博尔是如何评价企业信用等级的我国加入WTO后，企业必然越来越多地参与国际竞争。与此同时，越来越多的国外企业在中国境内参与竞争，企业信用状况将成为竞争成败的关键要素之一。对此，中共十六届三中全会提出了增强全社会信用意识的要求，国家有关部门和地方政府也相继制定信用建设目标。信用无国界，要适应全球经济一体化的发展要求，打造国际水准的企业信用评级体系，是信用制度建设过程中不可或缺与刻不容缓的一环。信用评级是社会信用建设的重要组成部分，信用评级是由专门机构根据规范的指标体系和科学的评估方法，以客观公正的立场，对各类市场的参与者（企业、金融机构和社会组织）及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信任程度进行综合评级，并以一定的符号表示其信用等级的活动，它是建立在定量基础上的定性判断。而信用评级体系的现状又是如何呢？一、对企业信用多头评、政出多门，缺乏专业化和权威性首先是来自政府各相关职能部门的信用评估，涉及工商、税务、质量监督、海关、公安、劳动保障等部门，其评级主要包括企业依法经营、依法纳税、合同履行、产品质量、进出口经营、劳动保险等有关情况；其次是来自司法部门的信用评估，涉及法院、检察院等部门；其评级主要反映企业经济纠纷、刑事犯罪的有关情况；第三是来自金融机构的信用评估，涉及银行、保险、证券等部门，主要涉及金融借贷、投资风险等；第四是来自社会各方面对企业的信用评估，包括业务往来单位、一般消费者、股民等社会组织和个人；最后是企业本身的自我评级，包括企业法人、管理者、员工等。前三项我们称为“有形评估”，一般会出示评估报告（或行为记录）或发牌（证）；后两项称为“无形评估”，一般不出示评估结果。就“有形评估”而言，这么多的部门、机构，各自为政，相互屏蔽。除了给评估对象多增添了几块牌（证）外，似乎没有其他作用。“运动式”的评估检查，炼就了企业“突击式”的迎合机能；你评你的，我做我的，两者毫不相干。然而，随着我国社会主义市场经济的深入发展，市场交易方式的变化，社会对企业的信用评级已延伸到企业及其员工行为的各个方面，客观上也就要求企业信用评级的内容应突破原有的小圈子，多角度、全方位地开展企业信用评估。但多角度、全方位信用评估并不意味着是多头评估。多头评级的指标体系、评估方法各异，评估结果适用范围不同。多头评级带来很多问题：首先有些评级带有明显的行政色彩，企业只能被动或盲目接受，甚至过多的评级造成企业不知所措，最后干脆麻木对待；其次，多头评级、各自为政，评级结果只反映与评级主体相关的内容，缺乏对企业综合、全面的信用评级；第三，多头评级致使信用资源、知识浪费，本质上是一种低水平重复建设，同时也不利于评估技术水平的提高；第四，由于多头评级挤压了专业信用评估机构的生存、发展空间。信用评级的本质是对信息的识别和加工，评级机构的生命在于准确地预测信用。提高对信用信息识别的准确性和加工能力是评级机构的核心竞争力。只有不断提高评估技术的科学性、合理性，才能提前预测目标企业的信用状况，以高质量的信用产品拓展评估市场的需求。整合工商、税务、银行、证券、保险、质检、药监、环保、海关、法院、劳动保护等职能部门的信息资源，对企业进行综合信用评估。评估的目的是对被评估对象的信用状况进行评级，不能仅为贷款而评级；是对被评估对象在经济交往中各种行为的认定，是鉴定其企业基本形象的工作；评估结果是评估机构向社会提供的最基本的信用产品，应向社会公示；以造成相应的社会影响，并逐渐被社会认可、接受。随着评估技术水平的不断提高，信用评估市场将不断扩展，信用评估机构的生存、发展问题也就迎刃而解了。我们之所以强调信用评级就是因为目前它比征信的社会影响大。征信与评级的不同之处在于：征信的内涵是对目标企业的信用调查，调查报告只提供给委托方，不需向社会公示，社会影响小；评级是对受评企业的信用信息按照一定的评估方法、模型进行加工，是一种信用信息增值服务，评估结果服务于公众和投资机构，因此评估结果必须公示。按照信用中介服务发展的一般规律应该是现有征信后有评级。但是，我国既不可能经历美国那样漫长的市场竞争过程，靠自然的优胜劣汰取舍评估机构；又不可能让评估机构在没有明确法律规定下完全摆脱政府的干预；也不能让市场出现由于信用评估机构的无序竞争，造成信用产品的混乱和失信的局面。为了整顿和规范市场经济秩序，填补信用管理空白，现阶段只有采用政府推动、企业运作、协会监管的模式。从增强社会信用意识、考虑社会影响的角度出发，积极推动企业信用评级是有其现实意义的。积极培育专业化、权威性的评估机构。作为专业性中介组织的信用评估机构，既是市场经济的必然产物，也是解决企业信用问题的组织保障，又是我国信用体系建设中的一个重要组成部分。国内从事企业信用服务的机构大体有三类：第一类是中资的企业信用服务公司；第二类是政府部门以及各商业银行系统附属的有关机构；第三类是合资、独资机构及国外公司在中国的办事处。第一、三类机构将应该是我们重点培育和发展的对象，引进国外的，发展自己的。第二类则需要在评估市场化、第三方评估发展的基础上，逐步进行取舍、整合。随着信用评估市场化、第三方评估程度的提高以及我国社会信用体系的完善，非专业评估机构将逐步退出信用评估市场。从这个角度看，信用评估服务市场化应成为我国信用评估行业发展的一个长期目标。只有在逐步实现信用评估市场化的过程中，专业化、权威性的信用评估机构才会随之诞生。二、安博尔对企业信用评级注意把握五个关系1、信用管理与信用服务的关系企业信用评级体系，是市场经济发展到一定阶段的产物。同时，它的建立又将更有力地促进市场经济的发展。因此，在建设企业信用评级体系的过程中，我们一定要围绕发展社会主义市场经济的信用关系，既要重视政府对信用管理的社会需求，也要重视企业对信用服务的社会需求，采取信用管理建设和信用服务建设并重的方针。在信用管理建设方面，至少包括三方面内容：一是政府对企业信用的管理；二是政府对信用中介机构的监管；三是企业自身的信用管理。在信用服务建设方面，从服务内容看，一是信用信息的提供服务；二是信用等级的评估服务，三是企业信用资源使用的服务。从服务对象看，应包括政府、企业、信用中介服务机构及社会信用信息用户。完善的企业信用评级体系，应当包括信用管理和信用服务的功能，两者缺一不可。2、政府主导与市场运作的关系从西方各国社会信用体系的发展道路看，可以分为市场主导(美国)、政府主导(欧洲)、两者结合(日本)这三种模式。由于我国的特殊国情，政府掌握着企业的绝大部分信用信息，政府在管理企业、规范市场、宏观调控、经济环境改善等方面仍负有重要的社会责任；而企业和市场的发展，总体上看，还处于初级阶段。因此，在社会主义市场经济的发展初期，建设企业信用评级体系，必须以政府为主导。但是，政府主导，不等于政府包办。政府就是要善于发挥市场的基础性配置作用，通过体制构建，合理定位政府、企业、信用中介服务机构、社会信用信息用户的关系，用市场运作的方式，建设和运行企业信用评级体系。3、公益事业与补偿机制的关系企业信用评级体系，是现代市场经济的重要组成部分，显然，它具有长期性和公益性，必须稳定地运行。因此，在保证企业信用评级体系建设资金的前提下，还要考虑它的运行成本。要使企业信用评级体系在建设中不断发展，在发展中不断完善，在完善中不断发挥作用，就必须设计好它的运行补偿机制。根据企业信用信息掌握者和提供者主要为政府机构，而信用产品的使用者主要为企业经营和个人消费所用的实际情况，可以采取信息采集发布与信息加工信用评级适当分离的办法，前者由政府委托事业单位，从事信息采集发布工作，免费为社会服务；后者由企业性质的信用中介服务机构从事信息加工信用评级工作，以增值的信用产品为用户提供商品服务。事业单位的信息采集发布工作，由政府财政解决经费，信用中介服务机构从事信息加工信用评级工作，通过市场交易解决经费。这里，要特别注意建立对信用中介服务机构的监管，要通过具体有效的措施，规范和制约信用中介服务机构，防止因片面追求利润的最大化而损害了社会公共利益。4、信息共享与商秘保护的关系建立企业信用评级体系的基本目的之一，是实现企业信用信息的社会共享。信息的共享难免涉及企业不愿为人所知，尤其是竞争对手所知的商业秘密。而保护商业秘密是市场经济中基本的竞争规则之一。由此可见，建立企业信用评级体系必须符合两个悖向的基本原则，一是实现企业信用信息的社会共享，二是保护企业商业秘密不受侵害。从法律角度讲，企业的商秘权和知情权是一个矛盾的两个方面，都应当受到法律的保护。在这种制度基础上，不可能有绝对的商业秘密；同时，商业秘密在时空范围和不同社会主体上具有不确定性，即特定的信用信息在某个时空范围、针对某个社会主体，可能构成商业秘密，而在另一个时空范围或针对另一个社会主体，可能并不构成商业秘密。因此，需要在两者之间寻找平衡点。而这个平衡点的确定，必须通过制定法律来解决。根据现实社会中信用缺失的主要原因之一，是信用信息不对称，在制定信用信息披露的法律时，应采取政府掌握的企业信用信息公开的原则，即不公开是例外的原则；同时，要对企业信用信息的采集和使用，从前提条件、使用人、使用范围等方面加以限制，以保护企业商业秘密。5、信用提供与信用需求的关系目前，我国正处于企业信用评级体系创建阶段，既存在社会信用提供不足的问题，也存在社会信用需求不足的问题。这两者之间的关系，是互动发展的关系，是鸡和蛋的发展关系。我们既不能因社会信用需求不足，而坐视社会信用缺失不管，也要避免只考虑建设企业信用评级体系，而不管信用产品的提供和消费。现在，许多地区、许多系统纷纷上马建设企业信用评级体系，从整个社会来看，已存在资源浪费，重复建设的问题。更值得注意的是，许多建成的企业信用评级体系面临着社会信用需求不足的问题。究其原因，一是企业信用评级体系所产生的信用产品，不能满足用户的信用需求，二是许多用户还没有使用信用产品的意识，三是缺乏连接信用产品提供和使用的渠道。因此，必须加强社会信用需求的培育：一方面，在建设企业信用评级体系的过程中，必须注重开发出满足用户现实信用需求的信用产品，通过企业使用信用产品带来更好的经济效益，引导企业发展信用需求；另一方面，通过建立各种连接信用产品提供和使用的渠道，强制性地消费信用产品。如企业贷款必须向银行出具中介机构提供的信用报告，以此来发展社会信用需求，进而完善企业信用评级体系三、安博尔信用评级的学科基础信用评级过程是评级公司收集信息、分析信息最终形成评级观点的过程。其对未来研判的观点是否经得起时间的考验，取决于评级人员的综合分析判断能力，而评级人员的综合分析判断能力受逻辑推理能力及知识背景影响。安博尔认为，信用评级的学科基础由经济学、管理学、财务学组成，所以评级人员应该是复合性知识结构的专才及特殊行业的专家。四、安博尔信用评级的信息基础庞大的科学的信息支持系统是信用评级的工作基础。信用评级所需要的信息包括受评企业的外部信息和内部信息两大类：外部的信息包括宏观经济环境、产业发展趋势、技术环境、政策和监管措施等来自受评对象外部、由评级机构独立收集的信息；内部信息包括财务及非财务数据、管理部门对财务及非财务数据的分析、未来发展的信息、管理部门和股东的信息等由受评对象提供的信息。1、宏观经济信息。企业能否盈利在很大程度上受所在国家经济状况和经济实力的影响。总体宏观经济环境决定了企业发展的机会程度。在分析企业的外部环境时，需要收集关于经济指标如利率、汇率、经济增长速度、通货膨胀水平以及就业水平等方面的信息。需要监视的关键经济变量有：经济转型、贷款的易得性、可支配收入水平、居民的消费倾向、利率、通货膨胀率、规模经济、市场利率、政府预算赤字、国民生产总值变化趋势、失业趋势、国际市场上的美元价值、股票市场趋势、进出口因素、对不同类别产品与需求的转变、价格波动、货币政策、财政政策、税率。2、产业发展趋势信息。各行业的盈利能力及发展趋势是不同的，并且是有规律、可预测的，透过产业发展趋势信息进行行业竞争分析，可以确定行业的活力用企业在该行业内的位置、利润动因和主要风险，然