商业银行资产负债管理

商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理席波席波北京泛鹏天地科技有限公司议题背景：资产负债管理：近期的商业银行经营环境和监管环境商业银行净利差管理资产负债管理的作用：资产负债管理的作用宏观作用：前瞻性的战略规划微观作用：主动性的利率风险管理和流动性风险管理如何构建完整的资产负债管理体系：如何构建完整的资产负债管理体系：管理工具治理架构政策流程政策流程活期存款沉淀率和客户行为分析活期存款沉底率模型：改善流动性，扩展净利差贷款提前偿还模型贷款提前偿还模型背景：商业银行经营环境目前依赖贷款增长，业务雷同的同质竞争，和过度寄希望于频繁市场融资为支撑的外延式发展模式受到挑战经营环境：外延式发展模式，受到挑战：2011年贷款规模受限，准备金上调，流动性紧张银监会一系列指引，加大资本约束和流动性要求“”“十二五”期间人民银行将推动利率市场化，净利差会进一步收缩表一国内主要商业银行净利差变动情况资产规模净利差净利息收入（人民币百万元）银行20092008变动20092008变动20092008变动工行11,785,0539,757,65420.8%2.162.80-22.9%245,821263,037-6.5%建行9,623,3557,555,45227.4%2.303.10-25.8%211,885224,920-5.8%招商2,067,9411,571,79731.6%2.153.24-33.6%40,36446,885-13.9%民生1,426,3921,054,35035.3%2.493.00-17.0%32,24030,3806.1%背景：商业银行净利差管理净利息收入是商业银行的主要收入来源商业银行经营模式：净净利息收入=资产规模*净利差净利差如何精细化管理？7%贷款利率资金成本7%6%贷款利差ƒ(风险成本,运营费用,市场竞争...)资金成本5%资产负债管理剩余利差银行净利差4%资金价值存款利差ƒ(运营费用,操作风险,市场竞争…)存款利率o/n12345673%/背景：商业银行净利差管理商业银行经营模型：精细化管理净利差资金转移定价：分解净利差，用内部价格引导业务优化，多维度业绩评估资产负债管理:战略规划工具，主动性利率风险管理和流动性风险管理成本分摊：评估各部门和各产品线的运营效率，多维度分析盈利，规划成本产品定价：分析市场竞争和内部成本，提供产品定价竞争战略和定价方法论议题背景：资产负债管理：商业银行净利差管理近期的商业银行经营环境和监管环境资产负债管理的作用：资产负债管理的作用宏观作用：前瞻性的战略规划微观作用：主动性的利率风险管理和流动性风险管理如何构建完整的资产负债管理体系：如何构建完整的资产负债管理体系：管理工具治理架构政策流程政策流程流动性风险管理：流动性风险三维度管理：头寸管理，日常流动性管理，结构流动性管理投资组合优化和流动性成本管理投资组合优化和流动性成本管理ALM/FTP中的客户行为分析活期存款沉底率模型：改善流动性，扩展净利差贷款提前偿还模型贷款提前偿还模型ALM的作用：宏观作用宏观作用ALM是对资产负债的综合协调管理，使银行在不同的利率波动和流动性情景在接受的险限额实现短期的财务标和长期的发展标下，在可接受的风险限额下，实现短期的财务目标和长期的发展目标ALM是前瞻性的战略计划-战略规划工具是对未来资产（贷款、投资）和负债（存款，融资，资本）的规模，质量组合结构净利差收益新业务量的全盘战略规划量，组合结构,净利差收益,新业务量的全盘战略规划长期战略计划长期战略计划战略战略Wherearewegoing?Wherearewegoing?资产负债管理资产负债管理Howwillwegetthere?Howwillwegetthere?全面预算全面预算Howarewedoingtodaytogetthere?Howarewedoingtodaytogetthere?资金转移定价资金转移定价成本分摊成本分摊管理会计管理会计风险调节后盈利风险调节后盈利管计（风险调价后盈利分析）机构盈利产品盈利客户盈利……管计（风险调价后盈利分析）机构盈利产品盈利客户盈利……经济资本经济资本客户关系定价战略成本加成定价方法论客户关系定价战略成本加成定价方法论客户关系定价客户关系定价战术战术ALM的作用：微观作用微观作用：ALM是主动型利率风险和流动性风险管理–盈利风险管理工具预测未来1年的利率环境,制定银行的应对战略，是编制预算的基础监测实际经营环境，追踪规模，利差，收益与预算的偏离，及时调整产品和市场战略，确保银行在可接受的风险限额内，实现财务目标“我”“如果利率升降1%的话，我们的收入会是怎样的？，那类产品更赚钱？”“我们的资产/负债组合要怎么调整,才能最大程度的减少冲击,甚至受益?”120003508,00010,00012,0002002.503.003.504,0006,0000501.001.502.00-2,0001Q-042Q-043Q-044Q-041Q-052Q-053Q-054Q-051Q-062Q-063Q-064Q-061Q-07(0.50)-0.501234123412341图1资产负债管理良好的净利差曲线为什么要ALM？金融危机的启示:利率风险风险引发信用风险利率险是高利率水平造成的是由利率的波动性造成的利率风险不是高利率水平造成的，而是由利率的波动性造成的利率风险引发信用风险（比如次级债）包括交易对手风险（如信用违约互换）利率和商业周期可能导致对银行产品需求的波动利率和商业周期可能导致对银行产品需求的波动利率风险对银行收益和经济资本有明显的影响年美库券收益率5.06.02004-2008年3月期国债利率5165.236.006年12月18日美国国库券收益率2.03.04.04.684.185.164.985.045.234.05.0-1.0Jan-04Jul-04Jan-05Jul-05Jan-06Jul-06Jan-07Jul-07Jan-08Jul-083.03m1yr2yr5yr10yr30yrs为什么要ALM？金融危机的启示:结果，信用风险引发流动性风险：在雷曼破产后伦敦银行同业拆借利率高个分点（同期仅为）在雷曼破产后伦敦银行同业拆借利率高于5个百分点（同期FEDRate仅为1.5%）流动性危机引发银行的大批倒闭，主要金融机构陷入被国有化困境为求自保，银行停止信贷，实体经济陷入衰退流动性风险的特点：流动性风险的特点：流动性风险不等于流动性流动性风险是市场预期，不等于真实的现金需求流动性风险由其它风险引发流动性风险直接导致银行破产为什么要ALM？中国商业银行做ALM有用吗？同业竞争，利率市场化，流动性监管，和资本约束等，促使商业银行从单纯追求模考净差精求规模扩展，转型思考净利差收益的精细化管理利率波动和利率市场化利率在７０年代末波动性加大，ＡＬＭ学科兴起中国当前的利率环境分析中国当前的利率环境分析流动性风险和流动性成本中美银行流动性成本比照监管要求监管要求巴塞尔III的核心要求银监会两个《指引》明确要求银行建立科学完善的资产负债管理体系为什么要ALM？中国商业银行做ALM有用吗？中国金融市场不成熟，没有衍生品工具，能做资产负债管理吗？根据利率环境业务发展策略流动性管理等需要制定相应的内部资金根据利率环境，业务发展策略，流动性管理等需要，制定相应的内部资金定价策略，应用价格杠杆引导业务结构转变，优化资产负债结构，扩展净利差RateHistory5.006.002003.004.000.001.002.00FedFunds1-MonthLIBOR3-MonthLIBOR6-MonthLIBOR9-MonthLIBOR1-YearLIBOR2-YearSwapRate3-YearSwapRate4-YearSwapRate5-YearSwapRate6-YearSwapRate7-YearSwapRate8-YearSwapRate9-YearSwapRate10-YearSwapRate2004Feb1.021.101.121.191.281.402.082.673.133.513.814.064.274.454.612004May1.021.121.271.541.792.032.923.564.044.394.674.895.075.225.352004Aug1.461.611.751.972.132.292.893.333.683.964.204.404.574.724.852004Nov1.962.152.342.522.682.813.213.503.743.954.144.304.444.574.682005Feb2.542.652.853.073.243.373.713.894.034.144.234.334.424.504.57议题背景：资产负债管理：商业银行净利差管理近期的商业银行经营环境和监管环境资产负债管理的作用：资产负债管理的作用宏观作用：前瞻性的战略规划微观作用：主动性的利率风险管理和流动性风险管理如何构建完整的资产负债管理体系：如何构建完整的资产负债管理体系：管理工具治理架构政策流程政策流程活期存款沉淀率和客户行为分析活期存款沉底率模型：改善流动性，扩展净利差贷款提前偿还模型贷款提前偿还模型完整的资产负债管理体系1.董二伞、㐙置织盒居寻别症㐃颇碍社稀2.ALCO＞桃找、伞败、况纺咖况纺野退柔刷战略战略1.抄矛调列左典2.别症㐃颇织盒专除访抄矛妉吉1.辖亨躺偱织盒何编碍窝素咖日纺2.堂云董二伞做如碍八访别症㐃颇颁㐁2.ALCO＞桃找、伞败、况纺咖况纺野退柔刷3.审景柔桃＞吉盒织盒桨桃宋撕咖替术艺轧切左4.别症㐃颇织盒疏素懂治理架构治理架构1.替窝切左、艺茎疏素2.疏素碍冈镇客豪2.堂云董二伞做如碍八访别症㐃颇颁㐁3.除访转投别症㐃颇、游助懂切框织盒游簧4.况纺-担访-野退专游簧０专震轧柔刷政策与流程政策与流程1织盒左典咖底看层颁懂2.疏素碍冈镇客豪3.狄劲，汤吗、躺吗－4.寻晚亨哄、晚丛动别症㐃颇贺伴咖冈镇播刷０客豪5.宏喉碍映橙织盒内部控制与审计内部控制与审计1.织盒左典咖底看层颁懂2.宣投访主开毫3.手札偏贯碍吉盒北4.厌办湿赏5.毫垫㐕费模型、工具与信息系统模型、工具与信息系统如何构建完整的资产负债管理体系？管理工具：缺口报表资产负债管理报表—缺口报告CtBlMth1Mth2Mth3Mth4Mth5Mth6Mth712CurrentBalanceMonth1Month2Month3Month4Month5Month6Month7-12ASSETSOvernightfundssold2,4452,445Investmentsecurites43,0601,1031001,1345991001,2154,487ConsumerMortages32,3831,7154876004776454282,791OtherConsumerLoans7,4041481531441461511491,777CommericalLoans54122355144434468894617273116CommericalLoans54,12235,5144434468894617273,116TotalEarningAssets139,41440,9251,1832,3242,1111,3572,51912,171NonearningAssets8,644TotalAssets148,05840,9251,1832,3242,1111,3572,51912,171LIABILITIESLIABILITIESNOWaccounts23,2596546546546546546543,920MMDAs8,7178,717Savings54,9781,4561,4561,4561,456