商业银行资产负债管理泛谈

商业银行资产负债管理泛谈资产负债管理部主要内容关于商业银行资产负债管理资产总量管理与宏观调控资金调度、配置与流动性管理定价管理与利率风险管理资本约束与资本管理结语一、资产负债管理总览本章主要内容地位和作用工作内容组织架构一、资产负债管理总览作用：谋划，组合，配置，控制参谋枢纽闸门是科学，也是艺术在风险与收益之间寻找恰当的平衡一、资产负债管理总览资产负债管理工作的主要内容：资产负债的总量管理：在满足约束条件下实现股东回报最大化组合管理：风险、效益的协调统一流动性管理：以较低的成本保证全行正常支付定价管理：通过定价弥补成本、覆盖风险、赢得竞争确定和实施内部转移价格：平衡、协调内部利益，引导经营行为资本管理：资本总量，资本筹集，资本运用，资本配置投融资管理：策略、计划、规则资产负债管理委员会秘书一、资产负债管理总览资产负债管理的组织架构：资产负债管理委员会ALCO资产负债管理部CFO与相关部门的关系一、资产负债管理总览全行资产负债简要情况到08年6月底余额今年上半年增量资产总计65470.645693.57存放中央银行款项10893.232401.30各项贷款36724.692193.27投资14318.631080.51拆借同业款项700.96157.95生息资产总计63458.075567.95负债总计63964.415274.11各项存款57756.894935.18向中央银行借款1508.850.18同业存放款项2759.52431.00付息负债总计62795.595263.37二、资产总量管理与宏观调控本章内容商业银行资产总量控制手段对央行宏观调控的理解宏观调控带来的影响商业银行调控信贷总量的手段和方式面临的挑战和问题二、资产总量管理与宏观调控商业银行为什么要控制资产总量自身要求控制总量实际上是控制发展速度客观上存在内在约束管理上需要保持一种兼顾需要与可能的最佳规模外部要求贯彻国家宏观调控适应外部监管二、资产总量管理与宏观调控总量控制手段的演进计划约束：指标控制，信贷规模指标资金约束：比例控制，存贷比资本约束：内部控制加外部控制，资本充足率三种管理方式的演进是与我国银行的改革相适应的目前的调控需要三种手段并用二、资产总量管理与宏观调控当前商业银行总量管理面临的最主要的外部要求是国家宏观调控—从紧的货币政策央行宏观调控的主要手段和方式调整基准利率:04年以来连续上调10次,07年上调了6次,调整存款准备金比率:03年9月21日前的6%,连续上调20次,目前17.5%。其中07年上调了10次，今年已经上调6次公开市场操作窗口指导核定商业银行贷款年度和季度计划二、资产总量管理与宏观调控央行调控中经济手段与行政手段之争在我国完全依靠市场化的经济手段对经济进行间接调控的基础条件并不具备利率管制资本管制汇率管制商业银行的公司治理和自我约束机制不健全货币政策传导遇到新问题股改后银行对股东回报的追求贷款利率上调对信贷需求的抑制作用不明显,存贷款利率上调造成的存贷利差扩大却实实在在地刺激了银行增加贷款投放的冲动商业银行被央行宠坏了,央行在政策上对商业银行利益的照顾反过来成为央行实现其自身政策目标的一大阻力没办法的办法：强化行政性调控二、资产总量管理与宏观调控数量调控下商业银行的遭遇损害流动性造成短期流动性紧张埋下中长期流动性隐患降低盈利能力不可持续的高盈利低收益资产的被动配置延缓结构调整资产向低收益类和高风险类集中二、资产总量管理与宏观调控商业银行调控信贷总量的手段和方式信贷计划资金往来利率定价限制业务授权贷款审批二、资产总量管理与宏观调控面临的挑战和问题信贷规模控制与旺盛的信贷需求的矛盾发展城市业务、支持大型客户与中小企业、向东部发达地区倾斜与支持中西部的矛盾总量控制与结构调整的矛盾宏观调控与股东回报压力三、资金调度、配置与流动性管理本章主要内容目前的资金管理体制—差额资金管理资金管理体制改革—转向资金集中和全额资金管理流动性管理面临的挑战和问题三、资金调度、配置与流动性管理目前的资金管理体制资金来源资金盈余资金运用资金来源资金盈余资金运用超额存款准备金金融市场运用市场融入对居民、企业、金融机构等的贷款及其他融出吸收居民、企业、金融机构等的存款及其他融入总行资金各分支行资金三、资金调度、配置与流动性管理目前资金管理体制差额资金管理体制下的资金调度与配置分支行往上级行上存、上缴的资金种类、方式上级行给下级行的营运资金和借款备付资金的分散占用各级分支机构安排备付资金三、资金调度、配置与流动性管理资金管理体制改革方向--全额资金管理资金完全集中所有的资金来源都集中，自动归集向省级分行集中，最后向总行集中构建资金池资金全额计价内部转移价格资金统一调配所有的资金运用都需借款三、资金调度、配置与流动性管理流动性管理流动性问题无处不在流动性问题处理不好会要命！贝尔斯登事件，宏观调控下的中国中小企业三、资金调度、配置与流动性管理流动性管理流动性管理的目标：适度的流动性以较低的成本保证正常支付和已签约贷款发放流动性过度：安全但成本高流动性过紧：划算但危险流动性亏空：经济代价，声誉代价，被接管或兼并，倒闭！三、资金调度、配置与流动性管理流动性管理流动性管理的策略和政策以负债管理为基础，以资产管理为核心坚持战略管理、日常管理与应急管理相结合流动性来源与流动性需求流动性准备头寸/备付金：现金和超额存款准备金二级准备：票据和债券流动性需求三、资金调度、配置与流动性管理流动性管理流动性的衡量一类指标：流动性比例，备付率，核心负债比例，流动性缺口率二类指标增量存贷比，中长期贷款占比，流动性资产比例流动性的监测头寸及备付率流动性压力测试已知情况分析+假设情景影响三、资金调度、配置与流动性管理流动性管理流动性管理的日常操作流动性预测当日，本周，本月，本季，重要临界日安排适度的备付头寸日常特殊日子流动性调度与协调与金融市场部，与票据部，与分行，本币与外币三、资金调度、配置与流动性管理面临的挑战和问题流动性问题日益突出流动性管理手段仍粗放、落后预测不准；对存款稳定性无科学判断；压力测试简单资金管理体制亟待改革资金集中，全额管理四、定价管理与利率风险管理本章主要内容利率市场化进程贷款风险定价以shibor为基础的定价新机制建设内部资金转移价格利率风险管理面临的挑战和问题四、定价管理与利率风险管理利率市场化催生定价管理利率市场化进程外币业务利率已基本市场化投融资业务利率完全市场化人民币贷款利率管下限，放开上限和计结息规则人民币存款利率管上限，允许下浮，放开计结息部分存款利率完全市场化构建市场基准利率的努力利率市场化的展望四、定价管理与利率风险管理贷款风险定价贷款风险定价的目标弥补成本资金成本费用成本税赋成本覆盖风险预期损失风险非预期损失风险实现营销战略有时可以不赚钱四、定价管理与利率风险管理贷款风险定价贷款定价的基本方法目标利润定价法（贷款定价＝资金成本＋贷款营销及管理成本＋违约成本＋目标利润率）风险加成定价法（贷款利率＝优惠利率＋风险加成）帐户利润定价法（基本要求是帐户总收入=帐户总成本）巴塞尔新资本协议提供的风险定价方法，（贷款价格＝无风险收益率＋操作成本＋相关费用＋风险溢价）四、定价管理与利率风险管理贷款风险定价定价模型贷款定价=（资金成本率+操作成本率+税负成本率＋预期损失率＋最低经济资本回报率）+（计息方式调节系数+结息方式调节系数-吸存收益调节系数-中间业务收益调节系数）成本分摊问题存款付息率及存款贷款应分摊费用风险计量问题预期损失的计量：2003年以来贷款的平均PD,LGD,AA级客户非预期损失：全行平均经济资本回报率四、定价管理与利率风险管理贷款风险定价管理事前有测算把测算作为定价的依据事中有审批定价授权管理事后有检查和评价合规限制性条件落实目标达成四、定价管理与利率风险管理以shibor为基础的定价新机制建设市场化资产业务:shibor加点市场化负债业务:shibor减点关键在怎样确定各项风险溢价为下一步对一般存贷款定价作准备四、定价管理与利率风险管理内部资金转移定价（FTP）目前的系统内往来利率系统内上存利率，借款利率形成机制：随人行基准利率调整到随市场利率调整，从被动到主动问题：适应差别资金管理；只适用于纵向的资金核算；因价格的差异使不同分支机构之间的绩效不可比内部资金转移定价（FTP）此FTP（fundstransferpricing）非彼FTP(filetransferprotocol)内部资金转移定价是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式与原来模式的区别：每笔业务都有成本和收益四、定价管理与利率风险管理内部资金转移定价（FTP）内部资金转移价格的确定构建市场收益率曲线：关键期限点收益率+插值法构建内部收益率曲线：剔除毛刺，考虑管理要求内部资金转移价格形成机制：以内部收益率曲线为核心的期限匹配法以内部收益率曲线上关键期限点对应的收益率为FTP基准价格再考虑定价规则，即对资金平均利差空间在资金来源与资金运用产品之间合理分配的规则还要根据经营导向进行调整FTP价格=基准价格+定价规则+调节系数四、定价管理与利率风险管理内部资金转移定价（FTP）内部转移定价的应用基本应用：科学评价绩效、优化资源配置、完善产品定价和集中市场风险用于对总行业务部门和分行及其业务部门的绩效考核用于对“三农”事业部的核算与考核用于业务单元、业务条线的业绩报告用于定价管理用于市场风险集中管理内部转移定价的实现FTP功能通过定价管理系统、资产负债管理系统和业绩价值系统实现四、定价管理与利率风险管理利率风险管理利率风险：利率的不利变动导致净利息收入减少或损失的风险数据和例子：中广核外汇贷款的定价利率风险的种类：再定价缺口风险基差风险选择权风险净利息头寸风险四、定价管理与利率风险管理利率风险管理利率风险的识别、监测与管控加强利率走势研判进行缺口分析和情景分析做好计结息管理运用利率衍生工具对冲加强系统建设四、定价管理与利率风险管理面临的问题与挑战对定价问题的认识仍不到位定价管理仍比较粗放客户部门与定价部门目标不一致内部资金转移定价仍在探索中真正的利率风险管理尚未起步五、资本管理与资本约束本章主要内容三种概念的资本资本管理的目标主要的资本管理活动资本约束的机理经济资本与资本配置问题与挑战五、资本管理与资本约束资本的概念“资本是产生利息的本钱”；“企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利”；所有者权益会计资本或权益资本：净资产监管资本：核心资本+附属资本核心资本：实收资本（或普通股）+公开储备（股票发行溢价、资本公积、盈余公积、留存利润）附属资本：非公开储备+重估储备（物业和股票的重估增值，计入资本时要打折扣）+普通呆帐准备金+混合资本债务+长期次级债务经济资本：为抵御非预期损失所需要的资本五、资本管理与资本约束权益资本、监管资本、经济资本的比较项目会计资本监管资本经济资本确定者银行自身监管部门银行自身确定依据会计处理原则银行业风险和资本平均水平按内部评级、在险价值（VAR）等衡量的银行自身的风险水平基本作用一项稳定但高成本的资金来源资本监管与信息披露进行资本配置和管理风险存在状态实际存在实际存在管理上的概念，虚拟数字代表性指标资本收益率资本充足率经济资本回报率（RAROC）五、资本管理与资本约束资本管理的目标