利润报告资金内部转移价格的制定方法

ICBC010420BJ(GB)-MOR机密利润报告资金内部转移价格的制定方法ICBC010420BJ(GB)-MOR1内容提要•银行资金内部转移价格的概念•制定银行资金内部转移价格的原则•资金内部转移价格制定的具体方法与步骤ICBC010420BJ(GB)-MOR2银行资金内部转移价格的概念假定：ABC银行在2000年分别有100元的存款和100元贷款，均为1年期零售网点个人存款客户储蓄所吸收储蓄资金管理部调剂、运用、管理资金XX支行发放了一年期商业贷款对公业务客户100元100元•一年期储蓄利率8%•通过网点吸收存款的资金成本•上存利率9.9%•放款利率10.1%•一年期贷款利率为12%•通过网点产生的营业收入网点吸收存款的利差收入*为100X(9.9%–8%)=1.9资金管理部门进行资金管理与运用活动的利差收入为100X(10.1–9.9%)=0.2支行发放贷款的利差**收入为100X(12%–10.1%)=1.9银行总利差收入为1.9+0.2+1.9=4MOR是基于同期限市场利率而确定的内部利率,做为在银行内部各业务单元与资金营运部门之间资金转移的价格支行•市场参照利率–银行同业市场–政府债券–CD等•一年期收益率10%,通过金融市场融资所要求的一年期资金成本为10%(不通过网点)资金管理部简单示意*为简单起见，本处利差收入未扣除法定存款准备金机会成本**为简单起见，本处利差收入未扣除相关营业税ICBC010420BJ(GB)-MOR3资金内部转移价格是决定利润的重要变量银行利润资产业务负债业务资金营运*贷款利息收入内部利息费用(基于MOR)资产业务营运成本内部利息收入(基于MOR)利息费用负债业务营运成本资产业务利润负债业务利润国际领先银行都普遍采用资金内部转移价格来衡量和管理资产业务、负债业务和资金营运的业绩资金管理业务利润收取资产业务的内部利息收入(基于MOR)支付负债业务的内部利息费用(基于MOR)对外资金营运利息收入减支出**–––––+*资金营运河中包括了非产品无息资金营运的收入**对外资金营运指系统内往来、同业往来、股票质押贷款和债券/票据投资。这些活动（除股票质押贷款外）本身不另外计算内部转移价格资金营运成本-资金营运部门的职责•资金的调度与运用,提高资金利用率,维护全行正常运营•管理资产与负债业务期限不一致的风险•管理不同期限产品的利率风险ICBC010420BJ(GB)-MOR4确定适当的内部资金转移利率是准确衡量利润率的决定性因素之一资产业务举例说明10%-1%1%3%7%3%正确的资金转移价格MOR贷款利率资金成本(MOR)利差收入营运成本贷款损失率利润•转移价格由市场确定,并反映了实际的资金机会成本•需提高贷款利率达到盈利或拒绝放贷•转移价格由市场价格确定,并反映了实际的资金价值•准确地衡量与评估存款业务的业绩1%1%5%5%10%3%不正确的资金转移价格确定贷款利率存款资金成本利差收入营运成本贷款损失率利润•转移价格不反映实际的市场资金价值及资金的机会成本•高估贷款利润,导致错误的放贷及贷款利率决策•导致对存款业务业绩的错误衡量与评估,将其仅仅视为信贷业务的筹资渠道负债业务举例说明7%1%2%5%1%资金价值(MOR)利息费用利差收入营运成本利润5%-1%0%5%-1%资金价值(MOR)利息费用利差收入营运成本利润ICBC010420BJ(GB)-MOR5内容提要•银行资金内部转移价格的概念•制定银行资金内部转移价格的原则•资金内部转移价格制定的具体方法与步骤ICBC010420BJ(GB)-MOR6制定银行资金内部转移价格的指导原则指导原则•由资金利率管理部门统一管理资金的周转，制定资金内部转移价格原因•各业务经理应集中精力进行吸收存款、发放贷款等业务，而不应在利率上进行投机，资金利率管理部门应负责管理期限及利率风险•最好由资金利率管理部门集中管理与控制利率的风险，便于最有效地利用资金设计要求•采用市场确定的利率作为转移价格–负债:资金投放在市场上可获得的收益–资产：在市场上筹资的成本•确定的资金来源与资金运用两方面的转移价格应反映上述资金对银行的真实机会成本/价值•转移价格系统应能准确衡量各业务单元创造的价值•可以分别考核各业务单元的业绩•资产业务与负债业务应分别确定转移价格•衡量资产负债表上两方的利润•即使一个业务单元同时从事资产负债两类业务，也要采用不同的转移价格进行利润核算•由资金利率管理部门根据市场利率制定能反应实际的资金机会成本与机会收益的资金内部转移价格•所有业务单元及分支机构的利息收入与支出（包括资金管理部门）应加总为整个银行的净利息收入•创立业绩衡量与评估和银行整体盈利水平之间的关联关系•避免收入与费用的重复计算，准确地把握实际经营状况ICBC010420BJ(GB)-MOR7各银行在转移价格领域的做法差别很大挑战与现实•转移价格仍是一项复杂的工作,在“理论”与“现实”之间要做许多妥协•做法多样–领先银行采用市场利率确定每项产品的转移价格–许多银行采用内部确定的转移价格市场利率内部确定相应利率资本市场充分发展的条件下,银行应采用的做法有限的资产负债产品种类许多细分的资产负债产品种类目前中国的银行所采用能否采用市场利率做为转移价格,取决于同业市场及资本市场的发展成熟程度。目前中国的金融市场有待进一步发展，工商银行可在目前阶段逐步增加内部确定转移价格的产品种类,待中国资本市场成熟时则采用市场确定的利率,与最佳做法一致最佳做法(国际领先银行采用)工商银行目前可能采用的方式-参考对应的市场利率，制定内部转移价格ICBC010420BJ(GB)-MOR8工行深圳分行利润报告所需制定内部转移价格的产品•活期存款•定期存款•公司信用卡存款•流动资金贷款外汇质押保证金存款•中间业务保证金存款负债业务产品•票据贴现•流动资金贷款•房地产业贷款•固定资产贷款•公司信用卡透支资产业务产品公司业务机构业务个人业务•活期存款•定期存款•股票质押贷款•活期储蓄•定期储蓄•准贷记卡/贷记卡存款•住房按揭保证金存款•住房按揭贷款•个人消费贷款•个人准贷记卡透支•个人贷记卡透支ICBC010420BJ(GB)-MOR9内容提要•银行资金内部转移价格的概念•制定银行资金内部转移价格的原则•资金内部转移价格制定的具体方法与步骤ICBC010420BJ(GB)-MOR10工行深圳分行制定各类产品内部转移价格的步骤步骤1234•根据现行市场利率、工行内部利率选择并确定各期限的基准利率参考利率–短期(6个月以内)–中期(6个月-3年)–长期(3年以上)主要工作主要成果•针对市场不存在同期限参考利率的产品，确定计算方式及基础利率进行计算•根据所选择及计算的参考利率建立基准利率曲线•确定资产与负债产品转移价格间的利差•确定利差在资产与负债产品之间的分摊方式–平均分摊–不同比例分摊–一方承担全部•根据所确定的基准利率曲线、利差及其分摊方式，确定各期限的资产与负债产品的转移价格•各期限参考利率•完整的基准利率曲线•确定的资产与负债产品转移价格间的利差•利差分摊方式•分期限的资产与负债产品转移价格选择各期限产品的基准利率的参考利率确定无市场利率的产品基准利率计算方式,建立基准利率曲线确定资产与负债产品转移价格间的利差及利差分摊方式计算各期限的资产负债产品的转移价格计算利润报告中各产品的转移价格•根据各产品大类中期限构成及各期限余额占比，加权计算利润报告中各产品大类应用的转移价格•加权平均计算的利润报告中各产品的转移价格5ICBC010420BJ(GB)-MOR11制定各类产品内部转移价格各步骤的建议方案步骤1234•建议采用的各期限产品的基准利率的参考利率为工行深圳分行上存总行、工行系统内资金市场与银行间同业市场三个利率•具体计算方法为按工行2000年下半年上存总行、系统内资金市场与同业市场利率及工行在这三个市场上的实际日均资金运用量加权平均建议方案•采用选择的基准利率，以复利方法计算长期利率，并根据市场上长期存贷款利率的期限风险成本进行调整•当某个短期市场利率无法采集到时，则用临近利率的平均值折算之。•建议资产与负债产品转移价格间的利差总额为30个基点,即0.3%•建议利差由资产与负债产品平均分摊,各承担0.15%•根据所确定的基准利率曲线、利差及其分摊方式，计算资产与负债产品分期限的的转移价格选择各期限产品的基准利率的参考利率确定无市场利率的产品基准利率计算方式,建立基准利率曲线确定资产与负债产品转移价格间的利差及利差分摊方式计算各期限的资产负债产品的转移价格计算利润报告中各产品的转移价格•根据各产品的情况计算转移价格–定期产品：根据各产品大期限构成及各期限余额占比加权平均计算–活期存款根据分期限沉淀率加权计算5ICBC010420BJ(GB)-MOR12工商银行深圳分行资金的运用渠道概述•人民银行的准备金存款是强制性的法规要求，利率不反映市场状况•人民银行的再贷款利率发挥货币政策的指导作用，会影响市场上的其它利率•但工行深圳分行不能自由地从人行借款•在发达国家被广泛地采用作为转移价格基准利率，是工行未来确定转移价格的基准•在将来中国的银行间市场发展成熟时，工行应采用同业利率作基准来制定资金内部转移价格•工行深圳分行可自由参与的市场，但是由于有总行政策的影响，利率水平可能有扭曲•转移价格将确定资产与负债业务的经营业绩•转移价格应客观能反映实际的资金市场机会收益与机会成本•工行上存利率由于受总行经营政策影响可能与实际市场利率有一定的偏离中国人民银行工商银行总行中国工商银行深圳市分行资金部工行系统内资金市场资产业务负债业务银行间(同业)资金市场资料来源:项目小组分析ICBC010420BJ(GB)-MOR13第一步：选择各期限产品的基准利率参考利率好差参考利率方案1：采用同期限央行再贷款利率与同期限银行间拆借利率平均值评价覆盖的产品种类反应实际市场行为•央行再贷款利率是市场上其它利率的指导利率，它直接影响市场其它利率水平的高低•银行间拆借利率反映了银行在市场上筹资的成本及银行资金投放市场可获得的收益•但是分行并不能自由地从央行获得再贷款，同时受总行限制也不能自由在同业市场上存放资金，因此此基准利率并不能完全反映分行实际的资金市场机会收益与资金机会成本市场资金量方案2：同期限工行系统内资金市场拆借利率•市场参与主体较多，工商银行分行都可参与，是一个必较接近完全市场化的资金市场•反映了工商银行的各分支机构实际可参与的银行间市场上的资金机会收益与资金机会成本•中国工商银行内部同业市场利率受总行一定程度的干预，还不是一个完全的市场，因此市场利率水平会有一定的扭曲ICBC010420BJ(GB)-MOR14第一步：选择各期限产品的基准利率参考利率（续）好差参考利率方案4：同期限银行间拆借利率评价覆盖的产品种类反映实际市场行为•反映了银行在市场上筹资的成本及银行资金投放市场可获得的收益，是国际上领先银行的通用做法•由于中国银行同业市场的欠发达，工商银行总行限制分行在同业市场的参与程度，分行并不能自由在同业市场上存放资金，市场利率水平有一定的扭曲•同业市场利率在将来市场成熟时应成为工行制定资金内部转移价格的基准利率市场资金量方案3：央行存款利率与再贷款利率平均后再与同业拆借利率按资金量加权平均•基本上同方案1•央行存款利率是法规要求的利率，大大低于市场利率，因此会降低整体转移价格水平，不反映实际的资金机会收益与成本ICBC010420BJ(GB)-MOR15第一步：选择各期限产品的基准利率参考利率（续）参考利率评价覆盖的产品种类反映实际市场行为好差•可以反映分行向总行存款的实际收益，能与总行对分行的考核挂钩•总行现行的资金上存利率受总行经营政策影响，并非由市场供求决定，不反映实际市场利率市场资金量•央行的准备金存款是法规要求的，其利率不反映实际的市场资金机会收益或机会成本•尽管央行再贷款利率对市场利率水平发挥指导作用，但工行深圳分行并不能自由地从央行借款•这一方案计算的转移价格不能反映实际资金价值•上存总行、拆放系统内资