征信调查实务-信用分析与信用评级

企业征信调查实务——客户信用分析与信用评级主讲人：上海理工大学会计研究所陈玉菁副主任上海明鸿中小银行培训中心2009.2——银行家的摇篮使用教材陈玉菁：《客户信用分析技巧》立信会计出版社，2006.3出版定价：25.00元/本——银行家的摇篮上课主要内容征信调查的主要方式和内容征信调查的流程和步骤征信调查与分析技巧（1）利用财务报表分析及真假识别（2）利用税收资料分析（3）征信资金用途分析（4）非财务因素分析（5）担保分析征信调查与信用评级征信调查报告的撰写——银行家的摇篮征信调查的概念征信调查，是指金融机构针对客户的信用状况予以详细的调查与分析，了解其将来履行债务的能力及意愿，以确保贷款资产的安全。——银行家的摇篮征信调查的目的和作用让该借钱的企业借到钱，不该借钱的企业借不到钱。这样，不但可以争取到业务，而且可以降低征信风险。——银行家的摇篮征信调查的主要方式查阅客户资料实地调查其他调查——银行家的摇篮征信调查的主要内容5C原则：品格、能力、资本、担保品、企业状况3F原则：个人因素、财务因素、经济因素5P原则：征信户个人因素、资金用途因素、还款来源因素、债权保障因素、借款人展望因素——银行家的摇篮征信调查的流程和步骤调查分析报告拟订调查计划收集征信资料进行调查分析进行实地调查综合评估并撰写调查报告——银行家的摇篮征信调查与分析技巧——银行家的摇篮利用财务信息进行征信调查与分析从我国目前银行对企业征信过程的实践来看，银行需要了解企业的财务信息主要包括反映偿债能力、获利能力、资产运用效率、获现能力、财务结构等五个方面内容。要想获得上述五个方面财务信息，必须对企业进行财务分析。——银行家的摇篮利用财务信息进行征信调查与分析财务分析是指对企业财务报表有关数据资料进行确认、比较、研究和分析的过程。银行运用财务分析手段，可以掌握企业的财务状况，评估企业的偿债能力，预测企业的未来发展趋势，为做出正确的征信决策提供依据。——银行家的摇篮财务分析的资料1、企业连续三年以上的财务报表，包括:（1）资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表；（2）财务报表附注；（3）注册会计师查账验证报告；2、其他资料，如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的有关资料等均可成为财务报表分析的补充资料。——银行家的摇篮财务报表分析的对象企业的基本活动1、筹资活动2、投资活动3、经营活动——银行家的摇篮企业基本活动在财务报表中的反映1、在资产负债表中的反映右方反映——筹资活动的结果左方反映——投资活动的结果——经营活动占用的资源·——银行家的摇篮2、在利润表中的反映一部分反映——运用资产进行经营活动和投资活动产生的收益另一部分反映——履行义务需要支付的利息和分配的股利——银行家的摇篮3、在现金流量表中的反映具体反映三项基本活动的过程第一部分：经营活动产生的现金净流量第二部分：投资活动产生的现金净流量第三部分：筹资活动产生的现金净流量——银行家的摇篮财务报表分析要解决的三个基本问题•问题1：公司所面临的风险是什么？•问题2：公司是如何创造利润的？•问题3：公司是否有充足的现金？——银行家的摇篮资产负债表分析的主要内容分析企业经营资源配置与经营风险的状况分析企业资金来源与财务风险的状况分析企业资产与资本结合与偿债能力的状况——银行家的摇篮利润表分析的主要内容分析企业的经营成果和盈利能力分析企业收入情况与增长能力分析企业成本与费用的消耗状况——银行家的摇篮现金流量表分析的主要内容分析企业现金流动的总体状况（获取现金的渠道和数额）分析企业经营成果的质量分析企业的偿债能力与对外筹资能力分析企业动态财务状况及企业未来的发展趋势分析重大投资和筹资活动的状况——银行家的摇篮现金流量表的概念•现金流量表是反映企业某一特定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。现金流量表以现金流入和现金流出等方式来反映企业在某一会计期间现金的变化，成为连接和沟通期末和期初资产负债表与当期利润表的桥梁。时期报表，以收付实现制为基础——银行家的摇篮现金流量的概念现金流入现金流出现金流入量-现金流出量=现金净流量现金流入现金流出现金流量净额0现金流入现金流出现金流量净额0——银行家的摇篮为什么要分析现金流量企业征信调查的核心是判断贷款的风险程度，即借款人偿还贷款的可能性有多大，还款能力如何。一般来说，盈利企业比亏损企业偿还银行贷款的可能性大。但是事实上，一家盈利企业可能因不能偿还到期贷款面临清算，而一家亏损企业却能偿还到期贷款继续维持经营。因为前者虽然赚了钱但没有现金，而后者虽然没有赚钱但有现金。——银行家的摇篮现金流量产生于企业的现金需求和现金供给经营循环：现金——存货、应收账款——现金资本循环：现金——固定资产、专利技术——现金——银行家的摇篮现金流量表的基本模型现金流量净额＝经营活动的现金流量净额＋投资活动的现金流量净额＋筹资活动的现金流量净额现金流量表一、经营活动产生的现金流量现金流入（收入明细项目）现金流出（支出明细项目）经营活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金流量现金流入（收入明细项目）现金流出（支出明细项目）投资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金流量现金流入（收入明细项目）现金流出（支出明细项目）筹资活动产生的现金净流量四、现金净流量销售收入出售长期投资取得贷款收回应收账款偿还应付账款购买存货偿还贷款购置固定资产缴纳税金现金流量图——银行家的摇篮经营活动现金流入经营活动现金支出筹资活动现金流入筹资活动现金支出投资活动现金支出——银行家的摇篮如何计算现金流量以利润表为基础，根据资产负债表有关科目期初期末的变动数调整后编制。变动数=期末余额-期初余额——银行家的摇篮资产、负债和所有者权益与现金流入、现金流出的关系变动项目增加减少资产现金流出现金流入负债和所有者权益现金流入现金流出收入-资产增加额＝现金流入成本-负债增加额＝现金流出——银行家的摇篮间接法下需要调整的项目1、实际没有支付现金的费用2、实际没有收到现金的收益3、不属于经营活动的损益4、经营性应收应付项目的增减变动间接法计算经营活动现金流量净利润加：固定资产折旧无形资产摊销计提的坏账准备或转销的坏账财务费用（利息）△应付账款△应付税金减：投资收益处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益△应收账款△存货＝经营活动产生的现金流量净额——银行家的摇篮现金流量分析根据借款人的现金流量，如何进行贷款前的分析呢？我们要回答三个问题：1、借款人能否还款？2、如果能，他的钱是从哪儿来的？其来源是否稳定？3、如果不能，哪一种活动产生的现金少？借款人经营管理中存在什么问题？——银行家的摇篮从总量上分析，得出初步结论1、借款人未来的现金净流量为正数2、借款人未来的现金净流量为负数——银行家的摇篮财务比率分析为什么要使用财务比率？1、可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。2、可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益。——银行家的摇篮财务比率的分类1、反映盈利能力的财务比率2、反映偿债能力的财务比率3、反映营运能力的财务比率4、反映现金流量的财务指标——银行家的摇篮财务报表附注在分析财务报表之前，我们应当先分析财务报表附注。财务报表附注是为了帮助理解财务报表的内容而对报表的有关项目等所作的解释。财务报表附注解释企业所采用的主要会计处理方法，列示财务报表重要项目的明细资料等。根据相同的原始凭证，使用不同的会计处理方法，编制出的财务报表数据是不同的。了解企业所采用的主要会计处理方法，会计处理方法的变更情况、变更的原因，以及对财务状况和经营成果的影响，这对于识别真假是非常重要的。——银行家的摇篮财务报表附注财务报表附注列示财务报表中有关重要项目的明细资料，是判断财务报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况真实程度的重要依据。——银行家的摇篮审计报告的类型1、无保留意见审计报告（无解释）2、无保留意见审计报告（有解释）3、保留意见审计报告4、拒绝发表意见审计报告5、否定意见审计报告如果企业被出具后三种审计报告，那末企业的财务报表肯定会有问题，如果中途更改会计师事务所，那就更能说明企业存在舞弊现象。——银行家的摇篮报税资料的利用征信人员在办理企业征信时，通常会要求企业提供财务报表或会计师财务报表查核签证以供参考，但许多中小企业因本身会计制度不健全，根本无法提供有参考价值的财务报表，或既使是有会计师查核签证也往往因为会计师良莠不齐，签证质量不一或无法调阅工作底稿等因素，无法确定财务报表的参考价值。——银行家的摇篮事实上，企业征信最直接有价值的参考数据应该是报税数据，因为绝大部份企业应依规定申报缴纳营业税、增值税、所得税等。而企业缴税多寡可以反映企业营运获利状况的好坏，因此征信人员可以要求客户提供报税资料进行分析，由此就可较准确的评估企业实际的营业收入与获利能力。——银行家的摇篮不实税收申报资料识别1、对开发票制造假业绩当企业申请营运周转资金贷款时，银行都会考虑企业营运规模，并往往依照企业销售额来决定额度，有的企业间会互相开立发票来制造业绩。——银行家的摇篮不实税收申报资料识别2、注销发票金融机构在办理汇票融资时，常要求客户提供发票存根作为交易凭证，殊不知在营业税申报程序上，通常是要等到当期申报截止日前，企业才会填报税单，因此在此以前，已融资的发票亦可办理注销作废，甚至是即使已申报了，还是可以办理销货退回。——银行家的摇篮利用报表勾稽关系识别真假1、税金与利润、收入之间的关系（1）流转税与营业收入之间的比例。（2）所得税与税前会计利润、应纳税所得额之间比较。2、货币资金与财务费用之间的关系3、现金流量表与资产负债表、利润表相关科目之间的关系——银行家的摇篮利用财务信息应注意的问题1．会计政策和方法的可选择性，决定了财务报表的数据具有一定弹性。2．人为因素会影响财务报表的客观性。3．通货膨胀是影响财务分析准确性的重要原因。4．财务报表的表列项目不能完全反映企业的风险因素——银行家的摇篮利用财务信息应注意的问题因此，信贷人员在财务分析过程中应注意：(1)尽可能保证财务报表资料的真实性和准确性，如要求借款人的财务报表须经注册会计师验证；(2)尽可能取得较多的会计资料及其它相关分析资料；(3)尽可能取得同行业的有关资料；——银行家的摇篮(4)应特别注意指标的可比性，剔除非正常的、不可比的因素；(5)尽可能考虑通货膨胀的影响，将货币的时间价值观念有机地融入分析过程；(6)对借款人进行实地考察，多了解一些财务报表上难以看到的情况。——银行家的摇篮短期征信用途分析传统征信5P观念中，用途（Purpose）位居第二，因此征信人员针对客户借款用途的说明一定要仔细的查证，评估其合理性。因为如果无法了解企业借款的真正用途，征信人员就无法做好征信后的经常管理工作，征信风险就会因而大增。——银行家的摇篮企业资金用途，主要可分为两大类，其一为中长期的资金用途，包括购买土地、厂房、办公场所、机器设备及永久性的营运资金，其二是为营运周转需要，所需投入的流动资产的购买、产销费用的支出及流动性负债偿还等资金用途，就期限来分类，前者可称为中长期资金用途，后者为短期资金用途。——银行家的摇篮营运资金与流动比率一个企业正常营业活动所需资金即可称为其营运周转，可以用流动资产减流动负债的差额来表达，即营运周转金＝流动资产－流动负债而流动比率的定义为流动资产除以流动负债，通常要求流动比率大于1，而就资金用途概念而言，流动比率大于1是什么意义呢？可以简单算式分析如后：——银行家的摇篮流动资产÷流动负债＞1可进一步推得：流动资产－流动负债＞0因此流动比率大于1，即表示企业当时之营运周转金为正数（流动资产－流动负债大于0），进一步分析，依会计资产负债表恒等式：流动资产+固定资产=流动负债+长期负债+股东权