第02章信用与信用工具

货币信用金融机构货币货币制度信用：行为信用工具：载体利息与利率：价格金融市场：场所商业银行中央银行政策性银行非银行金融机构货币金融学内容（横向线）《货币金融学》中国石油大学教学课件2第二章信用与信用工具第一节信用的含义与特征第二节信用的形式与内容第三节信用工具讨论与思考《货币金融学》中国石油大学教学课件3第一节信用的含义与特征一、信用的产生与发展二、信用的含义与要素三、信用的基本特征四、信用的作用《货币金融学》中国石油大学教学课件4一、信用的产生与发展（一）信用的产生私有制的产生前提条件商品货币经济的发展客观经济基础（二）信用的发展资本主义商品经济社会主义商品经济小商品经济高利贷信用资本主义信用社会主义信用《货币金融学》中国石油大学教学课件5高利贷信用☆高利贷信用是指以偿还并支付高额利息为特征的借贷活动。它是高利贷资本的运动形式。产生的原因：☆历史根源：原始社会末期，私有制出现，借贷供求关系严重失衡。☆经济基础：商品经济不发达，小农生产方式占主导地位。《货币金融学》中国石油大学教学课件6特点：☆最大的特点是高利盘剥；☆不利于生产的发展，甚至对生产起破坏作用。历史作用（双重性）:☆导致生产力发展缓慢；☆客观上促进了资本主义前提条件的形成。高利贷信用《货币金融学》中国石油大学教学课件7高利贷丧失垄断地位的原因:是资本主义自身发展和反高利贷斗争的结果：I.社会化大生产使其丧失了存在的经济基础II.现代银行的出现使其失去了活动的领域思考题：在现代经济中是否还存在高利贷信用，为什么？高利贷信用《货币金融学》中国石油大学教学课件8资本主义信用☆资本主义信用表现为借贷资本的运动。☆与高利贷的差别：利息率水平的差别资本来源的差别用途上的差别《货币金融学》中国石油大学教学课件9产生的原因：☆借贷资本的形成与资本主义生产关系有着密切的联系。资本家A拥有暂时闲置货币资本贷出资金增殖需要资本家B缺少生产所需要的货币资本贷入资金生产需要借贷资本资本主义信用《货币金融学》中国石油大学教学课件10作用（双重性）积极性：促进资本主义经济发展促进资本的再分配和利润率的平均化节省流通费用，加速资本的周转加速资本的集中和积累消极性：加深资本主义生产方式的矛盾加剧生产社会性与资本主义私人所有制之间的矛盾加剧资本主义各部门间的不平衡造成虚假繁荣资本主义信用《货币金融学》中国石油大学教学课件11二、信用的含义与要素1.含义信用是以偿还本金和支付息为条件的借贷行为。2.信用的基本要素信用主体信用标的信用载体信用条件《货币金融学》中国石油大学教学课件12信用经济关系中的主体（1）个人部门作为一个整体，是盈余部门，是货币的主要贷出者。（2）企业部门作为一个整体，通常是需求大大超过供给。（3）政府部门一般是货币资金的需求者。（4）国外部门盈余赤字互见，即国际收支顺差或逆差（5）金融部门主要作为信用媒介《货币金融学》中国石油大学教学课件13三、信用的基本特征平等性暂时性偿还性收益性风险性《货币金融学》中国石油大学教学课件14四、信用的作用筹集资金的作用配置资金的作用节省流通费用的作用宏观调控的作用《货币金融学》中国石油大学教学课件15第二节信用形式与内容一、商业信用二、银行信用三、国家信用四、消费信用五、民间信用六、国际信用《货币金融学》中国石油大学教学课件16一、商业信用1.特点与特定商品买卖相联系债权人和债务人都是商品的经营者供求与经济景气状态一致2.局限性在授信规模上受到局限在授信方向上受到局限例如：棉花商→纺纱厂→织布厂→印染厂→服装加工厂在管理和调节上的局限性《货币金融学》中国石油大学教学课件17二、银行信用1.银行信用的特点以货币形式提供是一种中介信用和产业资本变动的不一致性具有创造信用的功能2.银行信用与商业信用的关系1914年《货币金融学》中国石油大学教学课件18月份当月(单位:亿元)同比增长(%)环比增长(%)累计(单位:亿元)2012年03月份31100.0041.2275.71868400.002012年02月份17700.0033.08349.30837300.002012年01月份-7100.002098.14-148.63819600.002011年12月份14600.0059.08329.41826700.002011年11月份3400.00-41.60312.50812100.002011年10月份-1600.00-181.30-122.22808700.002011年09月份7200.00-51.35-2.70810300.002011年08月份7400.00-33.93101.37803100.002011年07月份-7300.00-532.98-136.14795700.002011年06月份20200.0045.3283.25803000.002011年05月份11023.003.02226.41782800.002011年04月份3377.00-69.85-84.67771777.002011年03月份22023.0065.5939.37768400.002011年02月份13300.0036.304217.65746377.002011年01月份-323.00-102.13-103.52733077.00新增存款月份当月(亿元)同比增长环比增长累计(亿元)同比增长2012年03月份1010048.66%42.11%245889.04%2012年02月份710732.69%-3.71%14488-8.05%2012年01月份7381-29.03%15.24%7381-29.03%2011年12月份640533.24%13.93%74700-5.72%2011年11月份5622-0.32%-4.19%68290-8.25%2011年10月份5868-0.15%24.85%62668-15.80%2011年09月份4700-14.31%-14.31%56800-9.71%2011年08月份54850.61%11.35%52111-8.50%2011年07月份4926-7.55%-22.29%46626-9.47%2011年06月份63395.05%14.92%41700-9.69%2011年05月份5516-13.73%-25.42%35462-11.66%2011年04月份7396-4.44%8.86%29946-11.27%2011年03月份679433.03%26.85%22550-13.30%2011年02月份5356-23.50%-48.50%15756-24.62%2011年01月份10400-25.18%116.35%10400-25.18%新增贷款月份当月(亿元)同比增长环比增长累计(亿元)2013年02月份8200.00-53.67%-32.79%963300.002013年01月份12200.00271.83%-19.74%955100.002012年12月份15200.004.11%237.78%942900.002012年11月份4500.0032.35%266.67%927700.002012年10月份-2700.0068.75%-116.36%923200.002012年09月份16500.00129.17%217.31%925900.002012年08月份5200.00-29.73%213.04%909400.002012年07月份-4600.0036.99%-115.13%904200.002012年06月份30400.0050.50%130.30%908800.002012年05月份13200.0019.75%512.50%878400.002012年04月份-3200.00-194.00%-110.29%865200.00月份当月(亿元)同比增长环比增长累计(亿元)同比增长2013年02月份6200-12.76%-42.06%1690016.65%2013年01月份1070044.97%135.53%1070044.97%2012年12月份4543-29.07%-13.12%820329.82%2012年11月份5229-6.99%3.50%7748913.47%2012年10月份5052-13.91%-18.93%7226015.31%2012年09月份623232.60%-11.46%6720818.32%2012年08月份703928.33%30.33%6097617.01%2012年07月份54019.64%-41.28%5393715.68%2012年06月份919845.10%15.96%4853616.39%2012年05月份793243.80%16.34%3933810.93%2012年04月份6818-7.82%-32.50%314064.88%《货币金融学》中国石油大学教学课件19三、国家信用1．作用调节财政收支的短期不平衡弥补财政赤字调节经济与货币供给月份当月(亿元)同比增长环比增长累计(亿元)同比增长2013年02月份224267.20%-224267.20%2012年12月份830729.17%5.54%11721012.80%2012年11月份787121.90%-24.64%10890311.90%2012年10月份1044413.70%26.47%10103211.20%2012年09月份825811.90%5.02%9058810.90%2012年08月份78634.20%-26.32%8233010.80%2012年07月份106728.20%-3.33%7446711.60%2012年06月份110409.80%-8.04%6379512.20%2012年05月份1200513.10%11.43%5275512.70%2012年04月份107746.90%18.94%4075012.50%2012年03月份9057.9718.70%-56.70%29976.2514.70%2012年02月份20918.2813.10%-20918.2813.10《货币金融学》中国石油大学教学课件20国家信用的形式国际信用公开征募银行承销国内信用信用资金来源信用资金期限国库券（1年内）中期国库券（1-10年）长期国库券（=10年）信用发行方式《货币金融学》中国石油大学教学课件21四、消费信用形式：分期付款消费信贷赊销商品信用卡《货币金融学》中国石油大学教学课件22五、民间信用主体客体用途一般期限较短利率一般要高于银行同期贷款利率具有较大的风险性由个人扩大到个体经营者由实物转变为货币由生活需要扩大到生产《货币金融学》中国石油大学教学课件23六、国际信用1．国际银行信贷2．出口信贷3．市场信贷4．政府贷款5．补偿贸易6．国际租赁7．国际金融组织贷款《货币金融学》中国石油大学教学课件24第三节信用工具一、信用工具的涵义二、信用工具的特征三、信用工具的分类《货币金融学》中国石油大学教学课件25一、信用工具的涵义信用工具是资金供应者和需求者之间以书面形式发行和流通，借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法律效力的凭证。构成要素：面值到期日期限利率利息的支付方式《货币金融学》中国石油大学教学课件26二、信用工具的特征1．偿还性偿还期持有期待偿期偿还期持有期待偿期发行日到期日购买日《货币金融学》中国石油大学教学课件272．流动性与偿还期成反比，与发行者的资信情况成正比。3．风险性违约风险市场风险市场利率越高，信用工具的市场价格就越低；反之，市场利率越低，信用工具的市场价格就越高。购买力风险流动性风险流动性风险收益性思考：以下是若干的信用工具请将它们分别按流动性大小，收益率大小，风险大小排序：现金3个月的商业票据5年期的企业债券5年期的国债《货币金融学》中国石油大学教学课件284．收益性名义收益率例：某种债券票面金额为100元，10年还本，