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第2章资本形成与经济发展第一节资本形成重要性的若干理论第二节初始资本形成第三节投资效率/“X效率理论”第四节思考题第1节资本形成的重要性：若干理论一、R.纳克斯（R.Nurkse）:“贫困恶性循环理论”（viciouscircleofpoverty）在《不发达国家的资本形成》(1953)一书中，Nurkse阐述了资本形成对LDCs的重要性，提出著名的“贫困恶性循环理论”。指出，LDCs存在着一系列相互联系、互相影响的恶性循环。其中，最主要的是贫困引起的恶性循环.贫困恶性循环——由供求两方面原因引起，并相互影响互相作用、发端于贫困又回归于贫困的恶性循环。SupplySide:低Y低S低K形成低Y(Q)；DemandSide:低Y低C/低投资引诱低K形成低Y(Q)。以上两个循环构成以下难以打破的循环：低S即低Y低K形成低C/低投资引诱低Y（Q）。此循环表明：1）即使拥有足够的S，但如果C水平低（即市场规模或投资引诱小），K仍难以形成；2）即使有充分的投资引诱，但如果缺少S，K也难以形成。总之，K稀缺造成生产（供给）能力；低水平的消费（需求）能力，供给(推力)；使经济发展缺少需求(拉力)，而处于停滞状态。因此，Nurkse认为，资本稀缺是LDCs经济难以“起飞”的主要原因。综合如图1-1：低生产率低生产率低S低C低Y低K低K研究结论：--------“acountryispoor,becauseitispoor”。评论：（1）Nurkse混淆了储蓄水平（S）和储蓄率（s’）两个不同的概念。储蓄水平（S）是绝对量，储蓄率（S/Y）是相对量。而经济的启动力量主要来源于后者。（2）该理论把K形成的困难简单归因于贫困。实际上，由于LDCs的社会结构和制度方面的不合理，使人民大众对发展的前景缺乏信心、希望和认同感，因此，很难产生强烈的S和I的愿望。（3）该理论仅在封闭经济条件下讨论资本形成问题，忽视了开放经济条件下利用外资的可能性。因而夸大了资本形成的难度。二、罗森斯坦-罗丹（Rosenstein-Rodan）:——“大推进理论”（“bigpushtheory”）在“东欧和东南欧国家的工业化问题”(1947)一文中，罗阐述了LDCs工业化起步时期大规模投资的必要性：即一方面，由于LDCs的劳动生产率水平和收入水平低、市场容量小、基础设施匮乏，小规模投资难以根本解决贫困问题；另一方面，由于经济活动本身具有“不可分性”（indivisibility）,因此，投资必须具有“整笔性”（lump）特征。大规模投资的必要性：（1）基础设施投资具有”整笔性“（或“不可分性”）。基础设施（或“社会分摊资本”）（SocialOverheadCapital）包括：能源、交通和运输、通讯、供电、气、水等公用设施（publicutility）。（“广义”基础设施还包括：医疗、卫生、文化、教育等。）基础设施投资往往是一揽子计划的大额投资。（2）储蓄具有“不可分性”。LDCs人均收入水平低，因此,通过消减少消费来增加储蓄的可能性较小。因此，要大幅度增加社会储蓄，就必须大幅度提高人均收入水平;而人均收入水平的大幅度提高，又必须以大规模投资为基础。【Question：】你能看出罗森斯坦－罗丹关于储蓄（S）“不可分性”的论证,有什么问题吗？（3）市场需求具有“不可分性”。由于社会各种经济活动具有内在联系性（即“不可分性”），针对个别企业或行业的进行的小额投资，不能解决产品的市场需求问题，因此，必须进行全面的大规模投资。（4）大规模投资不仅使企业/行业内部的生产增加，还能产生以下“外在经济”（externaleconomy）即基础设施共享；产品相互需求；学习、竞争等带来的企业创新激励。【注：】“外在性”——“正外在性”（外在经济）（1）“负外在性”（外在不经济）“可用货币方式补偿的”（2）“不易用货币方式补偿的”Case：工业污染菜农与蜂农“正”、“负”“外在性”影响，可望通过其“内在化”而得以消减。【思考题：】以生活中的实际案例，说明“外在性”之存在，及其解决办法。三、K.K.纳尔逊（K.K.Nelson）（美）：——”低水平均衡陷阱论”（lowlevelequilibriumtrap）Nelson在“不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论”（1956）一文中，采用数学模型方法，从人均资本增长、人口增长以及产出增长等三方面，考察LDCs人均收入水平提高的影响因素及其相互关系。指出，人口增长过快，是阻碍LDCs人均收入水平提高的重要原因。只有大规模投资使产出增长超过人口增长，才能使人均收入水平得以提高，否则，经济将陷入“低水平均衡陷阱”。（1）人均资本增长与人均收入的关系Nelson假定，一国资本的增长（dk）由两部分组成：由储蓄创造的资本增长（dk’）和由土地的增加所代表的资本增长（dR）即dk=dk’+dR假定dR=0则dk=dk’又假定S=I则人均资本增长（dk/p）可用下式表示:b·【（o/p）-x】，当o/p（o/p）’；dk/p＝dk’/p＝-c，当o/p或=（o/p）’。其中：o/p——人均产出（收入）；x、o/p——o/p的两个特定值；c——常数；b——斜率图2－1：人均资本增长与人均收入图2-2表明：（1）当（o/p)或=(o/p)’时，dk’/p=-c.表示在人均收入水平极低时，人均资本量也很低，而且没有增长。（换言之，在人均收入水平很低且不变时，人们的消费可能超过收入，超过部分若是个常数，则可用常数表示。若人均收入水平逐步提高，消费超过收入的部分将逐渐减少，直到两者相等，进一步地，收入将超过消费，并形成储蓄。）（2）当(o/p)(o/p)’时，dk’是(o/p)的增函数，即随着(o/p)，dk‘/p。不过，当(a)（o/p）’(o/p)x时，dk’/p仍为负值。这时，dk’/p的增长表现为负数值不断减少的过程。(b）o/p=x时，dk’=0。表示——当人均收入水平达到x点时，人们的消费与收入相等。此时，人均资本增量为零。（c）o/px时，dk’/p0.表示——当人均收入水平超过x点（即人们收入超过消费）时，人均资本开始呈正增长。总之，当人均收入水平极低时，消费超过收入，整个经济是存在负储蓄和负投资，只有当人均收入达到一定水平，才引起人均资本的增长。也就是说，资本形成受人均收入水平的制约，两者呈同方向变动。（2）人口增长与人均收入在Nelson看来，人口增长与人均资本增长的关系可由下式表示：b[o/p-s]，当o/p(o/p),dp/p=(dp/p)*，当o/p或＝（o/p）.其中：d/p——人口增长率；b——斜率；（o/p）”和s——（o/p）”的某个特定值；（dp/p）*——常数图2-2：人口增长与人均收入人口增长率人均收入AbaCBO图2－2图中：x轴——人均产出（或人均收入）(do/p)；Y轴——人口增长率（dp/p）;dp/p曲线——人口增长曲线。图2－2说明：（1）当o/ps时，dp/p0。表明:当人口的死亡率(motality)超过出生率(birthrate)时，人口呈现负增长。总人口数将下降。（2）当（o/p）=s时，dp/p=0.表明：随人均收入水平提高，人口死亡率将下降，出生率上升，两者在收入水平s处相等，此时，人口增长率为零。（3）当so/p(o/p)”时，dp/p0。表明：当人均收入水平达到较高水平时，出生率将超过死亡率，人口将呈正增长。（4）当o/p(o/p)”时，dp/p=(dp/p)*。表明：随着人均收入水平进一步提高，人口死亡率将下降到某一极限水平，出生率也将下降，并稳定在某一水平。这时人口将以某常数形式增长。总之，Nelson的结论是：人口增长与人均收入变动的关系密切。人均收入水平的增长影响并决定人口增长。（3）国民收入增长与人均收入增长Nelson首先假定，一国产出（或国民收入），是各种生产要素投入的线性齐次函数（所谓“线性”——指该函数幂的次数为1次；所谓“齐次”——指各幂的次数相等）。还假定，一国在一定时期的社会结构和技术水平不变。那么，国民收入（产出）增长与人均收入水平之间的关系表示如下：该图中：X轴——人均产出（或收入）（o/p）；Y轴——产出（或收入）增长率（do/o）；do/o曲线——产出增长率曲线。图2－3：国民收入与人均收入国民收入生产率人均收入OA’aC’B’图2-3图2－3说明：（1）当（o/p）z时，（do/o）0。表明：当人均收入水平很低时，人均资本增长和人口增长均为负值。因此，产出增长也为负值。随着人均收入水平的提高、以及人均资本增长，人口增长的负值减小、产出增长的负值也逐渐减小。（2）当（o/p）=z时，（do/o）=0.表明：在z点表示的人均收入水平上，人均资本增长与人口增长均为零。因此，产出增长也将为零。（3）当（o/p）》z时，（do/o）0.表明：当人均收入水平较高时，（dk‘/p）和（dp/p）都呈正增长，因此，产量也呈正增长。（4）当（o/p）继续提高，并达到某一特定水平（o/p）*时，产出增长将达到最大值。此后，由于“边际报酬递减率”的作用，产出增长率将呈下降趋势。（4）“低水平均衡陷进理论”将上面的图2.2和图2.3放进同一个坐标系中，就能描述“低水平均衡陷进”状态（见下图）。该图中：X轴——人均收入（产量）（o/p）;Y轴——人口增长率(dp/p)和国民收入（即产量）增长率(do/o);(do/o)——产量增长率曲线；(dp/p)——人口增长率曲线；z点——“低水平均衡点”；q点——高水平均衡点；a点——不稳定点图2－4：低水平均衡陷阱国民收入增长率人口增长率O人均收入A’AaDB’a’a’’EB图2-4图2－4说明：（1）当（o/p）z时，do/odp/p。即当产量增长率超过人口增长率时，人均收入水平有提高趋势。（2）当zo/pa时，dp/pdo/o.表明：在该人均收入范围内，人口增长率超过产量增长率，即产出增长被更快的人口增长所抵消，从而使人均收入水平（o/p）停留在仅能维持生存的低水平。（3）当ao/pq时，do/odp/p。表明：在该人均收入水平，产出增长快于人口增长，因而人均收入水平将提高。然而，由于受“边际报酬递减率”的作用，产出增长率在达到某个最大值之后便趋于下降，而后将在q点于人口增长率再次相等。此时，经济处于高水平位置上的均衡。人其他条件不变，该均衡点将是稳定的。评论：（1）Nelson把LDCs的贫困归结为资本形成不足，又认为资本形成不足的原因是人均收入水平低。因此，与Nurkse一样，犯了循环论证的错误。（2）该理论以“新马尔萨斯人口论”和”边际收益递减规率”为基础，忽视了技术进步的作用。（3）该理论最早由莱苯斯坦（Libenstein?）提出，经过Nelson的论证和充实，又成为莱本斯坦日后提出的“临界最小努力论“的基础。（4）瑟尔沃尔（A.P.Thirlwall）指出，少量投资也可以实现经济增长。”临界最小努力“的投资并非是经济增长的必要条件。图2－5：X轴——人均（产量）收入；Y轴——人口和产量增长率；do/o——产量增长曲线；dp/p——人口增长曲线。该图说明：如果经济发展初期只有少量投资，使人均收入从x增加到x’，按照Nelson的观点，这时，由于dp/pdo/o，o/p有跌回到低水平均衡点x的趋势。但Thirlwall指出，如果考虑到时间因素的作用，就有理由认为，当人均收入水平由x增加到x’时，由于资本存量的质量、劳动力的素质，以及工作与管理的技能和水平都有所提高，因此，新的收入水平(x’)中,虽有一部分被人口增长所抵消，但不会完全抵消，以至于退回到原来的收入水平（x）,而可能处于x和x’两者之间的某个水平（例如，x”）。这时，点x”就可能成为人均收入水平增长的新起点。这样，人均收入水平就可能通过一系列渐进增长逐步达到和超过水平a,从而最终摆脱“低水平均衡陷进”，实现经济起飞。图2－5