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第二章信用第一节信用概述一、信用的含义与基本特征（一）含义：在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为。（二）基本特征1、价值作单方面的让渡双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,信用伴生着风险.2、以还本付息为条件盈余单位贷出资金债权还本付息债务赤字单位信用二、信用的发展信贷方式的进化实物借贷货币借贷信用领域的扩张消费领域生产流通领域微观经济领域宏观经济领域信用形态的发展高利贷信用现代信用（一）高利贷信用是早期的信用形态，盛行于前资本主义时期。特点•来源于商人、僧侣、奴隶主、封建主等少数富人；•高利盘剥，利率一般都高于社会平均收益率,且无上限.•用于生活消费高利贷丧失垄断地位的原因•社会化大生产使其丧失了存在的经济基础•现代银行的出现使其失去了活动的领域（二）现代信用利率低主要用于生产借贷资本来源于社会各阶层部分闲置的货币收入第二节现代信用的主要形式一、商业信用（一）含义：是企业之间以赊销商品或预付货款等形式提供的、与商品交易相联系的信用。▲以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用（二）商业信用工具：商业票据商业票据是以商业信用进行交易时所开出的一种证明交易双方债权债务关系的书面凭证票据形式：银行票据、商业票据本票、汇票即期票据、远期票据（三）商业信用的作用:1．作用润滑整个生产流通过程，促进经济发展；有利于企业间的资金融通2．局限性规模上、方向上、期限上、信用能力上容易形成债务链和债务危机；二、银行信用（一）含义是银行以货币形态提供的信用。（二）基本特点▲以银行作为信用中介，是一种间接信用;▲是以货币形态提供的信用,无对象的局限；▲贷放的是社会资本,无规模局限；▲在期限上相对灵活,可长可短.（三）银行信用工具：银行票据银行票据是在银行信用的基础上，由银行承担付款义务的信用流通工具。具体形式银行本票银行汇票三、国家信用（一）含义：国家信用是以政府作为债务人或债权人的信用（二）国家信用工具：政府债券地方债政府债券内债外债国债国库券公债政府债国际金融机构债（三）国家信用的作用1、是解决财政赤字的较好途经2、可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。3、可以成为国家宏观经济调控的重要手段。改革以来中国的国家信用规模概况237.21890.343300.316740.33130201561819079020004000600080001000012000140001600018000200001981-851986-901991-951996-200020012002发行额期末余额四、消费信用（一）含义：消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.（二）主要形式：1、赊销2、分期付款3、消费信贷4、信用卡透支（三）、特点：非生产性、期限较长、风险较大（四）主要作用1．在一定条件下可以刺激消费、促进消费品的生产与销售、从而促进经济的增长。2．在一定情况下也会对经济发展产生消极作用。五、租赁信用（一）含义出租者将其租赁物出租给承租人使用，并在租期内收取租金的一种信用形式。（二）主要形式：经营性租赁融资性租赁六、国际信用（一）含义：国与国之间相互提供的信用（二）作用1、授信国通过借贷资本的输出推动商品输出，从而实现利润2、受信国希望利用外资，购买所需商品来促进本国经济的发展（三）主要形式：国际商业信用：来料加工、补偿贸易国际银行信用：出口信贷（卖方信贷、买方信贷）政府间信用国际金融机构信用卖方信贷①赊销进口商出口商（买方）③分期付款（卖方）④②还申请清贷款出口商所在国银行买方信贷：①签订购货合同进口商出口商（买方）③购买（卖方）②贷款④还款出口商所在国银行第三节、直接融资与间接融资赤字单位盈余单位金融市场金融机构资金资金资金资金资金间接融资直接融资（一）直接融资与间接融资概念１、直接融资:资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系.★直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等.２、间接融资★资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系.★金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色.★典型的间接融资是银行的存贷款业务.（二）优点1．直接融资的优点①资金供求双方直接联系，实现资金融通②加强监督，提高资金的使用效益；③通过发行股票、债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。2．间接融资优点①解决资金供求双方相互不了解的问题；②突破资金融通在数量、期限等方面的限制；③融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。（三）局限性直接融资的局限性：资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较多；资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。间接融资的局限性：隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。（二）优缺点1、间接融资的优点有：间接融资的社会安全性较强。各国对金融机构的监管比一般企业严格的多，金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业对有资信良好的企业可及时方便的获得资金解决。财务保密性较好。2、间接融资的局限性：风险集中于金融中介机构。对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量地予以满足。3、直接融资的优点：筹资规模可以不受金融中介的约束。筹资方面对市场监督的压力，必须规范生产经营活动，将资金投向高效益的领域。有助于实现资源的最优配置。4、直接融资的局限性有：风险较大缺乏间接融资中额度管理的灵活性财务保密性差（3）直接融资的优点：筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束。直接融资活动具有较强的公开性，在良好的信息披露制度下筹资方直接面对市场监督的压力，必须注意规范自己的生产经营活动，将资金投向高效益的领域。直接融资活动还受公平性原则的约束，公平原则有助于形成良好的市场竞争环境，从而有助于实现资源的最优配置。（4）直接融资的局限性有：在直接融资中，筹资者直接凭自己的资信度筹资，缺乏间接融资中金融机构资信度的支撑，风险度较大。直接融资一般需要逐次进行，缺乏间接融资中额度管理的灵活性。直接融资的公开性要求，有时会与企业保守商业秘密的需求相冲突。