第2章信用与信用制度

1第二章信用与信用制度本章教学内容第一节信用概述第二节信用形式第三节信用工具第四节信用体系2第一节信用概述一、信用的概念与特征（一）信用的概念信用的含义可以从两方面去理解：1、伦理道德范畴中的信用通常指诚信，即通过履行自己诺言而取得他人的信任。包括信任、声誉、遵守诺言等。体现一种社会规范和行为准则。32、经济学或金融学范畴中的信用从属于商品货币范畴，是在经济活动中发生的一种借贷行为。包括狭义和广义两层含义：◈狭义的信用：是指建立在信任基础上的以还本付息为条件的单方面价值转移，是一种特殊的价值运动形式（G—G’）。体现为货币资金的借贷行为，与债权债务密切相关。4◈广义的信用：是指经济主体之间建立在信任基础上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力，即隔期如约偿付的意志和不用立即付款就可获取资金、物资、服务的能力。3、理解信用的含义应把握两个要点：（1）信用活动双方所形成的是债权债务关系,信用与债权债务同时发生；（2）信用关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。5（二）信用的本质特征1、信用的本质（1）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。（2）信用是以相互信任为基础的债权债务关系。（3）信用是价值运动的特殊形式。（4）信用以收益最大化为目标。（5）信用活动具有风险性62、信用的特征◆信用的最基本特征是还本付息。◆四个具体特征：（1）契约性。（2）偿还性。（3）财产性。（4）风险性和利益性。7二、信用与诚信、信誉的区别（一）主要差异诚信是指个人守信自己对他人的承诺，是一种行为规范；信誉是指个人的声望和名誉，是他人对自己的评价，是一种形象标识；信用则是建立在诚信和信誉基础之上是价值的单方面转移，是一种动态的经济过程，体现价值转移双方的权利和义务的关系。8（二）具体区别（1）诚信是内生的取决于人们自身的品德。信誉外生于社会的评价；信用互生于授信方和受信方。（2）诚信取决于承诺主体自身。信用和信誉的确立则大都依赖于中介机构。（3）诚信是社会信用制度的思想基础，体现着人们的精神境界和人格品位的高低，不具有商业价值。“信誉”是无形资产，“信用”是一种交换手段，二者都具有商业价值。9（4）诚信是个人的义务而非权利，“信誉”则是某些人的权利，而“信用”则往往是权利与义务的结合体。（5）信用关系能形成链条，相互传递，但诚信和信誉一般不会形成链条。10三、信用的产生与发展一、信用的产生◆信用是商品货币经济和货币流通发展到一定阶段的产物，它是在私有制和商品交换的基础上产生的。（1）从逻辑上推论，借贷行为是信用产生的基本前提；（2）从历史的角度看，剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础；11（3）从产生过程来看，信用产生于商品货币关系之中，与货币支付手段职能紧密相关。二、信用的发展1、信用的演变规律从低级到高级、从单一到多样化、从简单到复杂。12信用活动领域的扩大信用方式的进化实物借贷货币借贷消费领域生产流通领域宏观经济领域13信用类型的发展尚未工具化的信用尚未流动化的信用流动化的信用高利贷信用现代借贷信用信用工具的发展141、高利贷信用（1）高利贷的概念高利贷信用，简称为高利贷，是指通过贷放货币或实物获取高额利息的借贷活动,是前资本主义社会占据主导地位的信用形式.（2）高利贷信用的产生与发展根源:私有制和商品交换的出现经济基础:小生产的广泛存在15（3）高利贷的本质特征①利息高，剥削程度重，一般是年率30%—40%，高者可达200%～300%。②非生产性。高利贷大都用于生活急需、缴纳租税，很少用于生产。③高利贷反映了前资本主义社会的生产关系，体现了高利贷者、奴隶主、封建主共同瓜分小生产者的剩余产品甚至必要劳动的生产关系。16（3）高利贷信用的作用高利贷信用以消极作用为主消极作用：不利于生产的发展，甚至对生产发展起破坏作用。积极作用：极高的利率加快了自然经济的解体和商品经济的发展。172、借贷资本（1）借贷资本的含义◈借贷资本是指货币所有者为了获取利息而贷给企业及其他经济主体使用的货币资本，是生息资本的现代形式。◈借贷资本是在高利贷基础上发展起来的，但与高利贷有着根本区别：利率水平较合理。用途上具有明显的生产性。18借贷资本与高利贷资本的相同点（1）都是为了获取利息的生息资本.（2）都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷（3）都必须有借有还。19借贷资本与高利贷资本的差别（1）利率水平不同.借贷资本利率低于高利贷利率，处在一个较合理的水平上（2）借贷用途不同。高利贷主要用于消费，不具有生产性;借贷资本主要拥有生产，具有生产性.20（3）资本来源不同高利贷资本主要来源于富人的货币，借贷资本来源于社会各阶层闲置的货币及闲置的产业资本和商业资本（4）经济关系不同高利贷反映高利贷者与小商品生产者之间的不平等经济关系及高利贷者、奴隶主、封建主共同瓜分小生产者剩余产品甚至必要劳动的关系。借贷资本反映借贷双方共同瓜分剩余价值的关系。212．借贷资本的特征（1）是一种具有所有权和使用权双重性质的资本。（2）具有特殊的使用价值。即生产价值和增加价值的能力。（3）具有特殊的价格形式。利息是借贷资本的价格，是使用借贷资本的报酬。22第二节信用形式信用形式是信用作用于经济的具体形式，表现为借贷行为的具体方式。可以按照不同标准进行划分：1、按期限，可划分为长期信用和短期信用;2、按地域，可划分为国内信用和国际信用；3、按信用主体，划分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、国际信用以及其他信用形式等23信用形式主要表现形式商业信用赊销商品，预付货款、分期付款、委托代销等银行信用吸收存款，发放贷款，签发信用工具国家信用发行国债（国库券和政府债券等）消费信用赊销、消费信贷，分期付款，信用卡国际信用国际商业信用，国际银行信用企业信用发行股票、债券民间信用（私人之间的）货币借贷24一、商业信用（一）概念商业信用是企业之间以商品形态相互提供的信用形式，它是与特定的商品交易直接相联系的。（二）特点（1）商业信用是一种直接信用，具有较大的适应性和便捷性。25（2）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为是紧密结合在一起的。借贷双方既是买卖关系，也是债权债务关系。（3）商业信用的动态与产业资本的周转动态是一致的。这一特点决定了商业信用的数量和规模与工业生产和商品流通的数量、规模是相适应的。26（三）商业信用的局限性（1）产业规模的约束性。最高界限只能是产业资本的现有规模。（2）严格的范围与方向性。商业信用适用于上游企业向下游企业提供信用。例如：棉花商→纺纱厂→织布厂→印染厂→服装厂，而不能反方向提供。（3）期限的局限性。（4）信用链条的不稳定性。27二、银行信用（一）概念银行信用是指银行及其非银行金融机构向社会经济各部门提供的信用。其形式主要是吸收存款和发放贷款，以及签发信用工具、开立信用账户、发行货币等。银行信用是在商业信用普遍存在的基础上发展起来的，它和商业信用一起构成了现代社会两种最基本的信用形式，是社会信用体系的主导和核心。28（二）银行信用的特点（1）以银行作为信用中介，是一种间接信用；（2）是以货币形态提供的信用，具有广泛的接受性；（3）贷放的是社会资本，无规模局限，期限上可长可短，具有较强的灵活性；（4）银行信用具有较高的安全性。29总之，银行信用在借贷规模、范围、期限和使用方向上都大大优越于商业信用，可以在更大程度上满足社会经济发展的需要。所以，银行信用在社会信用体系中居于主导地位。30三、国家信用◆国家信用是国家以债务人身份，以借债的方式向社会筹集资金的一种信用形式。◆国家信用的产生与政府财政收支有直接的联系。◆国家信用的基本形式是国库券和政府公债券。◆国家信用的四个特点是：主体是政府、信誉高、风险小、利息由纳税人承担。31四、消费信用1．消费信用的概念◆消费信用是银行及非银行金融机构、工商企业向消费者个人提供的用于满足其生活消费方面的货币需要的信用形式。◆消费信用按其性质来说有两种类型：（1）由工商企业以分期付款等形式向消费者提供；（2）由银行直接向消费者个人发放贷款，用以购买住房、支付旅游费用等。322．消费信用的形式（1）赊销（2）分期付款（3）消费贷款333．消费信用的作用和影响◆积极作用：刺激内需，拉动经济增长（1）可以提高人们的消费水平，缓解消费者有限的购买力与不断提高的生活需求的矛盾。（2）可以促进消费品的生产与销售，有利于促进经济增长。（3）可以调节市场供求关系。34◆消极影响（1）过度消费：引起供求矛盾与物价上涨；（2）经济泡沫，虚假繁荣，诱发经济危机。我国的消费信用正式开始于1999年。35我国个人住房贷款（亿元）19033775659916412000184001990027000330000500010000150002000025000300003500019972000200120022003200420052006200736五、国际信用◆国际信用是一种国际之间发生的借贷行为。它包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。◆国际信用的种类37国际商业信用来料加工补偿贸易国际银行信贷出口信贷卖方信贷买方信贷进口信贷政府间信用国际信用国际金融机构信贷外国银行信贷本国银行信贷38六、其他信用形式（一）民间信用民间借贷是指民间个体之间的货币资金或实物借贷。主要发生在小微企业与居民个人之间。（二）合作信用合作信用是指在一定范围内由出资人之间相互提供信用的形式，主要有信用合作社、互助储金会等。39（三）租赁信用租赁信用是以出租固定资产而收取租金的一种信用形式，主要有金融租赁、服务租赁、信用租赁和平衡租赁等形式。（四）股份信用股份信用是股份公司通过发行股票筹集资金的一种信用形式。40第三节信用工具一、信用工具的概念与特征（一）信用工具的概念信用工具又叫金融工具，是以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利，是资金供求双方进行资金融通时证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。信用工具是资金或资本的载体，借助这个运载工具实现资金由供应者手中转移到需求者手中。41（二）特征：（1）期限性。除活期存款单和股票两种信用工具没有明确的偿还期限外，其他信用工具均有确定的偿还期。（2）流动性。流动性是信用工具转化为现金的能力。流动性和偿还期成反比。（3）风险性。主要有：信用风险、市场风险和购买力风险三种。（4）收益性。主要有两种：固定收益和即期收益。42◆金融工具收益的三个口径：①名义收益率，即信用工具的票面规定的利息与本金的比率。②即期收益率，是票面规定的收益与市场价格的比率。③实际收益率，指实际收益与市场价格的比率。43某人以90元的价格购入一张已经流通1年，劵面价值为100元，年息率为8%的三年期企业债券，并持有该债券至到期日为止。则①名义收益率：8%②即期收益率：8/90=8.89%③实际收益率：[8+（100-90）/2]÷90=14.44%44二、信用工具的分类1、按偿还期限分为长期信用工具和短期信用工具。（1）长期信用工具也称为资本市场信用工具，其偿还期限在1年以上，如公债券、股票等。（2）短期信用工具也称货币市场信用工具，其偿还期限在1年以内，如票据、国库券、可转让的大额定期存单等。452、按发行者性质分为直接信用工具和间接信用工具。（1）直接信用工具是指非金融机构，如工商企业、个人和政府为筹集资金而签发的信用凭证，如票据、股票、公司债券、国库券、公债券、抵押契约等。（2）间接信用工具是指金融机构所发行的信用凭证，如银行券、存款单、人寿保险单、各种借据和银行票据等。463、按持有人是否拥有所投资资产的所有权分为债券凭证和所有权凭证。（1）债权凭证是表明债券持有人有权按时收回本金和利息的信用凭证，债券、存单等。（2）所有权凭证是证明证券持有人具有所有权的信用凭证，但持有人不可赎回本金，只能转让的凭证，如股票等。474、按与实际信用活动的紧密程度分为基础性信用工具和衍生性信用工具。（1）基础性信用工具是指在实际信用活动中出具的信用凭证。（2）衍生性信用工具是指在基础