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企业资本结构及其质量决定了企业发展的根本方向。第四章资本结构质量分析1第四章资本结构质量分析第一节负债项目的构成与质量分析第二节应交所得税、递延所得税负债（资产）、会计利润与应交税所得额相互关系的分析第三节所有者权益项目构成及质量分析第四节资本结构与资本结构质量分析第五节资产负债表的总括分析第一节负债项目的构成与质量分析负债：是是指企业在某一特定日期承担的、过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现实义务。负债按其偿还期的长短分为流动负债和非流动负债。流动负债是指将在1年内或超过1年的一个营业周期内偿还的债务。非流动负债是指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的债务。与流动负债相比，非流动负债具有金额较大、偿还期限较长的特点。3一、流动负债的构成与质量分析（一）、流动负债的构成企业的流动负债，包括短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收款项、其他应付款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、一年内到期的非流动负债和其他流动负债等项目。1、短期借款短期借款是企业从银行或其他金融机构借入的期限在1年以内的各种借款。42、交易性金融负债交易性金融负债指的是企业采用短期获利模式进行融资所形成的负债。如，企业为短期融资发行的、计划于短期内赎回的证券等，在期末交易性金融负债应按公允价值计量，报告期间公允价值的变动计入当期损益。3、应付票据应付票据是由出票人出票、委托付款人在指定日期无条件支付特定的金额给收款人或者持票人的票据。应付票据按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两种。54、应付账款应付账款是指企业因赊购原材料等物资或接受劳务供应而应付给供应单位的款项。它是由于购进商品或接受劳务等业务发生时间与付款时间不一致造成的。一般而言，凡是购进商品的所有权转到企业(买方企业)时，或企业实际使用外界提供的劳务时，就需要确认应付账款并予以入账。65、预收款项预收款项是指企业商品销售尚未发生或劳务尚未提供，而向购货方收取的货款或定金。例如收到销货定单时同时收取的保证金、预收商品包装物上的押金等。它需在收款后1年或长于1年的营业周期内用约定的商品、劳务或出租资产来抵偿。预收收入一般被列为流动负债，如果有特别合约规定，企业预收款项可在1年或长于1年的营业周期以上用提供商品、劳务清偿，则应列为长期负债。76、其他应付款其他应付款：是企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项，如应付租入固定资产的租金、包装物的租金、应付保险费、存入保证金、应付统筹退休金等。7、应付职工薪酬应付职工薪酬：反映企业根据有关规定应付给职工的工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。88、应交税费应缴税费反映企业按照税法规定计算的应缴纳的各种税费。（1）增值税：应交税费——应交增值税（进项税额/销项税额）区分一般纳税企业和小规模纳税企业（2）营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育税附加借：营业税金及附加贷：应交税费——应交（3）房产税土地使用税车船税和印花税借：管理费用贷：应交税费——应交（4）所得税99、应付利息应付利息，是指企业按照合同约定应支付的利息，包括吸收存款、分期付息到期还本的长期借款、企业债券等应支付的利息。10、应付股利应付股利是指企业经股东大会或类似机构审议批准分配的现金股利或利润。在其实际支付前，形成企业的负债。企业董事会或类似机构通过的利润分配方案中拟分配的现金股利或利润，不应确认负债，但应在附注中披露。11、一年内到期的非流动负债资产负债表中应将一年内到期的、已转化为流动负债的长期负债在流动负债中予以反映，该项目反映的即是企业“长期借款”、“长期应付款”等项目一年内到期的那部分金额。11（二）流动负债质量分析流动资产是一年内可变现为货币的资产项目，流动负债为一年内应清偿的债务责任。两者的数量对比关系对企业的短期经营活动产生重要影响。1、流动负债周转分析流动负债各个项目的周转周期并不一致。流动性较差的短期负债会在无形中降低企业的流动性风险在对流动性负债周转进行分析的过程中，应该特别注意应付票据与应付账款的规模变化及其企业存货规模变化之间的关系。122、非强制性流动负债分析对于企业短期偿债能力来说，能够真正影响企业现实偿债能力的是那些强制性债务，如当前必须支付的应付票据、应付账款、银行借款、应付股利以及契约性负债。对于预收账款、部分应付账款、其他应付款等，由于某些因素的影响，不必当期偿付，实际上并不构成对企业短期付款的压力，属于非强制性债务。133、企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息一般而言，企业的短期贷款主要与企业的经营活动相关联，通常用于补充企业的流动资金。但是在实际中，企业资产负债表期末短期贷款的规模很可能表现为超过实际需求数量。可通过比较短期贷款与货币资金的数量关系来观察出现上述现象的原因可能涉及：14第一，企业的货币资金中，包含了一部分由银行汇票引起的保证金（通常按照应付票据的一定百分比确定）；第二，企业由于组织结构的原因，存在众多异地分公司，分公司的货币资金由各个分公司支配，汇集到一起在报表上表现出的规模并不能代表企业可支配的货币规模；第三，由于融资环境和融资行为的原因，导致企业融入了过多的货币资金。15164、企业应付票据与应付账款的数量变化所包含的经营质量信息（1）随着企业存货或营业成本的增长，应付账款相应增长。（2）随着企业存货或营业成本的增长，应付票据相应增长5、企业税金缴纳情况与税务环境如果企业的应交所得税、递延所得税负债表现为增加的态势，表明在纳税方面有可以允许企业推迟缴纳税款的相对有利的税务环境。17二、非流动负债分析非流动负债是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、专项应付款、长期应付款、预计负债、递延所得税负债、其他非流动负债等项目。18（一）非流动负债的构成1、长期借款长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的款项。长期借款一般用于企业的固定资产购建、固定资产改扩建工程、固定资产大修工程及流动资产的正常需要等。在会计核算上，长期借款的利息也计入长期借款。因此；资产负债表中长期借款项目反映的是企业尚未归还的长期借款本金和利息。19202、应付债券应付债券是指企业为筹集长期资金而发行的偿还期在一年以上的债券。资产负债表中的应付债券反映企业发行的尚未归还的各种长期债券的本金和利息。相对于长期借款而言，长期债券的风险和压力较大。不论企业债券是按溢价还是按折价发行，应付债券均以实际收到的款项入账（但要分为面值和利息调整两个项目分别进行核算）。3、长期应付款长期应付款是企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。如在补偿贸易方式下引进国外的设备，尚未归还外商的设备价款，在融资租赁方式下，企业应付未付的融资租入固定资产的租金以及住房周转金等。相对而言，这部分长期负债的风险较小。214、专项应付款专项应付款是企业取得的政府投入的具有专项或特定用途的款项。企业在收到该款项时将其作为负债，将该款项用于特定的工程项目，待工程项目完工形成长期资产时，专项应付款应转入资本公积。因此，专项应付款不仅无须还，还会在将来增加所有者权益，能获得国家专项或特定用途的拨款往往意味着国家政策支持，故专项应付款也可以看做一项良性债务。5、预计负债预计负债是因或有事项而确认的负债。或有事项是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。如对外提供担保、末决诉讼、产品质量保证等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外披露，不能在表内确认。236、递延所得税负债递延所得税负债的产生原因与递延所得税资产项目相同，都是在采用资产负债表债务法核算所得税时产生的。应纳税暂时性差异在转回期间将增加未来期间的应纳税所得额和应交所得税，导致企业经济利益的流出，从其发生当期看，构成企业应支付税金的义务，应作为递延所得税负债确认。7、其他非流动负债其他非流动负债是指企业除长期借款、长期应付款和应付债券以外的各种长期应付款项。24（二）借款费用的资本化处理借款所产生的费用包括借款的利息、溢折价的摊销、因借款发生的手续费等辅助费用、外汇借款的汇兑差额等。借款费用的处理方法有两种（1）于发生时直接确认为当期损益；（2）予以资本化。资本化是指将借款费用直接计入所够建资产的价值，在财务报表中作为购置资产的历史成本的一部分。25关于借款费用资本化的处理，我国会计准则的规定：1、开始资本化的条件。以下三个条件同时具备，因专门借款而发生的利息、折价或议价的摊销和汇兑差额应当开始资本化：（1）资产支出已经发生；（2）借款费用已经发生；（3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。其中，资产支出只包括为构建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或承担债务形式发生的支出。262、停止资本化的条件。但所构建的固定资产达到预定可使用状态时，应当停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用应当与发生当期确认为费用。达到预定可使用状态是指资产已经达到购买方或建造方预先设想的可以使用的状态，如果所构建的固定资产需要试运行，则在试生产结果表明资产能够正常运行或能够生产出合格产品时，或试运行结果表明能够正常运转或者营业时，就应当认为资产已经达到预定可使用状态，并应停止借款费用的资本化。27（三）非流动负债的质量分析1、企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益。（1）企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产必须得到充分利用企业得不到充分利用的固定资产和无形资产，即使其物理质量很高、取得成本很高，但由于其利用率不高，也难以产生应有的财务效益。28（2）企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产必须产生增量效益。企业的非流动负债是有代价的财务来源，而非流动负债所形成的固定资产、无形资产又是为企业的经营活动创造条件的。在财务关系上，就要求企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产必须得到充分利用，并产生相应的增量效益。只有这样，企业的非流动负债才能够形成良性周转。292、企业非流动负债所形成的长期股权投资的效益及其质量在企业的长期股权投资靠非流动负债推动的条件下，企业的长期股权投资必须产生投资收益，并且投资收益应该对应相当的规模的货币回收。这样，非流动负债的本金和利息才有可能得到偿还。303、企业非流动负债所对应的流动资产及其质量有时企业的非流动负债被用于补充流动资金，从而形成流动资产。此时，相应流动资产的质量将直接决定企业非流动负债的偿还状况，须关注：企业的流动资产中有无不良占用（典型的不良占用包括非正常其他应收款、呆滞债权和积压、周转缓慢的存货等）。4、预计负债分析会计准则要求对预计负债的计量分为初始计量和后续计量，初始计量按履行相关义务所需支出的最佳估计数进行，并应考虑货币时间价值；后续计量指企业应在资产负债表日对预计负债的账面价值进行检查，如有客观证据表面该账面价值不能真实反映当前最佳估计数，则应作相应调整。一项或有事项是否会被确认为负债，在很大程度上要由人来主观判断，因此不可避免会出现有的企业利用该项目进行利润操纵的现象，是否具有利用预计负债操纵利润的嫌疑，要根据财务报告中的其他资料以及企业历史资料进行判断。32三、或有负债的质量分析或有负债的债务金额大小、债权人以及付款日期的确定均取决于未来不确定事项的发生情况。严格地说或有负债并不属于负债，因而或有负债并不在资产负债表中体现，但须将其在报表附注中进行披露。（一）或有负债披露的一般要求或有负债的披露一般遵循稳健原则。会计准则：或有负债无论作为潜在义务还是现实义务，均不符合负债的确认条件，因而不予确认。但是，若或有负债符合某些条件时，则应予以披露。3