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金融学Finance这是一个关于金钱的故事。Thisisastoryaboutmoney.自考考什么？我们如何通过自考？答案：真题！•1.下列关于人民币表述错误的是（）。•A．不规定法定含金量B．属于中国人民银行的资产•C．是不兑现的信用货币D．是我国的法定货币【答案】B【解析】人民币是我国的法定货币，不规定法定含金暈，是不兑现的信用货币，中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。故ACD均正确，B错误。自考考什么？我们如何通过自考？答案：真题！•2.提出黄金非货币化的是（）。P63•A．牙买加体系B．布雷顿森林体系•C．金本位下的国际货币制度•D．金汇兑本位下的国际货币制度【答案】A【解析】牙买加体系的核心内容：1、黄金非货币化；2、将已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化；3、国际储备货币多元化；4、国际收支调节形式多样化。因此黄金非货币化是牙买加体系所提出的，另外需要注意牙买加体系的核心内容，未来简答题考试的重点。自考考什么？我们如何通过自考？答案：真题！•3.下列属于信用货币的是（）。•A．商品货币•B．实物货币•C．金属货币•D．存款货币【答案】D自考考什么？我们如何通过自考？答案：真题！•4.能够签发支票的活期存款属于（）。•A．纸币•B．银行券•C．存款货币•D．电子货币【答案】C。信用货币的四种形式：纸币、银行券、存款货币、电子货币。第二章信用第一节信用的含义与作用第二节现代信用形式案例：最早信用的产生课程导入（一）原始社会末期，贫富分化，产生了信用没有剩余产品．没有交换，没有信用。(二)商品、货币占有的不均衡需要商品的人却没有货币，商品交换无法进行一、信用的含义与作用社会学中，信用指履行承诺而取信于人经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷行为金融学：信用是经济活动中以偿还和付息为条件的借贷行为。（一）信用的含义•1、如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系？•『参考答案』经济范畴信用的含义：以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。偿还性和支付利息是信用活动的基本特征。二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。（二）现代信用活动的基础•1、盈余、赤字与债权债务的关系•2、五部门经济中的信用关系•3、直接融资与间接融资二、信用的本质以偿还为前提条件，到期必须偿还偿还时带有增加值——利息信用活动资金短缺方资金盈余方债务人债权人借入贷出到期偿还付息守信授信受信银行（1）直接融资的优缺点优点：（1）有利于资金的合理流动，实现货币资金的合理配置。（2）有利于加强资金供给者对需求者的关注与监督。（3）有利于资金需求者筹集到稳定的可以长期使用的资金。（4）筹资成本低。缺点：（1）受制于金融市场的发达程度与效率；（2）风险高。（2）间接融资的优缺点优点：（1）灵活便利。（2）分散投资，安全性高。（3）具有规模经济。缺点：（1）资金的供给者对资金使用的关注和筹资者压力小。（2）中介的存在增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。贷出：债权人以收回为条件的付出借入：债务人以归还为义务的取得债权人：贷出商品或货币的一方，又称为授信人债务人：借入商品或货币的一方，又称为受信人三、信用的特征信用客体所有权与使用权相分离价值的有偿运动以产业循环为核心的特殊的运动过程风险性主要体现债权人身上信用第二节现代信用形式商业信用银行信用政府信用消费信用历史上最早的信用形式商业信用：是企业与企业之间进行商品往来时发生的信用1商品往来货款支付时间滞后历史上最早的信用形式典型形式：赊销商品、预付货款、分期付款2历史上最早的信用形式同时包含商品买卖和货币资金借贷行为两种不同性质的经济行为3商业信用的优点是一种直接信用，具有期限短、交易费用低的特点促进了商品生产与商品交换优点商业信用的局限性局限性在规模上、期限上、方向上、资金形态上和范围上具有很大的局限性具有分散性和盲目性风险性零售业的“潜规则”造成超市哄抢商业信用风险举例商业信用造成的“三角债”风险商业信用造成的“三角债”在这起事件中，虽然超市欠供货商货款，但供货商拉走货物维权，显然是不妥当的，涉嫌违法，对于没有债权债务关系的市民，趁机进行哄抢物品。商业票据•商业票据是在商业信用中被广泛使用表现买卖双方债权债务关系的凭证•1、商业票据的基本特征•（1）是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；•（2）具有法定的式样和内容；•（3）是一种无因票证；（4）可以转让流通。商业票据•2、商业汇票与商业本票•（1）商业汇票。是付款的命令。由债权人签发，需要债务人承兑方可生效。•（2）商业本票。是付款的承诺书。由债务人签发。无需承兑。重要的票据行为•1、票据签发。商业票据在签发时，无需担保和抵押，票据一经生效，买方就以负债的方式替代了及其支付，得到资金。•2、票据背书。背书就是指票据的持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。重要的票据行为•1、票据贴现。票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为，其实质是持票人在票据到期前将票据卖给银行，从业提前获得资金的行为。•2、票据抵押。持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款。银行信用含义：商业银行及其他金融机构以货币资金形式提供的信用主要形式：吸收存款和发放贷款银行信用是在商业信用的基础上发展起来的。克服了商业信用局限性，进一步促进商业信用的发展。银行信用存款人银行贷款人资金配置银行信用的特点银行信用特点间接信用期限灵活以货币形式提供的信用范围大银行信用风险案例?案例：1亿存款离奇蒸发揪出银行灰色业务“贴息存款”案例存在银行的钱在储户不知情的情况下丢失，谁之责？思考国家信用含义：是指一国政府通过财政部门向国内外各类主体举借债务而形成的信用国家信用借款发行国债内债外债国家信用的特点特点政府是信用主体一方信用风险小，流动性强，收益率低国家信用的作用作用1调节财政收支的短期不平衡弥补财政赤字调节货币流通，促进经济发展23国家信用案例4万个亿的国债发行2008年9月，国际金融危机全面爆发后，中国经济增速快速回落，出口出现负增长，大批农民工返乡，经济面临硬着陆的风险。为了应对这种危局，中国政府于2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长的十项措施。实施十大措施，到2010年底约需投资4万亿元。70.5%29.5%新增中央投资11800亿元其它投资28200亿元中央预算内投资中央政府性基金中央财政其他公共投资地方财政预算中央财政代发地方政府证券政策性贷款企业（公司）债券和中期票据银行贷款吸引民间投资等四万亿投资的资金来源【资料来源：国家发改委网站】国债发行200920102009年财政部发行国债1.64万亿2010年财政部发行国债1.3万亿消费信用概念含义：是指企业或金融机构向消费者个人提供的直接用于满足生活消费方面的信用形式消费信用的形式消费信用形式赊销分期付款消费信贷消费信用的特点非生产性期限较长风险较大2、现代信用活动的基础是什么？•在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。现代信用活动就是建立在对盈余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。3、信用关系中各个部门分别起着什么作用？•个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者；非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者；政府部门通常也是货币资金的净需求者；国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者；金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。3、直接融资和间接融资各有什么优缺点？•直接融资。优点：①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。•缺点：①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。4、直接融资和间接融资各有什么优缺点？•间接融资。•优点：3个方面（见教材70页第四自然段）•①灵活便利；•②分散投资、安全性高；•③具有规模经济。•缺点：2个方面（见教材70页第五自然段）•①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。4、直接融资和间接融资各有什么优缺点？•间接融资。•优点：3个方面（见教材70页第四自然段）•①灵活便利；•②分散投资、安全性高；•③具有规模经济。•缺点：2个方面（见教材70页第五自然段）•①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。5.信用在现代市场经济运行中的作用有哪些？•积极作用：•（2点）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长。•消极作用：•易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。6.如何理解商业信用与银行信用的关系？谈谈二者在我国的发展概况。•（1）商业信用从参与主体上来讲都是工商企业，而银行信用的参与主体一个是工商企业另一个是银行。（2）商业信用的对象是商品，而银行信用的对象是货币。（3）商业信用的期限比较短，而银行信用的期限可长可短。（4）商业信用自身存在着一系列的弊端，而银行信用对于这些弊端都给予了很好的克服。•商业信用或是银行信用都属于信用的形式，从经济范畴上来讲都属于以支付本金和偿还利息为条件的借贷行为，银行信用的出现推动了商业信用的发展7.国家信用工具都有哪几种？•国家信用工具有中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。8、什么是消费信用？大力发展消费信用对经济有什么益处？•消费信用，是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。•大力发展消费信用有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。次贷危机简述•在截至2006年6月的两年时间里，美国联邦储备委员会连续17次提息，将联邦基金利率从1%提升到5．25%。利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担。而且，自从2005年第二季度以来，美国住房市场开始大幅降温。随着住房价格下跌，购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。受此影响，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，次级抵押贷款市场危机开始显现并呈愈演愈烈之势。9.说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示。•次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机证实消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。商业承兑汇票商业承兑汇票银行承兑汇票习题练习•1．商品买卖与货款支付分离时，货币发挥的职能是（）。•A．计价单位B．价值尺度C．支付手段D．财富贮藏【答案】C【解析】随着商品交换的发展，出现了商品赊销情况。在这种商品买卖行为与