第二章信用与信用工具

第二章信用与信用工具第一节信用的本质和形式一、信用的本质二、信用的基础三、信用的产生与发展一、信用的本质含义：信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还和付息为条件的借贷行为，是价值运动的特殊形式。本质：（1）以偿还和付息为条件的借贷行为。（2）是债权债务关系。（3）是价值运动的特殊形式。因此，信用是价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。信用的特征（加）1.标的为一种所有权与使用权相分离的资金。2.以还本付息为条件。3.以相互信任为基础。4.以收益最大化为目标。二、信用的基础商品货币关系是信用存在的经济基础。三、信用的产生第一，信用最初产生于商品流通过程中。第二，信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。第三，信用存在和发展的前提是所有制和经济利益。四、信用的发展：1、前资本主义信用——高利贷信用高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。（1）定义及特点定义：银行及高法规定，高于同期贷款利息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体为超过年息25%的贷款。特点：利率畸高、信用不发达或信用程度太低、常与黑恶势力相勾结（2）具体形式放贷人：官员及其亲属、政府、商人、黑社会高利贷形式：印子钱（1天1印）、长短钱（银钱比）、转子钱（复利）、短票（借贷时多记）、京债、营债、典当（典、当、质、按、大押、小押）、捎赎。俗语云：印子钱，一还三；利滚利，年年翻；一年借，十年还；几辈子，还不完！（3）社会影响解燃眉之急长远影响：加速社会两极分化、影响中产阶级的形成、造成消费低下，造成官商不分与官员腐败、破坏政治安定和军队稳定，黑社会势力抬头、社会丑恶现象，种族迫害（犹太人）2、资本主义信用——借贷资本1）含义：借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。2）借贷资本的来源生产经营中的闲置资本；用于积累的剩余价值；货币储蓄等。3）借贷资本的特点：（1）借贷资本是一种所有权资本。（2）借贷资本是一种特殊的商品资本。（3）借贷资本具有特殊的运动形式。（4）借贷资本有特殊的转让形式。3、社会主义信用：商品货币经济是社会主义信用存在的客观依据。第二节信用的形式主要有以下几种形式：（1）商业信用，比如赊销商品、委托代销、分期付款。（2）银行信用，如贷款。（3）国家信用，如政府债券中的国库券、公债券等。（4）消费信用，如分期付款和消费信贷。除此之外，还有租赁、信托等信用形式。一、商业信用含义：厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形式(AccountSale,SaleonCredit)或预付(Prepay)货款形式所提供的信用，是现代信用制度的基础。特点：主体是厂商；客体是商品资本；动态与产业资本的动态一致。作用：加速资本的循环和周转，最大限度地利用产业资本和节约商业资本，促进生产和流通的发展局限性：在授信规模上存在局限；在授信方向上存在局限；在管理和调节上存在局限；在信用能力上存在局限。二、银行信用含义：指银行和其他金融机构以货币形式，通过存款和贷款业务活动所提供的信用。特点：以货币形式提供的信用（克服了商业银行在授信方向上的局限性）；是一种中介信用；信用能力和范围大大提升。三、国家信用含义：以国家为债权人，从社会上筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。方式：发行各种政府债券（如短期的国库券，长期的公债券）；向银行借款；向国外借款；在国际金融市场上发行债券。作用：调节政府收支的短期不平衡；弥补财政赤字；调节经济及货币供给。四、消费信用含义：指企业银行及其他金融机构向消费者个人所提供的用于生活消费目的的信用。基本方式：分期付款（ConsumerInstallment,DividedPayments）与消费贷款（ConsumerCredit）。银行卡的分类：贷记卡（信用卡）、借记卡和准贷记卡（必须有一定准备金，但可在一定范围内透支）。第三节信用工具一、信用工具的共同特性及种类划分二、短期金融工具三、长期金融工具一、信用工具的共同特性及种类划分1.概念：亦称金融工具、融资工具，是资金供给者和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。2.种类：按发行者分：直接金融工具和间接金融工具；按偿还期限的长短分：短期金融工具、长期金融工具；按融资方式分：直接融资金融工具与间接融资金融工具；按可接受程度分：无限可接受性和有限可接受性的信用工具；3.信用工具的共同特性1.偿还期：发行日至到期日的时间。2.流动性：能不能方便地随时自由变现；在变现过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。3.风险性：信用风险（违约风险）；市场风险。4.收益性：金融工具能为持有人带来的收入。二、长期金融工具（一）债券按发行主体分类：1政府债券2企业债券3金融债券（二）股票（一）债券--1政府债券含义：由中央政府、地方政府或者政府担保公共事业单位部门发行的债券。分类：（1）按发行主体分：中央政府债券，地方政府债券；（2）按期限分类：短期债券，中长期债券；（3）按利息支付方式分：到期支付国债，付息国债，贴现国债；（4）按券面形式分：无记名国债（实物国债），凭证式国债，记账式国债。（一）债券--2企业债券含义：是指工商企业等法人单位为筹措资金而发行的债务凭证。分类：（1）根据发行者是否提供抵押：抵押公司债券，无抵押公司债券；（2）根据是否记名：记名公司债券，不记名公司债券；（3）根据是否可转换分：可转换公司债券，不可转换公司债券；（4）根据是否可提前偿还分：可提前偿还公司债券，不可提前偿还公司债券。（一）债券--3金融债券含义：银行和其他金融机构为筹措资金而发行的债务凭证。好处：（1）增强资金来源的稳定性；（2）扩大资产业务和贷款规模。（二）股票1按股东享有权利分：普通股：（1）公司经营的参与权；（2）优先认股权；（3）公司盈余和剩余财产分配权。优先股：（1）固定股息，不受公司经营状况和盈利水平的影响；（2）剩余财产优先分配权；（3）不能参与公司的经营管理；（4）不能享受额外的利润。（二）股票2按投资主体分类：（1）国家股：非流通股（2）法人股：非流通股（3）社会公众股：流通股（二）股票3按上市地和面对的投资者分类：（1）A股：由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。（2）B股：以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。（3）H股：注册地在内地、上市地在香港的外资股。（4）N股：指那些在中国大陆注册、在纽约（NewYork）上市的外资股。（5）S股：指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在内地，但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。三、短期金融工具（一）商业票据（二）支票（一）商业票据含义：商业信用工具，是以信用方式出售商品的债权人用以保证自己权益的一种债务凭证。分类：（1）商业期票：债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限内无条件支付一定的款项给债权人。（2）商业汇票：债权人向债务人发出的支付命令书，要求其在一定的期限内无条件支付一定的款项给债权人、持票人或者第三人。（分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。）（一）商业票据票据行为：出票：出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。承兑：指远期汇票的付款人在汇票上签名，同意按出票人指示到期付款的行为。背书：票据的收款人或持有人在转让票据时，在票据背面签名或书写文句的手续。追索权：在金融活动和票据流通过程中，票据持有人在付款人拒绝付款时，向票据的背书人和出票人索回票款的权利。(二)支票支票（Cheque，Check）是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。