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第九章生息资本和利息主讲：马艳第九章生息资本和利息第一节借贷资本与利息第二节银行资本与银行利润第三节股份资本与股息第四节信用第一节借贷资本与利息一、借贷资本及其特点二、利息与企业利润三、利息率市场、一借贷资本及其特点借贷资本：是借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本特点：1、借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品。2、借贷资本是一种所有权资本，即财产资本。3、借贷资本具有不同于职能资本的特殊运动形式，它是最富有拜物教性质的资本形式。借贷资本的来源与高利贷资本的区别G——G`借贷资本的来源借贷资本的来源主要是产业资本循环中产生的闲置货币资本，它主要包括以下几个方面：1、固定资本折旧费的积累；2、暂时闲置的流动资本；3、用于积累而未马上投资的剩余价值4、食利者阶层拥有的货币以及社会各阶层拥有的货币存款。借贷资本与高利贷资本的关系共同点：借贷资本和高利贷资本都是生息资本。它们都是为取得利息而暂时贷给他人使用的货币资本。区别：1、高利贷资本产生于原始社会末期主要存在于奴隶社会和封建社会，与当时的小生产相适应；借贷资本是在资本主义生产关系基础上产生和发展起来的生息资本形式，它从职能资本的运动中独立出来，与资本主义生产过程密切相关。2、高利贷资本的主要来源是储藏的货币；而借贷资本是由职能资本运动中游离出来的闲置货币资本转化而来的。3、高利贷资本的直接剥削对象主要是小生产者，借款的主要目的是弥补开支，应付意外之需等；借贷资本的贷款对象主要是工商业资本家，借款目的主要是为了取得利润。二利息与企业利润利息：是职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家的一部分剩余价值。平均利润=企业利润+利息实质：是货币资本作为生息资本增殖的表现，不是资本商品的价格社会主义利息：具有利息的一般形式和特点，是公有制经济纯收入的一部分在不同企业和个人之间的再分配的具体形式，体现社会主义物质利益关系利息不是资本价值的货币表现从严格意义上把利息说成是资本商品的价格是不科学的，违背了劳动价值论。利息实质是货币作为生息资本增殖的表现。在一般情况下，利息又总是表现为资本价格，并在实际经济生活中发挥很大的作用，其理由是：1、利息是资本所有权在经济上的实现。2、在货币市场上，利息或利率的决定与商品价格的决定有共同之处，它们都是由竞争和供求关系来调节的。3、利息作为资本商品的价格，与一般商品价格一样，反过来又具有调节借贷资本供求的作用。三利息率利息率：是指一定时期内（通常按年计算）利息量与借贷的货币资本量的比例，通常以百分数来表示。计算公式：利息率高低主要取决于：A平均利润率的高低B借贷资本的供求状况和借贷双方的竞争。利息率下降趋势作用：调节资本供求，进而调节储蓄和投资公式：利息率=利息量/借贷资本量利息率长期变动有下降趋势平均利润率是决定利息率的最高界限，从长期看，平均利润率有下降的趋势，因而利息率也有下降的趋势。随着资本主义和社会主义市场经济的发展，借贷资本的供给有超过需求的趋势，从而引起利息率的下降。第二节银行资本和银行利润一、银行资本和银行职能二、银行利润及其来源三、银行体系和金融机构体系四、金融工具和金融风险一银行资本和银行职能银行资本：是银行资本所有者经营银行所使用的全部资本。来源：银行企业的自有资本和通过吸收存款的借入资本构成：现金（黄金或银行券）和有价证券职能：A吸收存款B发放贷款业务：负债业务和资产业务二银行利润及其来源银行利润：是贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部分剩余价值。。来源：A贷款利息与存款利息的差额B中间业务手续费C对外投资获得的股票红利和证券交易收益银行利润量：银行资本不参与平均利润形成，但利润量与平均利润量要相等，否则会发生银行资本转移。银行利润实现：由银行店员的剩余劳动实现银行利润的区别：A资本主义银行利润B社会主义银行利润例题银行自有资本105亿元，其中5亿元用于经营银行业务费用，100亿元用于贷款；吸收存款650亿元用于贷款，存款利息为3%，贷款利息为5%。银行利润：105-5×5%+650×（5%-3%）-5=13亿元银行利润率=13亿元/105亿元通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润三银行体系和金融结构体系金融机构：银行体系和非银行金融机构美国的金融机构体系。包括两个层次和三个部分：第一层次和第一部分是中央银行体系，即联邦储备体系；第二个层次分为两部分，一是众多的商业银行，二是非银行金融机构。德国的金融机构体系。德国的中央银行是德意志联邦银行，它的最高机构是中央银行委员会。从业务划分上看，分为综合银行和专业银行。中国的金融机构体系。主要有以下几类：中央银行、政策性银行、商业银行和非银行金融机构。四金融工具和金融风险金融工具：是指金融活动中与资金融通的具体形式相联系的载体。金融风险：是指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性。类型：系统性风险和非系统性风险金融风险决定因素：A微观因素B宏观因素金融风险管理：A建立金融安全体系；B加强银行业的预防性措施；C加强国际银行业的监管合作。第三节股份资本与股息一、股份资本及其性质二、股票和股息三、虚拟资本与创业利润四、现代股份制一股份资本及其性质股份制：是通过发行股票，建立股份公司筹集资金，进行生产和经营的形式，即是指不同所有者通过认购股票共同出资创建企业的一种财产组织形式和企业组织形式。是一种新型的企业制度和财产制度形成：形式：A股份无限公司；B股份有限公司；C股份两合公司；D有限责任公司。社会作用：对资本主义生产方式本身的扬弃，为由资本主义生产方式向社会主义生产方式过度创造了前提条件。股份制的性质：股份制形成古罗马时期，便出现了股份制的历史萌芽；中世纪的欧洲，出现了相当多的带有股份制特点的公司或组织。15世纪末至19世纪，随着资本主义制度的出现及其统治地位的确立，股份制逐步走向成熟，从原始状态过渡到近代股份制。19世纪下半叶，在信用制度发展的基础上，股份制的发展达到了一个高潮期，在各主要资本主义国家经济生活中成为重要角色。至19世纪末，资本主义从自由竞争向垄断竞争过渡。在这一过程中，股份公司成为加速资本集中，促进垄断的有力杠杆。股份制自身也进一步发展为更完备、更精密，与垄断组织结合的现代股份制。股份制的社会革命作用股份公司通过发行股票进行集资。把单个资本家的资本集中起来，把社会上闲散的货币汇集起来，形成统一的社会资本进行生产，并按资本投入的比例进行管理和利润分配，这是联合生产和经营的组织形式，是法人资产的独立经营形式。股份公司是把私人资本转化为社会资本的一种形式。股份公司内部的财产不再是各个相互分离的生产者的私有财产，而是联合起来的生产者的财产，即直接的社会财产，也就是形成了企业法人财产，股份公司也成为了社会企业。股份公司的发展形成了巨大的垄断组织。这些组织使生产更加社会化，用现代化手段组织和管理生产。这为社会主义社会准备了物质条件，是社会主义经济可以直接利用的形式。股份制的性质股份制虽然“出身”于资本主义，但本身并不反映资本主义的本质特性。不同财产所有者都可以以股份制组织起来，它是一个有效的企业组织形式和产权结合形式。根据股份资本的所有权性质，可以判断不同股份制企业的性质：完全以私人股份融合的股份公司仍然是资本主义所有制；以公有股份（主要是公有法人股）组合的股份制企业当然也属于公有经济；以劳动联合为主，并与资本联合相结合的股份合作制，也属于广义的集体所有制范畴；公有股份和非公有股份参半的股份制属于半公半私的混合所有制经济；股票全部由个人所有的上市公司或公众公司，是现代资本主义私有制的主要形式，而非公有制。二股票和股息股票：是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定权利的所有权证书。股东权利：自益权和公益权股票特征：A要式证券B与公司共存的永久性证券C有价证券D权利证券。股票分类：优先股和普通股股息：是股票持有者凭票定期从企业获得收入，是企业利润的一部分。股票价格：指股票在市场上交易时形成的价格。股票本身没有价值，只是一种纸质凭证，它之所以有价格，买卖股票实质上是在购买或转让领取股息的权利凭证。股票市场：买卖股票这种特殊商品的场所股票价格例题公式：股票价格=股息/存款利息率例题：一张票面200元的股票，设股息率为10%，预期每年可得到股息20元，若利率为5%，则：20股票价格=————=400（元）5%三虚拟资本与创业利润虚拟资本：以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来一定收入的资本。虚拟资本与实际资本的区别：创业利润：是创办股份公司所发行的股票价格总额同实际投入企业的资本总额之间的差额。这是资本主义股份公司创办人获得的一笔额外收入。证券投机：虚拟资本与实际资本的区别质：虚拟资本本身没有价值，又不在再生产过程中实际发挥资本的作用，只不过是资本所有权与收益权的证书，是资本的“纸制复本”；而实际资本无论是处于实物形态还是货币形态，都是职能资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自卑作用。量：第一，两者的总量不一致。第二，由有价证券价格涨落引起的虚拟资本量的变化，不反映实际资本量的变化。第三，虚拟资本增长速度有日益快于实际资本增长速度的趋势。例题：创业利润假定一个股份公司投资100万元资本，发行100万元的股票，一年后，这个公司提供股息10万元，假定当时的利息率是5%，则发行100万元的股票可卖200万元，其中的差额，即为创业利润。证券投机证券投机的主要方式是定期交易，这种交易的特点是：买卖双方按规定程序，有时只凭口头议定成交，并不转移证券，过一定时日以后，买者再抛出证券，并按照成交时的行市进行结算。在此期间行市上涨，买者赚钱；行市下跌，卖者赚钱。或赔或赚，都取决于投机者的估计是否同证券行市的实际变化相一致。后来，这种投机交易，更发展到买空卖空，即买者并非要买进有价证券，卖者也不一定有有价证券出卖。交易双方关心的只是证券行市涨落的差价。因此，成交后，一般都是以结算时由赔方向赚方付以价格涨落的差额而结束。第四节信用一、信用的产生和发展二、信用的形式和本质三、信用的作用一信用的产生和发展资本主义信用产生于工场手工业时期，发展于大工业时期，是随着大工业和市场经济的发展而发展起来的。在社会主义市场经济中，货币运动与实物运动也会出现不同步，必然形成各种信用关系。二信用的形式和本质信用：是以商品赊销或货币借贷的形式体现的一种经济关系，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式，是经济关系即商品货币关系的一种特殊运动形式。形式：商业信用银行信用三信用的作用1．信用加速了利润率的平均化。2．信用节省了流通费用。3．信用加速了资本的积聚和集中。4．信用是进行国民经济宏观调控的重要经济杠杆。5．信用促进了国际贸易的发展和世界市场的形成与扩大。