第八章信用证(下)

2019/9/291第八章信用证(下)教学内容:◈信用证的基本分类形式◈信用证项下的贸易融资方式、程序及风险控制◈信用证结算的优缺点◈信用证国际惯例规则2019/9/292第一节信用证的种类信用证的种类很多，根据不同的标准，可将信用证作不同的分类。一、跟单信用证和光票信用证根据信用证项下的汇票是否随附单据所做的区分。跟单信用证（DOCUMENTARYL/C）是指凭规定的单据或跟单汇票付款的信用证。是国际贸易中最常用的一种信用证。光票信用证（CLEANCREDIT）是不附单据，受益人可以凭开立收据（或汇票）分批或一次在通知行领取款项的信用证。一般用于收取预付款或尾款。2019/9/293二、可撤销与不可撤销信用证根据开证行对所开出的信用证所负的责任来区分，信用证分为可撤销信用证和不可撤销信用证。在《跟单信用证统一惯例》（UCP500）第六条中规定，信用证应明确注明是可撤销的或是不可撤销的。如无此注明，应视为不可撤销的。这与UCP400是有所区分的。UCP600已无此区分，所有信用证都是不可撤销的。2019/9/294（一）可撤销信用证可撤销信用证是指在开证之后，开证行无需事先征得受益人同意就有权修改其条款或者撤销的信用证。这种信用证对于受益人来说是缺乏保障的。虽然可撤销信用证有上述特征，但是，根据UCP500第八条（B）项规定，即便是可撤销信用证，只要受益人已经按信用证规定交单，指定银行已经凭单证相符做出付款、承兑或议付，那么，信用证就不可再行撤销或修改了。2019/9/295（二）不可撤销信用证不可撤销信用证是指未经开证行、保兑行（如有）以及受益人同意，既不能修改也不能撤销的信用证。这种信用证对于受益人来说是比较可靠的。2019/9/296不可撤销信用证有如下特征：1、有开证行确定的付款承诺。对于不可撤销跟单信用证而言，在其规定的单据全部提交给指定银行或开证行，符合信用证条款和条件时，即构成开证行按照信用证固定的时间付款的确定承诺。2019/9/297开证行确定的付款承诺是：（1）对即期付款的信用证—即期付款。（2）对延期付款的信用证—按信用证规定所确定的到期日付款。（3）对承兑信用证—a.凡由开证行承兑者,，承兑受益人出具的以开证行为付款人的汇票，并于到期日支付票款；b.凡由另一受票银行承兑者，如信用证内规定的受票银行对于以其为付款人的汇票不予承兑，应由开证行承兑并在到期日支付受益人出具的以开证行为付款人的汇票；或者，如受票银行对汇票已承兑，但到期日不付，则开证行应予支付；（4）对议付信用证——根据受益人依照信用证出具的汇票及/或提交的单据向出票人或善意持票人履行付款，不得追索。2019/9/2982、具有不可撤销性。指自开立信用证之日起，开证行就受到其条款和承诺的约束。如遇要撤销或修改，在受益人向通知修改的银行表示接受该修改之前，原信用证的条款对受益人依然有效。当然，在征得开证行、保兑行和信用证受益人同意的情况下，即使是不可撤销信用证也是可以撤销和修改的。2019/9/299三、保兑与不保兑信用证根据是否有另一家银行对信用证加以保兑，不可撤销信用证又可分为保兑的和不保兑的信用证两种。2019/9/2910（一）保兑信用证（confirmedL/C)1、保兑信用证的概念一份信用证上除了有开证银行确定的付款保证外，还有另一家银行确定的付款保证，这样的信用证就是保兑信用证。保兑行对信用证所负担的责任与信用证开证行所负担的责任相当。即当信用证规定的单据提交到保兑行或任何一家指定银行时在完全符合信用证规定的情况下则构成保兑行在开证行之外的确定承诺。因此，保兑的信用证的特点是：（1）有开证行和保兑行双重确定的付款承诺。（2）保兑行的确定的付款承诺。2019/9/29112、保兑行对信用证加具保兑的具体做法是：（1）开证行在给通知行的信用证通知书中授权另一家银行（通知行）在信用证上加保。如：□withoutaddingyourconfirmation╳addingyourconfirmation□addingyourconfirmation,ifrequestedbytheBeneficiary（2）通知行用加批注等的方法，表明保证兑付或保证对符合信用证条款规定的单据履行付款并签字。例如：Thiscreditisconfirmedbyus.Weherebyaddedoutconfirmationtothiscredit.（此系由我行加保的信用证。我行因此给该信用证加具保兑。）2019/9/2912保兑信用证的开立缘由：1、来证金额较大，有可能超过开证行本身的偿付能力；2、开证行为小银行，不为我方银行信任；3、进口商所在国政治和经济不稳定，外汇严重短缺，需由第三国银行加以保兑2019/9/2913（二）不保兑信用证（unconfirmedL/C）不保兑信用证是未经另一家银行加保的信用证。即便开证行要求另一家银行加保，如果该银行不愿意在信用证上加具保兑，则被通知的信用证仍然只是一份未加保的不可撤销信用证。通知行在给受益人的信用证通知中一般会写上：Thisismerelyanadviceofcreditissuedbytheabovementionedbankwhichconveysnoengagementonthepartofthisbank.（这是上述银行所开信用证的通知，我行只通知而不加保证。）不保兑信用证的特点是：只有开证行一重确定的付款责任。2019/9/2914（三）沉默保兑沉默保兑指的是虽然开证行并未授权指定银行对信用证进行保兑，而指定银行加具了它的保兑的情况。这种保兑代表了保兑行和受益人之间的协议，仅对受益人和保兑行有效。2019/9/2915三、即期付款信用证、远期（迟期付款、承兑）信用证这是国际商会根据跟单信用证的使用性质对跟单信用证做的分类。是实务中非常重要的分类。（一）即期信用证。信用证规定受益人开立即期汇票、或不需即期汇票仅凭单据即可向指定银行提示请求付款的信用证。付款行付款后无追索权。╳bypaymentatsight□bydeferredpaymentat:□bynegotiation□byacceptanceofdraftsat:2019/9/2916即期信用证，因受益人交单后可立即得到货款，有利于资金周转，在国际结算中用得最为广泛。即期信用证的付款方式有两种，一是单到付款或议付，即开证行或指定银行收到受益人的相符交单后立即付款，开证申请人也应立即向开证行付款赎单；二是电报索偿，用于议付信用证，即受益人所在地的议付行收到相符单据后，用电报或电传向开证行或指定银行发出通知，说明单据已按规定寄送，要求立即付款，开证行或指定银行收到通知后立即付款。2019/9/2917（二）远期付款信用证。是指开证行或付款行在收到符合信用证条款的单据时不立即付款，而是等到信用证规定的付款期限到来时才履行付款义务的信用证。迟期付款信用证和承兑信用证均是远期付款信用证。2019/9/2918远期信用证的受益人提示单据汇票后，只能在规定的日期获得付款，这种信用证是卖方先发货交单，买方后付款，实际上是出口商为进口商提供贷款，解决了进口商资金周转困难，出口商要承担一定的风险。因此出口商接受远期信用证时须谨慎考虑，了解清楚进口商、开证行资信及进口国政治经济形势，降低结算风险。2019/9/2919（1）迟（延）期付款信用证不需汇票，仅凭受益人单据，银行审核相符后在确定的一段时间后才付款的信用证。在业务处理上，延期付款信用证与承兑信用证类似，所不同的是受益人不需要出具汇票，只需将符合信用证规定的单据交到指定银行。延期付款信用证由于没有汇票，也就没有银行承兑，对于受益人来说明显的不利处在于无法象承兑信用证那样去贴现银票。可见不利于企业对资金的利用。如：□bypaymentatsight╳bydeferredpaymentat:□byacceptanceofdraftsat:□bynegotiation2019/9/2920（2）承兑信用证是指开证行或付款行在收到符合要求的单据及远期汇票后予以承兑，凭汇票到期时再行付款的信用证。具体做法是：受益人开出以开证行或指定银行为受票人的远期汇票，连同商业单据一起交到信用证指定银行；银行收到汇票和单据后，先验单，如单据符合信用证条款，则在汇票正面写上“承兑”字样并签章，然后将汇票交还受益人（出口商），收进单据。待信用证到期时，受益人再向银行提示汇票要求付款，这时银行才付款。银行付款后无追索权。如：□bypaymentatsight□bydeferredpaymentat:╳byacceptanceofdraftsat:□bynegotiation2019/9/2921经承兑的汇票可以在贴现市场贴现流通，，根据贴现费用的承担主体不同，承兑信用证可以分为卖方远期信用证和买方远期信用证。在买方远期信用证模式下，买卖双方进行即期付款交易，买方在银行开立远期承兑信用证，卖方交单时，买方指定的银行对汇票进行承兑，卖方再持承兑后的汇票到贴现市场贴现，贴现费用由买方承担。买卖双方都得到了融资，因此，买方远期又被称为：“假远期信用证”。2019/9/2922假远期信用证的开立原因:1、进口商可利用假远期信用证来融通资金，降低进口成本；2、某些国家外汇短缺，国家法令规定进口交易一律须远期付款，即银行只能开出远期信用证，对于一些即期付款的交易，进口商可要求银行开立假远期信用证，要求银行对出口商的远期汇票进行贴现，利息和贴现费用由进口商负担，使卖方能即期收汇。2019/9/2923假远期信用证的使用：必须在信用证中说明远期汇票即期付款，所有费用由买方承担。（1）Draweewillacceptanddiscountusancedraftsdrawnunderthiscredit.Allchargesareforbuyer’saccount,usancedraftpayableatsightbasis.（2）Thedraftmustbediscountbyadvisingbankeffectingpaymenttobeneficiaryimmediately.Discountchargeareforouraccount.（3）Pleasepaybeneficiaryonasightdraftbasis.Discountchargesandstampduty(ifany)areforbuyer’saccountinexcessofthecreditamount.2019/9/2924以下两种信用证不是真正的假远期信用证：条款中仅规定了贴现费用由开证人负担，而未规定远期汇票即期付款，如：settlementatmaturitywillbebymeansofoursightdraftonNewYork.Creditamountincludesinterestatrateof6%for180days.条款中仅规定远期汇票即期付款而未表明贴现费用和利息由谁负担，如：(1)Thiscreditallowsforimmediatesightreimbursementtothebeneficiary.(2)Usancedraftswillbenegotiatedatsightbasis.2019/9/2925五、议付信用证与不可议付信用证议付行保留追索权地购买受益人在信用证项下交来的汇票/单据，只要这些汇票、单据与信用证条款相符，就将被开证行正当付款，这种信用证即为议付信用证。信用证议付的具体操作方法是：受益人开具汇票,连同单据一起向信用证允许的银行进行议付；议付银行则在审单后扣除垫付资金的利息，将余款付给受益人；然后议付行将汇票与单据按信用证规定的方法交与开证行索偿。2019/9/2926议付行是票据的买入者和后手，如果因单据有问题，遭开证行拒付，其有权向受益人追索票款。这是议付行与付款行的本质区别。议付信用证下受益人开出的汇票有即期和远期之分。2019/9/2927即期汇票的情况是：则受益人开立以开证行为付款人、以受