2024年度调研报告优推多篇精选

2024年度调研报告优推多篇精选2024年度调研报告12024年世界经济和外贸外资形势分析与2024年展望中国宏观经济研究院对外经济研究所经济形势课题组一、2024年世界和主要经济体经济形势（一）世界经济不确定性依旧，主要经济体复苏不佳受新冠疫情延续、乌克兰危机爆发、国际供应链断裂等多重因素的制约，世界经济下行压力仍然较大。一是主要发达经济体表现不及预期。从美国看，一、二季度GDP环比折年分别下降%、%，一度陷入“技术性衰退”；三季度GDP环比增长%，但是私人消费仅增长%，投资、进口分别下降%、%，国内需求明显疲软。从欧元区看，GDP同比增速逐季下降，前三季度同比分别增长%、%、%；其中，德国前三季度同比分别增长%、%、%，法国分别为%、%、%。从日本看，三季度GDP同比增速为%，较二季度下降个百分点；其中，私人消费拉动GDP增长个百分点，而净出口拖累GDP下降个百分点。二是新兴经济体表现有所分化。马来西亚、越南、印度等国家复苏强劲，马来西亚三季度GDP同比增长%，越南三、四季度同比分别增长%、%，印度三季度同比增长%。受乌克兰危机影响，俄罗斯经济连续2个季度下滑，二、三季度同比分别下降%、%。巴西经济表现较为稳定，二、三季度同比分别增长%、%。（二）大宗商品价格触顶回落，全球通胀压力依然高位2024年以来，在乌克兰危机以及欧洲能源危机等的多重作用下，全球大宗商品价格一度达到国际金融危机以来的高位。大宗商品价格指数（RJ/CRB指数）全年累计涨幅为%。其中，纽约商品交易所（NYMEX）西德克萨斯中质原油（WTI）价格全年累计涨幅为%；NYMEX天然气价格全年累计涨幅为%。近期，全球通胀压力虽有减轻，但是仍然处于高位。从美国看，3月至9月消费者物价指数（CPI）同比涨幅连续7个月位于8%以上，其后有所下降，11月为%。从欧元区看，10、11月调和消费者物价指数（HICP）同比涨幅连续2个月位于10%以上，11月为%。从日本看，月度CPI同比涨幅震荡上行，11月为%，为1991年1月以来的最高水平。从新兴经济体看，部分新兴经济体出现恶性通胀，11月阿根廷、土耳其CPI同比涨幅分别为%、%。（三）国际贸易呈现复苏态势，跨国投资相对疲软货物贸易方面，随着全球需求逐渐恢复，全球货物贸易呈现较快增长。世界贸易组织（WTO）数据库数据显示，2024年前三季度全球货物贸易同比分别增长%、%、%。从美国看，1-11月货物贸易进出口额同比增长%，货物贸易逆差同比扩大%。从欧元区看，1-10月货物贸易进出口额同比增长%，货物贸易逆差持续扩大。从日本看，1-11月货物贸易进出口额同比增长%，货物贸易逆差同比扩大%。从新兴经济体看，部分经济体货物贸易增速有所回落。以越南为例，2024年全年出口增长%、进口增长%；其中，12月出口、进口同比分别下降%、%。这既与上年高基数有关，也显示全球货物贸易复苏后劲不足。服务贸易方面，受主要经济体增长缓慢拖累，全球服务贸易持续走弱。WTO2024年12月发布的《服务贸易晴雨表》指出，实体商业服务同比增速从2024年三季度开始放缓，并可能在2024年四季度及2024年进一步放缓。国际投资方面，跨国投资较为疲弱。联合国贸发会议（UNCTAD）最新数据显示，2024年二季度全球外国直接投资（FDI）规模为3570亿美元，较上季度缩减%，较2021年季度平均规模缩减%。（四）全球金融市场震荡加剧，非美元货币贬值压力上升股市方面，受宏观经济政策持续调整的影响，全球股市表现低迷。2024年全年，美国三大股指道琼斯指数、纳斯达克指数、标普500指数累计分别下跌%、%、%，日经225指数累计下跌%。债市方面，全球国债收益率走高，并且出现期限倒挂。美国10年期国债收益率在%附近波动，年内累计上涨286个基点，下半年以来2年期和10年期国债收益率持续倒挂，截至12月30日两者之差为53个基点。德、法等欧洲国家国债收益率均由负转正，年内累计分别上涨272、291个基点，达到2011年以来的高位。汇市方面，美元走强，非美元货币兑美元汇率被动贬值。2024年以来，美元指数持续走高，达到近20年以来的高位，年内累计上涨%；欧元兑美元汇率一度跌破“平价”，触及近20年以来低位，年内累计贬值%；日元兑美元汇率一度跌至1990年以来最低，年内累计贬值%。（五）财政政策实施空间缩小，货币政策“由松转紧”财政政策方面，疫情以来，各国普遍实施了大规模财政刺激，导致债务规模持续攀升。国际货币基金组织（IMF）2024年10月发布的《财政监测报告》预测，2024年发达经济体、新兴经济体一般政府债务占GDP比重将分别达到%、%，其后仍将缓慢上升。受政府杠杆率上升制约，预计扩张性财政政策的操作空间将越发有限。同时，由于大多数国家外债以美元计价，本币被动贬值加之经济复苏减速，造成其偿付压力走高，到期债务违约概率上升。IMF提示，很多国家可能重蹈斯里兰卡的覆辙，阿根廷、巴基斯坦、乌克兰等国家形势尤为严峻。货币政策方面，2024年以来，受通胀压力高企影响，全球多国开启加息周期。美联储7次累计加息425个基点；欧央行结束负利率时代，4次累计加息250个基点；日本央行虽然仍保持相对鸽派的货币政策立场，但是宣布调整收益率曲线控制（YCC）政策，允许日本10年期国债收益率升至%。为对冲发达经济体加息引发的资本外流、货币贬值风险，巴西、土耳其等新兴经济体更早开启“预防式”加息。由于货币政策发挥作用有时间滞后性，虽然利率上升、流动性收紧会在一定程度上抑制通胀走高，但是融资条件恶化也将持续制约经济活动复原。二、2024年我国外贸和外资形势（一）我国外贸稳步回升，发展韧性和竞争优势全球领先2024年1-11月，我国外贸进出口总额为万亿元，同比增长%；其中，出口额为万亿元，同比增长%，进口额为万亿元，同比增长%。分月度看，下半年我国外贸进出口单月增速有所下行，这主要与全球经济下行压力增大和外需疲软相关。11月，我国外贸进出口总额同比下降%，为2020年6月以来首次负增长；其中，出口同比增长仅%，较上月下降个百分点，进口同比下滑%，较上月下降个百分点。分国别看，东盟、欧盟、美国为我国前三大贸易伙伴。1-11月，我国对东盟、欧盟、美国出口同比分别增长%、%、%，自东盟、美国进口同比分别增长%、%，但自欧盟进口下降%。此外，我国与非洲贸易增长较为迅速，出口、进口分别增长%、%。从竞争优势看，双多边自由贸易协定、共建“一带一路”助力我国外贸稳定发展。自由贸易协定方面，我国已与26个国家和地区签署19个自由贸易协定，覆盖亚洲、大洋洲、拉丁美洲、欧洲、非洲，尤其是《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的签署生效将推动区域内90%以上的货物贸易将逐步实现零关税。2024年1-11月，我国与RCEP其他成员进出口额同比增长%，占我国进出口总额比重为%。共建“一带一路”方面，我国与共建国家持续深化贸易畅通。1-11月，我国与“一带一路”沿线国家进出口额同比增长%，其中，出口增长%，进口增长%。（二）我国利用外资稳中向好，外资企业对华投资热情不减2024年1-11月，我国实际使用外资金额亿元，按可比口径同比增长%，折合亿美元，增长%。分月度看，受疫情影响，四季度以来我国利用外资压力有所增大。11月，我国实际使用外资金额降至亿元，为2021年8月以来的低位，同比下降%。分行业看，服务业实际使用外资金额亿元，增长%；高技术产业实际使用外资增长%，其中高技术制造业增长%，高技术服务业增长%。分来源地看，韩国、德国、英国、日本实际对华投资分别增长%、%、%和%。从外资项目看，优质项目不断增多。2024年以来，我国重点外资项目总体进展良好，半数前期项目顺利转入在建或投产，超三成在建项目实现投产，六成投产项目实现全部投产。根据可得的商务部数据，仅2024年1-7月，全国合同外资1亿美元以上大项目实到外资亿美元，同比增长%，占我国同期实际使用外资比重达%。外资在华项目布局范围更广、领域更宽。例如，美国德州仪器在成都制造基地的扩建项目，建设集晶圆制造、封装、测试、凸点加工和晶圆测试为一体的制造基地；德国蔡司启动苏州“凤栖”工程建设，为其研究显微镜、手术显微镜、眼科设备等业务提供本地化研发和生产服务；德国巴斯夫、法国空中客车、法国施耐德电气等企业在我国建设制造和研发基地。中国贸促会2024年10月发布的《2024年第三季度中国外资营商环境调研报告》也显示，外资企业持续看好我国市场，对我国营商环境和宏观经济政策总体评价良好。三、2024年世界经济面临的风险挑战与展望（一）疫情对经济复苏的影响尚存不确定性世卫组织表示，2024年有望可以宣布新冠疫情不再构成全球卫生紧急事件。随着全球疫情防控政策调整，世界经济将逐步复苏，产业链供应链也将恢复正常运转。美国纽约联储发布的全球供应链压力指数（GSCPI）明显下降，2024年11月为，上年同期为。国际运输有所恢复，海运价格大幅回落，波罗的海干散货指数（BDI）基本恢复至2024年初水平。但也需要注意，新冠病毒仍在变异，感染人数因季节、地理位置、人口迁移等因素变化，尚存在许多不确定性。（二）多重制约因素仍然拖累供需恢复第一，当前保护主义、单边主义强化，制约全球产业链、供应链复原。美国先后设立美欧贸易和技术委员会（TTC）、印太经济框架（IPEF）等多边机制，美、欧、日等发达经济体相继推出所谓的“芯片法案”。这些安全考量为主、效率考量为辅的措施，将持续制约全球要素合理配置，降低全球供给体系效率。第二，劳动力短缺仍将影响主要国家供给回暖。疫情以来，多国出现劳动参与率下降、供需缺口扩张现象，2024年11月美国劳动力职位空缺数与失业人数之比为：1，虽较年初有所回落，但仍为2000年以来的高位，预计劳动力短缺问题短期内难有明显缓解。第三，由于各类成本上涨，企业利润空间受到挤压，制造业生产活动恢复缓慢。多国制造业PMI位于荣枯线下方，2024年12月美、欧、日三大经济体制造业PMI分别为、、。（三）地缘冲突等不确定性因素依然较多在百年未有之大变局下，国际力量对比深刻调整，大国博弈胶着而复杂，传统安全问题与非传统安全问题交织叠加，地缘冲突仍将呈频发高发态势，俄乌、中东等热点地区短期内还难以平静。与此同时，极端天气、能源危机、粮食危机、债务危机等不确定性因素依然偏多，均将给世界经济复苏蒙上阴影。（四）2024年世界经济展望综合判断，2024年世界经济将延续低增长态势。IMF预测，2024年世界经济增速为%，至少1/3的国家将陷入经济衰退；经合组织（OECD）预测，2024年世界经济增速将放缓至%；国际金融论坛（IFF）预测，2024年世界经济增速将为%；高盛、巴克莱、摩根士丹利、花旗银行等国际投行均预测2024年世界经济增速将放缓至2%以下。预计2024年世界经济实现3%左右的增长难度较大，2024年或进一步下行。四、对策建议（一）夯实经济恢复基础全力应对外部冲击坚持稳字当头、稳中求进，更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，推动经济运行整体好转。注重立足国内实际，积极应对外部冲击，强化跨周期和逆周期调节。保持宏观政策连续性，增强前瞻性、精准性、自主性，提升积极的财政政策效能，加大稳健的货币政策实施力度。高质量实施RCEP，积极推动加入《全面与进步跨太平洋全面伙伴关系协定》（CPTPP）和《数字经济伙伴关系协定》（DEPA），主动对照相关规则、规制、管理、标准，深化国内相关领域改革。实施自由贸易试验区提升战略，扩大面向全球的高标准自由贸易区网络，深度参与全球产业分工合作，拓展我国“朋友圈”。（二）加大稳外贸稳外资的政策支持力度推动自由贸易试验区（港）、沿边开发开放试验区、服务业扩大开放综合示范区等协调共进、开放创新，形成引导外贸外资高质量发展的区域格局，提升贸易投资合作质量和水平。办好中国国际进口博览会、中国国际投资贸易洽谈会等重大展会，强化展会投资促进服务功能。加强对企业应对国际政