第二章资本管理

第二章资本管理•哈尔滨金融学院金融系第一节资本的概念与作用第二节巴塞尔协议与银行资本充足率第三节银行资本筹措第二章资本管理本章主要内容与结构安排第一节银行资本的概念与作用•一、银行资本的界定•商业银行通常在三个意义上使用“资本”这一概念，即财务会计、银行监管和内部风险管理，所对应的概念分别是会计资本监管资本经济资本经济资本•也称风险资本•银行损失•管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本。•“需要的”资本、“应该有的”资本•不是实际拥有的资本预期损失非预期损失弥补弥补准备金资本英国银行家杂志2011年度排名二、资本的构成•1、核心资本：永久的股东权益公开储备少数股东权益•2、附属资本房产业重估储备证券重估储备可转换成普通股的债券长期性的优先股累积性的优先股资本盈余、留存收益、未分配利润、其他索还权仅次存款人未公开或隐蔽的储备重估储备普通准备金混合债务资本工具次级长期债务普通股永久性的非累积优先股合并报表时，非全资子公司中的少数股权，子公司净经营成果和净资产中不归属到目银行的部分•保障作用•经营作用•监管作用三、资本的作用吸引存款、获得信任经营资金、消化经营损失监管部门控制的手段两家银行A银行（高资本金银行）B银行（低资本金银行），某年的资产负债表项目A银行B银行资产（万元）其中：贷款1000010000负债（万元）其中：存款90009600资本金（万元）1000400由于房地产市场泡沫的破灭，两家银行发现自己500万美元的不动产贷款已经一文不值。当这些坏账核销后，资产总值减少了500万美元，资本金也少了500万美元，变化后的情况如表项目A银行B银行资产（万元）其中：贷款95009500负债（万元）其中：存款90009600资本金（万元）500—100A银行不会因为此次的贷款损失而破产，而B银行出现资不抵债，面临倒闭的危险。第二节巴塞尔协议与银行资本充足率•一、资本金适度管理•影响因素：•（1）相关的法律制度规定•（2）经济发展状况•（3）银行信誉的高低•（4）银行业务的规模和发展速度•（5）银行的负债结构•（6）银行资产质量•（7）银行的经营作风和管理能力资本金需要量的确定方法演进•（1）资本与存款比率•（2）资本与资产比率•（3）资本与风险资产比率•（4）资本与分类资产比率（纽约公式）1）资本/总存款10%优点：简单、明了。缺点：没有考虑到银行损失主要来之于资产运用方面2）资本/总资产7%优点：简单、明了，考虑了银行资本与资产运用的风险之间的联系。缺点：忽略了资产组合风险的差异3）资本/风险资产15%~20%（风险资产=总资产-现金资产-同业拆借-政府证券）优点：考虑了资产组合的风险，便于操作。缺点：风险资产的划分过于粗略，对风险测算的精确度不高，不能反映不同风险资产的风险差异程度（4）综合分析法•纽约公式：纽约联储风险分类法的适量资本要求（分为六类）•（1）无风险资产(risklessassets)x0%•(2)低风险资产(minimum-riskassets)x5%•（3）组合资产（portfolioassets)x12%•(4)次级资产（substandardassets)x20%•(5)可疑资产(doubtfullassets)x50%•（6）固定资产和损失资产（fixed&lostassets)x100%•优点：对表内资产的风险划分比较精确。缺点：没考虑表外资产的风险，没有统一的资本比率要求最佳银行资本需要量原理认为：•银行资本既不应该过高也不应过低。银行资本过高会使财务杠杆比率下降，增加筹集资金的成本，最终影响银行利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使得银行边际收益下降。•资本成本，即银行为筹集一定量的资本所花费的各种开支、费用，如股票红利、债券利息，银行管理这些资本所花费的费用等。资本成本也包括资本量变化而带来的其他成本，如当资本量过小时会增加对存款或其他资金来源的需求，使得这些资金来源的边际成本增加。图1：银行资本量与资本成本之间的关系资本成本资本占资产的比重资本成本曲线•如果银行资本量大于(K／A)*，银行资本成本就会因筹集资本的成本增加、财务杠杆比率的降低而增加；•反过来，如果银行资本量小于(K／A)*，银行资本成本也会因其他资金来源边际成本的提高、流动性风险的增大而增加。图2：银行最佳资本需求量与银行规模之间的关系小银行信用低、不占有广泛的负债市场，要保持较高流动性准备和贷款损失准备，因此成本曲线远离原点，资本需要量大、成本高巴塞尔委员会的成立背景•20世纪70年代以后，金融国际化和全球化程度不断加深，金融创新日趋活跃。各国在放松国内金融规制的同时，也面临着对国际银行业进行监管的需要和挑战，协调国际银行的监管被提上了日程。•1974年赫斯塔银行和富兰克林国民银行的倒闭为银行监管的国际协调和国际合作提供了实践和历史的突破口。•1974年底，在英格兰银行的倡议下国际清算银行在瑞士巴塞尔主持召开了由十国集团和瑞士、卢森堡等十二个国家参加的会议，研究国际银行风险监管问题。•1975年2月成立了常设监督机构，即“银行业务条例和监管委员会”，后更名为“巴塞尔银行监管委员会”(简称巴塞尔委员会)。一、《巴塞尔资本协议》-1988年•巴塞尔委员会的宗旨在于加强银行监管的国际合作，共同防范和控制银行风险，保证国际银行业的安全和发展。目前，已成为事实上的银行监管的国际标准制定者。•巴塞尔协议I提出阶段的协议主要包括:1975年《对银行国外机构的监管报告》、1979年《资产负债表并表方法》、1983年《银行外国机构的监管原则》以及1988年《统一资本计量和资本标准的国际协议》。•1988年7月，巴塞尔委员会通过了《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协定》（即《巴塞尔资本协议》），该协议规定银行必须根据自己的实际信用风险水平持有一定数量的资本。巴塞尔协议I的主要内容包括三方面•第一，资本的组成。对各类资本按照各自不同的特点进行明确界定，将银行的资本构成划分为核心资本和附属资本两个层次。•第二，风险加权的计算。根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将银行资产的风险划分为五个等级，从“无风险”到“十足风险”，即0、10%、20%、50%和100%的风险权数;对资产负债表外项目采用“无风险”到“十足风险”的0、20%、50%、100%的信贷风险折算率。•第三，资本与风险资产的目标标准比率。银行资本对风险加权资产的最低目标比率为8%，其中核心资本至少为4%。允许在5年(1987年底到1992年底)过渡期内各银行对其资本基础进行必要的充实，以达到该水平。•根据1988年的巴塞尔协议的规定，银行资本充足率的计算如下：•资本充足率=资本/风险加权资产×100%≥8%•即：•资本充足率=资本/（表内风险加权资产+表外风险加权资产）×100%≥8%•表内风险加权资产=∑（表内资产×对应的风险权重）•表外风险加权资产=∑（表外资产×信用转换系数×表内相似资产的风险权重）。《巴塞尔协议》中风险资产及资本充足率的计算举例•例1：某银行现在的资本充足率为7.2%，且核心资本充足率为4%，加权风险资产总额为10亿元，现假设未来风险资产将增加到12亿元，且要求总风险资本比率要达到8%，核心资本比率不变，那么银行需要增加多少资本？其中核心资本又需增加多少？•解：根据标准化比率公式：•该银行资本增加额=8%×12－7.2%×10=0.24亿元•该银行核心资本增加额=4%×12－4%×10=0.08亿元•从计算中我们得到，要想风险资本增加到12亿元，且核心资本比率为4%，资本充足率为8%，那么银行应该增加资本0.24亿元，核心资本增加0.08亿元。例2：表2—1某银行表内资产情况风险权重（%）资产项目金额（百万元）0现金5短期国库券5中长期国库券1020一般政府债券10托收中的现金款项1050居民抵押贷款40100不动产50合计130表2—2表外资产情况表信用转换系数相应表内项目风险权数（%）表外项目金额（百万元）0.5100对某公司的两年期贷款承诺801100支持票据发行的备用信用证100.2100商业信用证50该银行资本额为10百万元，求该行资本充足率？•根据公式可求出：•该行表内风险加权资产=（5＋5＋10）×0%＋（10＋10）×20%＋40×50%＋50×100%•=74百万元•表外风险加权资产=80×0.5×100%＋10×1×100%＋50×0.2×100%=60百万元•风险加权资产总额=74＋60=134百万元•资本充足率=10/134×100%=7.5%•所以，该行资本充足率为7.5%。•巴塞尔协议I调整阶段的协议主要包括:1990年《银行监管当局信息交流》、1992年《关于监督国际银行集团及其跨国机构的最低标准》、1996年《市场风险修正案》(第四个巴塞尔协议)以及1997年《有效银行监管的核心原则》。•其中，1996年《市场风险修正案》针对银行在外汇、债券、股票、商品和期权市场上的公开头寸，增加了对银行市场风险的资本要求。•1997年《有效银行监管的核心原则》提出了银行监管7方面25条核心原则，提出了比较系统的全面风险管理理念，为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的监管框架，为巴塞尔协议II的全面深化留下了宽广的空间。•二、《巴塞尔新资本协议》•巴塞尔委员会于2004年6月正式发表了《巴塞尔新资本协议》，即《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》。在最低资本要求的基础上，提出了外部监管和市场约束的新规定，形成了《巴塞尔新资本协议》的“三大支柱”。由于巴塞尔协议I本身在制度设计上存在缺陷，同时随着金融全球化趋势的不断加强，国际银行业更加需要一个对于风险更加敏感的风险监管框架。因此，重新修订巴塞尔协议I监管标准被提上日程。•资本－扣除项资本充足率＝--------------------------------------------------×100%≥8%•信用风险加权资产+12.5倍市场风险资本+12.5倍操作风险资本•核心资本－扣除项核心资本充足率＝--------------------------------------------------×100%≥4%•信用风险加权资产+12.5倍市场风险资本+12.5倍操作风险资本引入了市场风险和操作风险第二支柱:监督检查•巴塞尔协议Ⅱ将各国监管机构的监督检查作为确保其实施的重要保障，将各国金融监管当局监管的重点从原来的单一最低资本充足水平转向银行内部评估体系的建设状况。•引入第二支柱的目的不仅要保证银行有充足的资本来应对业务中的所有风险，而且还鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。•同时，协议还强调各国监管机构应结合本国银行业的实际风险进行灵活的监管，要求各国金融监管机构承担更大的责任，根据本国的具体情况确定风险衡量的水平和指标，并且金融监管当局还应对银行内部风险评估体系的有效性进行考察。第三支柱:市场约束•巴塞尔协议Ⅱ对银行的资本结构、风险状况、风险评估程序及资本充足率等重要信息的披露提出了更为具体的定性、定量的信息披露要求，提高了监管当局的监管有效性，有利于促进金融稳定和资本市场的有效运作。•各国监管当局有权要求银行在监管报告中提供相关信息，一些监管当局还可以将这些信息部分或全部对外公布。对于不进行信息披露的银行，各国监管当局可根据情况采取多种惩罚手段和措施。巴塞尔协议III•随着金融创新的不断涌现，巴塞尔协议II一直秉承的资本充足管理理念受到挑战，2007年金融危机的爆发使得巴塞尔协议II的问题也日益暴露出来。为了应对金融危机，巴塞尔委员会制定了一系列文件，规定了银行业监管新标准，这一系列文件便构成了巴塞尔协议III。巴塞尔协议III主要集中在三方面的内容:最低资本金比率要求、对一级资本的定义以及过渡期安排。•在最低资本金比率方面,草案规定,商业银行的普通股最低要求将从目前的2%提升至4.5%,也就是所谓的“核心”一级资本比率•另外还需要建立2.5%的资本留存缓冲和零至2.5%的“逆周