搜索
量龙管理咨询有限公司版权所有量龙信用风险决策云平台CreditRiskDecisionCloud(CRDC)公司最早是为做平安、人保、太平、太保和新华等大型保险机构做一对一评级模型咨询服务的，经过十多年的调整、验证和优化，形成了一套较为稳定有效的评级模型。目前做了这个云平台，用成熟的模型，把全市场的债券及发行人都做了评级，债券投资机构可以通过这个平台查看我们的评级结果和利差分析，以此可以作为债券发行定价和投资的参考。如感兴趣可以免费申请试用一个月量龙管理咨询有限公司版权所有-1-目录公司简介债市痛点平台功能平台应用平台优势销售服务量龙管理咨询有限公司版权所有-2-1.1量龙简介⚫2005年在深圳成立⚫专注于信用风险管理咨询和相关系统开发✓评级体系诊断、评级治理咨询✓信用风险决策支持系统（CRDS）✓资产证券化（ABS）信用评级系统✓项目融资信用评级系统✓评级模型开发、评级模型应用及验证✓信用风险决策云平台（CRDC）⚫信用风险管理产品覆盖固收市场：各行业债券、地方政府融资、资产证券化（ABS)、项目融资等量龙管理咨询有限公司版权所有-3-1.2创始团队◼石明华-系统工程管理博士和中国证券业协会证券咨询从业资格，中国科学院软件所硕士研究生企业导师，国内多家银行信用风险管理的培训讲师，二十年信用评级及风险管理行业工作经验，先后在大公评级、毕博咨询、嘉华银行、中银香港等担任首席分析师、董事总经理、风控负责人等职，在信用风险咨询、计量模型开发、系统实施等方面具有丰富的经验。◼朱建红-工商管理硕士和中国证券业、投资基金业协会证券咨询及基金从业资格，先后在国内评级机构大公、鹏元、联合等担任分析师、研究部负责人、区域总经理等职，十六年的信用评级及风险管理行业工作经验，广东省信用管理师协会副理事长及职业鉴定专家组成员。◼王冀红-会计学硕士和高级信用管理师资质，担任广东金融学院信用管理系培训讲师。02年起一直从事信用风险相关工作，先后在多家评级公司任职评级总监、副总经理，在信用评级及风险管理等方面具有丰富的经验。◼欧键-软件工程硕士、CRDC平台IT设计者,八年的金融行业的产品设计与咨询服务经验，对国内金融行业风险领域有深入的理解，具有丰富的大型项目管理经验。定位与使命•愿景：打造中国最专业和最便捷的信用服务平台！全球信用服务新模式的引领者！•使命：以科技手段深度融合信息与知识，创新信用服务经营模式，促进金融资源优化配置。量龙管理咨询有限公司版权所有-4-量龙信用风险决策云(CRDC)平台上线2018扩大客户群体，ABS信用评级系统、项目融资信用评级系统、EDF模型及功能开发完成，提升系统对信用风险量化及信用策略研究的支持能力2013-2017成功获得另外3家超大型保险资产管理客户，开发基于内评的利差分析功能，提升系统功能及稳定性2011-2012第一次获得大型保险资管公司客户，系统功能进一步升级优化以满足保险客户需要2009-2010第一次获得国内知名基金管理公司认可，系统成功拓展到资产管理行业2007-2008CRDS原型开发完成，并在国内一家大型评级机构成功应用2005-20061.3发展历程量龙管理咨询有限公司版权所有-5-1.4核心客户新华资产、幸福人寿太平洋资产、太平洋寿险平安资产、平安养老平安不动产、平安寿险太平集团、太平资产中再资产、中银三星人寿人保资产、人保资本东吴人寿、中保投华夏基金鹏元资信陆金所平安银行宁波银行广发银行量龙管理咨询有限公司版权所有-6-目录公司简介债市痛点平台功能平台应用平台优势销售服务量龙管理咨询有限公司版权所有-7-2.1投资人的痛▪评级质量不高，不能有效“躲雷”；▪评级区分度不高，不能有效支持风险收益最大化；▪评级监控不及时，不能有效“排雷”；▪不同行业主体评级结果可比性差，同一个主体在不同交易市场的评级都不相同；▪财务报表造假时有发生，无法识别主体财务报表质量；▪基于信用评级的债券定价、估值仍在初级阶段，依据不充分；▪无法通过评级市场分析研究宏观经济、行业风险状况及趋势、行业利差比较等；▪无法根据收益风控目标进行合理有效的组合投资管理。量龙管理咨询有限公司版权所有-8-2.2如何改变？立足投资人服务，深度融合信息流和知识流，利用智能分析工具，提升评级的质量和效率，彻底优化债务投资生态圈。量龙管理咨询有限公司版权所有-9-目录公司简介债市痛点平台功能平台应用平台优势销售服务量龙管理咨询有限公司版权所有-10-3.1服务模式专注于投资人信用服务，有效规避利益冲突，真正做到信用识别的独立、客观、公正！量龙管理咨询有限公司版权所有-11-3.2平台功能一览✓风控合规管理✓灵活组合构建✓组合风险测算✓……✓行业利差研究✓估值利差研究✓个券估值应用✓……✓模型预警支持✓报表质量检测✓线下监控网络✓……✓准确的定量模型✓专业的分析团队✓全面的市场覆盖✓……信用识别监控预警组合管理债券估值量龙管理咨询有限公司版权所有-12-3.3.1信用识别之评级模型➢评级模型基于的信用分析框架量龙管理咨询有限公司版权所有-13-3.3.3信用识别之评级模型➢建模方法建模方法建模过程建模要求应用举例基于好坏样本的回归分析•收集违约及非违约样本•建立两水平的统计模型•参数校准•较丰富的数据•至少要求100个违约案例•小型企业模型影子评级•收集评级公司的评级数据•对样本评级违约率校准•建立多水平的统计模型•参数校准•评级数据与金融机构的业务领域同质•违约率校准技术•大中型企业•商业银行•保险公司专家经验•向专家进行问卷调查•对调查结果统计分析•初步评分卡•测试调整•有经验丰富的专家•大型企业•金融机构•担保公司量龙管理咨询有限公司版权所有-14-3.3.3信用识别之评级模型➢建模数据（外部评级样本和违约样本）模型建模样本数（个）时间跨度起始年份结束年份服务业134020012016公用事业158020002016建筑业21420012015零售业54620012016资本品105719992016能源115719992016消费品129620012016基础设施94220012016运输45420012015原材料129520012016房地产46619992016量龙管理咨询有限公司版权所有-15-3.3.5信用识别之评级准确性➢人工验证测试样本显示，模型结果与外部评级相差在3个小级别以内的比例约79%；近十年来模型结果与金融机构内部人工评级验证基本契合，深受大型投资机构客户认可➢数据验证从08年-17年A-以上级别违约率统计为零，AR（AccuracyRate）=0.76CCC+以下的主体占比7.98%，抓住的违约企业占全部违约企业60%量龙管理咨询有限公司版权所有-16-3.3.14信用识别之准确性➢部分“排雷”案例量龙管理咨询有限公司版权所有-17-3.3.15信用识别之准确性二级市场利差反映了评级的差异量龙管理咨询有限公司版权所有-18-3.3.6信用识别之评级区分度➢评级区分度高，评级分布AAA-CC，主体信用风险的相对高低已区分得足够开量龙管理咨询有限公司版权所有-19-3.3.7信用识别之评级稳定性➢债券市场的基本特性决定了其评级应是跨周期的，不能过度波动➢稳定性与敏感性之间必须保持平衡，过于“稳定”则有失水准评级迁移矩阵量龙管理咨询有限公司版权所有-20-3.3.8信用识别之评级一致性➢统一的评级标尺：以外部评级跨周期的、经平滑处理的平均违约率为基准主标尺量龙管理咨询有限公司版权所有-21-3.3.9信用识别之评级一致性➢不同行业发行人、不同优先次序债项的评级之间实现可比；相同评级，其预期违约概率或损失率应保持一致量龙管理咨询有限公司版权所有-22-3.3.10信用识别之评级展示➢定量评级结果通过靶心图进行分解，评级解释直观易懂详细的历史评级信息，评级变化的原因一目了然主体评级在行业中所处位置及变化量龙管理咨询有限公司版权所有-23-3.3.11信用识别之定性支持➢后台强大的信用分析团队支持定性评级，知名信用分析专家带队，分析师平均从业经验五年以上量龙管理咨询有限公司版权所有-24-3.3.12信用识别之评级覆盖➢评级覆盖所有发债企业和主板、中小板上市公司近两年有评级的主体六、七千家覆盖各类债券五万多只量龙管理咨询有限公司版权所有-25-3.3.13信用识别之评级覆盖➢省级地方政府评级➢地级地方政府评级量龙管理咨询有限公司版权所有-26-3.3.16信用识别之市场表现量龙管理咨询有限公司版权所有-27-3.4.1监控预警之跟踪评级&实时预警➢评级监控季报、半年报、年报时点的定期跟踪评级并对评级结果进行监控提醒（栏目右键，可仅关注组合里的主体，“风险预警”和“最新消息”，也有此功能）➢风险预警对近三个月到期债券的主体，对于风险较大（量龙模型评级较低+一些其他指标）的主体进行预警量龙管理咨询有限公司版权所有-28-3.4.1监控预警之跟踪评级&实时预警➢最新信息收集市场信息，分为一般消息和负面消息，可以有选择性的查看➢财务报表异常（通过财务报表质量检测模型诊断）的主体预警量龙管理咨询有限公司版权所有-29-3.4.2监控预警之线下监控网络➢选择违约高发地区优先建立线下监控网点，配备监控人员；➢定期（如每周、月）从各渠道实地收集发债主体各类公开或非公开重要信息；➢对刷选出的重点监控主体安排分析师不定期现场调研，包括但不限于对企业员工、贷款银行、供应商或客户的访谈了解；➢通过合作、购买等方式获取部分重要的非公开实时信息。量龙管理咨询有限公司版权所有-30-3.5.1债券估值之估值研究➢流动性溢价分析——1：10亿元——2:10-20亿——3.20亿量龙管理咨询有限公司版权所有-31-3.5.2债券估值之估值研究➢流动性溢价分析——1：10亿元——2:10-20亿——3.20亿量龙管理咨询有限公司版权所有-32-3.5.3债券估值之估值研究➢流动性溢价分析——1：10亿元——2:10-20亿——3.20亿量龙管理咨询有限公司版权所有-33-3.5.4债券估值之估值研究➢期限溢价分析弱相关、不稳定量龙管理咨询有限公司版权所有-34-3.5.5债券估值之估值研究➢期限溢价分析弱相关、不稳定量龙管理咨询有限公司版权所有-35-3.5.6债券估值之估值研究➢估值方法利差信用溢价、流动性溢价、期限溢价、行业特性信用分类按信用评级分类（AAA-C）流动性分类按债券余额分：5亿；5-10亿;10-20亿；=20亿;期限分类按剩余期限分：1年；1-2年；2-3年；3-4年；4-5年；5-10年；10年行业分类工业、能源、金融、商业服务、基础设施、房地产、城投量龙管理咨询有限公司版权所有-36-3.5.7债券估值之估值案例红色是成交收益率，黑色为估值量龙管理咨询有限公司版权所有-37-3.6.1组合管理之行业选择➢行业风险状况比较分析（独特性数据：行业亏损占比和行业风险指数）量龙管理咨询有限公司版权所有-38-3.6.2组合管理之行业选择➢不同评级行业利差对比分析量龙管理咨询有限公司版权所有-39-3.6.3组合管理之构建组合➢投资组合（可根据风险收益目标构灵活构建各种投资组合）量龙管理咨询有限公司版权所有-40-目录公司简介债市痛点平台功能平台应用平台优势销售服务量龙管理咨询有限公司版权所有-41-4.1平台应用之合规风控✓依据信用识别结果结合本机构的风险容忍度制定适宜的信用风险政策✓根据信用风险政策构建本机构的债券投资池，约束投资经理的投资行为使其符合风控要求量龙管理咨询有限公司版权所有-42-4.2.1平台应用之市场研究➢宏观迁移指数与10Y国债收益率呈一定的正相关关系宏观迁移指数含义：如107.36表示36%的评级没变化，上调数比下调数多7%量龙管理咨询有限公司版权所有-43-4.3.1平台应用之投资策略➢A-及以上高信用质量债券从08年到目前为止违约为0，可选择合适个券采用集中持有策略；➢BBB+-BB-债券有违约但违约率很低，可采用分散投资策略规避违约风险；量龙管理咨询有限公司版权所有-44-4