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现金流量表及其分析一、概述现金流量表是继资产负债表、利润表之后的第三张主要的会计报表。现金流量表于20世纪70年代首先在美国采用,英国90年代后开始采用。在此之前，企业编制资金来源来源与运用情况表。1992年，国际会计准则委员会颁布了«国际会计准则委员会第7号——现金流量表»，要求企业呈报现金流量表。我国1997年颁布«企业会计准则——现金流量表»，要求上市公司自1998年呈报现金流量表，2000年又作了修订，要求所有企业呈报现金流量表。现金流量表以现金和现金等价物为编制基础。现金是指企业的库存现金和可随时用于支付的存款，企业存在金融机构不能随时用于支付的定期存款不视为现金。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于变换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。现金流量，指企业现金和现金等价物的流入和流出。我国的会计准则将现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三大类。现金流量表采用收付实现制，具有客观性和可理解性。企业可能采取“创造性会计”来创造利润，但很难、甚至不可能创造现金。现金流量表的基本目的是报告特定会计期间内现金的流入和流出情况。通过现金流量表揭示的信息，可以对企业1、创造现金的能力作出评价2、偿债能力和支付能力作出更准确的评价3、收益的质量作出评价4、投资活动和筹资活动作出评价另外,现金流量表的补充资料还提供了不涉及现金流量的投资与筹资活动信息.现金流量表项目金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量购建、处置固定资产的流出、流入对外投资、收益、收回三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利、利润所支付的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、现金及现金等价物的净增加额补充资料：1、将净利润调整为经营活动现金流量净利润加：固定资产折旧计提的资产减值准备长期待摊费用摊销应收账款的减少（减：增加）存货的减少（减：增加）待摊费用的减少（减：增加）应付账款的增加（减：减少）预提费用的增加（减：减少）处置固定资产的损失（减：收益）财务费用经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应付项目的增加（减：减少）经营活动产生的现金流量净额补充资料：2、不涉及现金收支的投资和筹资活动债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产补充资料：3、现金及现金等价物的净增加情况现金的期末余额减：现金的期初余额加：现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额二编制(一)报表主体直接法解释“销售商品、提供劳务收到的现金”与销售收入“购买商品、接受劳务支付的现金”与销售成本(二)补充资料1间接法经营活动产生的现金流量净额＝净利润＋折旧费用、利息费用－营运资本的增加－处置长期资产的收益举例：某企业2003年实现销售收入100万元，成本费用总计80万元，其中折旧费用10万元，付现成本70万元且恰等于购买商品、接受劳务支付的现金，年初应收账款余额10万元、坏账准备0.4万元。不考虑税项，分别就下列情况计算经营活动产生的现金流量净额。1、当年销售额全部收回，年初应收账款未收现。直接法：收现100，付现70，净额30间接法：净利润20，折旧10，净额302、当年销售额中有10万元未收现，年初应收账款未收现且确认坏账5万元（年末应收账款余额15万元，坏账准备0.6万元)。直接法：收现90，付现70，净额20间接法：净利润14.8，折旧10，3、当年销售额全部收回，年初应收账款收回5万元，确认坏账5万元（年末应收账款余额及坏账准备均为0)。直接法：收现105，付现70，净额35间接法：净利润15.4，折旧10，三、现金流量的比率分析现金流量比率是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。与现金流量有密切联系的数据，主要来自资产阶级负债表和利润表，少数来自其他资料。(一)现金流量的偿债能力分析1、现金比率现金比率适宜现金衡量企业偿还短期债务的一个指标，是最稳健的短期偿债能力指标，其计算公式为现金比率＝现金／流动负债式中的现金是指期末企业所拥有的现金，包括现金和现金等价物，可以从现金流量表中的“期末的现金余额”项目取得数据。式中的流动负债则取之于资产负债表。2、经营活动净现金比率经营活动净现金比率是表明以本期经营活动净现金流量偿还债务能力的指标，计算公式为经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量／流动负债经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量／负债总额前者可以衡量短期偿债能力，后者可以衡量长期偿债能力。3、到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率是以本期经营活动净现金流量来偿还到期债务的比率指标，到期债务包括一年内到期的长期借款、融资租赁的租赁费用、应付票据等的本金和利息，这是一个较为稳健的偿债能力指标。(二)支付能力分析指标支付能力是一个广义的概念，除了用现金偿付债务外，还包括购买商品支出、接受劳务支出、各项费用支出、各项资本性支出、对外投资支出、经营性租赁费用支出等都可以纳入支付能力的范围。支付能力分析指标包括现金自给率、现金充分性比率1、现金自给率现金自给率，也称现金适当率，是指企业通过经营活动创造的现金净流量，能否满足企业正常经营活动、投资活动与财务活动的需要，即经营活动净现金流量能否满足资本支出、存货投资支出和支付现金股利的需要，其计算公式为现金自给率（净现金流量适当比率）＝经营活动净现金流量／(资本支出＋存货增量＋股利)为了克服不确定因素的影响，应该取3～5年的数据加和或平均，再代入公式来计算该指标。该指标较低，则表明企业的资本支出、追加存货投资和支付现金股利所需的现金主要依靠外部融资。当然，靠牺牲好的投资机会来维持现金自给率也是不足取的。现金自给率可进一步分解为下面两个比率：(1)支付现金股利比率支付现金股利比率是指经营活动净现金流量对现金股利的比率，其计算公式为支付现金股利比率＝经营活动净现金流量／现金股利(2)经营活动现金净流量对资本性支出的比率该指标的名称本身就是其计算公式。该比率越大，说明企业经营活动产生的现金满足其资本性支出的能力越强。如果该指标大于1，说明企业的资本性支出完全可以由企业自身的经营活动创造的现金来满足。2、现金充分性比率现金充分性比率是衡量企业是否有足够现金偿还债务、进行投资以及支付股利和利息的指标，其计算公式为现金充分性比率现金及现金等价物净增加额＝——————————————————————债务偿还额＋资本性支出额＋支付股利、利息额从计算公式可以看出，现金充分性比率必须保持1以上，才能保障公式分母中各项支付的现金需要，如果小于1，则会出现现金短缺局面。(三)现金投资能力分析指标一个企业获得或保持竞争优势的能力很大程度上取决于企业的资产，为了取得资产，必须有足够的现金。对于大多数企业来说，盈利性经营活动产生的现金是再投资资金的重要来源，可以将投资于新增资产的现金与来自于经营活动的净现金进行比较分析。1、现金再投资率现金再投资率反映了企业通过经营活动创造的现金净流量用于资产更新或扩大资产规模的能力。其计算公式为现金再投资率＝(经营活动净现金流量－股利)/(长期资产＋营运资本)式中，营运资本＝流动资产－流动负债，长期资产系指其原值。现金再投资比率反映企业通过自身的经营活动获取现金来更新长期资产、扩充营运资本的能力，可以与长期资产折旧率(摊销率)比较分析,通常认为，该比率介于7%到11%是令人满意的。若将公式中的长期资产取其净值，则现金再投资率的直观经济含义是，企业的有关资产中有多比例是由当期经营活动创造的净现金流量购置的。2、资本获取率资本获取率是指支付融资成本后的经营活动家净现金流量与投资净额的比值，其计算公式为资本获取率＝(经营活动净现金流量－利息、股息支出)／投资净额式中，利息、股息支出可以从融资活动的现金流出项目查到，投资净额即指购买固定资产、金融资产而产生现金净流出额。一般说来，企业扩大规模不宜加大财务风险，因此该指标可以与企业的资产负债率比较。现金投资能力分析指标也反映企业的发展能力。(四)经营活动收益质量分析指标一般说来,将企业通过营业活动获取的净现金流量与营业活动本身的规模、收益相比较,可以反映经营活动的收益质量。反映经营活动收益质量的最常用的指标是盈余现金保障倍数。此外还有销售收入现金比率、主营业务现金比率等等。1、盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值，其计算公式为盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润盈余现金保障倍数在收付实现制的基础上，从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价。该指标充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，它挤掉了收益中的水分，同时，减少了权责发生制会计对收益的操纵。一般地说，经营现金净流量大致等于净利润、折旧(含摊销)费用、利息费用三者之和减去营运资本的增加。2、现金销售收入比率现金销售收入比率是指销售商品、提供劳务收到的现金与销售收入之比，其计算公式为销售现金销售收入比率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入式中，“销售商品、提供劳务收到的现金”取之于现金流量表，是依据收付实现制计量的；“销售收入”取之于利润表的产品销售收入(主营业务收入)。由于该指标的分子还包含企业通过其他业务收到的现金、本期收回的前期应收账款、本期收到的预收账款和向商品购买者收取的增值税额等，所以该指标应大致等于(1+增值税税率)，若小于此值，就要仔细检查应收、应付项目以及存货的期末余额，找出原因，制定相应措施,提高收益质量。3、主营业务现金比率主营业务现金比率是指经营活动现金净流量与营业收益之比，其计算公式为主营业务现金比率＝经营活动现金净流量／营业收益由于核算经营活动现金流量时未扣除利息费用(计入了筹资活动),相应地式中的营业收益等于营业利润与利息费用之和,以增强分子、分母的可比性。该指标大于1，说明盈利的质量较高。该指标也称为营业收益现金比率。4、每股经营活动现金流量经营活动现金流量净额－优先股股利＝─────────────────────────流通在外的普通股股数公式中的分母应与计算每股收益时相同。该指标在短期内比每股收益指标更能显示出企业在资本性支出和支付股利方面的能力，但决不能代替每股收益作为显示企业获利能力的主要指标。5、现金流量折旧影响系数＝折旧额／经营活动现金流量净额该指标应小于１，若大于１则说明营运能力低下。1、反映企业支付能力的指标是。A、现金比率B、到期债务本息偿付比率C、现金充分性比率D、流动比率2、确认为现金等价物的有价证券必须具备的条件有______。A、能随时用于支付B、持有的期限短C、流动性强D、易于转换为已知金额的现金E、价值变动的风险很小3、将净利润调节为经营活动的现金流量时，需要调减的项目有________。A、投资收益B、存货增加C、应收帐款增加D、应付帐款增加E、处置固定资产收益4、关心净收益质量的有关方面涉及。A、投资者B、债权人C、税务局D、证券监管部门E、企业本身5、每股现金流量主要衡量。A、偿债能力B、获利能力C、支付能力D、财务质量1、简述现金流量信息的作用。2、现金流量比率与流动比率、速动比率有何异同？3、简述经营活动现金净流量与净利润的差异是如何产生的？4、简述销售产品、提供劳务收到的现金与营业收入的差异。5、我国会计制度规定现金流量分为哪几类？1、某企业2001年资产负债表的主要数据如下（单位：万元）资产年末数负债及所有者权益年末数一、流动资产450一、流动负债250其中：存货200二、长期负债400二、长期投资100三、所有者权益550三、固定资产600四、无形资产及递延资产50资产总额1200负债及所有者权益合计1200又，2001年该企业的现金及现金等价物净增加额为150万元，年末持有额为180万元，经营活动产生的现金流量净额为165万元。同行业的有关指标的平均水