第四讲：资本形成与经济发展

第四讲资本形成与经济发展本章导论大多数发展中国家以传统的农业生产为主。资本积累较少，而劳动力相对过剩。发展中国家的这种现象使早期发展经济学家特别重视资本对发展中国家经济发展的作用，形成了20世纪60年代发展经济学中的唯资本论。在发展中国家的工业化过程中，资本作为基本投入要素的确具有重要作用。本章提要第一节资本与资本形成第二节私人储蓄与公司储蓄第三节发展中国家的财政第四节发展中国家的金融第五节外资、外援与外债第一节资本与资本形成一、资本的概念二、阐述资本重要作用的相关理论三、资本在经济发展中作用的实证分析四、资本形成的过程五、正确认识资本对经济发展的作用一、资本的概念从经济运行意义上来说，把资本作为一种生产要素，凡用于生产、扩大再生产或能提高生产效率的物质都可称为“资本”。在现代经济学中，资本一般被区分为物质资本、金融资本和人力资本三种最基本的形式。本节所指资本主要是物质资本，是指在一定时间内用来生产其他产品(消费品和投资品)的物品，如机器设备、厂房和其他建筑物，运输工具等，表明现有的生产能力。二、阐述资本重要作用的理论1、罗森斯坦一罗丹(P．N．R(Rosenstein-Rodan)的大推进理论。2、纳克斯（Nurkse，R.）“贫困恶性循环”理论3、莱宾斯坦(H．Leibensteinn)的“临界最小努力”理论4、哈罗德－多马经济增长模型（略）1、大推进理论发展中国家以农业生产为主，劳动生产率和收入水平低下，要摆脱贫穷落后状态，只有发展工业。由于发展中国家缺少工业生产所需的基础条件，要实现工业化，首先必须大规模地进行基础设施投资。由于生产函数是不可分的，从而资本的供给是不可分的。如果仅仅在个别部门进行小规模投资，是不可能走出困境的。这就要求投资要达到一定规模才能同时建成这些基础设施，否则工业化会因缺少基础设施条件而难以实现。2、贫困恶性循环发展中国家的长期贫困，不是因为国内资源不足，而是存在着一个使贫困国家贫困低水平资本积累的循环集。形成贫困恶性循环的原因是人均收入低，人均收入低的原因是资本稀缺，而资本稀缺的根源在于人均收入低。从资本的供给方面看：“低收入——低储蓄——低资本形成——低生产规模——低收入”。从资本的需求方面看：“低收入——低购买力——投资诱致不足——低资本形成——低收入”。纳克斯循环命题：一国穷是因为它穷。（Acountryispoorbecauseitispoor）3、临界最小努力理论发展中国家存在一个人口增加和经济增长相互制约的低水平均衡陷阱，当一个国家收入仅够维持生存的最低均衡水平时，收入如果增加，带来人们生活条件改善，将促使死亡率迅速下降，从而人口增长率上升，结果人均收入水平并无提高。要打破低收入与贫困之间的恶性循环，摆脱低水平均衡陷阱，必须首先保证一次性足够高的投资以使国民收入的增长超过人口的增长从而使人均收入水平得到明显提高，这个投资水平即“临界最小努力”。低水平均衡陷阱图示人均收入人口增长率收入增长率增长率Y0Y1Y2三、资本在经济发展中作用的实证分析1、麦迪逊的研究麦迪逊将影响经济增长的因素分为人力资源、资源配置效率和资本三大类。通过对22个发展中国家和地区的有关数据进行统计分析的结果是：在1950—1965年的15年间，这些发展中国家和地区的经济增长率平均为5.55％，其中劳动对经济增长的贡献是35％，资源配置效率对经济增长的贡献是10％，而资本对经济增长的贡献为55％。2、中国国务院经济发展研究中心中国国务院经济发展研究中心利用柯布一道格拉斯生产函数，对中国1952—1982年间工业总产值增长因素进行了分析，结果是：资本增长的作用为50％—57％，劳动增长的作用约为27％—31％，技术进步的作用是16％—19％。这也说明资本增长是支撑中国1952—1982年工业发展的主要因素。众多研究都表明高储蓄率（高投资率）和资本利用效率提高是发展中国家保持经济高速增长的必要条件。特别是经济发展（增长）的起步阶段。四、正确认识资本的作用以上分析表明，在发展中国家，资本形成对经济增长的贡献是最大的，这是不容否定的事实。刘易斯说：“经济发展理论的中心问题，是要理解一个社会由原先储蓄和投资还不到国民收入的4％—5％转变为自愿的储蓄达到国民收人12％—15％以上这个过程。它之所以成为中心问题，是因为经济发展的中心事实是迅速的资本积累。”真实如此吗？四、正确认识资本的作用资本投入之所以成为推动发展中国家经济增长的主要因素，是因为在经济发展的初期，发展中国家由于工业基础薄弱，技术落后，劳动生产率低下，通常都是采用粗放型增长方式。经济增长主要不是依靠技术进步，而是通过规模扩张和资源的投入来支撑。但由此进一步认为资本形成的增加是经济增长的中心问题，是经济发展的决定性因素，那就把经济发展问题简单化了。四、正确认识资本的作用首先，从实践来看，二次大战后，很多发展中国家的储蓄率或投资率都超过了10％，有的甚至达到20％以上，但并没有实现经济上的起飞；有的经济增长率虽然也达到了较高的水平，但有增长无发展，没有获得令人满意的经济发展。其次，一些实施高积累高投入发展战略的国家，由于长期忽视技术进步，导致资源利用效率低下，形成了高投入低产出的粗放式经济增长方式。成为使发展中国家经济发展长期处于低效高耗状态的主要原因。四、正确认识资本的作用第三，片面强调资本积累，使人们把注意力集中于资本存量的增长，而忽视资本的合理配置。资本配置不合理造成大量的资本浪费，要维持经济运行的需要，又必须投入大量的资本，形成了一种恶性循环。高资本积累率成为经济运行低效率的补偿。最后，片面强调物质资本投资，使一些发展中国家政府忽视人力资本投资。使物质资本与人力资本比例失衡，成为长期制约发展中国家经济增长的主要原因之一。五、资本形成纳克斯认为：资本形成是指社会不把它的全部现行生产活动，用之于满足当前消费的需要，而是以其一部分生产资本品，来增加生产效能的过程。如果把国民收入支出分为消费和储蓄，资本的最初来源就是储蓄。资本形成可以表述为：储蓄转换为投资，投资形成一定的物质资本形式，产生一定的生产能力的过程。五、资本形成资本形成的过程分为：实际储蓄数量的增加；有效的聚集储蓄资金；进行投资，转化为物质资本三个阶段。储蓄是资本最初的来源，本章所要考察的内容就是：发展中国家如何提高自己的储蓄水平？投资的顺利进行需要金融机构的完善，发展中国家如何构建完善的融资渠道？如果国内不能筹集到发展所需的足够的资本，通过外国援助和国外投资会有什么前景？储蓄的构成储蓄国内储蓄国际储蓄政府储蓄自愿储蓄国际援助国外投资税费收入其他收入家庭储蓄公司储蓄多边援助双边援助直接投资证券融资债务性融资第二节家庭储蓄与公司储蓄一、家庭储蓄家庭储蓄指家庭收入减去消费支出后的余额，在其他条件不变时，家庭收入越高，扣除消费后的剩余越多。在理论分析中，一般关注与家庭储蓄相关的两个因素：一是家庭可支配收入与家庭储蓄（消费）的关系，也就是消费函数；二是收入分配状况，从整个社会的分配来讨论对储蓄的影响。1）凯恩斯绝对收入假说S＝a＋sY1、各种私人储蓄理论储蓄收入SMO对绝对收入假说的认识解释了储蓄水平与收入水平之间的正相关关系。发展中国家由于收入水平低，所以储蓄率也比较低，资本形成率低，经济增长缓慢。但是，实际上，这种关系并不严格，在同样收入水平条件下，各国的储蓄率并不一样。更确切的说法是，在一个国家内，收入水平较高是高储蓄率从而高资本投资的前提。对低收入者来说，则没有多余的钱用于储蓄。2）弗里德曼永久收入假说假说认为，人们的消费和储蓄不是由暂时的收入水平决定的，而是由永久收入相联系的。永久收入是指由家庭所拥有和支配的各种动产、不动产（物质资产）和人力资本所带来的收入。人们可以较准确估计不同时期永久收入水平的高低，从而根据永久收入水平决定自己的消费和储蓄。由于永久收入是一个长期稳定的量，所以人们的消费和储蓄从长期看也是较稳定的。2）弗里德曼永久收入假说公式：S＝a＋b1Yp＋b2Yt一般情况，b1较小，而b2较大，但小于1。永久收入假说解释了，为什么收入比较高的人（指永久收入）储蓄数量较大。同时，也解释了为什么在一个相当长的时期内，家庭消费和储蓄不会发生很大变化的原因。3）卡多尔阶级收入假说卡多尔提出，消费习惯因阶级不同而有很大差异，哪些仅靠劳动生活的普通工人比靠财产收入的资本家储蓄倾向低的多。S＝SwL＋ScP此假设解释了收入比较高的家庭用于储蓄的部分比收入比较低的家庭大的问题。4）几种收入假说评价三种收入假说都把收入当成储蓄的主要决定因素，但实际上，储蓄的决定还取决于很多方面：人口年龄结构城乡人口比重社会风俗和民族习惯存储利率水平收入分配状况2、收入分配状况对家庭储蓄的影响关于这一点，有两种截然不同的看法，刘易斯和库兹涅茨认为，根据凯恩斯的消费理论，高收入阶层的消费倾向低于低收入阶层的消费倾向，即与低收入阶层相比，高收入阶层的储蓄倾向较高。因此，他们主张在经济发展的初期，应适当扩大收入差别，提高高收入阶层的收入有利于储蓄的增加和资本形成，从而可以促进经济发展。2、收入分配状况对家庭储蓄的影响另有一些学者持与此相反的观点，他们认为，收入分配差距过大会引起贫富悬殊，加剧低收入阶层的贫困，引起社会消费不足从而减弱投资诱因，不利于资本形成和经济发展。因此，他们主张实行收入分配均等化政策，以此增加社会需求引致投资增长，当生产扩大后国民收入水平自然会上升，储蓄水平随之提高。2、收入分配状况对家庭储蓄的影响从现实来看，在经济发展的初期，收入差距有扩大的倾向，这是难以避免的。但如果收入分配长期不公平必然会挫伤低收入者的生产积极性，怎样引导储蓄和收入分配制度的改革，使之较好地与激励机制的构建紧密联系在一起。经济发展中的收入分配问题由此成为发展经济学研究的一个重要课题。二公司和非公司企业的储蓄公司储蓄是指公司以留利形式沉淀下来的资金，由于发展中国家资本市场不完善，公司一般倾向于把保留利润作为投资的主要来源，所以发展中国家公司的储蓄率较高。但是，由于发展中国家市场不完善，建立现代化公司较困难，所以，公司的数量和规模也一般较小，公司储蓄占全部储蓄的比例不高。大量的非公司形式的中小企业储蓄能占发展中国家全部储蓄的一半以上，对发展中国家的经济发展有很重要的意义。第三节发展中国家的财政一、政府财政收入与公共储蓄二、发展中国家的税收及税制改革三、发展中国家财政支出的特点四、发展中国家的财政赤字一、政府财政收入与公共储蓄政府收入中扣除经常性消费开支（公共消费）就是政府储蓄（公共储蓄）。在发展中国家，尤其是工业化早期阶段，政府储蓄在资本形成方面发挥着重要的作用，公共储蓄可占到国内总储蓄的50％以上。“公共收入对于欠发达国家的重要性是怎么夸大都不为过的，如果他们想要实现其加速经济发展的愿望的话。”－－－－卡多尔政府财政收入的来源有哪些？政府收入主要来源有三：1.税收收入2.非税收收入：行政事业收费和国有企业利润等3.债务收入：包括内债和外债其中税收收入是政府财政收入的主要来源税收是发展中国家财政收入的主要来源由于以下原因，政府债券不能有效筹集资金：1.随着经济发展，私人储蓄可选择的投资渠道增多，开发银行的业务、债券市场的发展等；2.发展中国家存在的贫困问题很严重，政府不能借到更多的钱。3.有些发展中国家存在强行扣除工资来购买债券和降低债券利息等现象，导致政府信誉下降，难以发行债券。4.发展中国家经济发展不景气，高通货膨胀和债务危机导致外债融资困难。二发展中国家的税收1、发展中国家税收的特点2、发展中国家各税种的特点3、发展中国家增加税收的途径4、增加还是减少税收－－税收悖论5、发展中国家税制改革的建议1、发展中国家税收的特点（1）税收结构的特点：直接税（所得税、财产税等）比重比较低；间接税（营业税、销售税等）为收入的主要来源；对外贸税（关税）依赖比较严重；（2）税收的特点：由于收入水平低、经济不发达，课税基础比较狭窄；税