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-1-甘肃信托—滕州华海流动资金贷款单一资金信托计划尽职调查报告经办业务部门：信托业务十一部报告完成时间：2013年5月-2-尽职调查声明我们在此声明与保证：此报告是按照《尽职调查报告指引》和公司有关规定，根据借款申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告反映了项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。-3-信托项目基本信息表信托项目要点项目名称甘肃信托-滕州华海流动资金贷款单一资金信托交易对手滕州市华海新型保温材料有限公司（简称“滕州华海”）信托规模不超过5000万元占用净资本23.8%信托期限18个月资金用途补充流动资金募集方式单一合格投资者认购还款来源华海新型保温材料有限公司销售收入；山东普兰特板材有限公司销售收入；山东海冠化工科技有限公司销售收入；金科置业有限公司的维多利亚港湾项目销售回款总融资成本13%/年（待定）我司总收益0.8%/年委托人预期收益12%/年保管费0.2%/年项目的基本信息（含交易结构、退出方式等）我司拟设立“甘肃信托-滕州华海流动资金贷款单一资金信托计划”（以下简称“本信托计划”），信托规模不超过5000万元人民币，以实际放款金额为准，由单一合格投资者认购，期限18个月。募集资金发放给滕州市华海新型保温材料有限公司用于补充公司流动资金。本信托计划成立后，滕州华海按季付息，到期后一次性支付本金及剩余利息。该项目为指定型单一资金信托项目，信托合同约定，若信托到期，借款人未能以现金方式偿还信托借款时，受托人以信托财产届时的现状向受益人进行分配。-4-风险控制措施风控措施及具体情况（如抵押或质押，需写明抵（质）押物评估价值、抵（质）押率、抵（质）押物权属、位置、形态、面积等）本信托计划提供以下增信：（1）关联公司提供的200套商品房（3万平方米，价值1.32亿元）作为抵押，抵押率为37.9%；（2）关联公司山东普兰特板材有限公司连带责任担保；（3）关联公司山东海冠化工科技有限公司连带责任担保；（4）关联公司滕州市金科置业有限责任公司连带责任担保；（5）项目公司实际控制人无限连带责任担保；如果信托财产在信托终止日（包括提前终止日）存在非货币形式财产的，受托人有权延长信托期限至信托财产全部变现为止或按照该部分非货币形式财产届时的现状按受益人持有信托单位的比例移交给受益人。-5-第一部分项目概况（一）交易结构图（二）交易结构描述1.甘肃信托拟设立“甘肃信托-滕州华海流动资金贷款单一资金信托计划”（以下简称“本信托计划”），信托规模不超过5000万元人民币，以实际放款金额为准，由单一合格投资者认购，期限18个月。募集资金发放给滕州市华海新型保温材料有限公司用于补充公司流动资金。2.本信托计划成立后，滕州华海按季付息，到期后一次性支付本金及剩余利息。3.该项目为指定型单一资金信托项目，信托合同约定，若信托到期，借款人未能以现金方式偿还信托借款时，受托人以信托财产届时的现状向受益人进行分配。甘肃信托-滕州华海流动资金贷款单一资金信托计划甘肃信托有限公司单一合格投资者滕州市华海新型保温材料有限公司1.关联公司提供200套商品房（3万平方米，价值1.32亿元）作为抵押，抵押率为37.9%；2.关联公司山东普兰特板材有限公司无限连带责任担保；3.关联公司山东海冠化工科技有限公司无限连带责任担保；4.关联公司滕州市金科置业有限责任公司无限连带责任担保；5.项目公司实际控制人无限连带责任担保1.设立信托计划5.支付信托报酬2.投资单一信托5.分配信托收益到期分配信托财产3.发放流动资金贷款4.还本付息6.提供担保-6-（三）信托项目摘要融资方：滕州市华海新型保温材料有限公司委托人：单一合格投资者认购受托人：甘肃省信托有限责任公司信托本金：不超过5000万元，以实际放款金额为准信托期限：18个月信托类型：单一类信托资金用途：用于补充流动资金信托报酬：0.8%/年受益人收益：12%/年托管费：0.2%/年融资总成本：13%/年（待定）资金来源：单一合格投资者还款来源：A.第一还款来源：项目公司营业收入华海新型保温材料有限公司2012年1-11月收入2.7亿元，净利润2825万元。B.第二还款来源：关联公司——担保公司的营业收入1.山东普兰特板业有限公司2012年1-11月收入1.35亿元，净利润1390万元。2.海冠化工科技有限公司仅2011年的销售收入就高达8338万元，净利润达870万元；2012年1-9月，收入6479万元，净利润685万元。C.第三还款来源：滕州金科置业有限公司的维多利亚港湾项目售房款1.已售房尾款：项目已售出361套房，都是以预付定金形式销售，项目基础建设完工后，剩余放款项将能带来稳定的的现金流2.售房款：保守按每月10套售房速度，一年销售回款7920万元。一年半的现金流回款11880万元。巨额的销售收入将优先偿还信托的投资本金和收益。D.第四还款来源：资产处置还款200套房产，3万平方米，即使以2000元/平方米进行处置，即可收回6000万元，能够完全覆盖信托投资人的本金和收益。-7-E.第五还款来源：连带责任担保代偿若通过以上方式不能覆盖本金和收益，项目方实际控制人负连带担保责任。增信方式：1.关联公司提供200套商品房（评估面积3万平方米，评估价值1.32亿元）作为抵押，抵押率为37.9%；2.关联公司山东普兰特板材有限公司无限连带责任担保；3.关联公司山东海冠化工科技有限公司无限连带责任担保；4.关联公司滕州市金科置业有限责任公司无线连带责任担保；5.项目公司实际控制人无限连带责任担保。-8-第二部分融资人基本情况（一）基本情况企业名称滕州市华海新型保温材料有限公司注册地址滕州经济开发区恒源路388号法定代表人孙柱贵成立时间2002年1月18日身份证号码370421196512070331企业性质有限责任公司注册资本4600万元税务登记证370481734717406组织机构代码73471740-6工商营业执照370481228007683经营范围酚醛发泡树酯、酚醛泡沫塑料、铝箔复合酚醛泡沫板材、铝箔复合聚氨酯板材料、防腐、防水、抗渗、堵漏材料、金属面夹芯板、玻镁复合板的生产销售及本企业相关产品的进出口业务。（属化学危险品的不得生产销售，需要办理许可生产经营的，应凭许可证）贷款卡号码3794060000145714联系电话0632-5590767滕州市华海新型保温材料有限公司成立于2002年，注册资金4600万元人民币，集研发、制造、销售、工程服务于一体的自主创新型高新技术企业，是山东省科技厅认定的有机防火节能材料工程技术研究中心、枣庄市科技局认定的酚醛泡沫塑料工程技术研究中心、中国绝热节能材料协会副会长单位、中国绝热节能材料行业标志性企业、中国酚醛泡沫专业委员会组长单位、中国知名建材企业、山东省企业技术中心、山东省高新技术企业。（二）公司历史2003年，公司连续化生产的铝箔复合酚醛泡沫中央空调通风专用板材被山东省科技厅鉴定为“填补国内空白、国内领先”的产品，荣获省科技进步三等奖、省技术市场科技金桥奖”。2003年12月，华海牌铝箔复合酚醛泡沫中央空调通风专用板材被《奥运建筑工程材料及设备》编审委员会评选为“奥运建筑工程及全国重大建筑工程项目推荐产品”。2003年，公司董事长孙助海被评为“中国绝热隔音材料行业十大新闻人物”。2004年，公司董事长被中国绝热隔音材料协会授予“全国建材行业知名人物”，华海集团被授予“全国建材行业知名企业”，华海牌复合酚醛板材被授予“全国建材行业知名品牌”。2004-2006年，华海公司被山东省科技厅认定为：“山东省高新技术企业”2005年，公司董事长被选为“中国绝热隔音材料协会副会长”、“酚醛泡沫-9-专业委员会主任”、华海集团被评为“中国绝热隔音材料协会副会长单位”和“酚醛泡沫专业委员会主任单位”。2005年4月，公司被中国消防协会吸收为会员单位2006年元月，华海集团及“华海”牌酚醛泡沫保温板被中国建筑材料企业管理协会评为“中国知名建材企业（产品）。2006年公司董事长被山东省财富论坛授予“山东十大创新人物”，华海建材被授予“十大竞争力品牌”。2007年6月公司被中国安装协会选为会员单位。（三）科技创新成果公司与国内知名高等院校天津大学、中国矿业大学、武汉理工大学及国家级科研单位中国运载火箭研究院、黎明化工研究院等建立了长期科研战略合作伙伴关系；目前组建了具有三十余名教授、博士、硕士等专业技术人才的创新研发团队长期致力于高性能酚醛树脂的合成及性能研究、改性酚醛泡沫制备研究、以酚醛泡沫为基体的复合材料研究、难燃聚氨酯泡沫性能研究、A级防火材料研究、矿用防火充填材料研究、隧道注浆材料研究等科目。自2002年以来完成山东省科技厅组织鉴定的科技成果五项、通过山东省经贸委科技成果推广八项、荣获省科技进步奖二项、枣庄市科技进步奖一项、省技术市场科技金桥奖、省自主创新成果转化重大专项项目奖、国家中小企业技术创新基金项目奖。（四）公司规模目前，公司已形成包括酚醛复合风管系列、聚氨酯复合风管系列、酚醛外墙外保温系列、聚氨酯外墙外保温系列、酚醛金属面夹芯板、连续化生产线六大系列三十多类产品。公司已具有年产空调用酚醛复合风管500万平方米、硬泡聚氨酯复合风管100万平方米、墙体用改性防火酚醛保温板1000万平方米、B1级聚氨酯泡沫外墙保温板500万平方米、地铁通风专用酚醛金属面夹芯板50万平方米及连续化生产线30条的生产能力。-10-第三部分借款人财务分析（一）财务分析1.滕州市华海新型保温材料有限公司近三年及近期财务报告枣庄公则有限责任会计师事务所已经对滕州华海2010年末、2011年末、2012年末资产负债表，2010年度、2011年度和2012年度利润表和现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（枣庄公则会审字【2012】2038号）。未经特别说明，本募集说明书摘要中公司2010年、2010年及2012年财务数据均引自上述经审计的财务报告。滕州华海近三年资产负债表（元）资产2012年2011年2010年2009年流动资产：货币资金11,210,806.569,506,060.108,849,888.548,966,782.87交易性金融资产应收票据8,500,000.008,000,000.006,500,000.004,520,000.00应收账款67,551,794.6348,197,205.1539,784,254.1434,040,798.16预付款项8,800,000.005,800,000.008,500,000.003,750,000.00应收利息应收股利其他应收款8,429,041.777,194,050.846,529,180.035,096,809.37存货88,435,786.7569,197,245.0653,909,128.7838,728,385.74一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计192,927,429.71147,894,561.15124,072,451.4995,102,776.14非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资6,967,854.006,967,854.006,120,000.00投资性房地产固定资产115,202,152.0378,482,182.1059,539,642.0054,330,042.00在建工程5,711,883.788,612,804.162,542,540.10工程物质固定资产净额90,959,128.0860,292,769.5647,074,153.6247,341,021.82生产性生物资产无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产-11-其他非流动资产非流动资产合计资产合计296,566,295.57223,767,988.87179,809,145.21142,443,797.96负债及所有者权益流动负债：短期借款67,300,0