经济资本原理、实施路径与应用实务交流

经济资本原理、实施路径与应用实务交流኎ન౿2010௰8ᆨLjණ߽1-Aug-102©朱良平,2010目录••第一章第一章经济资本实施的路径选择经济资本实施的路径选择1、商业银行实施经济资本管理的背景2、经济资本的系数法原理、实施路径与注意点3、经济资本的资产波动法原理、实施路径与注意点••第二章第二章经济资本的应用经济资本的应用1、基于经济资本的绩效评价2、基于经济资本的贷款定价3、基于经济资本的RAROC评价1-Aug-103©朱良平,2010•商业银行风险计量体系数据管理与风险计量基础设施建设信用风险组合风险与经济资本管理经济资本压力测试情景分析1、商业银行实施经济资本管理的背景市场风险操作风险对公评级RAROC计算。。。模型开发平台、制度。。。模型研发与管理模型实施与应用-单客户PDLGDEAD零售评分、分池VaR限额。。。风险数据集市自评估高级计量法模型实施与应用-组合层面1-Aug-104©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•银行是做什么的？¾银行是经营风险的企业¾银行是风险承担者¾银行是风险管理者¾银行正是通过其风险管理能力获取风险收益¾风险计量是风险管理的通用语言¾银行作为经营风险的企业，只有承担风险才有可能获得回报，银行所能承担风险的大小，受到资本规模和风险管理能力的约束¾风险管理水平影响银行的可持续发展，影响银行的长期盈利¾作为上市银行，风险管理水平直接影响银行市值¾成功的银行伴随着股本回报率和市值的长期稳定增长1-Aug-105©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景均值平均波动95%可能损失损失区间数量97.5%可能性什么是风险？从信贷业务的角度看不良贷款？预期损失？预期损失的波动？1-Aug-106©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•经济资本概念的引出•基本概念-风险损失（预期损失、非预期损失和极端损失）•问题：昀简单的风险计量问题，也是具体的业务问题：银行要计量某一项金额为1000的贷款组合，今后一年中有多少会损失？银行面临这样一个贷款组合，应如何管理其风险？•方法：对历史数据的分析来预测未来。•用历史数据预测未来，这是风险计量的一个基本原理。1-Aug-107©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景10历年平均241997619901120031019967198992002819951019885200120199431987102000141993111986131999151992219851199812199191984损失值年份损失值年份损失值年份1-Aug-108©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•每年的损失值各有不同，不能用特定某一年的数据作为今后一年损失值预测的依据，而要用统计学原理对历史数据进行分析，关键是两个指标：一个是平均损失值（即期望值），另一个是昀大损失值。•所谓平均损失值，本例中就是20年每年的损失值加总后除以20。•平均损失值反映的是风险的总体大小，实际损失如果刚好等于平均损失值只是一种巧合，一般情况是，实际损失总是大于或小于平均损失值，围绕平均损失值上下波动。1-Aug-109©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•风险的另一个特征是实际损失围绕平均损失的波动程度，即损失的波动性。同样平均损失值的两个风险，一个损失的波动性很小，另一个很大，对银行风险管理来说，两者是有很大差别的，管理要求也是不同的。•在银行风险管理中用昀大损失值来衡量。本例中昀大损失值发生为24，发生在1997年，这就是说在过去20年中，历年的损失昀大不会超过24。对于本例，可以说“在一定条件下”损失昀大不会超过24。这里说的“一定条件”就是数理统计中的置信区间。•在100%可能的情况下，昀大损失值不会超过24。•在95%可能的情况下，也就是19年不超过某个值，就是昀大风险值是20。1-Aug-1010©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•结论：某一项金额为1000的资产，今后一年中有多少会损失？通过上面对过去20年的损失情况分析，如果假定相信这20年的风险规律能够代表今后一年的风险情况，那么可以对这个问题作如下回答：•1.这1000的资产，今后一年中可能损失的平均值是10。•2.这1000的资产，今后一年中95%可能的情况下，昀大损失的不会超过20；90%可能的情况下，昀大损失的不会超过15……1-Aug-1011©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•三种损失的概念-预期损失、非预期损失、极端损失为什么要划分不同损失？因为，如果不对损失进行细分，只是笼统地讲损失，要想在管理上有效应对风险是很难的。因为损失始终不是一个确定的值，可能很小，小到接近0，可能很大，大到可能对经营来说几乎是无限大，在这样大范围内变动，银行很难采用有效手段管理风险。•不区分损失管理可能导致的结果：•1、银行将可能的损失都加到成本上，贷款利率会很高，根本不可能被市场接受；•2、如果有些必然会发生的损失不在成本中分摊，银行也会在某一天，风险积累到不能承受时而倒闭。•3、如果要用资本来覆盖所有可能的损失，也是难以做到的，因为损失的可能会无限大，要全部覆盖，得用多少资本金？1-Aug-1012©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•损失概念的界定1-Aug-1013©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•A、从0点到10的这一段。这一段损失相对来说是比较确定的，因为大部分情况下实际发生损失的主要是围绕平均值波动的，这个区域分布昀集中，因此，管理上可以把平均损失值看成是相对确定的，用相对确定的办法来处理，就是把平均损失值作为一种风险成本计到产品价格中。平均损失值的相对确定性，由于这种风险发生损失应该是可以提前预期的，因此叫它为预期损失（expectedloss,EL）。•B、从10到18的这一段。这个有条件的昀大损失值，如这个18是在90％可能情况下的昀大损失值，那就是说，如果银行把18的损失都管住了，那就是把90％的情况给覆盖了。由于昀大损失值当中有一部分是平均损失值，已经被分成了预期损失，因此只需要把昀大损失值中超过预期损失的部分再分出来就行了。平均损失值是相对确定的，超过平均损失值的这部分相对不确定，一般情况下，实际损失只在平均值附近，不会到达昀大损失值的程度，只有很少的特殊情况下才会接近昀大损失值，因此把它叫做非预期损失(unexpectedloss,UL)1-Aug-1014©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•C、从18向右边的部分。因为所谓的昀大损失值不是绝对的昀大，而是一定条件下的昀大，比如只有在90％可能情况下昀大损失值是18，那么剩下还有10％可能情况，损失会超过这个昀大损失值18，达到20、30甚至更大。这部分的昀大数值无法封口，在风险管理上也正是无法完全解决的一个缺口。由于超出昀大损失值的情况发生的概率比较小，一般肯定是发生了极端不利的情况，因此把它叫做极端损失(extremeloss)或灾难性损失（disasterloss）。••通俗地理解这三种损失，还可以举这样一个形象的例子：假定一家银行对一类既定信用级别的企业每年发放100笔贷款，在正常年份，每年有一笔违约，那么就把这笔违约所产生的损失定为预期损失；在经济不景气的时候，上述100笔贷款可能出现10笔违约，这多出9笔违约所产生的损失就定义为非预期损失；如果遇到类似9.11事件的年份，100笔贷款可能出现50笔违约，这多出的40笔违约所产生的损失就定为极端损失。1-Aug-1015©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•预期损失和非预期损失1-Aug-1016©朱良平,2010风险计量工具的应用——风险损失与贷款定价•应对策略•预期损失抵补和市场情况有关。拨备的计提应该根据预期损失来进行•非预期损失和风险偏好和监管要求有关。•极端损失的压力测试要做出具体的应对策略。应对策略预期损失非预期损失极端损失贷款定价、计提拨备经济资本、资本覆盖贷款定价保险、寻求政府支持压力测试1-Aug-1017©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景经济资本是什么？•经济资本是抵御非预期损失的重要工具•经济资本是银行内部衡量风险的更加精确的工具•监管资本是外部（监管当局）衡量风险的粗略的工具经济资本监管资本30米，10年一遇50米，10年一遇100米，10年一遇经济资本管理的水坝理论1-Aug-1018©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景•三种资本概念之间的关系•资本是银行抵御各类风险的昀后一道防线，银行承担的各类风险必须控制在其资本总额内。•资本按计算口径的不同可分为实际资本、监管资本和经济资本，这三类资本间的关系说明了银行抵御风险的能力。稳健经营的银行，其资本应满足：实际资本监管资本经济资本实际资本监管资本，说明银行的资本总额符合监管要求。实际资本经济资本，说明银行经营稳健并具备抵御正常经营环境下非预期损失的能力。监管资本经济资本，说明银行经营时是相对稳健的。1-Aug-1019©朱良平,20101、商业银行实施经济资本管理的背景系数法•简单易用•所需基础设置少•容易推广经济资本管理资产波动法•风险估计更加准确•实施难度大•不易推广1-Aug-1020©朱良平,20102、经济资本的系数法原理、实施路径与注意点结构调整权责明确总量控制回报约束分类管理合理细化区域调节以全行账面资本实际水平和筹集计划为基础，确定全行及各分行的经济资本总量控制目标，并据此确定风险资产总量控制目标和各项资产业务的增长计划一方面根据资产风险水平差异确定经济资本分配系数，引导分行在信用风险经济资本总量约束内，对风险资产进行结构调整；另一方面通过主动的经济资本战略性安排进行资产结构调整对占用的经济资本必须提供超过规定期望资本回报率的税后净利润对不同类别的经济资本实行不同的计量方法和预算管理方式，如信用、市场、操作综合考虑信用风险产品的资产质量、风险预警评级和总行经营导向等因素，确定细化程度合理的经济资本计量产品分类体系根据不同区域分行的信用风险评级，对其新增贷款设定不同的经济资本分配区域调节系数，实施经济资本预算区域差异化管理各部门、各级分行在经济资本预算制定、传导、执行、调整、监控、考核等环节中的权限和责任，建立权责明确、相互协调、运作有序的经济资本管理流程1-Aug-1021©朱良平,20102、经济资本的系数法原理、实施路径与注意点A.经济资本系数法的原理¾经济资本的本质是要反映非预期损失。不同风险领域，通过不同的工具、手段来反映非预期损失。•信用风险经济资本以巴塞尔协议资本充足率8%为基准，根据资产类别、资产风险水平和有关经营政策要求进行调整。在对资产进行风险分类的基础上，对各类资产确定一个经济资本分配系数，并根据经济资本分配系数来计算各类资产所占用的经济资本，汇总后得出占用的经济资本总额。•市场风险经济资本以VaR值，即在正常的市场环境下，在一定的时间区间和置信度水平下的昀大可能的损失。•操作风险经济资本以巴塞尔协议操作风险监管资本计算原理为基础，对前三年主营业务收入（净利息收入+非利息收入）的平均值，并按平均值的一定比例计算占用的经济资本。•其他也可对资本性占用、非信贷资产、债转股等资产计算经济资本占用。目的是为了控制压缩资本性占用等以及调整占用的结构。1-Aug-1022©朱良平,20102、经济资本的系数法原理、实施路径与注意点¾巴塞尔协议与经济资本系数法原理•监管资本（RegulatoryCapital）是指按照监管部门要求所确定的昀低应保有的资本。•按照资本充足率的计算公式：加权风险资产总额资本总额资本充足率=•应满足资本充足率≥8%的要求。监管资本即为%8∗=加权风险资产总额监管资本1-Aug-1023©朱良平,20102、经济资本的系数法原理、实施路径与注意点¾经济资本系数法的分类：交易层面：按照根据每个交易交易对象信用等级和交易时间等确定经济资本分配系数