短期资金的筹集

短期资金的筹集短期资金的特性——筹资成本低——风险大——筹资速度快——筹资机动性大流动负债——短期借款——应付账款——应付票据——预收账款第一节银行信用（P272）一、银行信用的种类（一）信用贷款（二）抵押贷款（三）贴现借款（一）信用贷款⒈信用额度⒉周转信贷协定100万1.1－30万；7.1－70万信用额度与周转信贷协定的区别：周转信贷协定——法律约束力信用额度——没有承诺费0.2%70×0.2%×6/12二、银行信用的条件⒈单利法（收款法）实际利率=名义利率⒉贴现法实际利率名义利率⒊分期付款法（附加法）约为名义利率的两倍。实际利率=利息÷（贷款金额/2）×100%⒋补偿性余额实际利率=名义利率÷（1－补偿性余额）×100%三、银行信用筹资的优缺点（一）优点⒈短期借款筹资比较方便；⒉弹性较高。（二）缺点⒈资本成本高；⒉限制较多。第二节商业信用筹资商业信用产生的根源——预收账款——应付账款——商业票据——自发性的资金来源一、商业信用的种类2/10，n/30，1000元图示（一）无成本的商业信用——折扣期内（二）有成本的商业信用——超过折扣期二、商业信用的成本2/10，n/30，1000元成本率=使用代价/使用的资金=20/980×360/（30-10）=1000×2%/1000（1-2%）×360/（30-10）=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）=放弃折扣的成本率三、商业信用筹资决策分析（一）不打算享用：低。（二）打算享用：高。（三）与筹资成本、投资收益率的关系：筹资成本低于放弃折扣的成本→享受；投资的收益率高于放弃折扣的成本→放弃。