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第十四章商业银行现金头寸及流动性管理本章主要讨论银行现金资产及流动性管理，贷款管理和证券投资管理分别在第十六章和第十七章介绍。章节目录第一节现金资产、头寸及其管理原则第二节银行头寸的预测与调度第三节商业银行流动性管理第一节现金资产、头寸及其管理原则一、现金资产及其管理原则（一）现金资产概念与构成现金资产是一种无利或微利的资产，银行拥有这类资产的目的是为了应付客户和同业的各种流动性要求。从商业银行的盈利性角度看，这部分资产所占比例越小越好，这样才可能扩大盈利性资产的投放。1．库存现金：保存在金柜中的通货，包括纸币和铸币，主要用于柜台上客户取现和银行自身日常开支。2．存放在中央银行的资金：包括一般性存款和存款准备金。一般性存款主要用于满足转账结算的需要，同时也用来调整库存现金。3．存放同业款项：存放在其它银行的存款，主要是为了银行间结算与代理业务。4．托收中现金（Float）：商业银行收到客户存入的支票大多属于向其它付款银行收取款项的，这种须向其它银行收款的支票就是托收资产。（二）现金资产的作用•1、保持清偿力•2、维持流动性（三）现金资产的管理原则1．适度控制存量原则（存量高，机会成本大且盈利目标难以实现；存量低，不能满足客户流动性需要并危及银行资信。）2．适时调节流量原则（当流入大于流出时，可以扩大对盈利性资产的投入；当注入小于流出时，以低成本和高速度弥补资金缺口。）3．加强库存现金的安全防范（人为风险和自然风险）二、银行头寸的构成及管理原则（一）商业银行的头寸构成在现金资产中，可供商业银行直接、自主运用的资金，我国银行业习惯地称之为现金头寸（MoneyPosition）。商业银行的头寸概念，有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。•1、可用头寸扣除法定准备金以后的一切所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的一般性存款即超额准备金和存放同业存款。•2、基础头寸指库存现金和在中央银行的超额准备金。可随时被运用，是商业银行一切资金清算的最终支付手段。•3、可贷头寸可直接用于贷款发放和投资的资金，是形成盈利性资产的基础。（二）商业银行头寸管理原则商业银行的经营目的是获取尽可能高的投资回报。由于银行持有的现金不取得任何利息收入，因此银行现金头寸管理的基本原则是尽量减少现金持有量及加快现金收取，以降低机会成本。一般说来，规模相异的银行在现金头寸管理中遵循的原则与方法基本一致，其差别仅在于现金头寸的数额大小与现金来源渠道的不同。第二节银行头寸的预测与调度一、银行头寸的预测•1、存款周转金的预测•银行的预测主要是指对可能会提取的存款和随时可能提取的存款的预测。•2、贷款周转金的预测•贷款需求的变化由银行自身主动加以调控。但银行未来维护与客户的关系，必须保留足够的可贷头寸来满足客户的贷款需求。3．贷款和存款的综合预测在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和存款增量之差，用公式表示为：存款增量预计的－准备金增量应缴存款＋贷款增量预计的＝需要量资金头寸如果计算的结果为正数，表示银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需要通过其他渠道借款筹资。商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应综合考虑其他资金来源和运用的变化趋势。预测的公式为：与运用差额内部资金来源付债务各种应－金增量法定准备－增量贷款－入资金新增借＋收债权各种应＋增量存款＋可贷头寸时点的＝头寸量时期资金±如果测算结果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，但由于整个预测期内资金的流入量大于流出量，故同样可安排适度的资金投放；若测算结果整个时期头寸为负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可以过多安排期限较长的资金投放。二、银行的头寸调度商业银行的头寸调度，指的是在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最小的成本耗费和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，以获取相应的盈利收益。商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面：1．同业拆借2．短期证券回购及商业票据交易3．总行与分支行之间的资金调度4．通过中央银行融通资金5．出售中长期证券6．出售贷款和固定资产第三节商业银行流动性管理一、商业银行流动性管理的概念（一）流动性的概念银行的流动性(Liquidity)是指银行满足存款者的提现需求和借款者的正当贷款需求的能力。商业银行的流动性体现在资产和负债两个方面。（二）流动性风险的概念商业银行的流动性风险有广义和狭义之分。狭义流动性风险是指商业银行没有足够的现金来满足客户的提款需求而产生的支付风险；广义的流动性风险包括狭义流动性风险和由于银行资金不足而不能满足客户的贷款需求或其他即时现金需求引起的风险。案例1美国大陆伊利诺银行的流动性危机(一)案情1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行(ContinentalIllinoisBank)曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以平均每年19.8％的速度增长，而同期其他美国16家最大银行的贷款增长率仅为14.7％。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资产的4.6％，比其他大银行的该比率高一倍以上。到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债(volatileliabilities)超过流动资产的数额约占总资产的53％。在1984年的前三个月，问题贷款的总额已达23亿美元，而净利息收入比上年同期减少了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。5月11日，该银行从美国联邦储备银行借入36亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。1984年5月17日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该银行。但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失7150亿美元的存款。1984年7月，联邦存救保险公司接管该银行(拥有该银行股份的80％)。并采取了一系列其他措施，才帮助大陆伊利诺银行度过了此次危机。ContinentalIllinoisBank(二)分析由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当时拥有340亿美元资产)，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说明．尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。（案例来源：鲍静海主编《商业银行业务经营与管理》）二、商业银行流动性风险的衡量（一）流动性缺口所谓流动性缺口（LiquidityGap），是指在未来一定时期内资金使用（如偿还负债、满足客户贷款要求）与资金来源之间的差额。若流动性缺口为正值，则表明银行在未来一定时期内资金的供给不能满足资金的需求。这时，银行必须通过动用现金储备、变现流动资产、或在金融市场上获得新的资金来填补缺口。若流动性缺口为负值，则表明银行所具备的流动性能力，此时，商业银行需考虑的是过多持有流动性的机会成本。（二）贷款总额与核心存款的比率贷款总额与存款总额的比率即存贷比率是衡量商业银行流动性风险的传统指标。核心存款，即相对稳定、利率弹性较抵、季节变化和经济环境对其影响相对较小的存款。比率越小，银行存储的流动性就越高，流动性风险就越小。如果将这一公式扩展，则得到下式：核心存款贷款总额比率＝贷款总额与核心存款的率核心存款与总资产的比率贷款总额与总资产的比比率＝贷款总额与核心存款的（三）流动资产比率流动资产比率是银行流动性资产对全部负债或流动性负债的比率。该比率越高，表明商业银行的流动性风险越小。这一比率是衡量流动性风险程度的重要指标，已受到各国商业银行和金融监管当局的高度重视，但在实践中，还没有统一的计算方法和衡量标准。（四）存贷变动率存贷变动率是贷款的变动率与存款变动率之差。若差值为负，表明流动性风险减少；若差值为正，则表明流动性风险增加。该指标反映了流动性风险的趋势性程度，但没有考虑到存贷款在性能和结构上的差别。三、商业银行流动性管理（一）流动性计划（二）流动性预测（三）流动性管理策略1．资产的流动性管理2．负债的流动性管理3．资产负债的流动性管理