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2004年9月ZhongguoJingjiPinglun,ISSN1536-9056總第四卷，第9期（總第34期）中國經濟評論ChinaBusinessReview(Journal),Inc.,USA63論民營資本的獨立性山東廣播電視大學日照校區財經系王宸*摘要：本文通過分析民營資本在主體構成、資本分布結構、資本運營上的缺乏獨立性，從而指出民營資本的風險所在。幷指出促進民營經濟的發展，必然要保證民營資本的獨立性。關鍵詞：民營資本資本結構資本運營獨立性一、引言民營資本的獨立性是民營經濟的基礎，是民營經濟發展的最基本的要求，也是民營經濟的活力所在。民營經濟的作用主要體現在民營經濟主體在市場經濟中的獨立存在，是中國市場經濟發展的基本要求。民營資本保持獨立性，幷不是指與中央和國家宏觀政策相對抗，形成黑幕交易和經濟黑洞，進而産生一系列社會問題。而是指，民營經濟要能够依照國家的政策和法制法規，有效地抵抗和排除外部勢力的干預和阻礙，乃至政府的不合理干預。這種獨立性的存在爲傳遞政府政策進而改變、影響市場資源及國家經濟結構起到了不可替代的作用。從廣泛意義上講，不光民營經濟主體需要獨立性，國有經濟主體也需要獨立性。在這個前提之下，發展民營經濟才有必要性，才需要政府轉變職能，實現對社會經濟發展的宏觀調控，從而真正建立、發展中國的市場經濟。失去了獨立性，民營經濟便談不上健康發展，也沒有能力承擔它在社會經濟發展中的特殊調節作用，只會成爲政府和國有經濟的附庸，甚至容易滋生黑幕、腐敗。失去了獨立性，我們就沒有必要鼓勵民營經濟的發展，這勢必就背離了發展、完善中國市場經濟的民族復興之路，同時也無法爲國有企業的改革提供緩衝地帶，反而阻礙了國有企業的改革。獨立性不足的“民營經濟”，是中國市場經濟歷史發展階段中的産物。由于政治權力和社會勢力的參與及影響在經濟轉軌中是不能避免的，加之民營經濟自身存在的諸多制約因素，中國的民營經濟在其發展歷程中已經經歷了一個缺乏獨立性的歷史時期。二、民營資本缺乏獨立性的表現及影響民營經濟缺乏獨立性的表現是多方面的，資本主體的組織構成、資本的結構與分布、資本的運營是三個主要方面，我國民營經濟的發展歷程也說明了這一點。（一）民營資本主體組織構成缺乏獨立性，導致民營資本在市場經濟中對政府和權力具有明顯的依賴性目前，在我國的市場經濟中存在著國營資本主體和民營資本主體兩類主要的市場主體。民營資本實際上受國營資本的影響，由于民營資本是在國有企業不願經營或退出的經濟領域中發展起來的，而多數國有企業基本上是不會消亡的，即使經過兼幷、重組，其經營領域也相對固定。當民營資本在進入存在相對固化、不斷發展的國有企業的經營領域後，必然要與相應的國有企業分享利潤空間。這種利潤的分享只能通過資本市場中的資本操作實現利潤空間的分配；而在資本市場，民營資本難于和國營資本相提幷論，只能通過轉化爲國營資本或依托于國有資本的形式來謀求發展。這樣，民營資本在資本主體的組織構成上就不能完全擺脫外部勢力尤其是國有資本的影響，總是或多或少的與國營資本的利益、政府的利益結合在一*王宸，山東廣播電視大學日照校區財經系講師，畢業于中國人民大學信息系，現從事經濟學教學、研究工作；通訊地址：山東省日照市北京路中段山東廣播電視大學日照校區財經系，郵編：276826；電話：0633-6385956；Email：ali009@sohu.com。論民營資本的獨立性64起。江蘇“鐵本事件”就是突出的例子。民營資本爲實現自身的發展，必須與地方政府發展地方經濟的要求結合在一起，甚至不惜與中央政府的宏觀調控相對抗。股份制改革後，地方中小企業實際上是國營資本與民營資本合資經營，民營資本尚不能完全控股。有些民營資本主動依附于國營資本，有些民營資本則深藏在國有企業的保護傘下。這樣，由于諸多監管渠道同時監督管理，使得作爲合資方的民營資本也受到同樣的監督管理，對民營資本形成多方位的壓力。實際上，民營資本出于經營上的策略或生存的壓力，主動或被動地結合帶有濃厚的官員色彩或權力色彩的資本參與，在主體的組織構成上就會缺乏相應的獨立性。民營資本在主體的組織構成上缺乏獨立性，勢必影響民營資本的結構和分布以及獨立運營，抑制了民營經濟的活力。從而使民營資本過分依賴經濟政策，偏離健康發展的軌道，不能充分發揮其應有的作用。隨著國企改革的深化，這種現象會大量涌現，成爲國企改革的一個新的特色。目前可以預計到的是，大量的民間資本將會進入國營企業，打破現有的經濟格局，市場的利潤空間在大量的資本運作中被重新分配。但是，這種資本市場的運作形式是否具有效力，是否能够深化經濟內涵、提高經濟運行效率、降低改革的系統風險、維護經濟的平穩運行、防止經濟出現大起大落，還有待于在經濟發展的實踐中進一步的探索。（二）民營資本在資本的結構和分布形成上缺乏獨立性，增加了民營資本的運營風險由于衆所周知的原因，以及經濟體制的限制，民營資本的結構和分布被限定在一定的範圍當中，不能獨立地根據經濟結構的發展及時調節自身的資本結構。從我國實際經濟情况看，民營資本大多數集中在第二、三産業中的部分領域，特別是在勞動密集型行業中。在製造業中的許多關鍵領域，例如化工、能源等領域，民營資本受經濟政策的制約而不能涉足；再如金融等行業目前也沒有對民營資本完全開放，等等。這些因素的制約，使得民營資本在規模上不斷增長後，只能集中在政策允許的經濟領域中。這種現象一方面造成了民營資本主體之間的過度競爭，例如近幾年愈演愈烈的價格戰涵蓋了家電、零售等行業；另一方面使得民營資本的結構分布不合理，過度集中于少數幾個領域，必然加大其運作風險性。應該說民營資本的運營者們已經注意到了這種資本結構分布缺乏獨立性帶來的風險，幷試圖在經濟政策的夾縫中尋找一條保障民營資本安全的途徑，也進行了很多大膽的嘗試，從民營經濟發展的實踐看主要是進行多元化經營。有以下幾種方式：第一種方式，在資本運營的相關領域、行業中投資，形成産業鏈條，進行上游産業和下游産業的多元化的經營。這種方式成功率較大，資本的安全性有較大保障，收益也很高。進行這種多元化經營的多是實力强大的民營資本，像國內幾家著名的家電企業就屬此類。但是存在的問題也很突出，主要是會引起相同類型的民營資本間的過度競爭。第二種方式，以地域爲特徵的跨行業、跨領域的多樣化經營。其主要特點是以地域爲依托而不考慮行業領域的關聯性。目前，這種方式的成功率也很大，資本的安全性和收益也都有充分的保證。進行這種多樣化經營的多是中小規模的地方性民營資本，常以私人中小企業爲主要表現形式，其規模的發展一般沒有擺脫地域的特徵。第三種方式是一種積極的嘗試，多表現爲民營資本跨越其歷史經營領域進行幷購重組的活動。例如海爾斥巨資進軍金融領域，雖然結果幷不盡如人意，但對于大型民營資本而言，隨著經濟政策的發展變化，這些方面的嘗試今後還會有。（三）民營資本在資本運營中缺乏獨立性，民營資本的産業經營發展受到諸多限制，影響民營資本的加速擴張和走向國際競爭多數民間資本在其發展的過程中受到諸如地方政府、社會勢力及其他民間資本的影響，從而使其發展過程曲折多變。從我國實際看，真正具有國際影響的或能左右國內市場的民營經濟主體幷不多見，幷且這論民營資本的獨立性65些經濟主體也都是從中小規模發展起來的。那麽在我國大量存在的中小型民營資本在資本運營中到底受那些因素的影響呢？首先是政策因素等宏觀經濟環境。政策對民營資本的支持力度是逐步加强的，民營經濟也是逐步發展的。其次是地方政府的影響，地方政府出于地方利益的需要，往往適時地對民營資本施加影響或壓力，有些時候這往往是影響民營經濟發展的關鍵因素。最後是社會勢力和其他民間資本的影響。這種影響實質上往往是要求分得資本運營的利潤，多數會被表現爲經濟上的合作形式。民營資本在處理這些影響時其成本會相當的高，必然會影響其資本運營的獨立性，影響其經濟發展的戰略和决策，從而也會影響民營資本充分發展。三、保障民營資本的獨立性的政策建議目前，我國已經修訂憲法，明確了民營資本在國家經濟中的地位，這極大地推動了民營經濟的發展。國際資本市場對我國的民營資本也情有獨鍾，據民營網消息，繼新加坡、香港等海外資本市場的代表相繼來華推介業務後，上海、重慶、南京等一些大城市也舉辦了中國民營企業在美國上市的研討會。這表明，三大資本市場爭奪我國民企的競爭程度正在加劇。在國際經濟融合加快的情形之下，推動民營經濟的發展，實現其在中國經濟發展中的作用已經成爲迫切需要解决的問題。但是，民營經濟的發展必須保障其充分的獨立性才會有歷史性的跨越，才能在國民經濟發展中發揮其不可替代的作用。要充分保障民營資本的獨立性，應從以下四點著手：（一）要構建、完善民營經濟的法理體系，爲民營資本的獨立性建構制度保證基礎保障民營資本的獨立性，首先需要從政治權利上加以保證。目前，我國許多民營企業家當選爲各級人大代表和政協委員，體現了國家從政治權利上對民營資本的支持，有助于保障其獨立性。調查顯示：在社會團體中他們加入最多的是工商聯，有79%的人加入；在政治機構中進入的最多的是政協，有35.l%的人是各級政協委員；在政黨組織中加入最多的是中共，有29.9%的人是中共黨員。這種情况說明，私營企業主的組織狀態是納入了現有政治體制框架之中的，他們參與政治的主要途徑是通過党領導的統一戰綫，工商聯、政協以及人大是黨引導他們參政議政的重要機構和場所。但是，隨著民營經濟的快速發展，更多的民營企業的所有者如何從政治權利上獲得支持；還需要國家不斷完善民營經濟的法理體系，探索新途徑、新方法，這中間最迫切的莫過于建立相應的社會機制，從社會利益的保障出發，達到保障民營企業家的社會和政治等權力的目的。其次，發展民營經濟的指導思想要從政策支持轉向制度保障。不僅要完善政治制度的保障，還要從民營資本主體的組織構成、民營資本的結構與分布、民營資本的運營等方面的獨立性出發，建立多方面對民營資本的獨立性加以保障的法理體系，有效地排除外部利益的侵擾和社會勢力的干預，保證民營資本的獨立性。既要發揮民營資本的活力，實現其在中國市場經濟中的調節作用，又要防止民營資本淪爲政府和國有資本的附庸，甚至滋生經濟黑幕和腐敗。（二）完善資本市場，保障民營資本的獨立運作，支持民營資本形成獨立的市場主體民間協會、民間商會、行業協會等民間中介組織，能够有效地傳遞政策，合理地反饋民間信息，充分維護民營資本的獨立性。民營資本與社會中介機構的結合，在避免權利與地方利益的介入方面起到了重要的作用，能够獨立地組織形成資本主體，减少依賴性，充分調動民營資本的主動性、積極性。“在統籌考慮資本市場合理布局和功能定位的基礎上，逐步建立滿足不同類型企業融資需求的多層次資本市場體系”，使民營資本的主體構成能够通過健全的資本市場和科學的資本運作行爲得以形成，充分保證其獨立性。中小企業板的設立，是政策上的突破。無疑，中小企業板爲民間資本在資本市場中尋找自己的位置提供了空前的機遇，也開創了民間資本直接融資的資本市場空間，必然會促進民間資本在主體構成上的獨立性，從而拉開了我國提高民間資本獨立發展的序幕。在中央資本市場政策的這種推動下，爲民營資本保持論民營資本的獨立性66獨立性地發展壯大，有效避免排除外部的不合理干預提供了保障。這僅僅是促進民營資本獨立發展的開端，隨著更多政策的出臺，民營資本在發展中會進一步保持和體現出獨立性。（三）爲民營資本建立、規劃市場空間和經濟領域，支持民營資本形成獨立的資本結構和分布行業管制是影響民營資本的結構和分布缺乏獨立性的主要原因。民營經濟逐步進入新的經濟領域，參與國有資産重組和跨地區的聯合重組，將是保證民營資本獨立形成資本結構和分布的重要途徑。對民營資本實行國民待遇，放開市場，要將民營經濟的發展放在整個國民經濟的發展中進行衡量和評價，民營經濟在整個國民經濟中不僅起到輔助、補充和潤滑劑的作用，還會成爲國民經濟發展中的一個新動力。要開闢民營經濟産業新方向，鼓勵和推動民企做强、做大，建立現代企業制度，完善運行管理機制，加快走向國際市場。要解决民營企業的顧慮和束縛，鼓勵民營企業在資本結構分布上保持獨立性，充分發揮活力，積極參與市