第三章资产负债表分析

CompanyLOGO财务报表分析广西大学行健文理学院广西大学行健文理学院CompanyLogo2第3章资产负债表分析3.3资产项目分析3.2资产负债表比较分析3.1资产负债表分析概述重点：资产负债表比较分析（水平分析、垂直分析）难点：资产负债表项目分析3.4负债及所有者权益项目分析广西大学行健文理学院CompanyLogo33.1资产负债表分析概述内涵：资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表。通过资产负债表可以使报表使用者全面了解企业资产、负债及所有者权益状况。意义（1）揭示资产负债表中相关资产、负债及权益项目的内涵（2）了解企业财务状况的变动情况和变动原因（3）评价企业会计对企业经营状况的反映程度（4）修正资产负债表的数据步骤：（1）了解企业的经济环境和业务特征（2）确认企业关键会计政策并分析会计政策弹性（3）进行资产负债表的全面分析（4）进行资产负债表项目分析广西大学行健文理学院CompanyLogo43.2资产负债表比较分析3.2.1资产负债表水平分析3.2.2资产负债表垂直分析3.2.3资产负债表趋势分析广西大学行健文理学院CompanyLogo53.2.1资产负债表水平分析资产负债表水平分析是将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行水平分析。其目的之一就是从总体上概括了解资产、权益额的变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因。广西大学行健文理学院CompanyLogo6一、资产负债表水平分析表的编制要点：将资产负债表的实际数与选定的标准（基期）进行比较。内容：1、某项目的变动额=该项目报告期数-该项目基期数2、某项目的变动率=该项目变动额/该项目基期数3、项目变动对总资产或权益总额的影响程度某项目变动对总资产（权益总额)的影响=某项目的变动额/基期总资产（权益总额)广西大学行健文理学院CompanyLogo7案例(资产变动)广西大学行健文理学院CompanyLogo8评价根据分析表，总资产期末比期初增加49400，增加幅度5.03%。其中，流动资产增加10100，增加幅度4.62%，对总资产的影响程度是1.03%；非流动资产增加39300，增加幅度5.14%，对总资产的影响程度是4%。说明非流动资产是总资产变动的主要方面。在流动资产中，货币资产、应收账款、存货的变动对资产的影响较明显，应作为主要项目分析。在非流动资产中，固定资产的变动对资产的影响较明显，应作为主要项目分析。广西大学行健文理学院CompanyLogo9案例（权益变动）广西大学行健文理学院CompanyLogo10评价根据分析表，总权益期末比期初增加49400，增加幅度5.03%。其中，负债增加23843，增加幅度8.44%，对总资产的影响程度是2.43%；股东权益增加25557，增加幅度3.65%，对总资产的影响程度是2.6%。说明两者是权益变动的主要方面。在负债中，流动负债增加20243，增加幅度32.09%，对总权益的影响程度是2.06%；非流动负债增加3600，增加幅度1.64%，对总权益的影响程度是0.37%，说明流动负债是负债变动的主要方面。其中，短期借款、长期借款对权益的影响较明显，应作为主要项目分析。在股东权益中，未分配利润对权益的影响最明显，是股东权益变动的主要方面，应作为主要项目分析。广西大学行健文理学院CompanyLogo113.2.2资产负债表垂直分析涵义：通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。资产结构（1）经营资产与非经营资产的比例关系（2）固定资产与流动资产的比例关系（3）流动资产的内部结构负债结构（1）负债期限结构（2）负债成本结构（3）负债方式结构资本结构所有者权益比重负债比重广西大学行健文理学院CompanyLogo12案例1广西大学行健文理学院CompanyLogo13评价资产结构（1）根据分析表，期末流动资产占总资产22.14%，非流动资产占总资产77.86%，即资产构成中以非流动资产为主，说明该企业的资产弹性较差，不利于灵活调度资金，风险较大。（2）期末流动资产的比重下降0.09%，非流动资产的比重上升0.09%。结合各项目的比重变动情况，除存货和投资的比重变动较明显外，其他项目比重变动不大，说明该企业的资产结构较稳定。广西大学行健文理学院CompanyLogo14案例2广西大学行健文理学院CompanyLogo15评价资本结构（1）根据分析表，期末负债比重为29.68%，股东权益比重为70.32%，即资本构成中以股东权益为主，说明该企业财务风险较小。其中负债构成中，流动负债的比重低于非流动负债的比重，说明负债以非流动负债为主，资金成本较高，但相对财务风险较低。其中，股东权益构成中，股本占的比重最大。（2）期末负债的比重上升0.93%，股东权益的比重下降0.93%。各项目比重变动不大，说明该企业的资本结构较稳定。广西大学行健文理学院CompanyLogo163.2.3资产负债表趋势分析内涵：将连续数期资产负债表中各项目选用某一年为基期进行比较，分析评价企业资产和权益对于基期变动的程度。广西大学行健文理学院CompanyLogo173.3资产项目分析3.3.1流动资产项目分析3.3.2非流动资产项目分析广西大学行健文理学院CompanyLogo183.3.1流动资产项目分析流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现、出售或耗用的资产。在资产负债表中，流动资产项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产等。1.货币资金分析（1）货币资金的规模分析影响因素：企业资产规模、业务收支规模；行业特点；企业筹资能力；企业对货币资金的运用能力；货币资金的用途是否被限定；人为操纵的影响。（2）货币资金变动原因分析可能原因：销售规模的变动；信用政策的变动；为大笔现金支出做准备；筹集资金尚未使用。广西大学行健文理学院CompanyLogo193.3.1流动资产项目分析2.交易性金融资产分析交易性金融资产项目，反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产，其变现能力很强。对交易性金融资产分析应关注以下要点：（1）交易性金融资产的风险性分析（2）交易性金融资产项目调节货币资金分析（3）交易性金融资产持有的目的性分析广西大学行健文理学院CompanyLogo203.3.1流动资产项目分析3、应收账款分析应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。尽管企业都倾向于现金销售，但应收账款几乎是无法避免的。对应收账款的分析应关注以下要点：（1）应收账款规模合理性分析（2）应收账款规模变动原因分析（3）应收账款账龄分析（4）应收账款的债务人分析（5）坏账准备计提的合理性分析广西大学行健文理学院CompanyLogo213.3.1流动资产项目分析4、其他应收款分析其他应收款是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。对其他应收款的分析应关注以下要点：（1）利润调节分析（2）关联方占用分析（3）抽逃税金或其他违规行为分析广西大学行健文理学院CompanyLogo223.3.1流动资产项目分析5、存货分析对存货的分析应关注以下要点：（1）存货真实性分析（2）存货的结构分析企业在正常的经营条件下，在产品存货应保持一个稳定的比例。分析时应特别注意对变动较大的项目进行重点分析。任何存货比重的剧烈变动，都表明企业生产经营过程中有异常情况发生。（3）存货的计价（4）存货跌价准备分析广西大学行健文理学院CompanyLogo233.3.2非流动资产项目分析1.可供出售金融资产分析应关注其会计处理的正确性，以及其变动规模的大小及合理性。2.长期股权投资分析长期股权投资持有目的分析长期股权投资年度内重大变化分析长期股权投资收益确认方法分析长期股权投资减值准备分析3、投资性房地产分析定义：为赚取租金或资本增值，或两者兼而持有的房地产。广西大学行健文理学院CompanyLogo243.3.2非流动资产项目分析4.固定资产分析固定资产的规模分析：对其总额进行数量判断，即将固定资产与资产总额进行比较。固定资产的结构分析：既可以在不增加固定资金占用量的同时提高企业生产能力，又可以使固定资产得到充分利用。固定资产折旧的计提分析：（1）分析企业固定资产折旧方法的合理性；（2）观察企业的固定资产折旧方法是否前后一致；（3）分析企业对固定资产净残值及使用年限的估计是否符合国家有关规定，是否符合企业的实际情况固定资产减值分析广西大学行健文理学院CompanyLogo253.3.2非流动资产项目分析5.无形资产分析无形资产的规模分析：将无形资产与资产总额比较无形资产的确认分析无形资产的类别比重分析表外无形资产分析无形资产减值准备分析广西大学行健文理学院CompanyLogo263.4负债及所有者权益项目分析3.4.1负债项目分析3.4.2所有者权益项目分析广西大学行健文理学院CompanyLogo273.4.1负债项目分析1、短期借款分析（1）与流动资产的规模相适应（2）流动资产规模的变动2、应付账款分析（1）与流动资产的规模相适应（2）流动资产规模的变动3、其他应付款分析（1）内容分析：其他应付款常会隐瞒收入，应将其他应付款明细科目与应收账款明细科目互相核对。如果发现其他应付款中的债权人实际上是购买公司产品的购货方，则应进一步审查公司是否有隐瞒收入的行为。（2）关联方分析：一个特殊例子是蓝田股份，与其他上市公司的控股股东占用上市公司资金，导致上市公司其他应收款数额巨大相反，蓝田股份倒是占用了中国蓝田总公司等关联方巨额资金。对此，分析者应注意是否存在不合理的拆借。广西大学行健文理学院CompanyLogo283.4.1负债项目分析4、预收账款分析（1）预收账款的内容（2）预收账款是一种“良性”债务（3）实物清偿5、长期借款分析（1）与固定资产、无形资产的规模相适应（2）与企业当期收益相适应（3）长期借款利息费用的处理6、预计负债分析（1）有的公司故意向投资者隐瞒或有事项的存在（2）有的公司将或有事项的披露分散在财务报告的几个部分中广西大学行健文理学院CompanyLogo293.4.2股东权益项目分析关注要点：一是总量判断，关注其净资产有多少，因为净资产表明企业生产经营的最终结果二是结构判断，期初期末内、外部权益值比重分析比较。股本和资本公积来源于企业外部的资本投入，盈余公积和未分配利润来源于企业内部的资本增值，也称留存收益。广西大学行健文理学院CompanyLogo303.4.2股东权益项目分析1、股本实收资本的总额股本与企业的注册资本配比股东权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性2、资本公积资本公积项目与股本（或股东权益总额）配比资本公积的用途资本公积转增资本的来源3、盈余公积总量判断结构判断用途合理性判断广西大学行健文理学院CompanyLogo313.4.2股东权益项目分析4、未分配利润未分配利润是一个变量，可能是正数（未分配的利润），也可能是负数（未弥补的亏损），可将该项目的期末数与期初数配比，以观察其变动曲线和发展趋势。对资产负债表上未分配利润项目的时间界定，应平分为（1-11月份）与年终利润分配后（12月份）两部分来解读。现金股利分析广西大学行健文理学院CompanyLogo32本章小结重点资产负债表比较分析（水平分析、垂直分析）第3章资产负债表分析难点资产负债表项目分析CompanyLOGO广西大学行健文理学院