搜索
第三章资产负债表及其附表的质量分析第一节、资产负债表质量分析的内涵第二节、资产项目的质量分析第三节、负债项目的质量分析第四节、所有者权益项目的质量分析第五节、资产负债表综合分析第三节、负债项目的质量分析一、负债的定义负债，是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债代表了债权人权益，它与所有者权益均对企业的资产有要求权。负债总额与资产的总额配比，形成一个重要的财务比率，用以揭示企业的财务风险状况。即：资产负债率=—————负债总额资产总额特点：1、负债是基于过去的交易或事项而产生的。正在筹划的未来交易或事项，如：企业的业务计划，不会产生负债。2、负债是企业承担的现时义务。由于具有约束力的合同或法定要求，义务在法律上可能是强制执行的。但“现时义务”不等同于“未来承诺”。3、现时义务的履行通常关系到企业放弃含有经济利益的资产，以满足对方的要求。4、负债通常是在未来某一时日通过交付资产（包括现金和其他资产）或提供劳务来清偿。有时，企业也可以承诺新的负债或转化为所有者权益来了结一项现有负债。企业的偿债能力是以资产的变现能力来衡量的。资产的变现能力流动资产非流动资产负债偿还的紧迫性流动负债非流动负债二、负债项目的分析程序1、结合企业的资产规模,判断企业负债率的高低这一分析应结合企业的行业特点、生命周期的进行。2、分析负债的结构即流动负债和非流动负债分别在负债总额中的比重，并结合企业资产结构的分析，重点考察企业的短期偿债能力。3、对负债的各个项目逐项进行考察这一分析应结合各项目的偿还特征判断负债的合理性和偿还性。三、流动负债项目的质量分析流动负债是指企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债一般要以流动资产或新的流动负债进行偿付。特点：（1）筹资成本低。流动负债的利率比较低，有些应付款项甚至无需支付利息，因此筹资成本低。（2）期限短。一年以下。（3）金额小。（4）到期必须偿还。发生频率最高，若不按时偿还，将影响企业信用，今后再借将发生困难。（5）流动负债一般只适用于企业流转经营中的短期的、临时性的资金需要，不适合固定资产等非流动资产。（变现能力差，无法偿还）1、对流动负债总额进行数量判断。即将流动负债与负债总额及资产总额进行比较。而这种分析应当结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生命周期来开展。一般而言，流动负债主要用于企业的日常生产经营，满足企业简单再生产的需要。非流动负债主要用于企业生产经营的投资建设，满足企业企业扩大再生产的需要。流动负债占非流动负债的比，成长型企业较低，成熟型企业较高。2、对流动负债各项目进行质量检验即对流动负债各个项目的具体分析。负债新增科目交易性金融负债预计负债递延所得税负债应付工资、应付福利费应付职工薪酬应交税金、其他应交款应交税费应付利息负债取消科目：预提费用案例：在2003年年报中，ST天一（000908）采用银行存款不入账、少计短期借款从而少计财务费用，虚构委托资产业务从而虚构投资收益，共计1993.54万元。除此之外，2003年，ST天一还隐瞒22532万元的应付票据和32080万元的银行承兑汇票，2004年继续隐瞒这个真相，只是金额稍有变动，都为22700万元。2004年半年报中，ST天一利用同样的手法虚构利润共计1575.89万元，硬生生将公司“扭亏为盈”了。（一）短期借款短期借款，是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以下的各种借款。企业借入短期借款的目的，一般是为了维持正常的生产经营活动，我国企业这一项目在流动负债总额中的所占份额较大。具有一定数量的短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得了金融机构的有力支持。如银行关注企业的资产负债率1、对短期借款的数量规模分析第一，与流动资产规模相适应。从财务角度观察，短期借款筹资快捷，弹性较大。任何一个企业，在生产经营中都会发生或多或少地短期借款。短期借款的偿还主要依靠流动资产，因此，短期借款必须与当期流动资产，尤其是存货项目相适应，一般而言，短期借款应当以小于流动资产的数额为上限。第二，与企业当期收益相适应。经营卓越有效的企业并不在乎短期借款数额绝对数的高低，而应注重其产出是否大于投入，即运营效率是否高于借款利率。对此，可利用财务杠杆进行分析。2、对短期借款的质量判断第一，关注短期借款利率主要分析短期借款利率与公司整体资产利润率的关系，看通过短期借款是否获得正的财务杠杆效应。第二，关注企业未来的偿还能力由于短期借款期限较短，企业经营者在举借时，应当充分测算借款到期时企业的现金流量，保证借款到期时企业有足够的资金偿还本息。以免给企业的财务形象带来负面影响。（二）应付票据应付票据，是指企业因购买材料、商品等而开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。应付票据是由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。我国票据法规定，商业汇票的偿付期限最长不得超过六个月，则此项负债在付款时间上具有法律约束力，是企业一种到期必须偿付的“刚性”债务。商业承兑汇票票样：若商业承兑汇票到期，企业的银行存款账户余额不足以支付票款，银行除退票外，还要比照签发空头支票的规定，按票面金额的1%处以罚金；若银行承兑汇票到期，企业未能足额交存票款，银行将支付票款，对企业执行扣款，并按未扣回金额每天加收0.5‰的罚息。因此，企业在进行财务报表分析时应当认真分析企业的应付票据，了解应付票据的到期情况，预测企业未来现金流量，评价应付票据的偿还能力。（三）应付账款应付账款，是指企业因赊购材料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。应付账款是企业在采购业务中较普遍的一项流动负债，它亦是一种商业信用行为，与应付票据相比，其是以企业的商业信用作保证的。1、应付账款的质量界定。判断企业应付账款的质量应与存货相联系。企业应付账款的产生主要是因为赊购生产经营所需的原材料，所以，应付账款一般不应高于存货。同时，还应当结合行业、企业生产经营规模、企业经营生命周期以及企业的信用政策来分析。重点关注异常的波动，比如：企业的销售和购货状况没有发生很大变化，企业的供货商也没有放宽赊销的信用政策，则企业应付账款数额的不正常增加，平均付款期的不正常延长就是企业支付能力恶化、资产质量恶化、利润质量恶化的表现。2、应付账款的运营。应付账款形成于商品交易或与企业主营业务有关的劳务交易，企业的其他交易所产生的欠款不得采用应付账款的形式。表面上看，企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有“借鸡生蛋”之利，但隐含的代价是加大筹资成本，降低企业信誉。因此应谨慎处理应付账款的运营。3、应付账款的计价在赊销方式下，卖方企业为鼓励买方企业早日归还账款，往往规定一个折扣期限，买方企业若在折扣期限内付款，即可取得现金折扣。&企业购货时按货物总价登记应付账款，如在折扣期内付款，取得购货折扣，计入财务费用的贷方企业购货时按货物净价登记应付账款，如超过折扣期付款，多支付的款项，计入财务费用的借方总价法净价法（四）预收账款预收账款，是指企业按照销货合同规定，在交付商品前向购货单位预收部分或全部货款的一种信用方式。1、预收账款的数量分析。主要考虑企业经营的生命周期。成熟期的企业预收账款数额会比较大。还要注意：某些企业往往利用预收账款项目调整企业的当期损益，逃避税收；比如在完成销售且收到货款后，为逃避税款，不做收入处理，而是策略性的挂“预收账款”上。2、预收账款是一种“良性”债务对企业来说，预收账款越多越好。首先，其表明企业的产品结构和产品销路较好，产品供不应求，也意味着该企业具有较好的未来盈利能力和偿债能力。其次，预收账款相应的也是企业的一项短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用。3、以实物清偿。预收账款是一种特殊的债务，其在偿付时不是以现金支付，而要以实物（存货）支付。因此，预收账款的偿还一般不会影响企业的现金流。4、预收账款与营业收入预收账款一般是按收入的一定比例预交的，因此通过对预收账款变化情况的分析，可以预测企业未来营业收入的情况。（五）应付职工薪酬应付职工薪酬是指企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗、养老、失业、工伤、生育的等社会保险，住房公积金，职工教育经费，工会经费、非货币性福利等因职工提供服务而产生的义务。应付职工薪酬包括职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性福利。思考：企业每月份做几笔有关“应付职工薪酬”的账务处理？分别是什么？第一、分析应付职工薪酬时，应注意企业是否存在通过该项目来调节利润的行为，即要清楚应付职工薪酬是否为企业真正的负债，警惕企业利用不合理的预提方式提前确认费用和负债，从而达到隐瞒利润、少缴税款的目的。第二、如果企业应付职工薪酬余额过大，尤其是期末数比期初数增大过多，则可能意味着企业存在拖欠职工工资的行为，这有可能是企业资金紧张、经营陷入困境的表现。（六）应付股利（利润）应付股利，是指企业经董事会或股东代表大会确定分配的期末应付未付给投资者的投资利润。企业在年末进行利润分配与企业实际支付给投资者之间具有一定的时间间隔，于是形成了企业的一项流动负债。股份有限公司可以采用的股利分配形式有现金股利和股票股利。而股票股利实际上是股东权益结构调整的重大决策，不涉及现实负债问题，因此，资产负债表上的应付股利指的是企业应付未付的现金股利。还要关注：1、企业的股利分配政策，结合企业的利润，加以分析应付股利的数额是否合理。2、应付股利是一项流动负债，因此偿还期限很短，而且支付股利需要大量的现金，企业应在股利支付日前做好支付准备，分析该项目时，可把本项目与货币资金余额进行对比，衡量公司的股利支付能力。（七）应交税费应交税费，是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。包括：增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税及教育费附加、土地使用税、车船税、房产税、企业所得税等。应交税费是企业影响国家和社会承担的义务，具有较强的约束力。1、应交税金与利润表中的营业收入配比。因为企业在一定时期内取得的营业收入、实现的利润，要按国家规定交纳各种税金。同时，与利润表中的“营业税金及附加”对比，因为多数税种都要经过此项目核算。2、由于应交税费涉及的税种和收费项目较多，在分析此项目时，应当首先了解欠税的内容，有针对性的分析企业的欠税原因。如该项目金额为负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金。（八）其他应付款其他应付款，是指除上述项目外，企业应付、暂收其他单位或个人的款项，如：应付租入固定资产或包装物的租金、存入保证金等。其他应付款既为“其他”，则在资产负债表中该项目的数额与主营业务的债务相比不应过大，且时间也不易过长，否则，其他应付款项目中就可能隐含企业之间的非法资金拆借、转移营业收入等违规挂账行为。四、非流动负债项目的质量分析非流动负债，是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债。长期负债作为企业一项义务，结算期较长，因而成为企业筹集（融通）资金的一种重要方式。长期负债除具有负债的共同特征外，与流动负债相比，还具有债务金额大，偿还期限长，可以分期偿还等特点。从整体上看非流动负债：企业拓展规模，有构建大型设备、厂房等需求生产经营用资金内部资本积累筹集长期资金无法满足资金需求举借长期负债的优点：1、不影响企业原有的资本结构，有利于保持原有投资者控制企业的权力；2、利息支出扣除资本化的部分可以从利润总额中扣减，有一定的避税作用。举借长期负债的缺点：利息是企业必须定期支付的固定费用，如果企业经营不善，市场情况恶化，这笔固定的利息费用会成为企业的财务负担。筹集长期资金投资者投入新资本举借长期负债因此，企业应进行合理的财务决策，适度举债。1、保证举债经营的投资报酬率大于长期负债的利率；2、举债的程度应与企业的资本结构及偿债能力相适应。程序：1、首先应对非流动负债的总额进行数量判断，即将非流动负债与负债总额进行比较。非流动负债主要用于企业生产经营的投资建设，满足企业扩大再生产的需要，则该比