股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾

东海证券股份有限公司关于成都卫士通信息产业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告独立财务顾问：东海证券股份有限公司二〇一四年一月1声明与承诺东海证券股份有限公司（以下简称“东海证券”或“独立财务顾问”）受成都卫士通信息产业股份有限公司（以下简称“卫士通”或“公司”）委托，担任本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，就该事项出具独立意见并制作本独立财务顾问报告。本独立财务顾问报告系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》和深圳证券交易所颁布的中小企业板信息披露业务备忘录等法律法规的要求，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，遵循客观、公正原则，通过认真履行尽职调查义务和对卫士通相关申报和披露文件审慎核查后出具，旨在就本次交易行为作出独立、客观和公正的评价，以供中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所、卫士通全体股东等有关各方参考。作为本次交易的独立财务顾问，对此提出的意见是在假设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款全面履行其所有义务并承担其全部责任的基础上提出的，本独立财务顾问特作如下声明：1、本独立财务顾问与本次交易各方无任何关联关系。本独立财务顾问本着客观、公正的原则为本次交易出具独立财务顾问报告。2、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由相关各方向本独立财务顾问提供，相关各方对所提供资料的真实性、准确性、完整性负责，相关各方保证不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、完整性承担个别和连带责任。本独立财务顾问出具的意见是在假设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款和承诺全面履行其所有义务的基础上提出的，若上述假设不成立，本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。3、截至本独立财务顾问报告出具日，东海证券就卫士通本次重大资产重组2事宜进行了审慎核查。本独立财务顾问报告仅对已核实的事项提供核查意见。4、东海证券同意将本独立财务顾问报告作为卫士通本次重大资产重组的法定文件，报送相关监管机构，随重组报告书上报中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所并上网公告。5、对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要法律、审计、评估等专业知识来识别的事实，本独立财务顾问主要依据有关政府部门、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件做出判断。6、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或者说明。7、本独立财务顾问报告不构成对卫士通的任何投资建议，对投资者根据本报告所做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读成都卫士通股份有限公司董事会发布的《成都卫士通信息产业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》和与本次交易有关的其他公告文件全文。本独立财务顾问在充分尽职调查和内核的基础上，对卫士通本次重大资产重组的事项出具的独立财务顾问意见做出以下承诺：1、本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与卫士通和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。2、本独立财务顾问已对卫士通和交易对方披露的文件进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求。3、有充分理由确信卫士通出具的交易报告书（草案）符合法律、法规、证监会及交易所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。4、本独立财务顾问有关本次交易的独立财务顾问报告已经提交东海证券内核机构审查，内核机构经审查后同意出具本独立财务顾问报告。35、在与卫士通接触后至担任独立财务顾问期间，已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题。4目录目录................................................................................................................................................4释义................................................................................................................................................5第一节本次交易概述....................................................................................................................8一、本次交易方案概要...........................................................................................................8二、相关协议签署...................................................................................................................8三、本次交易的具体方案.......................................................................................................9四、本次交易尚需履行的决策和审批程序.........................................................................12五、盈利预测及补偿安排.....................................................................................................12六、本次交易不会导致上市公司控制权变化.....................................................................13第二节独立财务顾问意见.........................................................................................................14一、假设前提.........................................................................................................................14二、本次交易合规性分析.....................................................................................................14三、本次交易定价合理性分析.............................................................................................21四、本次交易对上市公司影响的分析.................................................................................30五、本次交易后卫士通的同业竞争、关联交易分析.........................................................39六、本次交易资产交付安排的说明.....................................................................................44七、本次交易的必要性及对上市公司及对非关联股东利益的影响.................................44八、本次交易已按照《重组办法》第三十四条规定签署补偿协议.................................45九、拟购买资产的股东及其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对拟购买资产非经营性资金占用问题.............................................................................................................45十、本次交易相关各方及相关人员在公司股票停牌前6个月内至本独立财务顾问报告签署日买卖上市公司股票的情况.........................................................................................45第三节独立财务顾问内部审核意见.........................................................................................49一、内核程序.........................................................................................................................49二、内核意见.........................................................................................................................50三、独立财务顾问意见.........................................................................................................505释义在本独立财务顾问报告中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：简称释义公司/卫士通/上市公司指成都卫士通信息产业股份有限公司三十所指中国电子科技集团公司第三十研究所中国电科指中国电子科技集团公司国信安指成都国信安信息产业基地有限公司，前身系成都信息安全产业基地有限公司蜀祥创投指四川蜀祥创业投资有限公司，其前身系四川发展投资有限公司、四川蜀祥投资有限公司交易对方指三十所、国信安、蜀祥创投三零盛安指成都三零盛安信息系统有限公司三零瑞通指成都三零瑞通移动通信有限公司三零嘉微指成都三零嘉微电子有限公司标的公司指三零盛安、三零瑞通、三零嘉微标的股权三零盛安93.98%股权、三零瑞通94.41%股权、三零嘉微85.74%股权三十所北京房产指中国电子科技集团公司第三十研究所本次拟转让的房屋建筑物，房屋所有权证号：X京房权证丰字第365486号标的资产/交易标的指标的股权及三十所北京房产本次交易指卫士通拟向特定对象三十所、国信安、蜀祥创投以非公开发行股份的方式，购买其持有的三零盛安93.98%股权、三零瑞通94.41%股权、三零嘉微85.74%股权、三十所北京房产；同时，拟向三十所定向发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过本次交易总额的25%的行为本次重组/本次重大资产重组/本次发行股份购买资产指