资略资本报告

1Content目录不良资产资讯P02信用合作社不良资产处置进入公众视野P04AMC收获首张银行牌照P05“不良资产”1元挂牌广汽集团转让粤隆客车投行风云P06特别股东大会落幕国美未来充满不确定性P08央企整合9月提速诱发地方国资“注入潮P11联手地方国资委华融试水PE资略动态P13资略所培训实习生不良资产实务P14有限责任公司单纯未清算被注销股东不当然成为被执行人P16债务企业被注销、吊销后的诉讼问题资略资本报告CapitalReport2010年09月刊总第3期主办：资略律师事务所编辑委员会主编：李刚副主编：黄海霞成员：张秋敏曾军周李凤华董浩陈今月地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心B-806室电话：[phone]传真：[phone]编辑邮箱：声明本刊为内部交流材料，仅供参考，所载观点不代表任何投资建议或承诺。本材料并非本律所推介材料，不构成任何法律文件。2不良资产资讯河北银行受托清收12.65亿元不良资产包信用合作社不良资产处置进入公众视野在国有商业银行、城市商业银行的不良资产处置渐趋成熟时，信用合作社的不良资产处置也已浮现并进入公众的视野。近日，天津金融资产交易所网站发布了一则《河北银行受托清收12.65亿元不良资产包营销公告》，显示河北银行于2008年9月起受河北国信资产运营有限公司（下称“河北国信资产”）委托，负责清收一笔12.65亿元的不良资产包。据公告称“上述大部分不良资产，主要形成于信用社时期和石家庄城市合作银行建行初期，借款人和担保人多为石家庄市属企业或周边郊县企业”，而石家庄城市合作银行正是河北银行的前身。天津金融资产交易所网站称，该12.65亿元不良资产包出售方式为整体转让，受让方需拥有金融机构牌照，最快将在本月底之前进行挂牌。公告显示，不良资产包主要分布在石家庄周边区域，以制造业为主，也包括一些进出口贸易公司和服务企业。按照金融机构贷款十级分类统计，其中：可疑1共计29户，占比1.87%；可疑2共计89户，占比5.7%；可疑3共计9户，占比0.58%；可疑4共计31户，占比2%；损失共计1383户，占比88%。而河北国信资产之所以委托河北银行代为清收，主要因该不良资产包曾是河北银行的历史不良贷款，为2006年转让给河北国信资产20亿不良贷款的一部分。河北银行的历史旧账公开资料显示，1998年6月，石家庄城市合作银行更名为石家庄市商业银行股份有限公司，2009年11月再次更名为河北银行股份有限公司。2009年12月21日，联合资信评估公司针对河北银行2009年次级债信用评级出具的《信用等级通知书》提及，2006年，河北银行以发放专项贷款的形式，一次性向国信投资等额置换了20亿元的不良贷款。而河北国信资产正是河北国信投资公司的下属企业，也是石家庄市运营国有资产的重要平台之一。按照相关协议，该笔专项贷款期限19年，主要以两个渠道偿还本息：一是市财政安排的还贷资金，共计19.45亿元（其中包括河北银行上缴的税收返还部分，合计15.18亿元）；二是国信投资对不良贷款的清收，合计4.35亿元（2009年底以前完成）。截至2008年末，该专项贷款余额为17.68亿元。河北银行的工作人员向媒体证实，出售的不良资产包本金正是国信投资从河北银行处置换出的20亿元不良资产包的一部分，“这些债权是以前从银行剥离过去的。”他同时告诉记者，除去此次出售的12.65亿元，20亿元中的剩余不良贷款已经处理完毕。3核销7亿不良资产根据联合资信评估公司2010年5月发布的对河北银行的跟踪信用评级分析报告，截至2009年底，国信投资所置换出的20亿元贷款余额仍有16.20亿元尚未处置，其中2009年该笔专项贷款通过清收偿还了1.28亿元，通过财政偿还4000万元。2009年末仍有16.20亿元尚未处置的不良贷款，而此次出售的资产包仅12.65亿元，二者之间的差额为3.55亿元，这些不良贷款是如何在今年上半年被处置的，则不得而知。该分析报告还显示，河北银行在一次性置换了20亿元的不良贷款后，仍存在约18亿元的不良资产，其中不良贷款约10亿元。截至2009年底，这部分不良贷款余额为2.68亿元。处置不良资产的主要方式是通过法律诉讼进行清收和逐年核销。据接近河北银行的人士称，利润核销是主要手段：“2006－2009年，河北银行通过利润核销不良贷款近7个亿，其中以2006年和2009年的力度较大。”又讯：中国银行业不良贷款问题会逐步显现全球三大评级机构之一的惠誉发布研究报告近日指出，2009年的信贷激增对中国商业银行的资产负债表产生全面压力，表内表外的信用风险敞口明显扩大。10年中资银行面对满足审慎监管的要求，快速扩张非正式资产证券化(即将贷款打包成理财/信托产品)规模，带来隐藏的信贷和流动性风险。由于分母效应，信贷的高速增长将在短期内继续推动不良贷款比率的下降。今年上半年末，中国境内商业银行不良贷款率为1.30%，比年初下降0.28个百分点;不良贷款余额4549.1亿元人民币，比年初减少425.2亿元，同期商业银行拨备覆盖率达186.0%。但由于大多数企业贷款具有到期一次性还本的特征，通常只有到贷款到期时企业无法还款的事实才会出现，同时普遍存在的展期或借新还旧，使得贷款损失确认的时间大幅延后。为此中国银监会在7月初叫停银信合作产品，随后8月要求银行将银信理财资产在今明两年内全部转入表内，还要按150%的拨备覆盖率计提拨备。但最终不良贷款还是将在比预期更长的时间内逐步体现在银行的财务数据中。中金：银行新一轮再融资行为无可避免另外中金称，有媒体报道称中国监管机构正在酝酿基于《巴塞尔协议III》框架下符合自己国情的新银行业监管规则，新规则拟将商业银行的资本充足率最高提至15%，由于目前中国商业银行的利润来源仍依赖于利差收入，此前银行股因大幅放贷冲动导致资本充足率不足，从而引发了多家银行的再融资行为，银行板块的股价因而调整明显，如果资本充足率真需提高至15%，新一轮的再融资行为无可避免，这对银行板块以及整体大盘都将造成巨大的冲击。◎编辑：资略律所4华融湘江银行在长沙创立AMC收获首张银行牌照9月21日，中国华融资产管理公司（下称“中国华融”）控股的华融湘江银行在湖南长沙召开创立大会，这也是资产管理公司目前拥有的第一张银行牌照。华融湘江银行由湖南湘潭、株洲、岳阳和衡阳4家城商行及邵阳市城市信用社（即“四行一社”）重组而来，中国华融持股比例为50.98%，原四行一社股东持有41.67%，其他出资人分别为湖南财讯控股公司、湖南出版投资控股集团公司、济南均土源投资公司。为收购处置四行一社遗留的约20.29亿元不良信贷资产，9月6日，中国华融还和另外三家股东公司共同成立华融汇通资产管理有限公司。9月底前，华融汇通资产管理公司将和各行社签订信贷资产买卖合同和债权转让协议，收购从各行社剥离的资产包，完成不良信贷资产的整体剥离工作。湖南省副省长韩永文透露，华融湘江银行将在10月12日进行正式的揭牌仪式。股权结构此次创立大会上，华融湘江银行的股东面纱首次被全部揭开。目前华融湘江银行注册资本为40.8亿元，股份总数为40.8亿股。原四行一社股东持有17亿股，占比41.67%，战略投资者中国华融持股20.8亿股，占比50.98%。此外，湖南财讯控股有限公司持股1.5亿股，占比3.68%，湖南出版投资控股集团有限公司0.8亿股，占比1.95%，济南均土源投资有限公司持有0.7亿股，占比1.72%。重组后，华融湘江银行的国有股、法人股、自然人股分别占9.04%、88.58%和2.38%。现金出资已经全部到位。创立大会全票通过董事会董事和监事会监事的议案，董事会共有15名董事，其中中国华融提名7名候选人，来自株洲、湘潭、衡阳、岳阳等地的股东分别各提名1名候选人，另有3名独立董事和4名监事。此前，坊间对于该行的行长、副行长人选有不同版本的传言，一说是由平安银行、招商银行[12.760.79%]的原高管担任，一说主要由华融方面选派的人员担任。华融方面证实，有平安银行的人进入高管层，而对后一种说法断然否认。资本充足率高达20%9月6日，中国华融就和另外三家股东公司共同成立华融汇通资产管理公司，收购四行一社20.29亿元的不良信贷资产，使华融湘江银行成为没有历史包袱的商业银行。预计不良资产剥离后，华融湘江银行资本充足率将达到20%以上，核心资本充足率达到10%以上，拨备覆盖率超过150%。相比本地的长沙市商业银行，华融湘江银行还有一个优势是，拥有中国华融5遍布全国32个省的办事处，以及证券、租赁、信托等综合金融业务的平台。华融董事长赖小民称这些都将为华融湘江银行所用。“华融湘江银行要充分地利用好这些平台，打好发展组合拳，发展和培育一批忠诚的优质客户，充分发挥中国华融遍布全国的网络和各项金融服务平台的协同效应优势，形成各业务板块相互支持、相互促进、共同发展的局面。”赖小民说。立足湖南是华融湘江银行的另外一个策略。赖小民曾表示，新银行要在“小、精、专、新、特”上做文章，着力构建新银行、新机制、新激励、新利润、新发展的工作机制，走一条“市场化、多元化、区域化、资本化、国际化”的中小银行发展新路子。此次创立大会上，赖小民再次重申“立足湖南、依靠湖南、服务湖南、支持湖南”的原则，未来中国华融还将加大对银行的投入，举全公司之力支持其发展。据悉，华融湘江银行将按照总行、分行、支行的三级管理模式设立组织机构，原四行一社的网点、业务、人员全部进入新银行，四行一社的业务系统、计算机系统、管理系统等均已经完成了整合。计划年内设置长沙分行，未来立足湖南，辐射全国。华融湘江银行总行下设15个执行部门，包括公司业务管理部、中小企业业务管理部、风险管理部、计划财务部和总行营业部等，初步定编100人。通过之前的大规模招聘，工作人员基本配置到位，并且完成上岗前培训工作，办公协同系统已经上线。◎来源：21世纪经济报道“不良资产”1元挂牌广汽集团转让粤隆客车9月26日，广汽集团以1元的价格在广州产权交易所挂牌转让旗下子公司广州粤隆客车有限公司100％股权。据交易信息披露，粤隆客车确属“不良资产”：已于2008年停止经营，不再具备整车生产资质和条件。截至8月31日资产总额8049万元，净资产为负8695.88万元，主营业务收入为3.33万元，利润总额为负376.08万元。广汽集团要求受让方需承诺偿还广州广悦资产管理有限公司通过委托贷款方式代粤隆客车偿还的银行贷款1200万元，并解除广州广悦通过全额质押担保为公司贷款2245万元提供的担保。此外，由于粤隆客车尚欠银行贷款1.22亿元，受让方在受让股权前须征得该债权银行的同意。同时，受让方需同意转让方所属汽车工程研究院继续租赁使用标的公司有关资产三年，租赁价格按不高于现有租赁价格执行。对于受让方资格条件，广汽集团要求受让方注册资本不低于人民币1500万元，主营业务为资产管理、处置和经营，且从事该主营业务时间不少于8年；不接受联合体参与收购，受让方必须全部受让出让方持有的100％股权；缴纳保证金1000万元。◎来源：中国证券网6投行风云特别股东大会落幕370家未上市门店究竟何去何从国美未来充满不确定性9月28日，国美股东大会陈晓得以留任，370家未上市门店何去红从，国美会不会分拆？随着股东大会落幕，黄光裕私人拥有的370家未上市的国美门店成为焦点。根据此前黄光裕方面的说法，一旦股东大会上不能成功罢免陈晓，他们将在今年11月1日前收回这些门店的经营权，与陈晓领导的国美上市公司门店彻底分家。对此国美电器新闻发言人赵彤表示，“是大股东先发函威胁，如果投票结果对其不利将结束与上市公司的托管、物流服务等合作协议，上市公司才回函同意的，这就像是别人寄存在你家里的东西现在要拿走，你能反对别人拿走吗？”双方发出和谈信号9月28日晚间，国美电器董事局发布通告称，国美电器董事会希望与黄光裕方面商谈，妥善处理北京国美电器零售有限公司与济南万盛源经济咨询有限公司签订的管理协议，以保证公司现有的稳定性。此外，在中秋、国庆销售旺季前，国美电器非上市和上市部分进行了