营运资金管理模块

资金营运模块一、学习目标二、营运资金概述三、货币资金管理四、应收账款管理五、存货管理六、本部分习题参考答案返回一、学习目标•掌握最佳货币资金持有量的存货分析模式；•掌握信用条件优化的定量分析方法；•掌握存货资金定额测算的定额日数法；•掌握存货控制的经济批量模型、陆续到货模型、商业折扣模型；•理解流动资产的特点；•理解企业置存货币资金的原因与成本。返回一、学习目标返回•理解存货资金定额测算的因素分析法、比例分析法；•了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求；•了解最佳货币资金持有量的成本分析模式；•了解货币资金的日常管理；•了解应收账款的作用、成本及日常管理；•了解信用标准及收账政策；•了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控制法、分级归口控制、适时性管理。二、营运资金概述（一）营运资金的概念营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额是企业用以维持正常经营所需要的资金，即企业在生产经营中可用流动资产的净额。流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、短期投资、应收预付款项、存货等。流动负债是指必须在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付预收款项、应交税金等。返回（三）营运资金的特点（四）营运资金管理的基本要求1、流动性2、继起性3、并存性4、补偿性1、合理确定并控制流动资金的需要量2、合理确定流动资金的来源构成3、加快资金周转，提高资金效益返回三、货币资金管理（一）置存货币资金的原因与成本企业置存货币资金的原因是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是指企业生产经营活动中货币资金支付的需要。预防性需要是指企业为应付意外的、紧急的情况而需要置存货币资金。投机性需要是指企业为抓住瞬息即逝的市场机会，投机获利而置存货币资金。返回（二）置存货币资金的成本置存货币资金通常会发生四种成本，即持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。持有成本是指因置存货币资金而丧失的投资收益。转换成本是指有价证券与货币资金转换时的交易费用。短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造成的损失。管理成本是指企业因置存货币资金而发生的管理费用。（三）最佳货币资金持有量的确定最佳货币资金持有量就是指使有关成本之和最小的货币资金持有数额，它的确定主要有成本分析模式和存货分析模式两种方法。1、成本分析模式成本分析模式是通过分析企业置存货币资金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。min(机会成本+管理成本+短缺成本)2、存货分析模式存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳货币资金持有量的一种方法。最佳货币资金持有量时，相关总成本达最小值ibT2C*bTiTC2*存货分析模式假定（1）企业在某一段时期内需用的货币资金已事先筹措得到，并以短期有价证券的形式存放在证券公司内。（2）企业对货币资金的需求是均匀、稳定、可知的，可通过分批抛售有价证券取得。（2）企业对货币资金的需求是均匀、稳定、可知的，可通过分批抛售有价证券取得。（3）短期有价证券利率稳定、可知。（4）每次将有价证券变现的交易成本可知。（三）货币资金的日常管理1、货币资金收入的管理货币资金收入的管理重在缩短收款时间。2、货币资金支出的管理货币资金支出的管理重在推迟付款日期。3、闲置货币资金的利用返回四、应收账款管理（一）应收账款的作用及成本1、应收账款的作用增加销售减少存货2、应收账款的成本机会成本管理成本坏账成本返回（二）信用政策1、信用标准信用标准，也称5C标准，是指客户获得本企业商业信用所应具备的条件，如客户达不到信用标准，则本企业将不给信用优惠，或只给较低的信用优惠。2、信用条件信用期限是指企业允许客户从购货到付款之间的时间间隔。现金折扣是企业给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣的优惠政策，它包括折扣期限和现金折扣率两个要素。3、收账政策收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业应采取的策略。(三)应收账款的日常管理1、监督应收账款的收回企业对应收账款要落实专人做好备查记录，通过编制应收账款账龄分析表，实施对应收账款收回情况的监督。2、建立坏账准备金制度在市场经济条件下，坏账损失难以避免。为使各会计年度合理负担坏账损失，减少企业的风险，应当建立坏账准备金制度。返回五、存货管理（一）存货与存货成本存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。（二）存货资金定额的测算1、定额日数法定额日数法是根据存货每日平均资金占用额和定额日数来计算存货资金定额的一种方法。存货资金定额＝每日平均资金占用额×定额日数测算存货资金定额的方法定额日数法比例分析法因素分析法返回2、因素分析法因素分析法是根据基期有关存货资金实际合理占用额为基础，分析有关因素变动情况来测算存货资金定额的一种方法。存货资金定额＝（上年存货实际平均占用额－不合理占用额）×（1＋预测年度生产增长％）×（1＋预测年度价格增长％）×（1－预测年度存货周转速度增长％）3、比例分析法比例分析法是根据存货资金占用额的相关指标的变动情况，按比例推算存货资金定额的一种方法。存货资金定额＝计划年度某项指标的数额×上年该项指标正常存货率×（1－预测计划年度存货周转速度增长％）（三）存货控制的方法1、经济批量模型经济批量模型的最优解为：最优订货批量Q*=最小相关总成本TC*=2、陆续到货模型最优订货批量Q*＝最小相关总成本TC*=1C2PA1PAC2)mn(1C2PA1)mn(1PAC123、商业折扣模型4、存货ABC控制法5、分级归口控制6、适时性管理返回