财务基础数据估算与资金筹措

财务基础数据估算与资金筹措3.1财务基础数据估算3.2项目融资方式及其风险分析3.3项目资金来源与融资方案引言请看一建设项目的财务数据估算与资金筹措方案。对建设项目进行经济评价，首先要涉及如投资、成本等经济衡量因素，对财务估算和资金筹措的方案将影响项目的开发与进行，因此十分重要。3.1财务基础数据估算1、财务基础数据的含义与内容（1）含义财务基础数据估算是指按在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、收集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据估算表格的工作。（2）内容具体内容包括：1建设投资估算2建设期利息估算3流动资金估算4项目总投资使用计划与资金筹措估算5营业收入与税金的估算6总成本费用估算7贷款还本付息的估算2、财务基础数据估算的原则1以现行经济法律法规为依据的原则2有无对比的原则3真实性原则4准确性原则3、财务基础数据估算的程序1熟悉项目概况，制定财务基础数据估算工作计划2收集资料3进行财务基础数据估算主要是完成规定估算表格的编制，建设投资估算表，利息估算表等等财务基础数据估算表1建设投资估算表；2建设期利息估算表；3流动资金估算表；4项目总投资使用计划与资金筹措表；5营业收入、营业税金及附加和增值税估算表；6总成本费用估算表。总成本费用估算表的附表有：①外购原材料费估算表、②外购燃料和动力费估算表、③固定资产折旧费估算表、④无形资产和其他资产摊销估算表、⑤工资及福利费估算表。3.1.2建设项目投资估算投资估算要根据现有资料（建设规模、施工方案、项目进度等）用特定的方法，估算建设期需要的资金投入量，并制定融资方案。1、建设项目投资的构成（2）固定资产投资的构成建筑工程费工程费用设备购置费安装工程费建设单位管理费建设投资工程建设其他费用勘察设计费负荷联合试车费土地征用及迁移补偿费施工机构迁移费等预备费用（不可预见费）基本预备费涨价预备费建设期利息固定资产投资（1）建设投资估算——概算法或形成资产法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。两种方法编制的表格略有不同，估算方法一致。见表3.1与3.2P322、建设项目投资的估算方法（2）建设利息估算——利息估算表是指筹措债务资金时，在建设期内发生并按规定在投产后计入固定资产原值的利息，也叫资本化利息。见表3.3利息估算表ps：贷款当年利息按半年计算各年利息公式=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*有效年利率2、建设项目投资的估算方法（3）流动资金估算——分项详细估算法扩大指标估算法见表3.4流动资金估算表ps：分项详细估算法的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。2、建设项目投资的估算方法（4）项目总投资与分年投资计划1、项目总投资估算汇总表——建设投资、利息、流动资金估算的总汇见表3.5项目总投资估算汇总表ps：项目总投资估算汇总表是分年投资计划的依据，按照总投资和项目进度编制分年投资计划即可。2、建设项目投资的估算方法3.1.3项目计算期的估算1、项目计算期的含义项目计算期是指资金正式投入开始到项目报废为止的时间。也是在经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期（生产期）。运营期（生产期）分为投产期和达产期两个阶段。2、项目计算期的估算项目计算期的长短主要取决于项目本身的特性，因此无法对项目计算期做出统一规定。计算期不宜定得太长。项目计算期应根据多种因素综合确定，行业有规定时，应从其规定。建设期可以根据已建成的类似项目或有关建设工程工期定额确定。运营期一般应以项目主要设备（装置）的经济寿命期确定。计算期较长的项目多以年为单位。3.1.4总成本费用的估算——生产成本法与生产要素法总成本费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的总流出。按照总成本的分类方法，又两种计算方法，生产成本法与生产要素法。生产成本法总成本可以分为生产成本和期间费用生产成本是指企业为生产一定种类和数量的产品发生的费用，即直接材料、直接人工、其他直接费用和制造费用的总和。期间费用是指企业一定期间所发生的不能直接归属于某个特定产品的生产成本的费用，包括：企业为组织和管理生产经营活动等所发生的管理费用，筹集生产经营所需资金等所发生的财务费用，以及销售商品或提供劳务过程中所发生的营业费用，在发生时直接计入当期损益。生产要素法总成本按经济内容分类总成本费用可分为八大费用要素1、外购原材料费2、外购燃料及动力费用3、工资及福利费4、折旧费5、修理费6、摊销费7、财务费用8、其他费用生产要素法见表3.8其中经营成本为1、2、3、4、5项的和折旧费的估算固定资产在使用过程中会受到磨损，其价值损失通常是通过提取折旧的方式得以补偿。折旧费估算2、影响固定资产折旧的因素（1）固定资产原值。计算折旧，需要先计算固定资产原值。固定资产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成固定资产的部分。（2）折旧年限。固定资产折旧年限可在税法允许的范围内由企业自行确定，或按行业规定。项目评价中一般应按税法明确规定的分类折旧年限，也可按行业规定综合折旧年限。（3）预计净残值。预计净残值可在税法允许的范围内由企业自行确定，或按行业规定。根据企业会计制度规定，企业预计净残值率按照固定资产原值的3%—5%确定。特殊情况，预计净残值率低于3%或高于5%的，由企业自主确定，并报主管财政机关备案。折旧费估算3、固定资产的折旧范围企业拥有或控制的固定资产并不都需要计提折旧。按有关财务会计制度，应当计提折旧的固定资产包括：（1）房屋建筑物（无论使用与否）；（2）在用的机器设备、仪器仪表、运输工具、工具器具；（3）季节性停用和大修理停用的设备；（4）融资租入固定资产和以经营租赁方式租出的固定资产；4、固定资产折旧的计算——平均折旧法和加速折旧法（1）年限平均法（平均年限法）年限平均法是将固定资产的折旧均衡地分摊到各期的一种方法。采用这种方法计算的每期折旧额是相等的。其计算公式如下：年折旧额=固定资产原值×年折旧率（2）工作量法工作量法又分两种，一是按照行驶里程计算折旧，二是按照工作小时计算折旧，计算公式如下：按照行驶里程计算折旧的公式：年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程按照工作小时计算折旧的公式：年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时例某公司有货运卡车一辆，原值为150000元，预计净残值率为5％，预计总行驶里程为600000公里，当年行驶里程为60000公里，该项固定资产的年折旧额为多少？（元）本年折旧额＝公里元＝％－解：单位里程折旧额＝142502375.000060/2375.060000051150000（3）双倍余额递减法双倍余额递减法是在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每期期初固定资产账面净值和双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法。计算公式如下：年折旧额=固定资产账面净值×年折旧率注意：实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。例某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后固定资产原值为200000元，预计使用年限5年预计净残值8000元，求该生产线按双倍余额递减法计算的各年折旧额。解：元。第五年折旧额：（元）＝－－第四年折旧额：（元）％＝－第三年折旧额：（元）％＝－第二年折旧额：（元）％＝第一年折旧额：％％＝年折旧率＝1760017600280002880072000288004048000120000480004080000200000800004020000004010052（4）年数总和法年数总和法是将固定资产的原值减去净残值的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年的折旧额，这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年数，分母代表使用年限的逐年数字总和。计算公式如下：年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率%10021-）（折旧年限折旧年限已使用年限折旧年限年折旧率例某固定资产原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2000元，计算年折旧额。（元）＝－第五年折旧额：（元）＝－第四年折旧额：（元）＝－第三年折旧额：（元）＝－第二年折旧额：（元）＝－解：第一年折旧额：3200151200050000640015220005000096001532000500001280015420005000016000155200050000生产要素法总成本按经济内容分类总成本费用可分为八大费用要素1、外购原材料费2、外购燃料及动力费用3、工资及福利费4、折旧费5、修理费6、摊销费7、财务费用8、其他费用（5）固定资产修理费的估算固定资产修理费是指为保持固定资产的正常运转和使用，充分发挥使用效能，对其进行必要修理所发生的费用，按修理范围的大小和修理时间间隔的长短可以分为大修理和中小修理。固定资产的修理费可直接按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的一定百分数估算。(6）摊销费的估算按照规定，无形资产从开始使用之日起，在一定的年限内摊销，其摊销金额计入管理费用。其他资产的摊销可以采用平均年限法，不计残值，摊销年限应注意符合税法的要求。（7）财务费用的估算按照会计法规，企业为筹集所需资金而发生的费用称为借款费用，又称财务费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。利息支出的估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息三部分（8）其他费用的估算其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，系指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费以后的其余部分。产品出口退税和减免税项目按规定不能抵扣的进项税额也包括在内回顾具体内容包括：1建设投资估算2建设期利息估算3流动资金估算4项目总投资使用计划与资金筹措估算（总成本费用的估算）5营业收入与税金的估算6总成本费用估算7贷款还本付息的估算3.1.5营业收入与税金的估算财务分析涉及的税费主要包括：1、增值税2、营业税金及附加（营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加、土地增值税等）3、计入管理费用的税金（房产税、土地使用税、印花税、车船使用税）4、所得税一、增值税的估算增值税是对在我国境内销售货物或者提供加工、修理、修配劳务以及进口货物的单位和个人，就其取得的货物或应税劳务的销售额，以及进口货物的金额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。二、营业税金及附加的估算1、消费税2、营业税3、资源税4、城市维护建设税5、教育费附加6、土地增值税（二）营业税的估算营业税是对在我国境内从事应税劳务、转让无形资产、销售不动产的营业行为，就其营业额征收的一种税。在中华人民共和国境内提供应税劳务、转让无形资产、销售不动产的单位和个人，为消费税的纳税义务人。应纳税额＝营业额×营业税税率（四）城市维护建设税的估算城市维护建设税（简称城建税）是一种地方税，是国家对缴纳增值税、消费税和营业税（简称“三税”）的单位和个人就其缴纳的“三税”税额为计税依据而征收的一种税。城建税的纳税义务人，是指负有缴纳“三税”义务的单位和个人。应纳税额=纳税人实际缴纳的增值税、消费税和营业税之和×适用税率(7、5、1%）（五）教育费附加的估算教育费附加是地方收取的专项费用，计税依据也是纳税人缴纳的“三税”，税率由地方确定，财务分析中应注意当地的规定。应纳教育费附加=纳税人实际缴纳的增值税、消费税和营业税之和×适用税率（六）土地增值税的估算土地增值税是对转让国有土地使有权、地上建