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2019/9/291营运资金投资决策一、营运资金管理概述（一）流动资产1、流动资产的概念的组成（1）货币资金。（2）应收及预付款项。（3）存货。（4）短期投资。2、流动资产的特点（1）流动资产占用形态具有变动性。（2）流动资产占用数量具有波动性。（3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性。（4）流动资金来源具有多样性。（二）流动负债（1）以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债两种。①应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。②应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。（2）按流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债两种。（三）流动资金管理的要求（1）既要保证生产经营需要，又要合理节约使用资金。（2）资金管理和资产管理相结合。（3）保证资金使用和物资运动相结合。（四）营运资金政策1、营运资金持有政策有三种类型的营运资金持有政策：宽松的营运资金政策、紧缩的营运资金政策和适中的营运资金政策。2、营运资金筹集政策（1）配合型筹资政策。（2）激进型筹资政策。（3）稳健型筹资政策。二、现金管理1、现金的持有动机（1）支付动机。（2）预防动机。（3）投资动机。2、现金持有成本（1）现金的管理成本。（2）现金的机会成本。（3）现金的转换成本。（4）现金短缺成本。3、最佳现金持有量的确定（1）成本分析模式。（2）存货模式。4、现金的日常管理（1）库存现金管理，必须遵守国家规定的现金管理原则：①钱账分管，会计、出纳岗位分开的内部互相牵制制度。②建立现金交接手续和每日查库制度。③遵守规定的现金使用范围。④遵守库存现金限额。⑤严格现金存取手续，不得坐支现金。（2）银行存款管理。企业一方面应对结算户存款、单位定期存款进行管理，以确保银行存款的安全、完整；另一方面应善于灵活运用各种转账结算方式有效地调度资金，以提高资金的使用效果。（3）现金收支综合管理：①加速现金收款。②控制支出。控制现金支出的有以下几种：一是运用“浮游量”。二是推迟支付应付款。三是采用汇票结算方式付款。（4）闲置现金投资管理。三、应收账款管理1、应收账款的功能应收账款的功能是指它在企业生产经营中所具有的作用。它的作用主要是增加销售，减少存货，加速资金周转。2、应收账款的成本（1）机会成本。（2）管理成本。（3）坏账成本。3、信用政策（1）信用标准。（2）信用条件。信用条件的基本表现方式为“2/10，N/50”四、存货管理1、存货的功能和成本（1）存货的功能。存货的功能包括：①为了保证企业不间断生产对原材料等需要，应有一定的存储量。②为满足产品销售批量化、经常化的需要，应有足够的半成品、半成品存储量。③为了保证企业均衡生产并降低生产成本，应有一定的在产品存储量。④为避免或减少经营中可能出现的失误和意外事故对企业造成的损失，也应有一定的存储量。（2）存货的成本。①采购成本。②订货成本。③储存成本。④缺货成本。2、经济订购批量的确定（1）经济订购批量确定的基本模型（2）存货的模型的扩展应用。3、存货的日常控制（1）存货的归口分级控制。①在厂长经理的领导下，财务部门对存货资金实行统一管理。②实行资金的归口管理。③实行资金的分级管理。（2）存货管理的ABC控制法。第八章财务预算第一节财务预算概述一、财务预算的涵义二、财务预算体系三、财务预算分类（一）全面预算法按其涉及的预算期分为长期预算和短期预算。（二）全面预算按其涉及的内容分为总预算和专门预算。（三）全面预算按其涉及的业务活动领域分为销售预算、生产预算和财务预算。四、预算作用（一）奋斗的目标（二）协调的工具（三）控制的标准（四）考核的依据五、编制预算的原则（1）以明确的经营目标作为编制预算的前提。（2）编制预算时，要全面完整。（3）预算要积极可靠、留有余地。六、编制预算的程序（1）最高领导机构根据长期规划，利用本量分析等工具，提出企业在一定时期的总目标，并下达规划指标。（2）最基层成本控制人员自行草编预算，使预算能较为可靠，较为符合实际。（3）各部门汇总部门预算，并初步协调本部门预算，编制销售、生产、财务等业务预算。（4）预算委员会审查、平衡业务预算，汇总出公司的总预算。（5）经过行政首长的批准，审议机构通过或驳回修改预算。（6）主要预算指标报告给董事会或上级主管单位，讨论通过或驳回修改。第二节财务预算编制方法固定预算固定预算的基本特点是：（1）不考虑预算期内业务量水平可能发和的变动，而只按照预算期内计划预定的某一确定的业务量水平为基础确定其相应的数额。（2）将预算的实际执行结果与按预算期内计划规定的某一业务量水平所确定的预算数进行比较分析，并据以进行业务评价、考核。二、弹性预算1、弹性预算的特点（1）弹性预算是按照一系列业务量水平编制的，从而扩大了弹性预算的适用范围。（2）弹性预算是按成本的不同性态分类列示的。便于在计划期终了时计算“实际业务量的预算成本”（应该达到的成本水平），使预算执行情况的评价和考核，建立在更加现实和可比的基础上。2、弹性预算的编制程序首先，要选择业务量的计量单位，要选择最能代表本部门生产经营活动水平的业务量计量单位。其次，要确定适用的业务量水平，弹性预算的业务量范围，视企业或部门的业务量变化情况而定，务必做到使实际业务量不超过确定的范围。再次，逐项研究并确定各项成本和业务量之间的数量关系。主要取决于成本形态分析水平。最后，计算各项预算成本，并用一定的方式来表达。3、弹性预算的编制弹性成本预算=∑（单位变动成本预算×预计业务量）+固定成本预算三、零基预算所谓零基预算是指在编制预算时，对所有的预算支出均以零为基底，不考虑其以往情况如何，从实际与可能出发，研究分析每项预算有否支出的必要和支出数额大小的预算。这种方法的基本假定是：（1）企业现有的每项业务活动都是企业不断发展所必需的；（2）现有的费用开支是合理而必需的；（3）增加费用预算是值得的。零基预算的特点：零基预算的基本做法是：（1）企业内部各有关部门，根据企业的总体目标和各项部门的具体任务，提出预算期内需要发生的各种业务活动及其费用开支的性质、目的和数额。（2）对各项预算方案进行成本—效益分析。（3）根据生产经营的客观需要与一定期间资金供应的实际可能，在预算期中对各个项目进行择优安排，分配资金，落实预算。四、滚动预算1、滚动预算的特点其基本特点是：凡预算执行1个月后，即根据前1个月的经济结果结合执行中发生的变化等新信息，对剩余11个月加以修订，并自动后续1个月，重新编制新1年的预算，从而使总预算经常保持12个月的预算期。2、滚动预算的依据3、滚动预算编制4、滚动预算的优缺点流动预算的优点是：五、全面预算（一）销售预算（二）生产预算（三）直接材料预算（四）直接人工预算（五）制造费用预算（六）产品成本预算（七）期末存货预算（八）销售及管理费用预算（九）现金预算现金预算包括四部分：（1）现金收入（2）现金支出（3）现金收支差额（4）资金的筹集与运用（十）预计损益表（十一）预计资产负债表（十二）预计现金流量表第九章财务控制第一节财务控制概述一、财务控制的必要性二、财务控制的过程1、确定标准2、对照这些标准衡量业绩3、纠正偏离标准和计划的情况三、财务控制的分类（1）财务控制按其控制环节（过程）可分为制定计划、日常控制和定期考核评价。（2）财务控制按其控制标准可分为制度控制、定额控制、计划控制、目标控制、责任控制和内部牵制。（3）财务控制按控制内容分为财务控制组织和财务控制活动。四、财务控制的原则1、明确目标，坚持标准2、财务控制应同财务计划和职位相适应3、财务控制要与企业中的控制人员相适应4、例外控制5、财务控制的程序化和灵活性相结合第二节财务控制方法一、控制系统控制系统主要由内部控制机制与内部控制制度两部分组成：（一）内部控制机制（二）内部控制制度1、组织控制2、政策制度控制3、授权控制二、标准成本及控制分析（一）标准成本的制定目标成本（率）=目标销售收入（1）—目标利润（率）1、材料标准的制订2、人工标准的制订3、制造费用标准的制订（二）成本差异分析1、直接材料差异分析直接材料差异=实际材料成本—标准材料成本=实际价格×实际数量—标准价格×标准数量=（实际价格—标准价格）×实际数量+（实际数量—标准数量）×标准价格=价格差异+数量差异2、直接人工差异分析直接人工差异=实际人工成本—标准人工成本=实际工资率×实际工时—标准工资率×标准工时=（实际工资率—标准工资率）×实际工时+（实际工时—标准工时）×标准工资率=工资率差异+人工效能差异3、制造费用差异分析弹性预算制造费用=固定制造费用（POH）+变动制造费用（VOH）×预算数量（BV）三、损益（收支）管理（一）预算控制的必要性（1）企业所有者拥有企业的最终决策权，但由于企业所有者远离企业，在搭便车问题普遍存在的情况下，这种决策的权行使事实上成为不可能。（2）预算也是一个业绩衡量系统。（3）预算是常被运用在奖励与惩罚系统中。（二）预算控制的