搜索
BeveragePackagingInvestmentLimited拟向珠海中富实业股份有限公司转让参股企业股权涉及的福州中富包装有限公司股东全部权益价值的资产评估报告书评估说明错误!未找到引用源。评估报告提交日期：2012年7月22日北京恒信德律资产评估有限公司BEIJINGHENGXINDELVASSETSAPPRAISALCO.LTD目录第一部分关于评估说明使用范围的声明..............................................................1第二部分关于进行资产评估有关事项的说明......................................................2第三部分评估对象与评估范围说明....................................................................11第四部分资产核实总体情况说明.........................................................................15第五部分评估依据的说明.....................................................................................21第六部分收益法评估技术说明.............................................................................23第七部分资产基础法评估技术说明....................................................................60第八部分评估结论及其分析.................................................................................86（共89页）-1-第一部分关于评估说明使用范围的声明本评估说明仅供资产评估主管机关审查资产评估报告书和检查本评估机构工作之用，非为法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸于公开媒体。北京恒信德律资产评估有限公司二○一二年七月二十二日-2-第二部分关于进行资产评估有关事项的说明一、委托方及资产占有方：（一）委托方简介名称：BeveragePackagingInvestmentLimited登记证号码：38222305-000-07-12-6登记地：香港住所：香港中环花园道3号中国工商银行大厦901－903室评估基准日时，委托方直接持有被评估企业的股权。（二）资产占有方（被评估企业）简介名称：福州中富包装有限公司成立时间：2001年12月10日注册号：350100400005844登记机关：福州经济技术开发区工商行政管理局住所：福州开发区快安延伸区12号地法定代表人：JamesChen注册资本：贰仟捌佰捌拾万元人民币实收资本：贰仟捌佰捌拾万元人民币公司类型：有限责任公司(中外合资)经营范围：生产包装容器（热灌装用聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）瓶、塑料瓶[材质：聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）、塑料瓶胚[材质：聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）、聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)碳酸饮料瓶，全国工业产品生产许可证有效期至2013年11月01日）、瓶胚、瓶盖、标签。（凡涉及审批许可项目的，只允许在审批许可的范围和有效期内从事生产经营）-3-二、资产占有方历史沿革福州中富包装有限公司(以下简称被评估企业)系2001年12月经福州经济技术开发区对外经济贸易委员会“榕开外经[2001]资字147号”文批准,由厦门绿泉实业总公司、珠海中富实业股份有限公司、广州市粤城科技企业有限公司和香港众成化纤原料有限公司投资设立的中外合资企业，各方的出资比例分别为35%、25%、15%、25%，投资总额5,700万元人民币、注册资本2,880万元人民币，经营期限50年。于2001年12月10日工商注册成立，取得福州市工商行政管理局颁发的注册号为企合闽榕总字第005612号企业法人营业执照。2003年经福州经济技术开发区经济发展局榕开经发[2003]资字4号文批准，同意广州市粤城科技企业有限公司将其持有被评估企业5％的股权转让给珠海中富实业股份有限公司，将其持有被评估企业4％的股权转让给厦门绿泉实业总公司。2006年4月10日，经福州经济技术开发区经济发展局榕开经发[2006]资字37号文批准，同意香港众成化纤原料有限公司将其持有被评估企业25％的股权转让给富达投资控股有限公司（英属维尔京群岛）。2007年3月5日，经福州经济技术开发区经济发展局榕开经发[2007]资字14号文批准，同意厦门绿泉实业总公司将其持有被评估企业39％的股权转让给珠海中富实业股份有限公司，同意广州市粤城科技企业有限公司将其持有被评估企业6%的股权转让给珠海中富实业股份有限公司。股权转让后，被评估企业的注册资本仍为2,880万元，其中：珠海中富实业股份有限公司占75%、富达投资控股有限公司占25%。2008年5月9日，经福州经济技术开发区经济发展局榕开经发[2008]资字41号文批准，同意富达投资控股有限公司（英属维尔京群岛）将其持有被评估企业25％的股权转让给BeveragePackagingInvestmentLimited。评估基准日时,珠海中富实业股份有限公司的出资额占全部出资额的-4-75%,BeveragePackagingInvestmentLimited的出资额占全部出资额的25%。上述实收资本业经福建弘华有限责任会计师事务所验资，并出具闽弘华所业字[2003]296号验资报告确认。三、关于经济行为的说明：BeveragePackagingInvestmentLimited拟向珠海中富实业股份有限公司转让参股企业股权。本次评估目的是为BeveragePackagingInvestmentLimited拟向珠海中富实业股份有限公司转让参股企业股权所涉及的福州中富包装有限公司股东全部权益价值提供市场价值参考意见。四、关于评估对象和范围的说明：评估对象为BeveragePackagingInvestmentLimited拟转让参股企业股权所涉及的福州中富包装有限公司股东全部权益价值；评估范围为福州中富包装有限公司全部资产、负债以及与企业价值相关的经营资料。五、关于评估基准日的说明：评估基准日为2011年12月31日。选择评估基准日的依据如下：（一）2012年3月12日北京恒信德律资产评估有限公司接受BeveragePackagingInvestmentLimited委托对福州中富包装有限公司的股东全部权益价值进行评估，评估目的是为BeveragePackagingInvestmentLimited拟向珠海中富实业股份有限公司转让参股企业股权所涉及的福州中富包装有限公司股东全部权益价值提供市场价值参考意见。为使评估基准日与评估目的实现日尽量接近，根据实际情况选择2011年12月31日作为评估基准日。（二）2011年12月31日是会计核算中的年度结算日期，主要考虑在一个相对完整的会计期间，各项财务指标容易收集，便于评估中同账务审核结合起来。另外福州中富包装有限公司2011年度的财务报表业经中介机构审计。-5-六、资产负债情况、经营状况说明：（一）被评估企业主要资产概况：1、流动资产账面值6,594.24万元，其中：货币资金24.13万元，应收账款1,383.05万元，预付款项1.57万元，其他应收款3,926.00万元，存货1,259.49万元。存货主要包括原材料、在库周转材料、产成品，其中：原材料408.45万元，主要为PET热料等；在库周转材料203.79万元，主要为铁笼、胶膜、胶袋等；产成品647.25万元，主要为碳酸胚、结晶胚等。2、非流动资产账面值为4,618.28万元，其中：固定资产4,256.40万元，无形资产352.75万元，递延所得税资产9.13万元。具体如下：（1）固定资产账面原值6,763.38万元，净值4,256.53万元，计提的减值准备0.13万元，净额4,256.40万元。其中：①房屋建筑物账面原值1,584.18万元，净值1,043.96万元，包括办公楼、厂房，共计2项，建筑面积共计7,370.84余平方米,均已办理《房屋所有权证》，权证号均为榕房权证M字第0900107号。②机器设备账面原值4,981.96万元，净值3,091.12万元，包括瓶胚机、贴标机、吹瓶机、结晶机、瓶胚工模等各类饮料包装加工设备50余台（套）。③车辆账面原值31.72万元，净值6.00万元，包括宝来轿车、奇瑞轿车各1台。④办公及其他设备账面原值165.52万元，净值115.45万元，计提的固定资产减值准备0.13万元，净额为115.32万元，主要是电脑、打印机、复印机、空调等设备共计60余台。（2）无形资产352.75万元，为土地使用权，共1宗，位于福州马尾区快安延伸区12号地，土地使用权性质为国有出让，用途为工业,用地面积共计14,467.00平方米,宗地已取得榕国用(2002)字第M07271号《国有土地使用证》。-6-（3）递延所得税资产9.13万元,形成可抵扣暂时性差异的内容主要是应收款项坏账准备、存货跌价准备、其他应收款坏账准备及计提的未支付工资。3、流动负债账面值为8,046.31万元，其中：短期借款3,500.90万元，应付账款4,198.65万元，应付职工薪酬30.91万元，应交税费-128.01万元，应付股利101.46万元，其他应付款342.40万元。评估基准日时，福州中富包装有限公司账面总资产为人民币112,125,128.03元，总负债为人民币80,463,057.36元，净资产为人民币31,662,070.67元。（具体详见资产评估明细表）（二）被评估企业近年来主要经营业绩：金额单位：人民币元项目2011年末2010年末2009年末===================================================总资产112,125,128.03124,329,183.2965,199,628.80总负债80,463,057.3693,085,656.5334,894,533.83净资产31,662,070.6731,243,526.7630,305,094.97===================================================项目2011年度2010年度2009年度===================================================收入65,445,062.1267,340,172.9050,553,088.68净利润1,280,645.491,157,183.322,498,924.67====================================================上述2009年度和2010年度财务数据业经立信大华会计师事务所有限公司珠海分所审计，2011年度财务数据业经大华会计师事务所有限公司珠海分所审计。七、对未来企业自由现金流量的预测：为配合本次评估工作，福州中富包装有限公司根据历史经营情况、目前公司现状和企业发展规划，对企业未来企业自由现金流量预测如下：-7-收益法评估价值计算单位：万元项目2012年2013年2014年2015年2016年2016年以后备注一、营业收入5,675.475,905.116,112.316,392.626,620.816,620.81减：营业成本5,786.586,015.956,213.286,474.276,688.656,688.65营业税金及附加-3.28-3.28-2.99-2.41-2.01-2.01销售费用157.39164.