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传统西方资产负债管理理论1.资产管理(TheAssetManagement)20世纪60年代以前，在商业银行为信用中介的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。包括以下三种理论：商业性贷款理论、资产可转换理论、预期收入理论。2.负债管理(TheLiabilityManagement)20世纪60年代，西方商业银行资产负债管理的重心有资产管理转向负债管理为主。负债管理的基本内容是：商业银行的资产负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场上主动性负债，即通过“购买”资金来实施。3.资产负债综合管理(Asset-LiabilityManagement)资产负债综合管理于20世纪70年代、80年代初，伴随着金融自由化浪潮而产生的。资产负债综合管理的基本思想：在资金的配置、运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率、汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。中国实行的资产负债比例管理资产负债比例管理理论吸取了资产管理理论和负债管理理论的精华，强调对资产业务、负债业务的协调管理，通过对资产结构和负债结构的共同调整，在确保商业银行资产具有一定收益性、流动性的前提下，谋求经营风险的最小化。资产负债比例管理理论主要是从资产与负债均衡的角度去协调银行经营的安全性、流动性和赢利性之间的矛盾，使商业银行的管理走向科学化。中国人民银行决定，从1998年1月1日起，取消对国有商业银行的贷款限额控制，实行资产负债比例管理，标志我国从此已全面开始对商业银行实行资产负债比例管理。当今资产负债管理20世纪80年代资产负债管理理论从传统理论的基础上实现了新的突破，管理重心转移到风险管理上来。90年代以来经济金融全球化趋势突飞猛进，资产负债管理进入一个新阶段，在巴塞尔和美国COSO推动下全面风险管理得到巨大发展。当今的资产负债管理吸纳了新的因素、方法和工具，取得了理论上的突破。表现形式上：一方面引入了数学方法、模型和量化工具来量化管理收益和风险；另一方面更加注意对历史数据的加工和处理，注重预测技术的运用。当今的资产负债管理的定义与内涵资产负债管理可以定义为:金融机构为了在可接受的风险限额内实现既定经营目标，而对其资产负债组合所进行的计划、协调和控制的过程，以及前瞻性地选择业务策略的过程。该定义包含两条最基本的内涵:首先，资产负债管理是风险限额下的一种协调式管理。在现代经济环境中，商业银行面临各种经营风险，完全规避风险是不可能的。在准确计量风险、确定风险限额以后，资产负债管理的主要工作就是对资产负债组合所涉及的利率结构、期限结构、币种结构进行全面的计划、匹配、协调和控制，在风险限额范围内追求经营利润的最大化和企业价值的最大化，寻求风险与收益这一“联立方程”的最优解。其次，它是一种前瞻性的策略选择管理。科学测算每一种金融产品的风险和收益，通过必要的模型将风险量化为成本，然后通过资产负债管理提出资本分配的解决方案，战略性、前瞻性地引导这家商业银行各条业务线主动地收缩或扩张。资产负债管理理论的演变资产负债管理的管理目标第一，计量和管理利率风险、流动性风险、汇率风险等各类市场风险。这些风险主要存在于资产负债表的组合层面，是由于资产负债项目不匹配和金融市场要素波动所引起的，因此也统称市场风险。第二，协调商业银行的短期和长期盈利目标。资产负债管理的一项重要任务就是在判断市场利率走势的基础上，在银行的短期盈利目标和长期盈利目标之间寻求一种平衡,而且应该寻求可持续性增长。第三，根据业务策略对经济资本进行优化配置。既要保证有充足的资本覆盖风险，又要保证经济资本能够用在最能为银行带来收益且风险相对较小的业务领域，即在效益与风险之间寻求平衡。有效的资产负债管理，应当能够改善业务组合的风险与收益配比关系——将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间。商业银行主要资产负债业务(具体请熟悉商业银行资产负债表)资产业务：1.现金资产（库存现金、央行存款、同业存款）2.贷款资产3.证券资产（国债、公司债、优质股票）4.固定资产5.汇差资金（商业银行在联行清算之前，代收代付款项差额所占用的资金，其数量可观，并有季节性的变动规律）负债业务：1.存款负债活期存款、定期存款、储蓄存款、外汇存款大额可转让定期存单、可转让支付命令书、自动转账服务帐户、个人退休金帐户等(存款业务创新)2.借入负债同业拆借、向央行借款、公众借款、回购协议、境外借款3.结算中的负债信用证、汇票、限额结算方式获得的临时负债，暂收、应付款项。资产管理的基本内容储备管理（处理好量与流动性的关系）储备管理上重点是把握好“度”，既确保为了防范支付风险等业务需要，又防止超额储备带来盈利水平下降。为此储备管理要保持最低限度的一级储备，适当的超额储备和持有一定数量的流动性较强的有价证券。贷款管理——重点（处理好效益与风险的关系）贷款管理的重点既防范信贷风险，又注重资金运用。贷前、贷中、贷后的管理尤为重要。贷前要搞好调查，对借款人的信用分析，把握好每笔贷款的风险系数，为贷款决策提供依据。贷中要进行严格审查，综合考虑商业银行贷款的经营方针、业务发展方向和重点、贷款收益及借款人的偿债能力、盈利能力和相关法令规章等。在内部建立检查系统，由监事会、稽核或稽核委员会组织对借款经营活动进行检查，贷款是否执行了政策、是否符合贷款原则、信贷人员是否奉公守法等。贷后要加强管理，保证借款人履行贷款协议、按期还款，对重点客户和大额贷款的管理要建立台账；随时进行监督、催收，并处理有问题贷款。证券管理（处理好结构与管理的关系）商业银行资产的多元化，有利于优化商业银行资产结构，降低资产风险，提高资产收益率。商业银行要持有在资产总额中占一定比重的证券资产，包括金融债券、国家债券等。在管理上，首先要突出证券资产结构的优化组合，把投资分布在合理的证券种类上；其次要根据资金头寸情况和收益需要，不断地买卖证券,并强化其管理职能。处理好资产流动性、盈利性、安全性三者的关系银行是高风险行业，追求零风险是不现实的，不能为了银行资产的安全而忽视其流动性、盈利性，否则就会出现惜贷、畏贷。必须通过合理的制度安排，来实现商业银行资产流动性、盈利性、安全性的统一。比如在贷款中注意控制放款比重，保持适度的客户贷款平均贷款规模，贷款的分布要有利于分散风险，以提高资金的整体安全性；要把贷款到期的时间和金额均匀地分布在各个时点上，以保证资金的整体流动性。负债管理的基本内容存款负债的经营管理存款负债占占银行负债总额的70%以上，是银行负债业务的重点。1.提高服务水平在目前实行统一利率的情况下，银行要扩大存款争取客户有赖于服务的质量和水平（硬件、软件）。2.开拓新的存款种类，实行存款账户多样化银行要依据自身的经营条件和环境，从有利于盈利、竞争、存款市场开拓等方面综合考虑，增加存款的种类和形式以满足客户的需要。（如：可转让支付命令账户、大额可转让定期存单、定活两便存款账户、自动转账服务账户、个人退休金账户）3.积极开展存款营销银行应变被动为主动，充分提升本行的知名度及对存户的吸引力，提高存款的竞争力。4.控制存款规模存款并不是越多越好，从银行经营管理的角度看，一家银行的存款量，应该限制在其贷款的可发放程度及吸收存款的成本和管理负担之承受能力的范围内，如果超过这一“程度”和“范围”可能会给银行经营带来困难。借款的经营管理然而随着金融业竞争的加剧，存款已不能满足银行资产活动的需求，这就引入了能以较低成本迅速从外部借入资金的非存款负债业务，为银行的快速扩张提供了动力。1.短期借款的经营管理由于短期借款是银行的主动负债，具有在时间上和金额上相对比较集中的特点且它偿还期十分明确，银行可依据对流动性、安全性和盈利性的需要，对短期借款的时间和金额进行有效安排，从而使银行可以有计划地加以控制。（1）优化借款结构银行要正确统计各种借款到期的时间和金额，有计划地将其到期时间和金额尽量分布在不同的时间段上，以避免还款压力的过分集中。此外应尽可能地利用一些低息借款以降低负债成本，提高经营利润。（2）控制借款规模由于短期借款比吸收存款付出的代价要高，银行要经过权衡测算出一个适度的短期借款规模。（3)优化负债结构准确把握各种负债运作情况，尽量把借款到期时间、金额同存款时间、金额相搭配，把借款控制在自身承受能力允许的范围内，同时设计出各种不同期限的存款，这样就可以充分利用存款来解决一部分借款的流动性需要。2.长期借款的经营管理商业银行通过中长期借款来扩大和发展业务，对增强商业银行实力，提高竞争能力是非常必要的。长期借款相对短期借款来说，数额较大、资金稳定程度较高、期限较长，是一种可供商业银行较长期运用的资金，也是一种比较稳定的负债，在商业银行的经营活动中发挥着重要的作用。商业银行的长期借款一般采用金融债券的形式，金融债券以其期限确定、利率确定、形式多样、风险较小的优点已成为商业银行吸收长期资金来源的重要渠道。（1）发行金融债券要勇于创新,不断丰富金融债券品种。金融债券作为一种投资工具,能否顺利推销取决于投资者的购买,商业银行应研究和了解投资者对购买金融债券的收益性、安全性、流动性和方便性等的心理要求,并根据这些要求设计债券品种。（2）做好金融债券发行和资金运用的衔接工作，这是金融债券管理的关键。发行金融债券筹集资金的目的是为了使用资金，效益也来自于此。商业银行应根据自身资金平衡的要求，制定好相应的债券发行计划、用款计划和还款计划，尤其要注重发行债券所筹资金在数量上和效益上与用款项目相衔接。首先，发行的数量应与使用的数量相对应，以保证债券所筹资金得到充分利用；其次，资金投向要合理，商业银行要搞好项目的可行性研究，进行收益成本比较，力求使项目效益高于成本，不能“高进高出”，避免以金融债券筹集的资金因不合理使用给资金的回收和还本付息造成困难。参考资料：米什金《货币金融学》第七版费雷泽等《商业银行业务——对风险的管理》，中国金融出版社殷孟波《货币金融学》西南财经大学出版社赵伟《金融机构资产负债管理模型和运用的新发展》（优秀博士论文）聂聃、王艳华《商业银行的负债管理》，科技与经济2006年第11期张力《商业银行资产管理及其优化》，西南金融2003第9期