资产负债管理委员会FTP利率定价方案

江苏银行FTP系统利率定价方案计划财务部2012-112一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示33项目整体实施进程4-利率市场化程度高-拥有前期试点的经验-利率市场化程度高-业务品种较为丰富-取数较为复杂-影响面广-定价难度较大-最为重要的业务环节先易后难的推进顺序资金业务人民币存贷款业务先市场化业务，后传统存贷款业务外汇业务-南京地区先行试点-易于调控，成效显著FTP系统推进路线图5FTP系统推进三大支柱客观环境大势所趋系统建设准备就绪精细管理内在要求FTP系统推进已“时不我待”6一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示7同业及我行现行FTP利率定价方案期限上海银行徽商银行南京银行江苏银行现行存款贷款存/贷款存/贷款存款贷款1天2.514.343.24同期限Shibor3.613.247天2.5754.343.545同期限Shibor3.813.5453月4.74.344.23同期限Shibor4.324.236月4.824.444.34同期限Shibor4.344.341年5.324.864.65国债+信用点差4.654.652年5.354.964.95国债+信用点差4.954.953年5.35.065.2国债+信用点差5.25.25年5.455.195.575国债+信用点差5.5755.5755年以上5.455.335.65国债+信用点差5.655.658一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示9机构名称调整后损益实绩FTP损益损益差异差异幅度无锡2.202.10-0.10-4.59%苏州1.571.01-0.56-35.91%南通1.180.87-0.31-26.29%徐州0.860.66-0.20-23.58%镇江0.680.57-0.11-16.15%常州0.820.59-0.23-27.72%扬州0.520.40-0.12-23.83%淮安0.540.36-0.18-31.97%连云港0.600.37-0.23-38.31%盐城0.510.43-0.08-16.49%宿迁0.300.22-0.08-26.95%泰州0.260.20-0.06-22.31%上海0.450.38-0.07-15.29%深圳0.300.310.012.11%北京0.310.24-0.07-21.38%杭州0.160.15-0.01-3.03%南京地区0.960.61-0.35-36.32%合计12.229.47-2.75-22.47%之一：损益整体差异（7月单月）10之二：存款类业务损益差异分析机构名称测算负债平均余额负债损益负债平均收益度活期占比无锡838.291.190.1422%40.14%苏州503.470.660.1315%38.18%南通353.120.480.1359%31.16%徐州251.750.350.1401%36.07%镇江170.550.290.1707%34.22%常州231.140.320.1400%37.47%扬州156.130.210.1348%42.75%淮安146.490.250.1693%48.08%连云港159.770.280.1761%50.53%盐城144.240.210.1490%33.71%宿迁76.940.120.1527%45.76%泰州73.610.110.1455%32.29%上海166.860.210.1258%18.44%深圳103.140.130.1232%18.99%北京117.410.170.1436%24.39%杭州47.780.060.1333%25.57%南京地区293.060.420.1421%39.65%合计3833.785.460.1426%43.89%11之二：信贷类业务分析当前信贷业务资金转移定价的基本原则一是同期限固定利率中长期贷款的转移定价不应高于同期限浮动利率中长期贷款的转移定价。二是中长期贷款利率与定价曲线的价差不应低于短期贷款。12一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示13三位一体的定价策略System14收益率曲线利率期限资产利差资金错配利差负债利差总利差付出的负债利息收到的资产利息资金使用者资金提供者对应期限的边际资金收入对应期限的边际资金成本资金转移定价收益率曲线資金中心1、流动性风险期限溢价原理是定价的基石──渐进向上的收益率曲线152、市场风险政策导向是定价的核心163、业务导向是收益率曲线的准绳业务导向是资金转移定价曲线的重要决定因素，且根据覆盖范围可对定价曲线进行整体修正或针对性修正。整体修正──如在存款增长压力增加情形下，可对定价曲线进行适度上调；如外部信贷需求普遍乏力，信贷额度经常性出现富裕，可对定价曲线进行适度下移。针对性修正──如针对存贷比超标、逾期贷款、保证金存款、住房按揭贷款、小微企业信贷均可进行差别化调节，此外诸如准备金、备付金、活期存款沉淀率等调节项也属于此范畴。17收益率曲线示意图012345671D7D1M3M6M1Y2Y3Y5Y61M贷款基准利率存款基准利率存款收益率曲线贷款收益率曲线18转移定价曲线调整方案（单位：%）期限项目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上贷款基准利率5.65.65.65.65.65.666.156.156.46.55原贷款定价曲线3.243.243.543.734.234.344.654.955.25.585.65调整后方案3.243.243.543.734.234.344.64.74.755.185.35调整幅度000000-0.05-0.25-0.45-0.4-0.3基准利率与曲线点差2.362.362.061.871.371.261.41.451.41.221.2存款基准利率0.3850.881.491.872.863.083.33.754.254.754.75原存款定价曲线2.543.613.813.914.324.344.654.955.25.585.65调整后方案2.543.743.944.034.434.444.64.74.755.185.35调整幅度00.130.130.120.110.1-0.05-0.25-0.35-0.4-0.3基准利率与曲线点差2.162.862.452.161.571.361.30.950.50.430.619定价调整事项介绍存贷比流动性风险溢价逾期因素和政策性调整活期存款FTP及活期沉淀率提前支取法定存款准备金和超额备付金保证金存款定价贴现业务定价20存贷比系统每日计算分行当季日均存贷比，根据预设的存贷比上下限和调整点差，对分行贷款产品基准FTP价格进行调整，具体调整方式如下表所示：存贷比≤P1〉P1且P2≥P2系数贷款成本调减点差θ10贷款成本调增点差θ2若当日存贷比低于P1，则当日新发放贷款成本降低点差θ1，该类贷款在其下一重定价日之前均享受θ1的点差收益；若当日存贷比高于P2，则当日新发放贷款成本增加点差θ2，该类贷款在其下一重定价日之前均承担θ2的点差成本；若当日存贷比〉P1且P2，则当日新发放贷款在其重定价周期内采用正常转移价格定价，不做存贷比点差处理。目前暂定P1＝60％，P2＝70％，θ1＝0.5％，θ2＝1％。21流动性风险溢价浮动利率产品由于到期日和重定价日期的不同，转移价格按重定价周期确定，但实际资金占有期要长于重定价期限，故而进行流动性风险溢价调整。系统将根据参数表调整对应浮动利率产品的FTP价格。参数表格式如下：原始期限3M6M1Y2Y3Y5Y10Y121M重定价周期1M0.5%0.66%0.97%1.07%1.12%1.5%1.62%1.62%3M——0.16%0.47%0.57%0.62%1%1.12%1.12%6M————0.36%0.46%0.51%0.89%1.01%1.01%12M——————0.2%0.25%0.63%0.75%0.75%期限项目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上贷款基准利率5.65.65.65.65.65.666.156.156.46.55固定利率品种3.243.243.543.734.234.344.64.74.755.185.35浮动周期1m----4.234.394.74.84.855.235.35浮动周期3m-----4.394.74.84.855.235.35浮动周期6m------4.74.84.855.235.35浮动周期1Y-------4.84.855.235.3522逾期因素和政策性调整逾期因素即在5年以上期基准FTP价格基础上通过上浮一定比例，统一作为逾期类贷款的FTP价格。目前暂定人民币逾期贷款FTP上浮50％，外币逾期贷款FTP上浮20％。目前逾期贷款FTP＝5.35％*1.5＝8.025％政策性调整即针对个别产品和业务进行引导性价格调整而设置的调整因素，采取直接调整基点方式实现。例如，现阶段为实现存款结构优化，控制资金成本，我行已针对保证金存款实行差异化外部定价，与之相配套，其内部定价也应该区别于一般性存款。这就是政策性调整的具体表现。23活期存款FTP及活期沉淀率活期存款FTP=我行1年期存款利率×活期沉淀率+我行活期存款利率×（1-活期沉淀率）+调整点差。调整点差目前暂定为65BP。活期沉淀率=活期存款余额最小值/活期存款余额平均值，计算区间为一年，具体算法如下：以当前系统日期前2年总行活期存款每日余额为基础，将1年中的最小余额/平均余额得出一个沉淀率样本，按日滚动计算，共可以抽样365个样本。假设沉淀率服从正态分布，计算置信区间为95%对应的比率，即在365个样本构成的正态分布曲线上取可信度为95%的最小沉淀率。目前我行活期存款沉淀率大约为52％，据此计算的活期存款FTP价格＝3.3％×52％+0.385％×48％+0.65％≈2.54％24提前支取对于提前支取的定期存款，其提前支取部分，系统将按其实际存款期限，以活期存款的FTP价格计算其利息收入。并将多计的利息收入在本年剩余期限内平均摊销。举例：2012-1-1有一笔100万的一年期定期存款，2012-3-1部分提前支取88万。则相当于这88万从开始存的就是活期，2个月后取走。假设一年定期存款的FTP价格为5%，活期的FTP价格为3%。则在提前支取日要扣除之前多付的利息V=88万*（5%-3%）*59/360，为了不引起因为一次性扣除太多造成净利息收入剧烈波动，将V在2012年剩余期限内逐日摊销扣除。25法定存款准备金和超额备付金法定存款准备金由于法定存款准备金的影响，银行吸收的存款并不能全部用于发放贷款，因此，对于存款准备金造成的机会成本必须予以考虑，并对贷款类产品进行基准FTP价格的调整（调增贷款成本），调整点差计算公式如下：R=(各期限基准FTP价格-法定存款准备金利率)×法定存款准备金比率人民币法定存款准备金对各期限贷款产品FTP价格的影响示例如下：期限1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上贷款基准FTP3.24%3.54%3.73%4.23%4.34%4.6%4.7%4.75%5.18%5.35%准备金点差0.36%0.39%0.41%0.49%0.49%0.54%0.6%0.64%0.71%0.72%调整后FTP3.6%3.93%4.14%4.72%4.83%5.14%5.3%5.39%5.89%6.07%超额备付金对分行备付金账户定价采用备付金收益率曲线，根据各分行备付金占