预算与计划

1财务计划财务预测营运资本需求分析利润规划财务预算2财务计划与控制第一节财务预测1.财务预测是指估计企业未来的融资需求不准确的预测还有必要吗?2.财务预测的步骤销售预测估计需要的资产估计收入、费用和保留盈余估计所需融资3财务计划与控制3.销售百分比法假定收入、费用、资产，负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求4A公司的融资需求上期末实际占销售额(3000万元)的%本年计划(4000万元)资产：流动资产70023.33%933.33长期资产130043.33%1733.33资产合计20002666.66负债和权益:短期借款60N60应付票据5N5应付款项1765.87%234.805预提费用90.3%12长期负债810N810负债合计10601121.80实收资本100N100资本公积16N16留存收益824N950股东权益9401066融资需求478.866财务计划与控制4.其他预测方法回归分析方法利用历史数据求得各资产负债表项目和销售值之间的函数关系,然后根据计划销售值来预测资产负债的数量,最后预测融资需求.通过编制现金预算预测财务需求使用计算机进行财务预测7第二节营运资本需求分析管理资产负债表(managerialbalancesheet)管理资产负债表标准资产负债表投入资本或净资产运用资本资产负债和所有者权益现金短期借款流动资产短期借款营运资本需求长期资本固定资产流动负债固定资产净值长期负债长期负债所有者权益所有者权益8某公司资产负债表1995年12月31日1996年12月31日1997年12月31日资产流动资产104.0119.0137.0现金6.012.08.0应收账款44.048.056.0存货52.057.072.0预付费用2.02.01.0长期投资0.00.00.0固定资产净值56.051.053.09资产总计160.0170.0190.0负债及所有者权益流动负债54.066.075.0短期借款15.022.023.0应付账款37.040.048.0预提费用2.04.04.0长期借款42.034.038.0所有者权益64.070.077.0负债与所有者权益合计160.0170.0190.0101995年12月31日1996年12月31日1997年12月31日投入资本(资产净值)现金6.05%12.010%8.08%营运资本需求59.049%63.050%77.056%固定资产净值56.046%51.040%53.038%投入资本总计121.0100%126.0100%138.0100%11运用资本短期借款15.012%22.017%23.017%长期资本106.888%104.083%115.083%长期负债42.034.038.0所有者权益64.070.077.0运用资本总计121.0100%126.0100%138.0100%12表现为现金循环的营业循环定购原材料原材料到货销售收回账款延迟收款期存货延迟付款期现金循环周期付款收到发票13营运资本需求(workingcapitalrequirement)=(应收账款+存货+预付费用)-(应付账款+预提费用)营运资本需求为正:营运循环消耗现金营运资本需求为负:营运循环产生现金家乐福公司资产负债表和损益表的部分数据14年份应收账款存货应付账款营运资本需求现金销售额19946819395296-328931232726019958421725484-3228328128922注:现金中包括拆借出去的资金15一.本量利之间的关系(一)基本损益方程式利润=销售收入-总成本=销售收入-变动成本-固定成本=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本R=P×Q-V×Q-FC(二)边际贡献方程式1.利润=(销售收入-变动成本)-固定成本=(单价-单位变动成本)×销量-固定成本16其中,边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本如果把变动成本进一步细分为:产品变动成本和期间变动成本制造边际贡献(生产边际贡献)=销售收入-产品变动成本产品边际贡献=制造边际贡献-期间变动成本=边际贡献172.边际贡献率边际贡献率=边际贡献/销售收入×100%=(单位边际贡献×销量)/(单价×销量)×100%=单位边际贡献/单价×100%3.多产品的加权平均边际贡献率加权平均边际贡献率=各产品边际贡献/各产品销售收入×100%=(各产品边际贡献率×各产品占销售比重)18财务计划与控制例:产品单价单位变动成本单位边际贡献销量销售比重甲108210012.99%乙96330035.06%丙84450051.59%加权平均边际贡献率=(2×100+3×300+4×500)/(10×100+9×300+8×500)×100%=40.26%加权平均边际贡献率=2/10×12.99%+3/9×35.06%+4/8×51.59%=40.26%S19(三)本量利图1.基本本量利图2.边际贡献式本量利图FCTC利润变动成本固定成本STCVC变动成本固定成本利润边际贡献20财务计划与控制二.盈亏临界分析盈亏临界点(保本点,B-E-Point):盈利为零的销售量安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量安全边际作业率=安全边际量/正常销售量×100%盈亏临界作业率=盈亏临界点销售量/正常销售量×100%正常销量盈亏临界点销量安全边际量21财务计划与控制三.各因素变动分析例:某企业情况如下:销售收入(1000件×10元/件)10000元销售成本变动成本(1000件×6元/件)6000元固定成本2000元销售和管理费1000元(固定费用)利润1000元22财务计划与控制1)当单位变动成本上升为7元,利润为多少?2)公司做广告,可使销量增加10%,最大广告费用可支出多少?3)要使利润达到2000元,可采取哪些措施?23四.敏感度分析敏感系数=目标值变动的百分比/产量值变动的百分比例:某企业情况如下:销售收入(1000件×10元/件)10000元销售成本变动成本(1000件×6元/件)6000元固定成本2000元24销售和管理费1000元(固定费用)利润1000元1)单价的敏感系数为:单价提高10%,利润=2000元,提高(2000-1000)/1000=100%单价的敏感系数=100%/10%=10(倍)25财务计划与控制第四节财务预算一.全面预算体系销售预算长期销售预算生产预算期末存货预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算销售费管理费预算产品成本预算预计损益表预计资产负债表预计现金流量表现金预算资本支出预算26第五节财务控制一.财务控制体系决策预测经济活动采取行动激励分析与调查评价与考核纪录实际数据制定预算与标准计算应达标准对比标准与实际提出控制报告27财务计划与控制二.责任中心1.成本中心:生产车间,部门不考核收入,着重成本和费用标准成本中心:费用中心:可控成本:2.收入中心:销售部门3.利润中心:同时工资收入和成本自然利润中心:事业部人为的利润中心:人为的考核单位4.投资中心负责资金的统一调配.28财务计划与控制三.内部转移价格1.目的:防止成本转移带来的部门之间的责任转移,使每个利润中心都能独立进行业绩评估作为一种价格,引导下级部门采取内部市场决策,生产部门以此确定生产,购买部门以此确定需求量2.制定市场价格市场价为基础的协商价格变动成本加固定费全部成本29四.对利润中心的考核1.投资报酬率:不足:可能使利润中心放弃投资报酬率高于资金成本,但低于目前报酬率的项目,或减少投资报酬率高于资金成本,但低于目前报酬率的资产例:某投资中心的资本成本为15%,下属A利润中心使用资产20000万元,税前利润4000万元.现有一个投资为10000万元,利润为1700万元的项目,投资中心决定投入A利润中心,但A利润中心没有积极性.它的计算:原来的投资报酬率=4000/20000=20%投资后的投资报酬率=(4000+1700)/(20000+10000)=19%接受新的投资后,投资报酬率下降了.A利润中心的业绩差了.2.剩余利润:剩余利润:实现利润减去投资成本原来的剩余利润=4000-(20000×15%)=1000万元接受新的投资后的剩余利润=(4000+1700)-(20000+10000)×15%=1200万元用剩余利润来考核,该利润中心的业绩上升了.3.现金回收率=营业现金流量/总资产30财务计划与控制五.弹性预算在企业不能准确预测业务量时,根据本量利关系,按照一系列的业务量水平来编制的有伸缩性的预算.特点:根据一系列业务量水平计算编制,扩大了适用范围按成本的不同性态分类列示用途:控制成本支出评价和考核成本控制业绩