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北京中企华资产评估有限责任公司二〇一三年一月十八日山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司股权项目评估报告中企华评报字(2013)第3017号（共一册，第一册）山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司I目录注册资产评估师声明..............................................................................1评估报告摘要..........................................................................................2评估报告..................................................................................................4一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者....4二、评估目的........................................................................................................8三、评估对象和评估范围..................................................................................8四、价值类型及其定义.....................................................................................17五、评估基准日..................................................................................................17六、评估依据......................................................................................................17七、评估方法......................................................................................................21八、评估程序实施过程和情况........................................................................28九、评估假设......................................................................................................31十、评估结论......................................................................................................32十一、特别事项说明........................................................................................34十二、评估报告使用限制说明.......................................................................35山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司II十三、评估报告日.............................................................................................36评估报告附件........................................................................................37山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司1注册资产评估师声明一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司2评估报告摘要北京中企华资产评估有限责任公司接受山推工程机械股份有限公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，按照必要的评估程序，对山东山推工程机械成套设备有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：评估目的：根据山东重工集团有限公司〈山东重工投字【2012】24号〉文件，山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司51%的股权，山推工程机械股份有限公司委托我公司对该经济行为所涉及的山东山推工程机械成套设备有限公司的股东全部权益价值进行评估，为此次经济行为提供价值参考。评估对象：山东山推工程机械成套设备有限公司的股东全部权益价值。评估范围：评估范围是山东山推工程机械成套设备有限公司的全部资产及负债。包括流动资产、长期股权投资、固定资产、递延所得税资产、流动负债。评估基准日：2012年9月30日价值类型：市场价值评估方法：资产基础法、收益法评估结论：本评估报告选用收益法的评估结果作为评估结论。具体评估结论如下：山东山推工程机械成套设备有限公司评估基准日总资产账面价值为15,621.63万元，总负债账面价值为5,305.09万元，净资产账面价值为10,316.54万元。重要提示本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司3收益法评估后的股东全部权益价值为24,064.98万元，增值额为13,748.44万元，增值率为133.27%。本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评估结论的使用有效期限自评估基准日2012年9月30日起一年有效。评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司4山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司股权项目评估报告山推工程机械股份有限公司：北京中企华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对山推工程机械股份有限公司拟实施股权转让行为所涉及的山东山推工程机械成套设备有限公司股东全部权益在2012年9月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者本次评估的委托方为山推工程机械股份有限公司，被评估单位为山东山推工程机械成套设备有限公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者包括国有资产监管部门、政府审批部门及行业协会等。(一)委托方简介企业名称：山推工程机械股份有限公司（以下简称：“山推股份”）法定住所：济宁市高新区327国道58号法定代表人：张秀文注册资本：柒亿伍仟玖佰壹拾陆万肆仟伍佰叁拾元人民币实收资本：柒亿伍仟玖佰壹拾陆万肆仟伍佰叁拾元人民币公司类型：股份有限公司(上市)经营范围：前臵许可经营项目：许可范围内的超重机械制造。一般经营项目：建筑工程机械、矿山机械、农田基本建设机械、收山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司5获机械及配件的研究、开发、制造、销售、租赁、维修及技术咨询服务。(二)被评估单位简介1.公司简况企业名称：山东山推工程机械成套设备有限公司（以下简称：“成套公司”）法定住所：山东省济宁市吴泰闸东路71号经营场所：济宁市高新区327国道58号法定代表人：王飞注册资本：1,000万元企业性质：有限责任公司主要经营范围：前臵许可经营项目：无。一般经营项目：挖掘机、推土机、装载机、推耙机、铲运机、压路机、工程机械的主机、配件销售、租赁大修、技术服务、工矿机械、建筑机械、石化机械、农机具的销售、大修。(需专项许可经营的项目凭批准文件经营)2.公司股权结构及变更情况成套公司系由山推工程机械股份有限公司和山东工程机械进出口有限公司共同投资设立的有限责任公司，注册资本为1,000万元，其中：山推工程机械股份有限公司货币出资900万元，占注册资本的90%；山东工程机械进出口有限公司100万元，占注册资本的10%，以上注册资本业经济宁长信有限责任会计师事务所审验，并出具（2000）济长会验字第070号验资报告。历经五次股权变更，至评估基准日的股权结构及其出资额和出资比例见下表：股东姓名或名称出资额（万元）出资比例（%）山推工程机械股份有限公司510.0051.00济宁小山工程机械有限公司60.006.00厦门融惠投资有限公司48.004.80广西小松工程机械有限责任公司20.002.00成都惠松工程机械有限公司10.001.00山推工程机械股份有限公司拟转让其持有的山东山推工程机械成套设备有限公司的股权项目评估报告北京中企华资产评估有限责任公司6股东姓名或名称出资额（万元）出资比例（%）王建平200.0020.00隋少强50.005.00梁海荣20.002.00郑振江16.001.60侯一江16.001.60韩跃武15.001.50张允昌5.000.50郭志敏5.000.50吕建设5.000.50孙世庆5.000.50吴福杰0.650.07梁立新3.250.33李明刚3.250.33郭素清2.000.20周杰1.950.20杨宏芳1.950.20张文杰1.950.20合计1000.00100.003.成套公司产权和经营管理结构成套公司设臵董事会、监事会、高级管理人员(总经理)。下设综合管理部、资产财务部、运营管控部、营销支持部。旗下控股子公司4家，其中直接控股的二级子公司三家，间接控股的三级子公司一家(福建小松工程机械有限公司旗下全资子公司厦门恒信源贸易有限公司)。4.成套公司近三年一期的财务和经营状况被评估单位近三年一期财务状况如下表：金额单位：人民币万元项目2009年度2010年度2011年度2012年9