上汽集团财务报表分析1

上汽集团财务报表分析系别金融系班级S1221学生赵晶12320184王倩12320185黄娜12320198肖焕12320229许光菊12320231叶薇12320234目录一公司介绍·······················································31行业概况····················································32公司概况····················································3二会计分析·······················································41资产负债表分析··············································42利润表分析··················································73现金流量表分析··············································9三财务分析······················································121盈利能力分析················································122偿债能力分析················································13（1）速动比率分析··············································14（2）流动比率分析··············································14（3)现金负债比率分析··········································15（4）资产负债率分析············································153营运能力分析················································154成长能力分析················································175公司比较分析················································176杜邦分析法··················································19四综合预测······················································191财务分析结果················································202盈利预测及投资建议··········································213一、公司介绍1行业概况（1）汽车行业的国内市场环境分析a.国家产业政策的支持汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的推动作用。其作为国家重点支柱产业之一，政府对其投入了颇多，在人才经费等方面提供了相当大的支持。经过改革开放三十多年的发展，我国的汽车行业已具备了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，这些都为下一步的发展打下了良好的基础。b.小排量汽车解禁2006年1月,国家发改委发出通知，要求取消一切针对节能环保的小排量汽车行驶路线和出租车运营等方面的限制。对我国汽车企业来说，有生产小排量汽车的经验，可以充分利用包括政府在内的资源，对于成本的控制也有一定的优势。c.国家的其他政策鼓励轿车的国产化率、新的消费税的实施、促进汽车消费的健康发展、以及在今年10月实施的节假日小型车过高速公路可免过路费等政策的出台，都对汽车行业的发展起到了促进作用。（2）汽车行业的国际市场环境分析在经历了2008年全球金融危机之后的背景下，从美国到欧洲再到日本，购车税费减免成为推动汽车消费的主要手段，效果十分明显，全球汽车市场已见明显反弹。全球范围内汽车市场的复苏带动了我国汽车出口的复苏，同时国外的知名汽车企业不管是在规模，经营管理还是品牌方向等各个方面仍然领先于我国，而随着我国经济的高度发展汽车日渐成为家家户户的代步工具，国外的汽车行业一定会进入中国市场与国内的汽车企业进行竞争，我们除了要清醒地看到自己的不足之外还要同时抓住机会抓紧时间以更优秀的实力来抢占国内市场。2公司概况上海汽车工业（集团）总公司简称“上汽集团”，是中国四大汽车集团之一。主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。1978年以来，上海汽车工业抓住改革开放的机遇，加快发展，建成上海支柱产业，也是中国重要的轿车工业基地之一。1978年上海市拖拉机汽车工业公司开始企业性公司试点，1983年10月成立上海汽车拖拉机联营公司，1985年3月21日，上海大众汽车有限公司成立。41997年11月7日，经中国证券监督管理委员会以证监发字(1997)500号文批准，上海大众汽车有限公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股)股票并上市交易。公司证券简称自2012年1月9日起变更为“上汽集团”。公司全称“上海汽车集团股份有限公司”和证券代码“600104”保持不变。在经营策略上，上汽集团实施全球化策略，选择世界知名汽车企业作为合资经营伙伴，截止2011年5月，累计合同利用外资15.6亿美元，先后与国际著名跨国公司建立了50家合资企业。上汽集团2006年整年销售超过134万辆，其中乘用车销售91.5万辆，商用车销售42.9万辆，位居全国汽车大集团销量第一位。2007年，上汽集团整车销售超过169万辆，其中乘用车销售113.7万辆，商用车销售55.3万辆。2008年，上汽集团整车销售超过182.6万辆，其中乘用车销售111.8万辆，商用车销售70.8万辆，在国内汽车集团排名中继续保持第一位。2006年，上汽集团以143.65亿美元的销售收入，进入《财富》世界500强企业排名。2008年，上汽集团以226亿美元的合并销售收入，位列《财富》杂志世界500强企业第373名。2009年，上汽集团以248.22亿美元的合并销售收入，位列《财富》杂志世界500强企业第359名.。2010年，连续5年进入“中国制造业500强”排行榜。2012年，上汽集团以2011年度合并报表672.548亿美元的销售收入，位列《财富》杂志世界500强企业第130名。在世界品牌价值实验室（WorldBrandValueLab）编制的2010年度《中国品牌500强》排行榜中排名第33位，品牌价值已达327.47亿元。上汽集团通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，形成上海通用、上海大众、上汽双龙等系列产品；推进自主品牌建设，相继推出了荣威品牌和名爵产品，逐步形成了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。上汽集团除在上海当地发展外，还在柳州、烟台等地建立了自己的生产基地；拥有韩国通用大宇10%的股份；在美国、欧洲、香港、日本和韩国设有海外公司。目前上海汽车已成为国内A股市场规模最大的汽车公司。二会计分析1资产负债表分析上汽集团资产负债表报告日期2012-9-302011-12-312010-12-312009-12-31资产流动资产5货币资金(万元)6985921721585761261583049979交易性金融资产(万元)291675904843897691应收票据(万元)3426477401492628303291642857应收账款(万元)17107731197041348227406682预付款项(万元)108544312747981081142468138应收利息(万元)35415048108336894应收股利(万元)11566428421--255699其他应收款(万元)1821671312585282848435买入返售金融资产(万元)0--2102600存货(万元)285828029256881816197831415一年内到期的非流动资产(万元)66533247696314841042556其他流动资产(万元)161419117773921845406688848流动资产合计(万元)1865070619123296145541807449195非流动资产发放贷款及垫款(万元)--36508722549201862339可供出售金融资产(万元)1071029139710710051381045060长期应收款(万元)169747149393--2000长期股权投资(万元)4398680312533320722422542500投资性房地产(万元)279777291764148028128965固定资产原值(万元)--764106056944362351798累计折旧(万元)--36508722549201862339固定资产净值(万元)--399018831452361489458固定资产减值准备(万元)--32103329583924400固定资产(万元)2320656366915528493961465058在建工程(万元)870596882960467673347868无形资产(万元)531245819207576036294613开发支出(万元)8266559175102184122999商誉(万元)84996109853298699长期待摊费用(万元)839688686512021700递延所得税资产(万元)723217823160627617142849其他非流动资产(万元)525079875699175604191423非流动资产合计(万元)116150181274002283300566366641资产总计(万元)30265724318633182288423613815836负债流动负债短期借款(万元)338474585925467539174498吸收存款及同业存放(万元)2822882184245125133993425647拆入资金(万元)0300000243000290000交易性金融负债(万元)042661060应付票据(万元)3843935024405325369722应付账款(万元)70635497321034532845624069146预收账款(万元)113554617683151383971776527卖出回购金融资产款(万元)01165001560000应付手续费及佣金(万元)------0应付职工薪酬(万元)358790505513242946118585应交税费(万元)256042282606448069122756应付利息(万元)26984772766566136应付股利(万元)6882462471956737828463其他应付款(万元)208929217596661267525451806一年内到期的非流动负债(万元)37705156903852424198934其他流动负债(万元)11233164919179725719流动负债合计(万元)1503415816251280132265107975707非流动负债长期借款(万元)174947186349253008166288应付债券(万元)600341576729551658727884长期应付款(万元)39193471367815608专项应付款(万元)2573502495841094860预计非流动负债(万元)23572440186933110973172递延所得税负债(万元)735221072465443528539其他非流动负债(万元)752215775159179500152231非流动负债合计(万元)2098019230040614828741163721负债合计(万元)171321